La banque privée Berenberg renforce ses activités d’asset management sur le marché Suisse. Le groupe allemand annonce avoir recruté Rüdiger Zeppenfeld qui sera directeur commercial pour la clientèle institutionnelle suisse, notamment les banques, les family offices, les caisses de pension, les assureurs et les entreprises. L’intéressé rejoint Berenberg en provenance de State Street Global Advisors, où il supervisait les activités suisses. Dans un communiqué,Tindaro Siragusano, directeur de l’asset management, souligne l’importance stratégique du marché suisse pour les activités de gestion d’actifs du groupe. Berenberg gère plus de 17 milliards d’euros pour le compte de clients institutionnels en Allemagne, aux Etats-Unis, au Royaume-Uni et en Autriche.

La société de gestion italienne Symphonia SGR va lancer en juin un fonds, Ev Revolution, qui cherchera à profiter de l’essor de la voiture électrique, rapporte Funds People Italia. Selon les données de la European Automobile Manifactures Association, 75.331 nouvelles voitures électriques ont été vendues en 2014.

De plus en plus complexe la gestion des risques pour les investisseurs institutionnels. A tel point que, selon une enquête de BNP Paribas Securities Services (cf. document ci-joint) parue en début de semaine, pour une forte majorité des sondés (59 %), il s’agit désormais de leur préoccupation principale. C’est vrai en Amérique du Nord et en Asie-Pacifique, tandis que pour les institutionnels de la zone EMEA, la fidélisation des talents figure juste devant... « La complexité croissante de la gestion des risques est la principale préoccupation des investisseurs institutionnels, loin devant les traditionnelles craintes de ces dernières années qui découlaient de la réglementation », a confirmé Jean Devambez, Responsable Solutions Institutionnelles chez BNP Paribas Securities Services. De fait, les outils d’analyse du risque figurent en tête de liste des techniques de gestion des risques, avant la gestion actif-passif, la budgétisation des risques et les stratégies smart beta. 43 % des sondés ont également déclaré que la prochaine phase de gestion des risques verra l'émergence d’outils permettant d’agréger tous les aspects du risque (opérationnel, de crédit, de marché, …). Et 87 % des investisseurs interrogés croient en leur manière de gérer les facteurs de risque individuels, comme le risque de liquidité et d’investissement. A titre d’explication, le responsable de BNPPSS pointe une complexité liée à des facteurs comme la recherche de rendements dans un environnement de taux bas qui pousse les investisseurs institutionnels à se diversifier sur de nouvelles classes d’actifs ou des marchés émergents plus complexes à appréhender. «Avec la crise financière», ajoute-t-il, «les institutionnels gèrent leurs risques avec un niveau de transparence, de fréquence et de granularité plus élevé. Dans ce contexte, l’accès aux données devient crucial afin d’ alimenter les outils de risques."Logiquement, l'étude note que l’obtention d’informations adéquates pour le processus décisionnel pour les professionnels interrogées est considéré à 43 % comme un obstacle de taille. Et dans un autre genre, des facteurs comme le reporting réglementaire et les coûts de mise en conformité à la réglementation sont désormais loin derrière dans les préoccupations des institutionnels (33 % et 28 % respectivement)... (*) Réalisée avec l’aide de YouGov, l'étude a été réalisée à partir d’un panel de 177 investisseurs institutionnels (fonds de pension, compagnies d’assurance, institutions officielles, etc.) de 19 pays d’Amériques, d’Europe et d’Asie-Pacifique.

Trecento AM voit l’arrivée d’un nouvel actionnaire au sein de son capital, le groupe mutualiste Monceau Assurances, qui gère un encours de l’ordre de 6 milliards d’euros. Depuis son lancement en 2012, Trecento AM était épaulée par le groupe La Française via son pôle d’incubation Next AM/NewAlpha AM. Ce dernier se désengage aujourd’hui pour laisser la place à Monceau Assurances, qui prend 15 % du capital de la société de gestion parisienne. Le capital de Trecento AM, qui gère actuellement 170 millions d’euros dans des OPC, FIA et mandats de gestion, est désormais détenu par sa fondatrice Alice Lhabouz, des entrepreneurs, Monceau Assurances et le groupe Cyrus.Trecento AM n’est pas la première boutique entrepreneuriale dans laquelle Monceau Assurances investit. L’investisseur est déjà actionnaire de La Financière de la Cité ( 35%), Métropole Gestion (5%), Vestathena, (15%), La Financière Responsable (10%) et Alma Capital (5%).

Rachel Farrell, «managing director» chez J.P. Morgan Asset Management, a été promue au poste de responsable de la clientèle institutionnelle et fonds souverains pour l’Asie Pacifique hors Japon, rapporte le site Pensions & Investments qui évoque une communication de la société de gestion. Si la nomination a été officialisée ce lundi 11 mai, Rachel Farrell assume en fait ses nouvelles responsabilités depuis août 2014. Elle remplace ainsi Andrew Economos, qui avait quitté J.P. Morgan Asset Management l’an dernier pour rejoindre Capital Group en qualité de «senior vice president».

Carnegie perd 10 collaborateurs expérimentés faisant partie de son équipe de banque privée, révèle le journal suédois SvD Näringsliv. Ces personnes rejoignent le concurrent Söderberg & Partners. Parmi elles figurent les juristes Jerker Löfgren et Pernilla Ask-Nordström, et encore les conseillers en gestion de fortune Martin Poussette et Olle Eckerbom. Pour Carnegie, il s’agit d’une revers important, l’équipe qui part s’occupant des clients très fortunés. La banque pourrait perdre entre 80 millions et 120 millions de couronnes suédoises de chiffre d’affaires. Söderberg & Partner, qui confirme le recrutement, a été fondé par un ancien de Carnegie. La société gère plus de 130 milliards de couronnes.

Capital Advisors Group a sélectionné Linedata, l'éditeur de solutions globales dédiées aux professionnels de l’asset management, de l’assurance et du crédit pour le suivi de conformité de sa gestion institutionnelle.

La BaFin, l’autorité allemande de supervision financière, a indiqué qu’elle attendra une réponse officielle de Deutsche Bank avant de décider de la suite à donner à son enquête sur une manipulation présumée de taux de référence tels que le Libor. Lors d’une conférence de presse mardi, Raimund Röseler, responsable de la supervision bancaire auprès de la BaFin, a déclaré que le régulateur avait achevé ses investigations et en avait consigné les conclusions dans un rapport remis à la première banque allemande. Deutsche Bank a confirmé avoir reçu le rapport d’enquête et avoir l’intention d’y répondre, sans doute dans les semaines qui viennent.Fin avril, la Deutsche Bank a accepté de verser une amende globale de 2,51 milliards de dollars aux autorités américaines et britanniques pour échapper à des poursuites pénales liées aux manipulations des taux interbancaires.

Le groupe écossais d’assurance vie Standard Life a finalisé l’acquisition de 100% du capital du gestionnaire de fortune Pearson Jones auprès de Skipton Building Society, rapporte Investment Week. Le montant de l’opération n’a pas été communiqué. La transaction permet à Standard Life de porter à 1,1 milliard de livres le total de ses actifs conseillés.

Le gestionnaire d’actifs britannique Royal London Asset Management (Royal London AM), filiale du groupe d’assurance Royal London, a fait état au premier trimestre 2015 d’une chute de 88% de sa collecte nette. Au cours des trois premiers mois de l’année, la société de gestion a enregistré 111 millions de livres de souscriptions nettes contre 902 millions de livres un an plus tôt. Dans le détail, sa collecte brute a atteint 662 millions de livres à fin mars 2015 (contre 1,13 milliard de livres à fin mars 2014) tandis que les rachats se sont élevés à 551 millions de livres (contre 227 millions de livres l’an dernier). Malgré la faiblesse de sa collecte, le gestionnaire d’actifs affiche 86,3 milliards de livres d’actifs sous gestion, en progression de 5% par rapport au 31 décembre 2014.

La Grande-Bretagne présente des indicateurs macroéconomiques encourageants, selon les données de l’ONS. Le taux de chômage est tombé à 5,5% sur les trois mois à fin mars, un plus bas depuis juillet 2008, tandis que le salaire hebdomadaire moyen a augmenté de 1,9% en mars. La production industrielle a enregistré en mars sa plus forte hausse en six mois, de 0,5%. La production manufacturière a crû de 0,4% en mars. Cependant, le déficit des échanges de biens a été plus important que prévu en mars et s’est établi à 10,122 milliards de livres sterling (13,923 milliards d’euros) en mars après 10,799 milliards en février.

Les prix à la consommation ont augmenté de 0,1% en avril en France, contre 0,7% en mars, sous l’effet de la hausse des prix de certains services et produits manufacturés et du renchérissement des produits pétroliers, selon les statistiques publiées mercredi par l’Insee. Sur un an, leur progression redevient positive, à plus 0,1%, après trois mois consécutifs de baisse. L’indice des prix harmonisé IPCH, qui permet des comparaisons avec les autres pays de la zone euro, a progressé de même de 0,1% le mois dernier. L’inflation sous-jacente (hors tarifs publics et produits à prix volatils) a progressé de 0,1% en avril comme en mars et son évolution sur un an s’inscrit à 0,4%.

Le produit intérieur brut (PIB) des 19 pays membres de la zone euro a progressé de 0,4% en janvier-mars par rapport aux trois mois précédents, sa progression la plus importante depuis le deuxième trimestre 2013. Sur un an, sa hausse atteint 1,0%, selon l’estimation flash d’Eurostat. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une croissance de 0,5%, avec un PIB en hausse de 1,1% sur un an. Au quatrième trimestre, ces chiffres avaient été de +0,3% et +0,9% respectivement.

Il a progressé de 0,6% sur les trois premiers mois de l'année, selon l'Insee, grâce à la consommation des ménages et aux variations de stocks des entreprises

La Banque centrale européenne (BCE) a relevé de 1,1 milliard d’euros le plafond des liquidités d’urgence (ELA) versées au bénéfice des banques grecques, le portant à 80 milliards, ont déclaré hier deux sources bancaires à Reuters. «Cela laisse un matelas de liquidités non utilisé de l’ordre de 3,5 milliards d’euros», a dit l’une des sources. Athènes a annoncé la veille avoir honoré une échéance de 750 millions d’euros du Fonds monétaire international (FMI) mais les ministres des Finances de la zone euro ont maintenu la pression pour accélérer les discussions sur les réformes.

Moody’s a annoncé hier soir avoir placé la note de crédit de Chicago en catégorie spéculative, en relevant que la ville américaine disposait d’une faible marge de manœuvre pour alléger le déficit grandissant du fonds de retraite de ses employés suite à une décision judiciaire rendue la semaine dernière. Cette dégradation qui porte sur 8,1 milliards de dollars (7,2 milliards d’euros) de dette pourrait entraîner le remboursement anticipé de 2,2 milliards de dollars, précise l’agence.

Les Etats-Unis ont dégagé en avril un excédent budgétaire de 157 milliards de dollars, en hausse de 47% sur un an et au plus haut depuis 2008, montrent les chiffres publiés hier soir par le département du Trésor. Les économistes s’attendaient en moyenne à un surplus de 154,8 milliards de dollars. A ce stade de l’exercice fiscal, le déficit budgétaire ressort à 283 milliards de dollars, en baisse de 8% par rapport à la période correspondante de 2014.

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) a relevé hier sa prévision de demande mondiale pour ses livraisons, grâce à une prévision de production légèrement abaissée pour les producteurs non Opep. Dans son rapport mensuel, l’Opep a révisé en hausse de 50.000 barils par jour (bpj) le niveau attendu de la demande de pétrole adressée à ses pays membres en 2015. «Malgré un début d’année poussif dans certains pays, la croissance économique mondiale pourrait se renforcer encore à mesure que l’année progresse, entraînant une amélioration de la demande de pétrole brut en 2015», relève le rapport. Il ajoute que la chute de près de moitié des cours du brut par rapport à leurs plus hauts à 115 dollars le baril en juin 2014 a aussi stimulé la demande. La production de l’Opep a encore augmenté de 18.000 bpj en avril à 30,84 millions de bpj, maintenant ainsi le surapprovisionnement du marché.

La violente correction survenue depuis fin avril, alimentée par les hedge funds, illustre les dysfonctionnements dus au QE et à la raréfaction de la liquidité.

La correction actuelle, en lien avec des tensions sur les taux, ne devrait pas durer dans un contexte d’administration des prix des actifs orchestrée par la BCE.

Le CLO de 308 millions d'euros bouclé le mois dernier est adossé à un portefeuille de prêts à effet de levier essentiellement seniors.

Selon le journal, l’Insee devrait annoncer aujourd’hui une croissance de 0,6% du PIB en France au premier trimestre 2015, ce qui représenterait la plus forte progression de l’activité depuis le deuxième trimestre 2013 (+0,7%), grâce notamment à la chute des prix du pétrole. Début avril, l’Insee avait revu sa prévision à la hausse à 0,4% pour le trimestre écoulé, contre 0,3% précédemment.

Le fonds souverain sud-coréen National Pension Service (NPS) projette d’ouvrir un bureau à Singapour au second semestre 2015 dans la cadre de sa stratégie de diversification d’un portefeuille totalisant 430 milliards de dollars (383 milliards d’euros) d’encours, rapporte le site spécialisé. Initialement, ce bureau devrait compter une poignée de collaborateurs, couvrant principalement l’Asie du Sud et du Sud-Est.

Elles ne cultivent pas seulement l’art de faire fructifier l’argent. Certaines sociétés de gestion s’impliquent de plus en plus dans le sponsoring artistique.

L’UFF a annoncé un produit net bancaire du premier trimestre 2015 à 50,5 millions d’euros, en croissance de 12% par rapport à celui du premier trimestre 2014. Il comprend un produit financier de 0,5 millions d’euros correspondant à des plus-values réalisées sur des placements.

Trecento Asset Management a été fondée en 2012 par Alice Lhabouz. Son objectif est de ramener l’économie réelle dans la gestion sur les marchés financiers. L’ADN de la société est ainsi d’investir sur les marchés actions en s’entourant de comités d’experts de l’économie réelle qui apportent une vision « terrain » à l’équipe de gestion. La société voit l’arrivée d’un nouvel actionnaire, le groupe mutualiste Monceau Assurances. Depuis son lancement en 2012, Trecento AM a bénéficié du soutien du groupe La Française via son pôle d’incubation Next AM/NewAlpha AM, qui accepte aujourd’hui de désengager de Trecento et lui permet d’entrer dans une nouvelle étape de son développement. Le capital de Trecento AM est donc désormais détenu par sa fondatrice Alice LHABOUZ, des entrepreneurs de premier plan, le groupe Monceau Assurances et le Groupe Cyrus. Déjà actionnaire notamment de la Financière de la Cité et de Métropole gestion, le groupe mutualiste Monceau Assurances renforce ses positions dans les boutiques entrepreneuriales de la gestion en prenant une participation au sein de Trecento Asset Management. Gilles DUPIN, Président de Monceau Assurances « Cette nouvelle alliance témoigne de la volonté du groupe de développer des relations de confiance avec des sociétés de gestion choisies, et de confier l’épargne des adhérents à des artisans d’art... ». Alice LHABOUZ, Présidente de Trecento Asset Management « C’est une magnifique page qui s’ouvre pour Trecento Asset Management avec ce partenariat capitalistique. Nous sommes heureux d’accueillir une institution reconnue comme Monceau Assurances à notre capital. »

La Banque centrale européenne (BCE) a relevé de 1,1 milliard d’euros le plafond des liquidités d’urgence (ELA) versées au bénéfice des banques grecques, le portant à 80 milliards d’euros, ont déclaré deux sources bancaires mardi à Reuters. La Grèce a annoncé la veille qu’elle avait honoré une échéance cruciale de 750 millions d’euros du Fonds monétaire international (FMI) mais les ministres des Finances de la zone euro, tout en reconnaissant les progrès réalisés, ont maintenu la pression pour accélérer les discussions sur les réformes. «Cela laisse un matelas de liquidités non utilisé de l’ordre de 3,5 milliards d’euros», a dit l’une des sources, à l’issue d’une téléconférence de la BCE.

At a publication of its quarterly results, the alternative asset management firm Man Group has reported growth in its assets of 7% in the first three months of the year. As of 31 March 2015, assets under management totalled USD78.1bn, compared with USD72.9bn as of 31 December 2014.This growth is the result both of positive market effects totalling GBP4.3bn, and to the acquisition of Silvermine, a finalist on 24 January 2015, which contributed USD3.8bn in assets. However, in the past quarter, Man Group has seen net outflows of USD1.3bn. The asset management firm, meanwhile, suffered from a negative currency effect of about USD2bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Hermes Investment Management, whose assets total USD28.6bn, has appointed Philip Nell as fund director for its real estate activity, entitled Hermes Real Estate. Nell will be based in London and will report to Chris Taylor, CEO of Hermes Real Estate. Nell will, alongside Chris Taylor, be responsible for forming strategic partnerships and joint ventures for Hermes Real Estate. He will also be a fund manageer for the UK Private Rental Sector vehicle, developed by Hermes with its partner Countrywide. Nell joins from Aviva Investors, where he had most recently worked as head of European retail funds, a role in which he oversaw over GBP2.5bn in assets.

Tundra Fonder is launching the world’s first frontier market fund with a sustainable profile. Two analysts will work exclusively with sustainability research and have been recruited to Tundra’s Pakistan office, near the markets the fund invests in. Three public institutions have guaranteed seeding of the fund. The new fund is called the Tundra Sustainable Frontier Fund, and will invest in countries including Vietnam, Bangladesh, Pakistan, Sri Lanka, Nigeria and Kenya. The fund will have an ESG focus (environmental, social, governance) and will not invest in weapons, alcohol, tobacco, pornography and commercial gambling, or in companies that violate the UN conventions. Two analysts with experience from Transparency International have been recruited to focus on sustainable investments in frontier markets. In parallel, Ethix SRI Advisors in Stockholm have been engaged as an ESG research partner to assure the fund’s sustainability profile.