Source, one of the largest European providers of ETF and ETPs, has added to its teams with a double recruitment. Katy Walton Jones joins the firm as general counsel, and will sit alongside the other four members of the management team. Meanwhile, Chris Mellor becomes executive director, responsible for product management for equity products.Before joining Source, Walton Jones served as general counel and director at Citco Financial Products (London) Limited. She also has experience as a partner specialised in private equity and private and public mergers and acquisitions at Weil Gotshall & Manges and Freshfields Bruckhaus Deringer.For his part, as head of the equity product management team at Source, Mellor will be responsible for providing his support and analysis to the full range of equity ETFs. Mellor previously worked for Sunrise Brokers as an equity strategist, focused on market timing and tactical allocation between various sectors, regions and investment styles. He also collaborated with State Street Global Markets, Credit Suisse and Société Générale.
Assets under management at Polar Capital fell to USD12.3bn in the fiscal year ending on 31 March 2015, compared with USD13.2bn one year previously, the asset mangement firm has announced. This development is related to an outflow of USD1.9bn from its Japanese UCITS funds.Meanwhile, pre-tax profits at the company totalled GBP33.7bn, compared with GBP34.2bn the previous year.The group observes, however, that since the end of the fiscal year, the performance of the Japanese fund improved, and that its convertible fund, launched at the end of 2013, has seen an increase in its assets from USD10m to more than USD275m.
L’actuel chef stratégiste de la banque privée Berenberg Bank, Stefan Keitel, va quitter le groupe en 2016 pour rejoindre DekaBank, la société de gestion des caisses d'épargne allemandes, rapporte Investment Europe. Stefan Keitel va rejoindre le board de DekaBank et il aura en charge la division Securities and trading, remplaçant ainsi Oliver Behrens, qui a quitté le groupe il y a six mois pour rejoindre Morgan Stanley. Stefan Keitel devrait travailler en étroite collaboration avec le directeur général de Deka, Michael Rüdiger qui continuera de piloter la distribution auprès de la clientèle institutionnelle.
Amundi vient de nommer Frédéric Barthélémy en qualité de responsable de l’activité institutionnelle au Royaume-Uni et en Irlande. L’information, dévoilée par Financial News, a été confirmée à NewsManagers par un porte-parole de la société de gestion. A ce titre, il sera rattaché à Laurent Guillet, directeur général d’Amundi UK, et à Pierre Cailleteau, responsable mondial des clients institutionnels et souverains. Frédéric Barthélémy remplace ainsi Andy Wiggins, qui avait rejoint Amundi en décembre 2014 en provenance d’Allianz Global Investors, qui a décidé de quitter la société pour donner «une nouvelle orientation à sa carrière», selon la société de gestion française.Précédemment, Frédéric Barthélémy officiait en tant que «head of corporate relationships» chez Amundi, à Londres, poste qu’il occupait depuis septembre 2011. Il a rejoint Amundi en 2007 à Paris au sein de l’équipe commerciale couvrant les clients institutionnels et wholesale en Europe. Avant cela, il a successivement travaillé chez BNP Paribas et Société Générale.
Ben Yearsley, directeur de la recherche sur les investissements de Charles Stanley Direct, a décidé de quitter la société pour poursuivre d’autres intérêts, rapporte le site spécialisé Money Marketing. Ben Yearsley avait rejoint Charles Stanley Direct il y a trois ans après avoir travaillé chez Hargreaves Lansdown pendant une quinzaine d’années en qualité d’investment manager. Charles Stanley a récemment perdu Douglas McNeill, directeur des investissements parti chez Macquarie Capital en tant qu’analyste senior.
JP Morgan Asset Management a nommé Thushka Maharaj en qualité de stratégiste mondial et «executive director» de son équipe de stratégistes logée au sein de la division «solutions global multi-asset» de la société de gestion. Basée à Londres, l’intéressée sera chargée de déterminer les stratégies économiques et d’allocation d’actifs pour les clients institutionnels et particuliers de JPMorgan AM. A ce titre, elle sera rattachée à John Bilton, responsable mondial de la stratégie multi classes d’actifs. Avant de rejoindre JPMorgan AM, Thushka Maharaj officiait chez Credit Suisse en tant que «director» au sein de l’équipe en charge des stratégies sur les taux d’intérêt européens.
La société d’investissement et de gestion Caledonia Investments a annoncé, ce 22 juin, avoir conclu un accord portant sur l’acquisition d’une participation majoritaire au capital de Seven Investment Management (7IM), un fournisseur de fonds discrétionnaires, de fonds d’investissement retail et de services à destination des investisseurs britanniques. L’opération valorise l’activité à 100 millions de livres.Dans le détail, et sous réserve du feu vert de la Financial Conduct Authorithy (FCA), Caledonia va investir 77 millions de livres en numéraire pour acquérir environ 94% du capital de 7IM Holdings Ltd, maison-mère de la société 7IM, auprès de ses actuels actionnaires Allied Zurich et Aegon UK. Le management de 7IM va, pour sa part, racheter les 5 millions de livres d’actions restantes.Fondée en 2002, la société 7IM affiche environ 9,5 milliards de livres d’actifs sous gestion et sous administration au 30 avril 2015. A l’issue de son exercice 2014, elle a dégagé un bénéfice avant impôt de 8,6 millions de livres.
Les actifs sous gestion de Polar Capital ont reculé à 12,3 milliards de dollars durant l’exercice clos le 31 mars 2015 contre 13,2 milliards de dollars, un an plus tôt, a indiqué la société de gestion. Une évolution liée à une décollecte de 1,9 milliard de dollars sur les fonds Ucits japonais. Parallèlement, les bénéfices avant impôts de la société se sont inscrits à 33,7 millions de livres contre 34,2 millions de livres l’année précédente. Le groupe observe toutefois que, depuis la fin de l’exercice, la performance des fonds japonais s’est améliorée et que son fonds de convertibles, lancé fin 2013, a vu ses encours passer de 10 millions de dollars à plus de 275 millions de dollars.
Le britannique F&C vient de recruter Marc Knowles, ancien managing director chez iShares, pour piloter sa stratégie dans le secteur de la gestion passive, avec le lancement prochain de trois ETF, rapporte le site spécialisé Investment Week. Marc Knowles travaillait précédemment chez le fournisseur de données Markit après avoir passé une dizaine d’années chez iShares. F&C, qui va changer de dénomination le mois prochain pour devenir BMO Global Asset Management, avait annoncé l’an dernier son intention de développer ses activités de gestion passive. D’autres recrutement sont envisagés pour étoffer son expertise en gestion passive. Les trois ETF en préparation, qui pourraient être lancés dans le courant du quatrième trimestre 2015, seront des produits smart beta, une stratégie core equity avec un biais revenu, une stratégie d’obligations d’entreprises internationales avec des options de duration et une stratégie internationale de haut rendement. Bank of Montreal, la maison mère de F&C, est un des plus gros fournisseurs d’ETF sur le marché canadien avec plus de 60 stratégies, mais F&C indique que ces produits, qui sont concentrés sur les actions canadiennes, sont inadaptés au marché britannique.
La société de gestion alternative Gottex Asset Management (UK) Limited a lancé un nouveau fonds Ucits multi classes d’actifs, baptisé Multi-Asset Growth Fund, qui investira dans une large palette d’actifs, dont les actions internationales, les obligations, les marchés émergents, l’immobilier, les infrastructures, les matières premières et les hedge funds, avec un fort biais vers les actifs alternatifs. Le fonds est géré par James Hughes, qui a rejoint Gottex l’année dernière en qualité de «director» de la division multi classes d’actifs en provenance de HSBC Insurance où il a été directeur des investissements pendant trois ans. Ce nouveau produit vise un rendement compris entre 7% et 10% par an et il est lancé avec un investissement d’amorçage externe de 50 millions de livres. Deux de ses principaux investissements initiaux sont CF Odey Opus Fund et Majedie Global Focus Fund.
Source, l’un des principaux fournisseurs européens d’ETF et d’ETP, vient de renforcer ses équipes avec un double recrutement. Ainsi, Katy Walton Jones rejoint la société au poste de «General Counsel» et siègera aux côtés des quatre autres membres du comité directeur. En parallèle, Chris Mellor est nommé en qualité d’Executive Director, en charge du product management pour les produits actions. Avant de rejoindre Source, Katy Walton a occupé les fonctions de «General Counsel» et directrice chez Citco Financial Products (London) Limited. Elle a joué un rôle déterminant dans la mise en place de la plateforme de prêt de Citco et était chargée d’apporter des conseils sur toutes les questions juridiques, réglementaires ou de conformité relatives aux activités de financement de hedge funds, de produits structurés et de transactions sur dérivés. Elle bénéficie également d’une expérience en tant qu’associate spécialisée dans le capital-investissement et les fusions-acquisitions publiques et privées chez Weil Gotshall & Manges et Freshfields Bruckhaus Deringer.Pour sa part, en tant que responsable de l'équipe product management actions pour Source, Chris Mellor aura pour mission d’apporter son soutien et ses analyses à l’ensemble de la gamme d’ETF actions. Il compte 15 ans d’expérience dans la recherche et les stratégies actions. Chris Mellor a auparavant travaillé pour Sunrise Brokers en tant que stratégiste actions, axé sur le «market-timing» ainsi que l’allocation tactique entre les différents secteurs, régions et styles d’investissement. Il a également collaboré avec State Street Global Markets, Credit Suisse et Société Générale.
River & Mercantile Asset Management ferme aux nouvelles souscriptions le fonds UK Equity Smaller Companies de Philip Rodrig, suite à une forte collecte, rapporte Investment Week. Sur les 12 derniers mois, le fonds a vu ses encours augmenter de 350 millions de livres à 550 millions de livres. Les nouveaux investisseurs souhaitant souscrire au fonds devront payer des droits d’entrée de 5,25 % et seront soumis à un investissement minimal de 2,5 millions de livres.
Le gouvernement suédois a décidé de fermer l’un de ses principaux fonds AP6, spécialisé dans le capital investissement, dans le cadre de la refonte de son système de fonds de pension, rapporte le SWF Institute. Les 23,6 milliards de couronnes suédoises (soit quelque 3 milliards de dollars) d’actifs non cotés d’AP6 seront transférés dans le fonds AP2.
La lutte contre la fraude fiscale a rapporté 19,3 milliards d’euros à l’Etat français en 2014, selon un rapport du Comité national de lutte contre la fraude rendu public mardi. «Les opérations de contrôle fiscal (...) ont permis de rectifier 15,3 milliards d’euros de droits et d’appliquer près de quatre milliards d’euros de pénalités», indique la synthèse de ce rapport. Ce résultat est supérieur à celui de 2013 (18 milliards d’euros) et des années antérieures. De leur côté, les organismes de sécurité sociale ont récupéré 852,6 millions d’euros, soit 34% de plus qu’en 2013.
L’Allemagne prévoit d’emprunter 5 milliards d’euros de moins que prévu sur les marchés financiers au troisième trimestre, la hausse des recettes fiscales réduisant les besoins de financement de l’Etat fédéral, a annoncé mardi l’agence de gestion de la dette publique. Les émissions de «Schatz» à deux ans seront inférieures de 2 milliards au montant annoncé en décembre dernier et deux émissions de «Bubills» à 12 mois qui auraient dû arriver à échéance en août et septembre 2016 seront annulées. Le montant total de dette publique émise cette année devrait quant à lui être ramené à 180,5 milliards d’euros, contre 185,5 milliards annoncé en décembre, hors obligations indexées sur l’inflation.
Le secteur privé de la zone euro a enregistré en juin sa croissance la plus marquée depuis quatre ans, montrent les premiers résultats des enquêtes PMI de juin, le signal le plus clair à ce jour que la reprise économique est désormais solidement installée. L’amélioration de la conjoncture, intervenue malgré une nouvelle crispation, en voie de résolution, sur le dossier grec, devrait être bien accueillie par la Banque centrale européenne, qui a lancé en mars un programme d’assouplissement quantitatif censé soutenir la croissance et relancer l’inflation. L’indice composite de Markit est ressorti en juin à 54,1 en version flash, au plus haut depuis mai 2011, contre 53,6 le mois dernier.
Le Financial Reporting Council, l’autorité comptable britannique, a indiqué avoir ouvert une enquête sur le rôle de KPMG auprès de la branche britannique BNY Mellon. Le Financial Conduct Authority avait condamné en avril 2015 BNY Mellon a une amende de 126 millions de livres pour avoir enfreint, entre novembre 2007 et août 2013, les règles en matière de conservation de titres. KPMG était l’auditeur de la banque durant cette période. Le cabinet a indiqué collaborer avec les enquêteurs.
L’association européenne des sociétés de gestion d’actifs, Efama, a annoncé hier la nomination d’Alexander Schindler en tant que président pour un mandat de deux ans. Issu d’Union Investment, l’actuel vice-président, élu à l’unanimité le 19 juin, remplacera le Français Christian Dargnat, qui occupait la présidence depuis 2013. Un nouveau vice-président de l’Efama a aussi été nommé: William Nott, directeur général de M&G Securities.
Les ministres européens des Affaires étrangères, réunis à Luxembourg, ont entériné lundi la prolongation de six mois, jusqu'à la fin janvier 2016, des sanctions économiques et financières imposées à la Russie en raison de son implication dans la crise en Ukraine. L’Union européenne, qui dénonce le «rôle déstabilisateur» de Moscou, a imposé ses premières sanctions en juillet de l’année dernière, en riposte à l’annexion de la Crimée et au soutien que les autorités russes sont accusées d’apporter aux séparatistes de l’Est ukrainien.
Les reventes de logements aux Etats-Unis ont atteint leur plus haut niveau en cinq ans et demi en mai, avec un afflux de primo-accédants, dernier indicateur en date reflétant la reprise du marché immobilier et de la croissance au deuxième trimestre. La National Association of Realtors (NAR), principale fédération d’agents immobiliers du pays, a fait état hier d’une hausse de 5,1% des reventes à 5,35 millions en rythme annualisé, au plus haut depuis novembre 2009 et bien au-dessus du consensus des économistes qui tablaient sur 5,26 millions. Les primo-accédants ont réalisé 32% des transactions, la proportion la plus importante depuis septembre 2012. Cette augmentation relègue à l’arrière-plan la baisse surprise du mois précédant, dont la portée avait été minimisée par les économistes. La fédération a d’ailleurs revu en hausse son chiffre d’avril à 5,09 millions, contre 5,04 millions initialement.
Euronext a annoncé hier soir que les négociations sur ses Mini Futures (contrats à terme) sur CAC 40 ont battu des records la semaine dernière. Sur cette période, un total de 8.427 contrats Mini Futures sur CAC 40 ont été échangés, avec un record quotidien le 18 juin où 3.189 contrats ont été traités. Par rapport aux contrats standards, la taille dix fois inférieure des Mini Futures ouvre l’accès au marché des dérivés sur indices boursiers à un éventail élargi d’investisseurs.
Les positions vendeuses sur la monnaie unique ont été réduites de moitié la semaine dernière. Le taux de change avec le dollar reste relativement stable.
Malgré les incertitudes entourant l’avenir de la Grèce, l’euro restait stable hier à 1,135 contre dollar, et s’est repris de 4,5% depuis un mois, avec une hausse de la volatilité implicite à un mois à plus de 13%. Les positions vendeuses ont été réduites de moitié la semaine dernière.
Le rapport sur l’avenir de l’Union économique et monétaire propose un système de réassurance européen des dépôts et un meilleur financement de la résolution.
Interrogé par le journal, Niall Quinn, PDG d’Eaton Vance Management International, annonce qu’il veut doubler la part de la division internationale de la société de gestion américaine à un horizon de deux à trois ans. Aujourd’hui, cette part représente moins de 5% des encours d’Eaton Vance, qui ressortaient au 30 avril à 311 milliards de dollars (273 milliards d’euros).
Les ministères du Commerce et des Finances chinois engageront les moyens financiers nécessaires afin que le développement des échanges commerciaux se poursuive «de façon fondamentalement stable», rapporte le quotidien qui cite les propos de Zhong Shan, ministre délégué au Commerce. Pour l’année 2015, Pékin entend consacrer 18,3 milliards de yuans (2,6 milliards d’euros) pour soutenir l’activité du secteur.
Le gérant britannique peut faire appel dans l’urgence à 500 millions de dollars s’il ne parvient pas à financer les retraits par des cessions d’actifs.
La société de trading à haute fréquence Flow Traders a annoncé son intention de se coter à Amsterdam. L’IPO consistera en la mise sur le marché d’environ 40% du capital du trader. La capitale néerlandaise confirme ainsi son rang de place forte du trading électronique.