Spécialiste depuis 30 ans du financement en fonds propres et quasi fonds propres des entreprises de l’économie sociale et solidaire, Esfin Gestion annonce la création du fonds Impact Coopératif, un Fonds Professionnel de Capital Investissement (FPCI). Ce fonds, qui pourra investir jusqu’à 7 millions d’euros dans une perspective à moyen/long terme, a pour vocation de favoriser le changement d’échelle des entreprises de l’ESS en accompagnant leur développement ou la transmission d’entreprises aux salariés sous forme coopérative. Constitué avec le soutien de Bpifrance, du Crédit Coopératif et de la Confédération Générale des SCOP, le fonds réunit 16 souscripteurs pour un montant total de 74 millions d’euros à ce premier closing. L’évolution économique récente a mis en lumière l’intérêt de soutenir les entreprises coopératives qui démontrent, par des performances économiques stables sur le long terme et une grande résilience dans les périodes de crise, leur capacité de se développer et de consolider dans la durée l’activité et l’emploi. Impact Coopératif a pour objectif de poursuivre la voie ouverte avec l’IDES (Institut de Développement de l’Economie Sociale) en intervenant auprès d’entreprises de plus grandes tailles et en s’appuyant sur l’équipe d’Esfin Gestion. Impact Coopératif vise à accompagner les structures de l’économie sociale et solidaires (les coopératives principalement) dans leur stratégie de développement, en apportant aux acteurs du secteur les moyens nécessaires pour accompagner leurs opérations de croissance interne et externe. Le fonds Impact Coopératif a également pour objectif d’accompagner des projets de transmissions d’entreprises in bonis aux salariés sous forme de SCOP. Bien que toujours minoritaire, Impact Coopératif entend jouer un rôle actif de partenaire de long terme des entreprises dans lesquelles il investira en participant à leurs choix stratégiques et plus généralement en leur apportant l’expérience de l’équipe d’Esfin Gestion. En complément de la performance économique des entreprises accompagnées, Esfin Gestion souhaite mettre l’accent sur le caractère extra financier des investissements réalisés. L’analyse de l’impact, en particulier en matière d’emploi, sera déterminante dans la décision d’investissement et dans l’accompagnement des entreprises. A ce titre le fonds est labélisé « Impact Investing » par Bpifrance. Pour son lancement, Impact Coopératif bénéficie du financement de Bpifrance, du Crédit Coopératif et de la CGSCOP ainsi que d’autres partenaires historiques d’Esfin Gestion (comme MAIF, MACIF, Casden, SIFA, BRED, Banque Populaire Rives de Paris) ou de nouveaux partenaires (Acmil, MNT, Mutlog, CNP Assurances…).

« Comme l’a déjà indiqué l’administrateur délégué, nous pouvons être intéressés par une bonne acquisition dans la gestion de fortune, mais ce n’est pas une obligation, ce n’est pas envisagé dans notre plan industriel », a déclaré le président du conseil de gestion d’Intesa Sanpaolo, Gian Maria Gros-Pietro, cité par Bluerating. Il a ajouté : « la dépense n’est pas prévue, mais les possibilités existent et s’il y a des opportunités, nous les étudieront ».

Sur les neuf premiers mois de l’année, la société de gestion italienne Azimut a enregistré des souscriptions nettes de plus de 5 milliards d’euros, soit une hausse de 13 % par rapport à la période correspondante de 2014. En septembre, la collecte nette a été de 318 millions d’euros. Le total des encours administrés est ressorti à fin septembre à 34,1 milliards d’euros, dont 29,3 milliards d’euros d’encours sous gestion.

Banca Mediolanum a enregistré entre janvier et septembre des souscriptions nettes de 3,015 milliards d’euros. La collecte sur les fonds est ressortie à 3,7 milliards d’euros, soit une hausse de 7 % par rapport à la période correspondante de 2014. En septembre, Mediolanum a levé 128 millions d’euros, dont 278 millions sur les fonds. Il s’agit du meilleur mois de septembre jamais enregistré sur les fonds, précise un communiqué.

Charles Stanley vient de nommer Mark Pittaccio en tant que responsable de la distribution intermédiaire, rapporte Fund Web. L’intéressé vient du réseau In Partnership où il était directeur des investissements groupe.

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels préliminaires portant sur l’exercice fiscal clos au 30 septembre 2015, le gestionnaire d’actifs britannique Impax Asset Management a fait état d’une croissance de 2% de ses actifs sous gestion en l’espace d’un an. De fait, ses encours s’établissent à 2,82 milliards de livres au 30 septembre 2015 contre 2,75 milliards de livres au 30 septembre 2014. Au cours de cette période, la société de gestion a enregistré une collecte nette de 77 millions de livres. A l’inverse, elle a subi un effet marché et performance négatif à hauteur de 9 millions de livres.A l’occasion de cette communication, le groupe britannique a annoncé que sa filiale Impax Asset Management (AIFM) Limited a conclu un accord avec BNP Paribas Investments Partners (BNPP IP) en vertu duquel BNPP IP «agira en qualité d’agent de placement exclusif pour le troisième fonds de private equity dédiée aux infrastructures d’Impax».

Mirae Asset Global Investments recruté Marko Tutava de Fidelity en tant que responsable des relations avec les consultants à Hong Kong et Chris Wildman d’AMP Capital en tant que responsable commercial pour l’Australie à Sydney, rapporte Asian Investor, qui a interrogé Rhee Jung-Ho, directeur général de la société coréenne. Les deux personnes ont rejoint la société le mois dernier et sont rattachées à Ashley Dale, directrice marketing de Mirae Asset et responsable du développement. Par ailleurs, Mirae s’apprête à lancer deux fonds destinés à la distribution en Chine et un hedge fund.

Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé, ce 8 octobre, la nomination de Tom Clapham au poste de responsable des fonds souverains et des banques centrales en Asie, renforçant ainsi ses capacités commerciales et marketing dans la région. «Cette nomination témoigne aussi de l’ambition d’Axa IM d’augmenter sa part de marché sur ce segment stratégique», souligne la société de gestion dans un communiqué. Basée à Hong Kong, la nouvelle recrue sera rattachée à Terence Lam, responsable des ventes et du marketing pour l’Asie, et à Pierre de Bonneville, responsables des institutions souveraines et supranationales. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Tom Clapham aura pour mission de renforcer et de développer la couverture de la clientèle des fonds souverains et des banques centrales dans l’ensemble de la région asiatique. Avant de rejoindre Axa IM, Tom Clapham était directeur des ventes institutionnelles chez Macquarie Securities Group. Il compte plus de 15 ans d’expérience dans le secteur des investisseurs institutionnels en Asie, ayant précédemment occupé les postes de responsable de la gestion de transition («Head of Transition Management») et de «Global Portfolio Trading» chez Deutsche Bank à Hong Kong. Il était également consultant en investissement chez Mercer et Towers Perrin à Sydney, Londres et Singapour.

Le gestionnaire d’actifs écossais Aberdeen Asset Management vient de lancer deux nouveaux fonds obligataires asiatiques, rapporte Citywire Global. Dans le détail, le fonds Aberdeen Global – Indian Bond investira dans un portefeuille d’entreprises locales et d’obligations quasi-souveraines. Le deuxième véhicule, le fonds Aberdeen Global – Asian Credit, investira dans l’ensemble de la région asiatique, principalement dans des obligations «investment grade» et «high yield». La société de gestion a apporté environ 60 millions de dollars de capitaux d’amorçage pour le fonds Indian Bond et 10 millions de dollars pour le fonds Asian Credit. Ces deux produits sont enregistrés en Autriche, en Belgique, en Allemagne, en Italie, au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Espagne et en Suisse.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } In the first nine months of the year, the Italian asset management firm Azimut has posted net subscriptions of over EUR5bn, an increase of 13% compared with the corresponding period in 2014. In September, net inflows totalled EUR318m. Total assets under administration as of the end of September came to EUR34.1bn, with EUR29.3bn in assets under management.

Banca Mediolanum a enregistré entre janvier et septembre des souscriptions nettes de 3,015 milliards d’euros. La collecte sur les fonds est ressortie à 3,7 milliards d’euros, soit une hausse de 7 % par rapport à la période correspondante de 2014. En septembre, Mediolanum a levé 128 millions d’euros, dont 278 millions sur les fonds. Il s’agit du meilleur mois de septembre jamais enregistré sur les fonds, précise un communiqué.

La plupart des gérants actions zone Euro ISR étaient absents de Volkswagen ou sous-pondérés sur le titre en raison principalement d’une note faible sur le pilier «gouvernance» et de diverses controverses tant sur l’environnement que la gouvernance, indique Cedrus Asset Management dans une note consacrée au scandale Volkswagen, qui a éclaté le 18 septembre et à ses conséquences sur les portefeuilles. Cedrus précise que 25% des fonds ISR actions zone euro détenues en portefeuille étaient au titre Volkswagen. «Au 18 septembre 2015, l’exposition de notre gestion actions zone euro au titr"e Volkswagen était de 0,28% contre 0,75% pour l’indice Eurostoxx. A plus grande échelle, l’encours actuel des fonds actions zone euro est d’environ 100 milliards d’euros. Sur la base de ces hypothèses, la sélection ISR a pu faire économiser environ 225 millions d’euros», estime Cedrus. D’autre part, 70% des fonds crédit ISR détenus en portefeuille par Cedrus étaient exposés à Volkswagen. «Au 18 septembre, notre fonds Credot était exposé aux obligations Volkswagen à hauteur de 0,64% contre 1,69% pour l’indice Barclays Euro Corporate Bond. A plus grande échelle, l’encours actuel des fonds obligataires de la zone euro est d’environ 400 milliards d’euros. Encore une fois, sur ces bases, l’ISR a permis d'éviter une diminution des actifs sous gestion de l’ordre de 420 millions d’euros», estime Cedrus. Au total, l’ISR aurait donc permis d'éviter près de 650 millions d’euros dans le cadre de cette affaire Volkswagen et cela simplement gràace à une gestion de fonds ISR...

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } According to statistics released by the German asset management association (BVI), German investment funds in August 2015 posted net subscriptions of EUR10.8bn. In the first eight months of the year, net inflows totalled EUR131bn. In the month under review, funds reserved for institutional investors attracted EUR6.2bn, while open-ended funds attracted EUR3.9bn. Mandates in August posted net subscriptions of EUR0.6bn. Within open-ended funds, money market funds received a net EUR0.9bn, followed by bonds funds, equity funds and diversified funds, which attracted EUR0.8bn each. As of the end of August, the German fund industry had a total of EUR2.554trn in assets under management, of which EUR1.310trn were in institutional funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } At a publication of its preliminary annual results for the fiscal year ending on 30 September 2015, the British asset management firm Impax Asset Management has reported growth of 2% to its assets under management in one year. Assets totalled GBP2.82bn as of 30 September 2015, compared with GBP2.75bn as of 30 September 2014. In this period, the asset management firm posted net inflows of EUR77m. However, it experienced negative market and performance effects, totalling GBP9m. In the same announcement, the British group has stated that its affiliate Impax Asset Management (AIFM) Limited has signed an agreement with BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), by which BNPP IP “will act as exclusive placement agent for the third private equity fund dedicated to infrastructure from Impax.”

The London Stock Exchange Group on Thursday, 8 October announced that it has signed an agreement to sell its asset management business, Frank Russell Company (Russell Investments), to the US private equity firm TA Associates, for a total of USD1.15bn (GBP752m) in cash. Reverence Capital Partners has teamed up with TA Associates for the operation, and will make a “significant minority investment” in Russell Investments, according to a press statement.Russell Investments has USD266bn in assets under management as of 30 June 2015. For first half 2015, the US asset management firm has posted earnings of USD757m, operating profits of USD89m, and pre-tax profits of USD43m, the London Stock Exchange states.After the operation, Lee Brennan, chairman and CEO of Russell Investments, will continue to head the asset management firm, and will remain a member of the board of directors at Russell Investments. However, he will leave the executive board at London Stock Exchange following the transaction.

The Reyl Group is pursuing its expansion strategy focusing on growth markets by setting up a new affiliate at the Dubai International Financial Center. Reyl Finance (MEA) Ltd, 80% owned by REYL & Cie, is licensed by the Dubai Financial Services Authority to carry out asset management and corporate advisory activities as well as to arrange custody of clients’ accounts in its books. The entity will be managed by Pasha Bakhtiar, BA from Georgetown University and MBA from INSEAD, who has been active in banking in the region for over a decade. The initial team will be 10-strong and comprised of seasoned professionals all of whom have extensive experience in their respective fields. The team plans to target mainly the Middle East and East African markets as those are regions with large numbers of successful entrepreneurs looking for banking services for both their personal wealth and their businesses. The United Arab Emirates is today the undisputed economic nexus for such business owners making it a natural choice from which to offer much needed innovative financial solutions. “Dubai is within an 8-hour flight for two-thirds of the worlds’ population and attracts businesses and people from all sectors of the global economy; it is a city of constant innovation, which has now a track record of success and strong growth. So it is only natural for Reyl & Cie, an innovative growing bank, to offer its services and solutions from Dubai,” says Pasha Bakhtiar. “Our Wealth Management service offering is highly personalized and attractive, but what truly sets us apart from the competition is our ability to weld both the corporate and the private needs of cross-border entrepreneurs active in the region and deliver solid, well thought-out, bespoke solutions.” “The Reyl Group is at the forefront of the evolving Private Banking model, from a singular focus on client wealth to an exhaustive understanding of a client’s needs and the structuring of innovative financial solutions to address them,” says François Reyl, CEO of Reyl & Cie “In the MEA region, rife with entrepreneurs, I believe the Reyl Group is ideally positioned to build long-lasting relationships in the coming years and it is with great enthusiasm that we look forward to this opportunity.”

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Axa Investment Managers has recruited Tom Clapham as head of sovereign funds and central banks in Asia, as an adition to its sales and marketing capacities in the region. Clapham will be based in Hong Kong, and will report to Terence Lam, head of sales and marketing for Asia, and Pierre Bonneville, head of sovereign and supranational entities. In his new role, Clapham will aim to strengthen and develop coverage of sovereign fund and central bank clients throughout the Asian region. Before joining Axa IM, Clapham had been director of institutional sales at Macquarie Securities Group. He has over 15 years of experience in the institutional investment sector in Asia, as he previously served as head of transition management and global portfolio trading at Deutsche Bank in Hong Kong. He was also an investment consultant at Mercer and Towers Perrin in Sydney, London and Singapore.

La Financière de l’Echiquier is continuing its international development. After opening offices in Milan and Frankfurt, the asset magement firm, which soon will have been led for 18 months by Dominique Carrel-Billiard, will open an office in Geneva in January 2016. “It would be logical to open an office in Zurich next,” the CEO of La Financière said on 8 October at a conference for the international press. La Financière is also present in Benelux, but serves it from Paris and Spain through a TPM.“We need to build our strength. In an environment in which the trend is toward concentration, with rising costs and falling margins, we need to increase our market share,” Carrel-Billard stated, adding that he would like to develop international activities, to move toward a greater balance of France and international.Currently, the French market represents over 78% of assets, which total EUR8.02bn, compared with EUR7.76bn as of the end of 2014, off a peak of about EUR8.3bn in June 2015. International activities are developing well in Italy, which has assets of EUR550m, and in Belgium (EUR350m), followed by Switzerland (2.9% of total assets), Luxembourg (2.8%), Spain (1.9%), and Germany (0.4%).In terms of products, La Financière, which already has a comparatively rich product range of equity and bond funds, including diversified and convertible funds, is working to develop a global allocation fund, which may hold up to 80% of equities, and may invest in a wide spectrum of asset classes and issuers.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Carmignac has announced additions to its bond team, with the recruitment of four analysts dedicated to generating alpha. Mattia Parolari, 32, joins the asset management firm as a quantitative analyst for the analysis of interest rate curves. Parolari has over 7 years of experience in sales and volatility trading of fixed income at Nomura, after beginning at Lehman Brothers. Joseph Mouawad, 32, has been appointed as an emerging bond markets analyst. He has 10 years of experience in emerging markets, first at Deutsche Bank in owners’ equity trading, and then at Caxton as a manager. For his part, Florian Viros, 35, has joined the credit analysis team led by Pierre Verlé as a credit analyst, with expertise centered on structured products. He had 8 years of experience, having previously worked at Citigroup and Goldman Sachs Finally, Alexandre Deneuville, 32, has also joined the credit analysis team led by Pierre Verlé as a credit analyst with expertise focused on high yield. He was previously credit & equity analyst and vice-chairman at Eiffel Investment Group.

Bill Gross has filed lawsuits against his former employer Pimco, and its parent company Allianz SE” with “hundreds of millions of dollars” at play, following his eviction in 2014, according to the news agency Bloomberg.The former chief investment officer at Pimco claims that he was pushed out the door by the directors of the asset management firm, who wanted to claim a larger percentage of the bonuses. Gross was supposed to receive a bonus of USD250m, but in light of his depaerture before the end of the third quarter of 2014, he ultimately only received a part of that amount.Gross hopes to reclaim no less than USD200m in damages and interest, which may then be given to charities, including the Pimco foundation.

Les créanciers internationaux de la Grèce s’opposent à un plan proposé par Athènes visant à contourner la privatisation de l’opérateur de réseau électrique ADMIE, opération qui est l’une des conditions imposées au pays en échange de son troisième plan d’aide, rapporte ce matin le journal hellène Kathimerini. Selon ce plan, la Grèce doit lancer ce mois-ci la cession de sa part de 66% dans ADMIE ou trouver un autre moyen de libéraliser le marché de l’électricité du pays. Le gouvernement d’Alexis Tsipras veut démanteler ADMIE, en laissant dans les mains du public les infrastructures de transmission d’électricité et en vendant le reste à des investisseurs privés.

Selon les données corrigées des variations saisonnières publiées hier par l’Office fédéral de la statistique, les exportations ont diminué de 5,2% sur un mois en août, à 97,7 milliards d’euros, soit la plus forte baisse par son montant depuis janvier 2009. Les importations ont pour leur part reculé de 3,1% à 78,2 milliards, leur recul le plus prononcé depuis novembre 2012. L’excédent commercial s’est réduit à 19,6 milliards, après 22,4 milliards en juillet. Les économistes soulignent que l’activité au mois d’août a pâti d’un effet défavorable lié au calendrier des vacances cette année en Allemagne.

La commission des finances de l’Assemblée nationale a adopté dans la nuit de mercredi à jeudi trois amendements au projet de loi de finances pour 2016, relatifs à la taxe sur les transactions financières (TTF). Rédigés dans les mêmes termes, ils ont pour objet d’élargir le champ de la TTF en y intégrant les transactions intraday, qui sont dénouées au cours d’une seule et même journée. L’objectif est de limiter ces transactions qui accentuent la volatilité du marché et de dégager des recettes fiscales supplémentaires qui serviront notamment à lutter contre le changement climatique.

Le rendement des obligations d’Etat allemandes à 10 ans devrait plonger à 0,2% seulement fin 2016, contre une prévision précédente de 0,95%, a indiqué hier HSBC. La banque britannique a également ramené à 1,5% sa prévision de rendement sur les Treasuries américains à 10 ans. «Nos opinions à la baisse sur les rendements s’inscrivent dans un contexte international, qui voit la BCE rester en mode accommodant bien au-delà de l’horizon de fin 2016», écrit Steven Major, patron mondial de la stratégie taux de la banque britannique.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué plus qu’attendu aux Etats-Unis lors de la semaine au 3 octobre, à 263.000 contre 276.000 (révisé) la semaine précédente, a annoncé hier le département du Travail, confirmant la montée des tensions sur le marché de l’emploi malgré le ralentissement récent des recrutements. Les économistes attendaient en moyenne 274.000 inscriptions au chômage.

L’Association for Financial Markets in Europe (AFME), qui regroupe les grandes banques d’investissement européennes, a publié un guide sur le financement des PME. «Les PME européennes ont accès à près de deux fois plus de financements que leurs homologues américaines, et pourtant les prêts bancaires restent la forme de financement la plus répandue en Europe», souligne le lobby bancaire, qui entend faire œuvre de pédagogie avec ce guide pratique.

Edmond de Rothschild a officialisé l’arrivée, au 1er septembre, d’Emanuela Bonadiman De Backer (selon son profil LinkedIn) en tant que directeur des ressources humaines du groupe et de l’entité suisse. Passée par American Standard, Arrow Electronics et Levi Strauss, la nouvelle DRH de la banque était depuis 2013 directeur management talent au niveau mondial du Groupe Kering.

Deutsche Bank anticipe une réduction des émissions nettes d’obligations souveraines de 26 milliards d’euros.

La BoE reste prudente sur les perspectives de croissance, notamment du fait des incertitudes sur la conjoncture économique internationale.

La filiale du gérant new-yorkais Neuberger Berman prend une participation minoritaire et passive dans le fonds créé par Loïc Féry.