Après plus d’un an de négociations, le label public pour l’investissement socialement responsable (ISR) a enfin été porté sur les fonts baptismaux. Publié le 10 janvier au Journal Officiel, son décret d’application est entré en vigueur lundi et permettra aux sociétés de gestion de se porter candidates, sous réserve du respect de critères, à son obtention auprès d’organismes certificateurs. «Ces critères visent à qualifier un placement qui concilie performance économique et impact social et environnemental en finançant les entreprises (...) qui contribuent au développement durable», précise le décret. Les premiers labels ISR devraient être octroyés pour trois ans à compter d’octobre 2016.

L’Agence France Locale (AFL), qui finance des collectivités territoriales françaises en levant de l’argent sur les marchés, a prêté, entre son lancement en avril dernier et la fin de l’année 2015, plus de 508 millions d’euros via 90 prêts, annonce-t-elle. AFL, qui compte désormais 131 membres représentant plus de 11% de l’encours de la dette locale, estime qu’elle détient aujourd’hui une part de marché de l’ordre de 3%.

L’AFTI, l’association représentant les métiers du post-marché, a annoncé la nomination d’Eric Derobert à sa présidence. Jusqu’alors directeur de la communication de Caceis, il est nommé à compter du 1er janvier pour un an renouvelable. Il remplace Marcel Roncin, qui a pris sa retraite. Par ailleurs, Stéphanie Saint-Pé remplace Karima Lachgar au poste de déléguée générale. Avocate de formation, Stéphanie Saint-Pé a été directrice juridique adjointe de l’Association française de la gestion financière (AFG) et directrice des affaires juridiques et fiscales de l’Association française des sociétés de placement immobilier (Aspim).

La Réserve fédérale n’aura peut-être pas assez de nouvelles données sur l’inflation pour se prononcer en faveur d’une nouvelle hausse des taux d’intérêt américains lors de sa réunion monétaire du mois de mars, a déclaré lundi le président de la Fed d’Atlanta. «Que saurons-nous de plus sur les tendances et les évolutions en matière d’inflation d’ici à la réunion de la mi-mars ? Nous aurons certaines informations mais pas grand-chose de plus», a déclaré Dennis Lockhart dans un discours à Atlanta. La Fed a relevé ses taux le 16 décembre dernier, pour la première fois depuis près de 10 ans, et affirmé que le rythme des hausses suivantes serait progressif.

Si les mesures prises jusqu’à présent ont peu d’effet sur les marchés actions, le yuan semble quant à lui retrouver une trajectoire plus stable.

Le régulateur britannique pourrait détricoter une partie de la Retail Distribution Review interdisant depuis 2013 les rétrocessions.

Si les indices synthétiques iTraxx se sont fortement écartés la semaine dernière, le marché du cash s’est montré nettement plus résistant.

L’encours des crédits aux particuliers a progressé de 4,1% en France sur douze mois fin novembre, un rythme légèrement plus soutenu que les mois précédents (+3,9% à fin octobre et fin septembre), selon les données brutes publiées lundi par la Banque de France. Cette évolution reflète la poursuite d’une nette accélération pour les crédits à la consommation (+4,9% après +4,3% les deux mois précédents) et un rythme quasi stable pour les crédits immobiliers (+3,8% sur douze mois après +3,7%). La production de nouveaux crédits à l’habitat a en revanche nettement diminué (15,3 milliards contre 17,7 milliards un mois plus tôt) en raison de la poursuite de la baisse des renégociations, qui ne représentent plus que 37% des crédits nouveaux contre 40,3% en octobre. L’encours total des crédits aux particuliers s’élevait à 1.050,9 milliards d’euros fin novembre contre 1.014,8 milliards un an plus tôt.

Après une année 2015 chahutée, certains marchés de dette locale apparaissent aujourd’hui historiquement sous-évalués.

La création du label ISR est officielle depuis la diffusion du décret dans le journal officiel du 10 janvier 2016, consultable ici. Alloué par des organismes de certification, ce label sera attribué pour 3 ans aux fonds d’investissement qui engagent une véritable politique ISR en prenant en compte leur impact environnemental dans leur performance économique. Pour obtenir cette « étiquette ", les investisseurs devront respecter un ensemble de critères, recensés dans un référentiel.

Le fournisseur de softwares dédiés à la gestion d'actifs Axioma Inc. recherche des pre-sales seniors pour développer l'offre de ses outils d'optimisation de portefeuilles multi-classes d'actifs et actions.

A l’issue d’une consultation, QUAERO Capital (France) a choisi CACEIS pour assurer le middle-office et être dépositaire et gestionnaire comptable de son premier Fonds Professionnel de Capital Investissement (FPCI) de droit français. QUAERO European Infrastructure Fund est un fonds de Private Equity dédié au financement de projets d’infrastructure. Son objectif final est de lever 200 millions d’euros.

Le FRR a lancé le 23 janvier 2015 un appel d’offres visant à sélectionner plusieurs prestataires de service d’investissement pour la gestion financière de mandats de gestion active composés d’obligations d’entreprise et autres titres de créance émis en Euro (lot 1) et en US dollars (lot 2) de la catégorie « Credit Investment Grade » - Marché 2015FRR01. Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres restreint composé de deux lots : LE LOT 1 : « OBLIGATIONS D’ENTREPRISE EMISES EN EURO » Le lot 1 porte sur la gestion active de six (6) mandats de gestion active composés d’obligations et autres titres de créance émis en euro de la catégorie « Credit Investment Grade ». A l’issue du processus de sélection, le FRR a décidé de sélectionner les offres des candidats suivants : Allianz Global Investors GmbH AXA Investment Managers Paris HSBC Global Asset Management (France) Insight Investment Management (Global) Limited Kempen Capital Management N.V. La Banque Postale Asset Management Les mandats seront attribués pour une durée de cinq (5) ans reconductible une seule fois pour un (1) an. Le montant global indicatif des encours confiés à cette gestion pourrait s’élever à 5,500 milliards d’euros. LE LOT 2 : « OBLIGATIONS D’ENTREPRISE EMISES EN US DOLLARS » Le lot 2 porte sur la gestion active de cinq (5) mandats de gestion composés d’obligations et autres titres de créance émis en US dollars de la catégorie « Credit Investment Grade ». A l’issue du processus de sélection, le FRR a décidé de sélectionner les offres des candidats suivants : AXA Investment Managers Paris (AXA Investment Managers Inc.) BFT Investment Managers (MacKayShields LLC) BlackRock Investment Management (UK) Limited (BlackRock Financial Management Limited) Morgan Stanley Investment Management Limited (Morgan Stanley Investment Management Inc.) Wells Fargo Securities International Limited (Wells Capital Management, Inc.) Les mandats seront attribués pour une durée de cinq (5) ans reconductible une seule fois pour un (1) an. Le montant global indicatif des encours confiés à cette gestion pourrait s’élever à 3 milliards d’euros.

S’il n’était pas gérant, il aurait sans doute choisi la carrière de professeur de mathématiques. « Les statistiques et les probabilités ne sont qu’une extension des mathématiques. C’est l’algèbre qui en est le fondement, et la géométrie son expression visuelle », décrit Vladimir Danesi, directeur des investissements de CBT Gestion, pour qui la multigestion s’est avérée être un terrain fructueux aux raisonnements logiques.

Lancé en 2010 par Christian Bito et Vladimir Danesi, CBT Gestion gère désormais 420 millions d’euros d’encours dont un peu plus de 120 millions d’euros au sein de quatre fonds de fonds et un fonds patrimonial ouverts. Spécialisé sur la gestion de la volatilité, CBT Gestion effectue une sélection de fonds qui fait primer l’approche de construction de portefeuille sur la détection des meilleurs gérants.

L’Union européenne n’a pas de calendrier établi pour la levée de ses sanctions à l’encontre de l’Iran, mais celle-ci pourrait toutefois intervenir prochainement, a indiqué la Haute représentante de l’UE pour les affaires étrangères et la politique de sécurité, Federica Mogherini. «La mise en oeuvre des accords progresse bien», a déclaré la porte-parole de la politique extérieure européenne lors d’un déplacement à Prague. Aujourd’hui, en marge de l’inauguration de projets gaziers, le président iranien Hassan Rohani a dit espérer le début de la levée des sanctions «dans les prochains jours». «L’Iran a rempli plus tôt que prévu ses engagements inscrits dans l’accord nucléaire de juillet», a abondé le porte-parole de l’agence iranienne de l’énergie atomique Behrouz Kamalvandi dans une interview publiée aujourd’hui par le quotidien Etemad.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Schroder Investment Management Germany has announced the recruitment of Christopher Müller as an addition to its marketing team. Müller joined the asset management firm on 1 January. An editor by profession, he will be responsible for marketing content for the German market, particularly for social networks and digital communications more broadly. He will report to Friedger Stiasny, head of marketing.

Arrivé chez Lombard Odier Investment Managers en mars 2014, Vincent Archimbaud a pour mission de relancer l’activité clientèle de distribution au sein d’une maison jusqu’ici plutôt institutionnelle. En ce début d’année, il détaille pour Newsmanagers ses projets pour 2016.

2015 was a strong year for the European ETF market. According to the Lyxor barometer of ETF flows, net subscriptions last year totalled a record EUR72.2bn, an increase of 61.6% compared with 2014. European ETFs as of the end of 2015 represented assets of EUR452bn, up 25% compared with the end of 2014. This growth includes a positive market effect of 9.11% for the year.From the point of view of asset classes, flows directed at equity indices totalled EUR45.6bn, a 3-year record. These flows represent nearly two thirds of the total recorded for the market overall. Investors preferred developed market equities (inflows of EUR47.6bn), and pulled out of emerging markets for a total of EUR2.0bn. Supported by quantitative easing by the European Central Bank and improvement in the economic mood, European equities posted record capital inflows, with EUR38.4bn in subscriptions, equivalent to 53% of total inflows in 2015.However, due to high valuations on US equity markets, US equity ETFs attracted only EUR2.7bn, a decline of 83% compared with 2014.Bond ETFs have not been left behind, and also had record inflows in 2015. According to Lyxor, subscriptions totalled EUR26.5bn, despite a downturn in second quarter 2015. “Quantitative easing in Europe supported flows to European government bonds and investment grade bonds, which both set records, with EUR6.1bn and EUR5.0bn, respectively,” says Lyxor.Lastly, commodities show slightly positve inflows, with EUR44bn in 2015, after two consecutive years of outflows (respectively EUR1.3bn in 2014 and EUR5.4bn in 2013).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The young asset management firm Tom Capital, based in Zurich and in operation for slightly over one year, has recruited Mark James Thompson, a doctoral student in the process of completing a thesis on quantitative analysis. The firm is also planning to add to its sales team. The firm, created by futures specialist Thomas Stampfli, has added to its personnel in the past few months, particularly with the recruitment of Tomasz Orpiszewski, previously based in Luxembourg, as a bond analyst last October. Tom Capital now has 10 employees, and from February, the firm is planning to add to its sames team with the recruitment of two people. The CEO of the company is Daniel Fasnacht, who has worked at Credit Suisse and Julius Baer.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Since the beginning of 2015, FinecoBank has posted total net inflows of EUR5.490bn, an increase of 37% compared with 2014. In the month of December alone, net inflows totalled EUR1.107bn. Net inflows as of the end of December were at EUR2.653trn, while administered inflows totalled EUR977m, and direct inflows totalled EUR1.859bn. Net inflows via the financial adviser network totalled EUR4.949bn (+37%). Total assets came to EUR55.327bn in December 2015, up 12% compared with December 2014. More than 112,000 new clients have joined FinecoBank since the beginning of the year.

Two months before unveiling its “Federal Finance 2020” five-year strategic plan, the asset management firm of the Crédit Mutuel Arkéa group is preparing to make the arrival of its new director of development, François Deltour, official. Deltour, 33, joinned the executive board at Federal Finance in October 2015, and has been at the group for 18 months, where he has already been involved in defining the strategic plan for the group. Deltour will report directly to Stéphane Müller, chairman of the board at Federal Finance. As part of his responsibilities, Deltour will be responsible for sales teams, social networking, marketing and communications teams. This amounts to personnel of 25.Deltour has an outstanding international profile in the financial sector. After starting his career in New York as a financial business analyst at CIBC bank, he continued his career as an executive for the private equity fund KKR in London. After joining McKinsey & Company in France, he moved up the ranks to the position of senior engagement manager.

CPR Asset Management has appointed Julien Daire as head of fixed income and credit management. In this position he succeeds Eric Bertrand, who has left the asset management firm of the Amundi group to join OFI Asset Management.Daire, 43, had since 2009 been head of credit and money market managgement at CPR AM. He joined the firm in 1998 on the risk controlling team, of which he became the leader in 2000. In 2002, he joined the fixed income and credit management team as a short-term manager, and then as a credit and structured credit manager from 2006.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Perella Weinberg Partners, an independent US financial consulting and asset management firm, on 7 January announced the arrival of Bruce H. Mendelsohn as a partner for its consulting activity. Mendelsohn is based in New York, and will direct the restructuring activity at the company, and in this role will work in close collaboration with partner Kevin Cofsky and the other members of the restructuring team. Mendelsohn, who has over 25 years of experience in the restructuring sector, previously worked at Goldman Sachs as head of the Americas restructuring group division, and as a member of the leveraged finance team. He joined Goldman Sachs in 1998 in the securities division. From 2000 to 2008, he served as global head of the special assets and bank debt portfolio entities. He was appointed as a partner at Goldman Sachs in 2010.

L’autorité chinoise de régulation de l’assurance, la China Insurance Regulatory Commission (CIRC), vient d’annoncer que les compagnies d’assurances chinoises se sont associées pour créer un véhicule d’investissement qui vise une levée de fonds initiale de 40 milliards de renminbi (soit 6,07 milliards de dollars), rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. La nouvelle entité, baptisée China Insurance Investment, compte 46 participants dont 27 assureurs, 15 sociétés de gestion d’actifs d’assurance et 4 sociétés d’investissement privées. La CIRC a précisé que cette initiative a pour objectif de permettre une meilleure diversification des actifs de l’industrie de l’assurance. China Insurance Investment concentrera ses activités d’investissement sur les besoins nationaux stratégiques et l’économie réelle, a souligné le régulateur chinois. Selon le CIRC, l’industrie de l’assurance en Chine détient 12.090 milliards de renminbi d’actifs sous gestion à fin novembre 2015, dont 8.300 milliards de renminbi d’actifs investissables.

CPR Asset Management vient de nommer Julien Daire en tant que directeur de la gestion taux et crédit. Il succède à ce poste à Eric Bertrand qui a quitté la société de gestion du groupe Amundi pour rejoindre OFI Asset Management. Agé de 43 ans, Julien Daire était depuis 2009 responsable de la gestion crédit et monétaire de CPR AM. Il avait rejoint la société en 1998 et plus précisément l’équipe contrôle des risques dont il a pris la responsabilité en 2000. En 2002, il intègre l’équipe de gestion taux et crédit comme gérant court-terme puis gérant crédit et structurés de crédit dès 2006.

Perella Weinberg Partners, la société américaine indépendante de conseil financier et de gestion d’actifs a annoncé, ce 7 janvier, l’arrivée de Bruce H. Mendelsohn en qualité d’associé («partner») au sein de son activité de conseil. Basé à New York, l’intéressé dirigera l’activité de restructuration de la société, travaillant à ce titre en étroite collaboration avec l’associé Kevin Cofsky et les autres membres de l’équipe restructuration.Bruce Mendelsohn, qui compte plus de 25 ans d’expérience dans le secteur des restructurations, travaillait dernièrement chez Goldman Sachs en tant que responsable de la division «Americas Restructuring Group» et membre de l’équipe «Leveraged Finance». Il avait rejoint Goldman Sachs en 1998 au sein de la division «Securities». De 2000 à 2008, il a officié en qualité de responsable mondial des entités «Special Assets» et «Bank Debt Portfolio». Il avait été nommé «partner» chez Goldman Sachs en 2010.

A deux mois de dévoiler «Federal Finance 2020", son plan stratégique sur cinq ans, la société de gestion du groupe Crédit Mutuel Arkéa s’apprête à officialiser l’arrivée de son nouveau directeur du développement, François Deltour. Agé de 33 ans, ce dernier a rejoint depuis octobre 2015 le comité exécutif de Federal Finance, et évolue depuis 18 mois au sein du groupe où il a d’ores et déja été impliqué dans la définition du projet stratégique du groupe. Concrètement, François Deltour est rattaché directement à Stéphane Müller, président du directoire de Federal Finance. Dans le cadre des missions qui lui sont confiées, il aura la responsabilité des équipes commerciales, des équipes d’animation des réseaux et des équipes marketing et communication. Soit un effectif de 25 personnes. L’intéressé affiche un profil international marqué dans le secteur financier. Après avoir démarré sa carrière à New-York comme Financial Business Analyst dans la banque CIBC, il a tout d’abord travaillé en tant qu’Executive dans le fonds de Private Equity KKR à Londres. Puis, en France, il a rejoint McKinsey & Company où il a gravi les différents échelons jusqu’au poste de Senior Engagement Manager. Interrogé par Newsmanagers, le nouveau responsable a réaffirmé son ambition de développer en s’appuyant sur les points forts de la société de gestion, sans révéler la teneur du plan stratégique en phase finale d’élaboration. «Tout est sur la table», a-t-il indiqué, en exposant, en matière de distribution, son désir d’exporter les solutions globales d’allocation et les services d’investissement vers de nouveaux clients et de nouveaux territoires nationaux ou internationaux. A titre d’exemple, Federal Finance a saisi le phénomène d’accélération du mouvement d’externalisation de la gestion des investisseurs institutionnels – notamment dans le domaine assurantiel - et elle entend en profiter. Par ailleurs, en terme de technologie, François Deltour compte explorer les nouveaux modèles esquissés par les Fintech en s’appuyant sur l’innovation du groupe. En pointe sur le sujet, Arkéa est récemment entré au capital du robo-adviser Yomoni. Par ailleurs, la société de gestion compte pousser les feux de l’ISR et de la gestion ESG, a également indiqué François Deltour qui s’appuiera sur les entités complémentaires de la maison, telles Federal Finance Gestion, Schelcher Prince Gestion, SWEN Capital Partners et Arkéa Banque Privée.