Wells Fargo & Company a recruté Kristi Mitchem en tant que “president”, directeur général et responsable de Wells Fargo Asset Management (WFAM), une division de Wealth and Investment Management Group qui représente un encours de 480 milliards de dollars. L’intéressée succède à Mike Niedermeyer, responsable de WFAM depuis 1994 jusqu’à son départ à la retraite en mars dernier après 28 années de service au sein du groupe. Kristi Mitchem était dernièrement « vice president » exécutif de State Street Global Advisors (SSGA), la société de gestion de State Street Corporation. Depuis 2012, Kristi Mitchem dirigeait le groupe Americas Institutional Client au sein de SSGA. Chez Wells Fargo, elle sera basée à San Francisco et sera rattachée à David Carroll, senior executive vice president et responsable de Wealth and Investment Management Group. Elle prendra ses fonctions le 1er juin.

Les actifs sous gestion de GAM Holdings s’inscrivaient à 114,7 milliards de francs suisses au terme du premier trimestre 2016, en recul de 4% par rapport au 31 décembre 2015, selon les chiffres communiqués ce 20 avril par la société. Dans la division Investment Management, les actifs sous gestion se sont contractés à 67,3 milliards de francs à fin mars contre 72,3 milliards de francs à fin décembre. A l’origine de cette évolution, des sortes nettes de 3,1 milliards de francs ainsi que des impacts devises et marchés négatifs pour des montants respectifs de 1,4 milliard de francs et 0,5 milliard de francs, précise un communiqué. Dans ses activités de «white labelling», c’est-à-dire en marque blanche, les actifs sous gestion ont progressé à 47,4 milliards de francs contre 46,7 milliards de francs précédemment grâce à une collecte nette de 1,1 milliard de francs, en partie effacée par des impacts marchés et devises de 0,4 milliard de francs.

L’Etablissement de retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) a nommé Olivier Bonnet en qualité de responsable de la sélection des gestionnaires d’actifs à compter du mois de mai, rapporte le site IPE.com. L’intéressé officiait depuis sept ans comme responsable de l’investissement socialement responsable (ISR) au sein du fonds de pension. Avant cela, Olivier Bonnet a travaillé pendant 5 ans chez Vigeo. Olivier Bonnet remplace ainsi Thibaud Sybillin qui a quitté l’ERAFP après près de cinq ans de présence au sein de l’institution. En outre, Pauline Lejay, actuellement chargée de mission ISR au sein de l’ERAFP, va devenir responsable ISR en remplacement d’Olivier Bonnet. Elle sera rattachée à Catherine Vialonga, directrice des investissements de l’ERAFP.

AEW Europe a annoncé l’acquisition pour le compte de l’ERAFP - Etablissement de Retraite Additionnelle de la Fonction Publique - de l’immeuble de bureaux Borromées II situé au 1 rue du Stade de France à Saint-Denis (93). Cet immeuble d’une superficie totale de 8 200 m², acquis auprès de Patrizia France, a été construit par Sogelym Steiner et livré en 2005. 75% de la surface totale est occupée par l’Agence de Biomédecine pour une durée ferme résiduelle de 6 ans. La transaction a été réalisée par JLL, dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec Cushman & Wakefield.

Natixis a annoncé, ce 18 avril, la signature d’un partenariat avec KB Insurance, une compagnie d’assurance sud-coréenne, afin de réaliser des co-investissements dans les instruments de dettes d’infrastructures et dans le domaine de l’aviation originés par Natixis. Selon les termes de l’accord, signé le 11 avril, KB Insurance va investir 400 millions de dollars au cours des trois prochaines années dans des prêts originés à l’échelle mondiale par Natixis. Durant cette période d’investissement, Natixis présentera à KB Insurance des prêts adossés à des actifs infrastructures et aéronautiques, conformément aux critères d’investissement stipulés dans l’accord. Natixis conservera une partie de chaque transaction dans son bilan afin de s’assurer « de l’alignement des intérêts tout au long de la vie de l’opération », indique Natixis dans un communiqué. Natixis fournira également des services d’administration de tous les actifs du portefeuille. La banque française indique qu’il s’agit du cinquième accord de ce type conclu avec des investisseurs institutionnels à travers l’Europe et l’Asie.

Le Conseil d’Etat a confirmé le statut juridique unique du tunnel sous la Manche, s’est félicité mercredi son concessionnaire Eurotunnel, qui avait déposé un recours contre un décret du gouvernement visant à le modifier. Dans une décision du 15 avril, définitive et non susceptible de recours, la haute juridiction administrative a abrogé le rattachement du tunnel au réseau ferré national pour la partie française de la liaison fixe transmanche. «La liaison fixe peut donc continuer d’opérer sous son statut unique qui ne permet pas qu’une réglementation s’impose à un seul côté de la Manche en créant des blocages et des incohérences», souligne Eurotunnel.

L’Arabie saoudite aurait trouvé un accord pour un prêt de 10 milliards de dollars (8,8 milliards d’euros) avec un ensemble de banques américaines, européennes, japonaises et chinoises menées par JPMorgan, HSBC et Bank of Tokyo-Mitsubishi, chacune s’étant engagé à hauteur d’1,3 milliard, indiquaient mercredi plusieurs sources concordantes. Riyad comptait emprunter entre 6 et 8 milliards de dollars, mais a relevé la taille du prêt face à l’intérêt des banques. Le gouvernement aurait sécurisé un taux d’intérêt de 120 points de base au-dessus du Libor. Le prêt sera d’une durée de cinq ans et devrait être signé avant la fin du mois. Ce premier prêt international en plus d’une décennie doit ouvrir la voie à une émission d’obligations souveraines de maturité de 2 à 3 ans, avait déclaré le mois dernier le ministre saoudien Abdulmalik Al-Sheikh.

L’autorité de stabilité financière américaine va monter un groupe de travail sur le levier des hedge funds et ses effets.

Le nouveau cadre européen, non encore figé, pourrait compliquer leur participation à ces opérations qui testent l'appétit des investisseurs.

Suite au départ de John Brett l’année dernière, Aberdeen Asset Management a nommé Campbell Fleming au poste de responsable mondial de la distribution. Le nouvel arrivant sera responsable de la plate-forme de distribution mondiale du gestionnaire, comprenant 450 personnes et regroupant la vente, le marketing, le service clients ainsi que les spécialistes produits. Campbell Fleming est actuellement PDG Europe et Global Chief Operating Officer de Columbia Threadneedle.

La Russie envisage d’augmenter sa production de pétrole brut cette année à un niveau proche de 540 millions de tonnes, a déclaré hier le vice-ministre russe de l’Energie Kirill Molodtsov. La Russie a produit 534 millions de tonnes en 2015. La Russie est le premier pays à détailler ses plans après l’échec des négociations de Doha sur un gel de la production. L’Arabie saoudite avait quant à elle laissé entendre qu’elle pouvait augmenter sa production d’un million de barils par jour immédiatement et de deux millions en six à neuf mois.

La fintech Anatec lance son premier produit, une assurance vie investie en ETF. Elle a finalement opté pour le statut de CIF plutôt que pour celui de société de gestion.

Après une enquête menée suite aux déboires rencontrés par le gestionnaire américain Third Avenue en décembre sur son fonds commun de placement Focused Credit Fund suite à des problèmes de liquidité, la Securities and Exchange Commission (SEC) a considéré que le risque qu’une telle débâche se reproduise est minime. La SEC a examiné environ 70 gestionnaires et fonds pour parvenir à cette conclusion.

Marie-Hélène Tric a été élue à la présidence de la commission des sanctions de l’Autorité des Marchés financiers (AMF), a indiqué hier le régulateur boursier. Conseiller honoraire à la Cour de cassation, elle succède à Michel Pinault qui a été nommé au Conseil Constitutionnel. Jean Gaeremynck, conseiller d’Etat, prend la tête de la deuxième section de la Commission, en remplacement de Marie-Hélène Tric.

La Cour des comptes européenne a pointé le manque de cohérence de la Commission européenne dans l’application des règles budgétaires, dans un rapport publié hier. L’auditeur externe de l’Union européenne (UE) considère que Bruxelles ne met pas en œuvre de manière assez stricte la procédure concernant les déficits excessifs destinée à maintenir l’ordre dans les finances publiques de l’UE. Les auditeurs ont ainsi noté que «la Commission a fait usage de la grande souplesse et du grand pouvoir d’appréciation» concernant les procédures de la France et de l’Italie en 2015. D’après eux, la Commission ne va pas assez loin dans le suivi des réformes structurelles: elle se concentre sur les aspects législatifs plutôt que sur les réformes effectives.

L’Espagne a relevé sa prévision de déficit public pour cette année à 3,6% du produit intérieur brut (PIB), d’après une source du ministère espagnol de l’Economie citée par Reuters. Le pays prévoyait auparavant un objectif de 2,8%. Le ministre de l’Economie, Luis de Guindos, a présenté hier au Parlement le programme de stabilité du pays pour la période 2016-2019, que Madrid doit soumettre à la Commission européenne avant la fin du mois. L’Espagne a fait état d’un déficit public de 5% du PIB en 2015.

L'équipe fonds de fonds de la société d'investissement Ardian a annoncé mardi 20 avril avoir récolté 14 milliards de dollars pour sa dernière levée de fonds.

Marie-Hélène Tric a été élue à la présidence de la commission des sanctions de l'AMF, a indiqué le régulateur.

Lendix, numéro 1 français des plateformes de prêts aux PME, annonce l’acquisition de Finsquare, leader sur les prêts à court terme.

Axa Thema vient de publier le top 10 de sa collecte YTD en février 2016 sur les OPCVM.

Le groupe PRIMONIAL enregistre une collecte pour le compte de clients particuliers de 634 millions d’euros, au titre du premier trimestre 2016 contre 502 millions d’euros en 2015, soit une hausse de 26%.

La Russie envisage d’augmenter sa production de pétrole brut cette année, a déclaré le vice-ministre russe de l’Energie Kirill Molodtsov, indiquant qu’un niveau de 540 millions de tonnes est «assez réaliste». La Russie a produit 534 millions de tonnes de pétrole brut l’année dernière. La Russie est ainsi le premier pays à détailler ses plans de hausse de la production après l’échec des négociations de Doha sur un gel de la production des principaux pays exportateurs de pétrole. L’Arabie saoudite avait quant à elle laissé entendre qu’elle pouvait augmenter sa production d’un million de barils par jour immédiatement et de deux en six à neuf mois, la veille de la réunion.

Suite au départ de John Brett l’année dernière, Aberdeen Asset Management a annoncé la nomination de Campbell Fleming au poste de responsable mondial de la distribution. Le nouvel arrivant sera responsable de la plate-forme de distribution mondiale d’Aberdeen, comprenant 450 personnes et regroupant la vente, le marketing, le service clients ainsi que les spécialistes produits. Il travaillera également avec les responsables des équipes de gestion d’Aberdeen. Campbell Fleming est actuellement PDG Europe et Global Chief Operating Officer de Columbia Threadneedle.

Long-term mutual funds have posted net inflows in March of EUR13.6bn, according to the most recent statistics released by Thomson Reuters Lipper. Funds dedicated to equities completed the month under review with net outflows of EUR8.1bn, while bond funds attracted EUR14.5bn, far more than UCITS format alternative vehicles (EUR5.4bn), commodity funds (EUR.07bn), real estate funds (EUR0.5bn) and diversified funds (EUR0.4bn).The largest net inflows went to Ireland, with a total of EUR7.5bn, followed by Switzerland (EUR1.4bn), Germany (EUR0.3bn) and Italy (EUR0.2bn). However, France saw net outflows of EUR21.5bn, mostly due to recemptions from money market funds, which in all of Europe totalled EUR30bn, Belgium and the Netherlands also finished the month in negative territory, with net outflows of EUR0.9bn and EUR0.8bn, respectively.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } It has been a difficult start to the year for the asset management unit at Morgan Stanley. In first quarter 2016, Morgan Stanley Investment Management saw net outflows of USD3.6bn, the US bank has announced. Liquidity products posted USD2.4bn in net outflows, while equities saw USD1.9bn in net redemptions. Bonds, for their part, posted USD800m in net outflows in first quarter. Despite this negative performance, assets under management remained stable at USD405bn as of the end of March 2016, compared with USD406bn as of the end of 2015, and USD406bn as of the end of March 2015. In this subdued environment, Morgan Stanley IM has seen its net revenues fall 29% in one year, to USD477m as of 31 March 2016, compared with USD669m as of 31 March 2015. Its pre-tax profits, for their part, have fallen 76% to USD44m as of the end of March 2016, compared with USD187m. Lastly, net profits are down 54% to a total of USD50m as of 31 March 2016, compared with USD109m as of 31 March 2015. The wealth management unit, Morgan Stanley Wealth Management, has not done much better. As of the end of March 2016, net revenues totalled USD3.66bn, compared with USD3.83bn as of the end of March 2016, a decline of 4% in one year. Lastly, net income total USD493m as of 31 March 2016, compared with USD535m as of 31 March 2015, a decline of 8% in the space of one year. Taking all activities into account, the Morgan Stanley group has seen its quarterly net profits fall 54% year on year, to USD1.1bn as of the end of March 2016, compared with USD2.4bn as of 31 March 2015. Net revenues fell 21% to USD7.8bn as of 31 March 2016, compared with USD9.9bn as of 31 March 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Companies can now pay more attention to growing their activities by concentrating on their assets under management, income and profitability, according to the findings of a study carried out by the software solutions and services firm SimCorp entitled “Pursuing Growth in Uncertain Times - Capturing the Long-term Opportunity,” based on the thoughts of analysts and experts in the industry about the main opportunities for growth in the field of asset management. The key is that there is good news: long-term outlooks for the asset management sector, according to SimCorp, seem very encouraging. However, to seize these opportunities, “it is necessary first to invest in IT infrastructure in order to meet the constantly evolving needs of clients and regulators,” the study notes. To this end, the study identifies several trends, demonstrating the new attention paid to growth, such as demographic changes which will have a significant impact in the next 15 years, as lengthening life expectancy requires asset managers to make more payouts, and to select products with higher returns, such as derivative instruments, commodities and high yield bonds.

Islamic finance, due to its principles, can make a modest contribution to achieving the sustainable development goals (SDG) defined by the United Nations, according to a study released by the ratings agency Standard & Poor’s (“Islamic Finance Could Aid Modestly In Achieving Sustainable Development Goals»).On 25 September 2015, the United Nations general assembly passed its new sustainable development goals for 2030, which include a total of 17 global sustainable development goals (SDG) concentrated in five areas: Population, Planet, Prosperity, Peace, and Partnership. Islamic finance can play a role in achieving the SDGs, particularly those which align with the fundamental principles of Islamic finance, such as fighting poverty (goal number one) and hunger (number two), or those concerning promoting health and education (goals three and four), as well as reducing inequality and responsible production and consumption.In the past few years, some issues from multilateral credit bodies have illustrated this point, although their issue volumes remain relatively small compared to traditional debt issues. However, Islamic finance will only play a modest role, largely due to the “modest” size of the sector as a part of the financial system overall, and the steps still needed to achieve its full potential.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } La Française has recently been selected for unit-linked accounts from the Italian Credito Emiliano group, according to a statement released in Italy. The French asset management firm is now present in life insurance policies from Old Mutual Wealth and Credem Vita. “I am certain that thanks to the Credito Emiliano group, which has about 1,000 financial advisers and private bankers throughout Italy, we will meaningfully penetrate the Italian retail investor market, strengthening our presence,” says Marco Peri, country head for Italy at La Française.

The International Capital Market Association’s (ICMA) Asset Management and Investors Council (AMIC) and the European Fund and Asset Management Association (EFAMA) have published today a report on the legislative requirements and market-based tools available to manage liquidity risk in investment funds in Europe. The report also offers some recommendations to further improve the general liquidity management environment. The report was written in response to public concerns that liquidity has become more fragmented, whether as a result of the reduced role of banks as market makers and liquidity providers or the prolonged accommodative monetary policy of the world’s most prominent central banks. The report documents in detail (i) the current regulatory requirements of EU legislation (namely UCITS and AIFMD), emphasising inter alia risk management and reporting, and (ii) market based liquidity risk management tools, for example swing pricing or redemption gates. The combination of regulatory requirements and market based tools prove comprehensive and appropriate for liquidity management in both normal and exceptional circumstances, in line with the findings of the International Organization of Securities Commissions’ (IOSCO) December 2015 Report on Liquidity Management Tools in Collective Investment Schemes.Peter de Proft, EFAMA Director General, commented: “Our industry acknowledges the virtues of the EU regulatory regimes for funds. Indeed, existing regulatory requirements in EU legislation such as the UCITS and the AIFMD regimes form a very far-reaching, strict and sound regime. The legal requirements have proven their merits and ensure appropriate liquidity management for investment funds”.Martin Scheck, ICMA Chief Executive, explains, “This report adds an important element to the discussion regarding liquidity fragmentation, and complements the IOSCO Report. It shows that there is a comprehensive framework already in place available to managers to manage liquidity in difficult market conditions, through a combination of regulatory requirements and market-based tools.”The report also proposes three recommendations that could lead to improvements in the general liquidity management environment in Europe. Firstly, it encourages that all European jurisdictions make available the full range of market based tools. Secondly, it strongly encourages the European Securities Markets Authority (ESMA) and the European Systemic Risk Board (ESRB) to make use of the existing liquidity data already currently reported to national authorities in Europe. Finally, it supports the continuing efforts by European and national trade associations to develop further guidelines for best practices in liquidity risk management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a publication of its preliminary results for the 2015-2016 fiscal year, ending on 31 March 2016, the British Charles Stanley group has reported a 3.8% decline in total assets. As a result, assets under management and administration total GBP20.5bn as of March 2016, compared with GBP21.3bn as of the end of March 2015. In detail, assets under administration fell 5.5%, to a total of GBP8.5bn as of 31 March 2016, compared with GBP9bn one year earlier. Meanwhile, assets under management fell 2.4%, to a total of GBP12bn as of the end of March 2016, compared with GBP12.3bn as of the end of March 2015. In this segment, Charles Stanley has posted very modest net inflows of GBP100m in the past fiscal year. At the same time, the asset and wealth management firm has seen a negative market effect of about GBP400m. In this context, Charles Stanley has seen its earnings fall 5.4% to GBP141.5bn as of 31 March 2016, compared with GBP149.5bn as of 31 March 2015. At an announcement of these results, Charles Stanley also announced that Anthony Scott, executive director of the group, has resigned with immediate effect, after 17 years at the firm. Scott joined Charles Stanley in June 1999, before joining the board of directors in 2012.