Loomis Sayles Investments Limited, société affiliée de Natixis Global Asset Management, lance Loomis Sayles US Growth Equity Fund et Loomis Sayles Global Growth Equity Fund, deux fonds UCITS de droit luxembourgeois dédiés à la distribution à l’international. Initialement lancées en juin 2016, ces stratégies actions actives sont mises en œuvre par le gérant croissance Aziz Hamzaogullari et par son équipe d’analystes dédiés. Ils appliquent la même philosophie et le même processus aux deux fonds avec une approche bottom-up exclusive centrée sur la qualité, la croissance et la valorisation. Le fonds Loomis Sayles US Growth Equity est géré dans le cadre de la stratégie Large Cap Growth qui est déjà disponible en mandat dédié pour les institutionnels, en tant que mutual fund enregistré aux États-Unis, fonds commun de placement (FCP) domicilié en France et open-ended investment company (OEIC) domiciliée au Royaume-Uni. La stratégie Large Cap Growth a été lancée le 1er juillet 20061. Aziz Hamzaogullari gère le fonds enregistré aux États-Unis depuis le 1er juin 2010, le Natixis Actions US Growth Fund domicilié en France depuis le 1er janvier 2011 et le Loomis Sayles US Equity Leaders Fund domicilié au Royaume-Uni depuis son lancement le 4 avril 2013. « L’ajout d’un fonds UCITS de droit luxembourgeois à la stratégie Large Cap Growth de l’équipe nous permet de répondre aux besoins de clients internationaux majeurs, déclare Kevin Charleston, directeur général de Loomis Sayles. Le fonds connait un rapide succès sur le marché et a déjà collecté plus de 100 millions de dollars en moins de trois mois. » Le fonds Loomis Sayles Global Growth Equity est géré dans le cadre de la stratégie Global Growth qui est déjà disponible en mandat sous gestion commune pour les institutionnels ainsi qu’en tant que mutual fund enregistré aux États-Unis. La stratégie Global Growth a été lancée le 1er janvier 2016. Le fonds enregistré aux États-Unis a été lancé le 31 mars 2016. Aziz Hamzaogullari et son équipe suivent une approche d’investissement de long terme de type private equity. En s’appuyant sur la recherche fondamentale, l’équipe entend investir dans une sélection restreinte d’entreprises de haute qualité présentant des avantages concurrentiels et une croissance rentable durable lorsqu’elles se négocient avec une décote significative par rapport à leur valeur intrinsèque.L’équipe Loomis Sayles Growth comprend six analystes dédiés, tous formés et suivis personnellement par Aziz Hamzaogullari. Ensemble, ils supervisent 29 milliards de dollars d’actifs en actions (au 31 août 2016).

Pascal Duval quitte Russell Investment où il était directeur général pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. L’information, dévoilée par Financial News, a été confirmée à Newsmanagers par un porte-parole de la société de gestion. Pascal Duval reste au sein de Russell jusqu'à la fin de cette année afin d’assurer la transition avec son successeur, qui n’a pas encore été trouvé. Ce départ intervient un an après que la société américaine de private equity TA Associates a acquis la société au London Stock Exchange pour 1,15 milliard de dollars.

Rothschild Merchant Banking, la filiale d’investissement de Rothschild & Co, a annoncé avoir bouclé une levée de 451 millions d’euros pour son fonds Five Arrows Secondary Opportunities IV, un véhicule dédié au marché secondaire des petites et moyennes capitalisations européennes. Cette levée de fonds a été finalisée en l’espace de quelques mois seulement, indique la société dans un communiqué. Une majorité importante des investisseurs engagés dans le précédent fonds (Five Arrows Secondary Opportunities III) a participé à cette opération. Ce véhicule a également réussi à attirer de nouveaux investisseurs, à savoir des institutions de premier plan et des family offices. Le fonds Five Arrows Secondary Opportunities IV se concentrera sur les transactions secondaires concernant les petites et moyennes entreprises européennes.

La Liechtensteinische Landesbank (LLB) veut croître par croissance organique, mais aussi avec des acquisitions, rapporte L’Agefi suisse. Elle dispose à cet effet de près de 450 millions de francs, a affirmé hier son directeur général (CEO) Roland Matt. Le cas échéant, les acquisitions seraient financées sur l’excédent de capitaux et en actions. Au niveau de la croissance organique, elle doit intervenir en Suisse, au Liechtenstein et en Autriche par l’engagement de plus de conseillers clientèle. Quant aux éventuelles acquisitions, elles devraient aussi intervenir sur ces trois marchés.

Axa Investments Managers – Real Assets (Axa IM – Real Assets) accélère son expansion à l’international. La société de gestion d’actifs immobiliers, filiale d’Axa IM dont les encours s’élèvent à 66 milliards d’euros, a annoncé l’acquisition d’Eureka Funds Management, l’un des plus importants gérants d’actifs et de fonds immobiliers indépendants en Australie. Cette transaction permet à Axa IM – Real Assets de renforcer significativement sa présence dans la région Asie-Pacifique, région considérée comme un marché d’investissement clé. Concrètement, cette opération permet à Axa IM - Real Assets de disposer désormais « d’une activité bien établie en Australie, l’un des six plus importants marchés de fonds de pension au monde et l’un des principaux marchés immobiliers Core en Asie », indique la société de gestion dans un communiqué.Fondé en 2004, Eureka gère actuellement un ensemble de trusts et de mandats pour un total d’environ 5 milliards de dollars australiens (soit 3,4 milliards d’euros) d’actifs, comprenant des bureaux et des commerce. Eureka dispose également d’une plateforme d’investissement immobilier alternatif comprenant des parkings et des hôtels. En outre, Eureka gère des fonds de dette, permettant à AXA IM - Real Assets d’étendre en Australie sa plateforme globale leader en dette immobilier et infrastructure de 13 milliards d’euros.Axa IM - Real Assets continuera d’utiliser le nom Eureka après l’acquisition, mais opérera sous le nom « Eureka - Real Assets ».

Acofi Gestion a annoncé ce jeudi que son fonds de prêts immobilier Predirec Immo IV a sécurisé environ 420 millions d’euros d’engagements au closing intermédiaire. Le gérant d’actifs affilié du groupe La Française ajoute « accompagne[r] des due diligence complémentaires avec d’autres investisseurs pour un montant additionnel potentiel d’une centaine de millions d’euros ». Le fonds, qui a déjà acquis 300 millions d’euros de créances, a essentiellement séduit de grands investisseurs institutionnels, à la recherche de rendement dans un environnement de taux très bas.

La deuxième opération de refinancement à plus long terme ciblée (TLTRO 2) de la Banque centrale européenne (BCE) a suscité une demande qui a dépassé les attentes, ce qui suggèrerait que le crédit bancaire décolle enfin dans la zone euro. La BCE a servi 45,27 milliards d’euros aux banques de la zone euro, un montant situé dans le haut des estimations et plus de deux fois supérieur au consensus d’une enquête Reuters. Le résultat de 399 milliards d’euros de la première tranche, en juin dernier, avait été faussé par le fait qu’elle incluait essentiellement des refinancements de précédentes facilités. Ramené aux seules TLTRO II, le montant n’avait été que de 31 milliards d’euros, bien en deçà des attentes.

Soixante Etats ont désormais ratifié l’accord de Paris, qui a ainsi franchi l’un des deux seuils fixés pour son entrée en vigueur, a annoncé mercredi le secrétaire général de l’Onu, Ban Ki-moon, après le dépôt d’une nouvelle série de ratifications. L’accord conclu en décembre entrera en vigueur 30 jours après sa ratification par au moins 55 pays représentant au total 55% des émissions mondiales de gaz à effet de serre (GES). Les 60 qui l’ont ratifié jusqu’ici représentent 47,5% des émissions, a précisé Ban Ki-moon en marge de l’Assemblée générale annuelle des Nations unies. Quatorze pays représentants 12,58% des émissions ont par ailleurs promis de le ratifier avant la fin de l’année, ce qui permettra de dépasser le second seuil.

Le président de l’Union française des industries pétrolières (Ufip), Francis Duseux, a estimé mercredi que la baisse des investissements pétroliers pourrait provoquer un nouveau choc pétrolier à l’horizon 2020 en raison d’une offre insuffisante face à une demande en hausse. «La baisse des investissements aura forcément des conséquences d’ici quatre ou cinq ans. Il y a des tas de projets non financés qui ne verront pas le jour. On va à nouveau vers un choc pétrolier», a déclaré à la presse le dirigeant de l’Union française des industries pétrolières. Francis Duseux a évoqué une diminution potentielle de 20 millions de barils/jour en 2025. «La baisse de 30% en moyenne des investissements en exploration et production devrait provoquer un rebondissement important des prix à moyen terme. On risque de voir assez rapidement les prix se tendre», a-t-il estimé.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette souveraine.

La position de la France dans le palmarès mondial de la richesse financière des ménages s’est dégradée au risque d’entretenir un sentiment de déclassement mais elle reste devant l’Allemagne. Avec des actifs financiers nets de 53.430 euros par habitant, la France se situe au 16e rang du palmarès mondial établi dans le Global Wealth Report publié mercredi par la compagnie d’assurance allemande Allianz, sur la base de chiffres à fin 2015. Elle pointait au 9e rang en 2000. L’Allemagne occupe quant à elle le dix-huitième rang, comme au début des années 2000, avec des actifs nets de 47.680 euros par habitant. Les ménages français ont mieux résisté que leurs homologues allemands aux conséquences de la politique monétaire ultra-accommodante de la BCE qui a déprimé les rendements obligataires, souligne Allianz.

La croissance de l'économie allemande va ralentir au second semestre par rapport à celle du premier en raison de la dégradation de la demande étrangère, qui pèse sur la production industrielle, a estimé jeudi le ministère des Finances dans son rapport mensuel. La vigueur de la consommation des ménages, l’augmentation de la dépense publique et le dynamisme de la construction ont permis à la première économie d’Europe d’enregistrer une croissance de 0,7% au premier trimestre puis de 0,4% au deuxième. L'économie devrait néanmoins continuer de croître, la consommation privée bénéficiant de la bonne santé du marché du travail, de la hausse des salaires réels, de l’inflation basse et des prix relativement modérés de l'énergie, poursuit le rapport.

La croissance de l'économie allemande va ralentir au second semestre par rapport à celle du premier en raison de la dégradation de la demande étrangère, qui pèse sur la production industrielle, a estimé jeudi le ministère des Finances dans son rapport mensuel. La vigueur de la consommation des ménages, l’augmentation de la dépense publique et le dynamisme de la construction ont permis à la première économie d’Europe d’enregistrer une croissance de 0,7% au premier trimestre puis de 0,4% au deuxième. L'économie devrait néanmoins continuer de croître, la consommation privée bénéficiant de la bonne santé du marché du travail, de la hausse des salaires réels, de l’inflation basse et des prix relativement modérés de l'énergie, poursuit le rapport.

Un FOMC divisé a opté hier pour le statu quo monétaire en attendant des signaux positifs supplémentaires.

Pour le Premier ministre japonais Shinzo Abe, le fait que la population de l’archipel vieillisse et diminue n’est pas un handicap mais un atout parce que cela incite la troisième économie du monde à innover. «Je n’ai absolument aucune inquiétude concernant la démographie du Japon», a déclaré Shinzo Abe, selon le texte d’un discours qu’il devait prononcer mercredi lors d’un événement organisé par Reuters. Les Japonais âgés de plus de 65 ans sont 34,6 millions, soit 27,3% de la population, un record et la plus forte proportion parmi les pays développés, montrent des chiffres publiés il y a quelques jours.

Dans le cadre de sa deuxième opération de transition, l’Agirc-Arrco va consacrer près de 200 millions d’euros à la création d’un nouveau fonds en gestion actions systématiques sur la zone euro. Pour cela, l’institution a l’intention de lancer, et d’ici à la fin de l’année, un appel d’offres pour sélectionner le futur gérant de ce fonds.

La FSMA, l’autorité des marchés financiers belge, a publié des recommandations afin d’améliorer la qualité des reportings financiers des assurances-vie dites « de la branche 23 » (comparables aux assurances-vie françaises).

Deux ans après la fusion entre 360 AM et Hixance AM, la structure gère aujourd’hui 250 millions d’euros d’encours et a recruté il y a quelques mois Pierre Burnand en tant que responsable de la gestion sous mandat. Ce dernier nous dévoile ses investissements récents et ses sociétés de gestion de prédilection, mais aussi la philosophie de sélection et la vision du marché de 360Hixance AM.

Un rapport de la FCA permet de prendre la mesure des conséquences d'une sortie sans arrangement du Royaume-Uni de l'Union européenne. Nombre d'institutions financières américaines, japonaises et suisses utilisent aujourd'hui la place londonienne comme point d'entrée en Europe.

L'autorité des marchés financiers vient de publier un accord de composition administrative passé avec la société Natixis le 6 juillet dernier impliquant le paiement par la banque d'investissement de 250.000 euros au Trésor Public.

Le Premier ministre japonais Shinzo Abe a salué mercredi le virage pris par la Banque du Japon dans sa politique monétaire, affirmant que son gouvernement collaborera avec la banque centrale pour accélérer son programme de relance économique. La BoJ a décidé d’adopter un objectif de taux à long terme pour atteindre son objectif d’une inflation à 2%, reconnaissant ainsi implicitement que la politique de rachats d’actifs massifs qu’elle mène depuis des années n’avait pas réussi à sortir l'économie de la stagnation.

At private banks, some clients have become so toxic that firms are prepared to pay those who may potentially take them over, Le Temps reports. After the end of banking secrecy and a US offensive against tax fraud, some clients are no longer worth anything in the wealth management market – for example, Americans, and undeclared Europeans. A ‘selling’ bank may be content to give these clients to an acquirer for free. It is sometimes the case that clients are worth less than nothing on the market, and the firm which wishes to unload them then has to pay an acquirer.After selling some clients to Union bancaire privée (UBP) last year, Coutts is now seeking to unload a portfolio of clients, according to several sources who have consulted the case. The Leumi bank was in a similar situation last year, after being taken over by Julius Baer in 2014. The sellers are generally firms which are seeking to stop their activities in Switzerland, explains Jean-François Lagassé, a partner at Deloitte in Switzerland, not citing any particular cases. “Some banks have residual portfolios, which they are not able to sell, and which slow down the liquidation process.” Paying someone to take over clients that nobody wants is “even good business for the buyer, who is assured of immediate growth in assets and at an attractive price,” says Lagassé. Six cases of this type have recently been seen on the Geneva market. All of them found ‘buyers.’

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Oddo Meriten Asset Management (Oddo Meriten AM) is adding to its range of funds. At a meeting with investors and the press on Tuesday, 20 September, the firm announced the launch of two new funds “by the end of the year,” according to Nicolas Chaput, CEO and co-chief investment officer. In the area of bonds, Oddo Meriten AM will be launching a new credit total return strategy in UCITS format, but offers no details. Meanwhile, in equities, Oddo Meriten AM has announced the launch of a new absolute return European equity strategy, also in UCITS format. This is a long/short equity market neutral fund. The base portfolio for the new product will be invested in European equities. The asset management firm will adopt a stock-picking strategy, based on fundamental analysis. The strategy will invest in a selection of the best European equities of all cap sizes. Two themes will be preferred in addition to fudamental analysis: stability of the shareholder structure, on one hand, and quality of the management of companies, on the other. Another unique quality is that the fund will have limited exposure to the banking and energy sectors. On this basket of equities, the asset management firm will implement hedging for equity risks via the use of derivative instruments, including a total return swap. The objective is to reduce the volatility of the fund by limiting its exposure to fluctuations on equity markets, while retaining the profits expected from stock-picking. The level of hedging, totalling 60% to 80%, is determined on the basis of quantitative analysis of portfolio risk allocation factors, Oddo Meriten AM states. Residual net exposure to equity markets totals between 20% and 40%.

Open investment funds worldwide posted net inflows of EUR206bn in second quarter, compared with EUR154bn in first quarter, according to statistics released by the European fund and asset management association (EFAMA). Long-term funds, excluding money market funds, attracted EUR217bn in second quarter, compared with EUR192bn in the previous quarter. Bond funds in particular posted positive net inflows of EUR130bn, compared witH EUR72bn in first quarter, while diversified funds have taken in EUR58bn, compared with EUR35bn in first quarter. However, equity funds finished second quarter with net outflows of EUR17bn, after net inflows of EUR50bn in first quarter. Money market funds saw further divestments in second quarter, but totalling only EUR11bn, after EUR38bn in first quarter. Assets in all invesment funds worldwide rose 4% in second quarter, to a total of EUR38.110trn. In US dollars, the increase totalled 1.4% to USD42.300trn as of the end of June 2016.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Columbia Threadneedle Investments on 20 September announced the launch of the Threadneedle (Lux) Pan European Absolute Alpha fund, an absolute return long/short fund investing in European equities. The UCITS format strategy, co-managed by London-based managers Paul Doyle and Fred Jeanmarie, aims for positive returns regardless of market conditions. Columbia Threadneedle says in a statement that the fund has been launched at the request of clients who wish to have a strategy of this kind to benefit from volatility on the markets. The benchmark index is the Euribor 3-month, and the fund aims for returns 6% to 8% per year over the index over the duration of a market cycle ( three to five years). The fund has been initially registered in Luxembourg, and is expected to be sold in numerous European countries, including the United Kingdom, Austria, Belgium, France, Germany, Italy, the Netherlands, Portugal, Singapore, Spain, Swtizerland, Finland, Norway and Sweden.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Jupiter AM on Tuesday, 20 September announced that it has recruited three product specialists to support teams dedicated to British equity management, Asian and emerging market equity management, and bond and multi-asset management. The three new recruits, who will begin in their respective positions by the end of fourth quarter 2016, will report to Katharine Dryer, head of the product specialist team. Fabrizio Palmucci will join the bond and multi-asset team. Palmucci spent five years as head of the product management team for fixed income products as part of a partnership between Pimco and Source. Ingrid Tharasook will work on the range of emerging market equity funds. Tharasook had previously worked in the investment strategy team at Coutts & Co. Claudia Ripley will work on all British equity funds. She has nine years of experience as a product specialist for British equities, including seven years as lead retail product strategist on the active management team, responsible for British equities at BlackRock. The responsibilities of Tommy Kristoffersen have recently been extended, and now include the Sicav Jupiter Europa, an absolute return fund managed by Mike Buhl-Nielsen. With these recruitments, Jupiter AM now has a team of six product specialists.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Gruppo Azimut, via its affiliate Azimut Enterprises Holding, has acquired 30% of capital in Cofircont Campagnia Fiduciaria, a fiduciary company controlled by lawyers and accountants, Bluerating reports. The move will allow Azimut to strengthen and enlarge the fiduciary services offered to clients. At the same time, Paolo Martini, co-CEO of Azimut Holding, is joining the board of directors at Cofircont. The new deputy CEO of the fiduciary company is Michele Muscolo, who joins from Banca Generali.

The asset management affiliate of the Swiss banking group UBS has raised EUR570m (USD637m) for its first European infrastructure debt fund, Bloomberg reports. Funds were raised from 17 investors, including pension funds and insurers in Europe and Japan, according to Tommaso Albanese, head of infrastructure debt at UBS in London, cited by the press agency. According to Albanese, the new vehicle will invest primarily in projects related to renewable energy and transportation.