L'Union Financière de France (UFF), la filiale d'Aviva France spécialisée dans le conseil en gestion de patrimoine, a réalisé une collecte commerciale globale de 1,58 milliard d'euros en 2016, en hausse de 1% par rapport à 2015, a annoncé la société le 1er mars lors de la publication de ses résultats annuels.

Klesia a remis en jeu il y a quelques jours pour 2,5 milliards d’euros de mandats de gestion et fonds dédiés avec l’aide de son consultant Fixage. L’ensemble des actifs est déposé chez BNP Paribas Securities Services. Le groupe de protection sociale, qui gère 7,3 milliards d’euros de cotisations de retraite complémentaire Agirc-Arrco, a lancé le 24 février un appel d’offres portant sur quatre lots : Lot 1 : Un fonds commun de placement dédié actions grandes capitalisations Montant : Environ 375 millions d’euros Type de gestion : Fondamentale, active Univers d’investissement : Actions de grandes capitalisations de la zone euro, investies en titres vifs. Une diversification de 5% maximum en Europe est possible. Indice de référence : Le fonds sera comparé à titre indicatif à l’Euro Stoxx Large Net Return (ISIN CH0009041788). Performances et risques : La gestion visera à battre l’indice de référence sans accroître la volatilité. Il n’est pas demandé de minimiser la tracking-error. Lot 2 : Un fonds commun de placement dédié actions petites et moyennes capitalisations Montant : Environ 160 millions d’euros Type de gestion : Fondamentale, active Univers d’investissement : Actions de petites et moyennes capitalisations de la zone euro, investies en titres vifs. Indice de référence : Le fonds sera comparé au MSCI EMU Small + Mid Cap (ISIN CH0031628503). Performances et risques : La gestion visera à battre les indices de référence sans accroître la volatilité. Klesia attend de ce portefeuille un surcroît de performance par rapport aux grandes capitalisations tout en contrôlant les risques de liquidité et de volatilité. Il n’est pas demandé de minimiser la tracking-error Lot 3 : Deux fonds communs de placement dédiés obligataires de la zone euro respectant le règlement financier de l’AGIRC et de l’ARRCO Montant : entre 600 et 800 millions d’euros pour chaque fonds. Type de gestion : respectant le règlement financier de l’AGIRC et de l’ARRCO Univers d’investissement : Le fonds sera investi en obligations de la zone euro. Indice de référence : Le fonds sera comparé à l’indice ARCCO 1-5 ans. Performances et risques : l’objectif est la meilleure performance possible en contrôlant les risques de liquidité, de signature et de taux. Il n’est pas demandé de minimiser la tracking-error. Lot 4 : Gestion obligataire en direct pour cinq mandats assurantiels Montant : environ 650 millions d’euros répartis en 5 mandats Type de gestion : obligataire en direct (sans interposer de FCP dédié). Principalement dans une logique de buy and hold. Respecter un budget de dotations et reprises à la réserve de capitalisation. Obtenir un taux de rendement actuariel satisfaisant sans maximiser le risque de signature. Univers d’investissement : Obligations senior de la zone euro. Les obligations convertibles sont exclues ainsi que les produit structurés et les créances de moindre rang. Indice de référence : Le portefeuille sera comparé à titre indicatif à l’indice obligataire FTSE MTS Eurozone Broad Index 3-5 ans (EMTXig_AG_B). Le gestionnaire réalisera un triple reporting spécifique : un reporting correspondant à la tenue des comptes d’un OPCVM virtuel avec calcul hebdomadaire et au moins mensuel de la valeur liquidative permettant de suivre la performance du portefeuille en valeur de marché et les indicateurs de risque. un reporting sous format comptable en normes françaises assurantielles (réserve de capitalisation, amortissement de la surcôte/décoté, dépréciation durable…) un reporting sous format Solvabilité 2 (ventilation du portefeuille par tranche de maturité, double ventilation par notation et duration...).

Pour répondre à cette question, Philippe Sarica, analyste financier et gérant, a étudié la corrélation entre les compétences émotionnelles et les traits de personnalité et un certain nombre de ratios de gestion de portefeuille. Être modeste serait un atout.

Jean-Claude Juncker a présenté cet après-midi au Parlement européen son livre blanc sur l’avenir de l’Union européenne à l’heure du Brexit. Le président de la Commission européenne y expose plusieurs pistes pour permettre à l’Europe d’ouvrir « un nouveau chapitre » après le choc du Brexit, appelant les dirigeants nationaux à «l’unité et au leadership» pour sortir l’Europe du marasme.

La Banque du Canada a maintenu ses taux d’intérêt inchangés, soulignant qu’elle restait attentive aux «incertitudes considérables» pesant sur l'économie. Elle a maintenu son principal taux d’intérêt à 0,50%. Dans un communiqué, l'établissement d'émission déclare juger temporaire l’effet de l’augmentation des prix de l'énergie qui a contribué à un taux d’inflation supérieur à 2% en janvier, notant que l’inflation sous-jacente continue à témoigner de capacités excédentaires dans l'économie.

L’inflation en Allemagne s’est encore accélérée en février, atteignant son rythme le plus élevé depuis quatre ans et demi et dépassant l’objectif fixé par la Banque centrale européenne (BCE), fixé légèrement en-dessous de 2% en rythme annuel. L’indice des prix à la consommation harmonisé aux normes européennes (IPCH) a augmenté de 2,2% sur un an, au plus haut depuis août 2012, contre une hausse de 1,9% en janvier, a annoncé Destatis, l’institut national de la statistique. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une hausse de 2,1%.

Les dépenses de consommation des ménages américains en janvier ont augmenté moins que ne le prévoyaient les économiques. Le département du Commerce a annoncé que ces dépenses, qui représentent plus des deux tiers de l’activité économique globale aux Etats-Unis, avaient progressé de 0,2%, contre 0,5% en décembre. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient une hausse de 0,3%. Les promesses de baisses d’impôts et d’une hausse des investissements dans les infrastructures de l’administration Trump devraient continuer à soutenir les dépenses des ménages.

La croissance de l’activité du secteur manufacturier aux Etats-Unis a accéléré plus fortement qu’attendu en février, montrent mercredi les résultats de l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM) auprès des directeurs d’achats. Son indice d’activité a progressé à 57,7 le mois dernier, à son plus haut niveau depuis août 2014, contre 56 en janvier. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un indice inchangé.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Christine Bergstedt Jorgensen has joined Scor Investment Partners in Paris as head of sales for Scandinavian countries, the Danish website FW AM reports. Jorgensen has been based in London since 2008, and has served in several senior positions at Aviva Investors and Baring Asset Management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Swiss Life Banque Privée, with assets under management totalling over EUR4.5bn, has announced the appointment of Eric Bleines as director of equity management. Bleines also comes as an addition to the team led by Alessandra Gaudio, CEO and chief investment officer. In addition to overseeing the development of management activities, Bleines will be responsible for managing three top funds: Valfrance, Valeurope, and SL World 2020. Valfrance in particularly, the flagship fund from Prigest, which was merged with the asset management firm from Swiss Life Banque Privée in June 2014, has the unique quality of being the only common investment fund from the firm to have been managed by the same manager, Christian Cambier, for 33 years. Cambier passed control of the management of Valfrance to Bleines on 28 February. Bleines began his career in 1986 as a floor trader at Meeschaert-Rousselle, a currency trader in Paris. IN 1987, he joined CCF, where he was first recruited by the New York office to sell French equities to North American institutional managers. Once back in Paris in 1991, he served as equity portfolio manager on the teams at CCF, and then at Indosuez Asset Mnaagement, Crédit Agricole and CCR Actions. In 2007, following the acquisition of CCR by UBS, he has co-directed the equity team at CCR AM, and was then appointed as director of management at UBS AM France.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Bruno Ruiz de Velasco Aguirrebengoa in January 2017 joined the Spanish asset management firm Cobas AM, founded and led by Francisco Garcia Paramès, as part of the unit dedicated to investor relationships. According to his LinkedIn profile, Bruno Ruiz de Velasco Aguirrebengoa joins from Bellevue Asset Management, where he had previously served as chief development officer for Spain. Before that, he worked at Alt Capital as manager and at the auditing firm EY.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Neuberger Berman has announced that it has added to its range of multi-asset class solutions, with the launch of two funds in UCITS format, the Multi-Asset Risk Premia Fund et le Multi-Asset Class Income Fund. The two strategies are sub-funds of an Irish-domiciled UCITS fund. The two funds are distributed in Switzerland, the United Kingdom, throughout Europe, and in Asia.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The 10 largest pension funds in Denmark hold real estate property valued at over DKK200bn (or about USD28.3bn), and are planning additional acquisitions totalling DKK60bn in the next three to five years, according to a survey by Danish Estate Magasin, cited by FW Asset Management. Danica Pension, for example, is expected to invest an additional DKK5bn, while its real estate investments had already represented DKK26.8bn. ATP will increase its investments by DKK34.5bn, to DKK45bn, by 2020.

The Norwegian fund has posted returns of 6.9% for 2016, and earned NOK447bn, or EUR50bn, compared with 2.7% in 2015. These gains came due to performance of 8.7% for its equity portfolio. Bonds earned 4.3%, and real estate, 0.8%. The fund notes that returns on equity and bond investments were 0.15 points higher than the benchmark index.However, assets in the fund increased by only NOK35bn last year, or nearly EUR4bn, to NOK7.510trn, or EUR847bn. This is due to the fact that in 2016 for the first time, the fund saw outflows of money, totalling NOK101bn (EUR11bn).As of the end of 2016, asset allocation to the fund was 62.5% to equities, 34.3% to bonds, and 3.2% to real estate. The percentage of equities may increase to 70%, according to guidelines set by the government.

H2O announced the launch of Fidelio, a long–short equity fund which aims to generate an absolute return of 5% p.a. over a recommended 3‐year investment horizon. The funds objective is to keep volatility below that of global equity markets within this timeframe. It will also seek to exhibit a low correlation to the major global equity market indices. To this end, the fund will take both long and short positions, mainly on economic sectors and listed companies. The fund benefits from the long‐standing global macro expertise of the H2O management team and relies on a “bottom‐up” process managed by Gonzague Legoff. Gonzague is the fund’s co-manager with Christophe Chappuis.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Unigestion is to launch Uni-Global – Alernative Risk Premia, an active strategy to offer investors liquid sources of perforrmance at a low cost, with moderate correlation to the perforrmance of equities and bonds, a statement has announced. “Faced with a continuing low interest rate environment, political and macroeconomic risks which are likely to provoke an increase in volatility and commissions charged by hedge funds, which are often out of proportion to the returns they generate, Unigestion has worked to design a strategy which captures sources of performance in hedge funds more profitably, and identifies risk premia (risks for which investors gain returns for exposure) which are likely to arise optimally,” the asset management firm explains. The three families of risk premia exploited by the strategy are: factors on equity markets (value, quality, size and momentum); carry, which involves extradting additional performance from better-performing assets which generate lower revenue flows; and trend following, which relies on a tendency for trends to persist over time. The strategy aims for outperformance of 7% per year over cash (excluding commissions), over an investment horizon of 3 ot 5 years, and offers daily liquidity within an OPCVM structure. The objective is also to limit volatility to 8%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Emilio Carugati will replace Paolo Tenderini as head of ultra high net worth individual clients, with at least EUR30m per person, Bluerating reports, citing Mf. Carugati had worked at the group as head fo UBS Wealth Management for Italy and Spain. Riccardo Ardigò, previously product head for Italy at UBS, will replace Carugati.

Nordea Asset Management has signed a distribution agreement in Italy with Deutsche Bank. The Italian financial adviser network for the German bank, Finanza & Futuro, and the traditional and private banking affiliates of the firm will add their product ranges to the Sicav Nordea 1, which currently has 77 sub-funds. According to Fabiano Caiani, country head for Nordea in Italy, the agreement strengthens the precence of the Scandinavian asset management firm in Italy. Deutsche Bank, which works with 18 asset management firms, expands its product offerings.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } T. Rowe Price has signed a partnership with Allfunds Bank, by the terms of which the US asset management firm will make its platform of 32 investment strategies, available in 51 share classes, available over the retail distribution network for the platform. “T. Rowe Price arrived in Italy a little more than two years ago, with the objective of setting up on the market and gradually playing a leading role. The agreement with a well-known structure than Allfunds Bank is an important element in this strategy, since it will allow a vast universe of investors in the private banking segment to access our management strategies,” says Donato Savatteri, head for Italy at T. Rowe Price.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The financial adviser network Intrinsic, an affiliate of Old Mutual Wealth, will soon acquire the adviser network Caerus. The firm has over 300 advisers, who manage over GBP4bn in assets for clients. Intrinsic has 3,300 advisers. The transaction may be completed during the second quarter of the year, but must first be approved by shareholders at Caerus and by the supervisory authorities. The board of directors at Caerus has already unanimously recommended that shareholders accept the offer.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The stock market operator Euronext has announced that from this Wednesday, 1 March, it is listing a new ETF from Lyxor International Asset Management on Euronext Paris. The Lyxor Green Bond fund, which has the Solactive Green Bond EUR USD IG index as its underlying, charges 0.25%. The index, which has been licensed to Lyxor International Asset Management, was launched in mid-February by Solactive AG, Lyxor Asset Management UK and the Climate Bonds Initiative (CBI) (Newsmanagers of 15 February).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management and administration by the cantonal bank of Geneva (BCGE) last year increased by CHF1.3bn, or 6%, to a total of CHF23.1bn, according to statistics released on 1 March. Private banking activities have grown, despite structural changes in the sector, a statement says, without offering more details. The Synchrony placement fund remains highly popular, according to the firm, with growth in assets of 24% in 2016, to nearly CHF2bn. Net profits rose 1%, to CHF79m, despite operating results having fallen by nearly 15% to CHF110.71m.

Le fonds norvégien a enregistré en 2016 un gain de 6,9 %, contre 2,7 % en 2015, grâce notamment à une performance de 8,7 % de son portefeuille actions. L’obligataire a rapporté 4,3 % et l’immobilier 0,8 %. Le fonds note que les rendements sur les investissements actions et obligataires ont été supérieurs de 0,15 point par rapport à l’indice de référence.Dans ce contexte, les encours du fonds ont augmenté de 35 milliards de couronnes norvégiennes, soit près de 4 milliards d’euros, à 7.510 milliards de couronnes ou 847 milliards d’euros. Et ce, alors que pour la première fois en 2016, le fonds a subi des retraits d’argent, à hauteur de 101 milliards de couronnes (11 milliards d’euros). A fin 2016, l’allocation d’actifs du fonds était de 62,5 % en actions, 34,3 % en obligations et 3,2 % en immobilier. La part en actions pourrait augmenter à 70 %, selon une proposition faite par le gouvernement.

Le fonds norvégien a enregistré en 2016 un rendement de 6,9 %, soit 447 milliards de couronnes norvégiennes ou 50 milliards d’euros, contre 2,7 % en 2015. Ce gain a été obtenu grâce notamment à une performance de 8,7 % de son portefeuille actions. L’obligataire a rapporté 4,3 % et l’immobilier 0,8 %. Le fonds note que les rendements sur les investissements actions et obligataires ont été supérieurs de 0,15 point par rapport à l’indice de référence.Toutefois, les encours du fonds ont augmenté de seulement 35 milliards de couronnes norvégiennes l’an dernier, soit près de 4 milliards d’euros, à 7.510 milliards de couronnes ou 847 milliards d’euros. Cela s’explique notamment par le fait que, pour la première fois, en 2016, le fonds a subi des retraits d’argent, à hauteur de 101 milliards de couronnes (11 milliards d’euros). A fin 2016, l’allocation d’actifs du fonds était de 62,5 % en actions, 34,3 % en obligations et 3,2 % en immobilier. La part en actions pourrait augmenter à 70 %, selon une proposition faite par le gouvernement.

La société SETL, un spécialiste de la blockchain financière établi à Londres, a annoncé, hier, l’ouverture d’un bureau à Paris, pour développer ses activités en zone euro. Ce bureau sera dirigé par Pierre Davoust, un ancien de la Direction générale du Trésor où il était adjoint au chef du bureau des marchés financiers. Fondée en 2015 par trois professionnels du secteur financier, dont Peter Randall, fondateur de l’opérateur boursier Chi-X, SETL déploie une infrastructure de règlement et de paiement institutionnels multidevises, multi-actifs, fondée sur la technologie blockchain. Son objectif est de réduire considérablement le coût des échanges d’actifs (monnaie, devises, titres financiers, dérivés, etc.), au bénéfice des émetteurs, des investisseurs et des intermédiaires financiers. « Paris est une grande place financière d’émetteurs et d’investisseurs, avec notamment une forte industrie de la gestion d’actifs, explique Pierre Davoust, cité dans un communiqué. Il est donc parfaitement logique pour SETL, qui ambitionne de mettre les utilisateurs finaux de la finance au centre de sa stratégie, de s’y implanter ».

Dans son activité de gestion d’actifs, le groupe Alantra a vu ses actifs sous gestion croître à 3,49 milliards d’euros, grâce notamment à une collecte de 937 millions d’euros sur différentes classes d’actifs contre 287 millions d’euros en 2015, a indiqué le groupe à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. L’activité gestion d’actifs compte 75 professionnels dans le private equity, les fonds de gestion active, la dette, l’immobilier et la gestion de fortune. Le groupe, également très actif en banque d’affaires, a dégagé un résultat net de 25,1 millions d’euros, en progression de plus de 42% d’une année sur l’autre grâce principalement à une hausse de 26,9% de ses revenus à 90,2 millions d’euros dans ses activités de gestion d’actifs et d’investment banking. Durant l’année écoulée, le groupe a poursuivi son développement avec l’ouverture de 12 bureaux dans le monde et le rachat de la participation de la Banque SYZ dans les activités banque privée du groupe.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock vient de lancer le fonds BSF Asia Pacific Diversified Equity Absolute Return, un nouveau véhicule actions de performance absolue domicilié au Luxembourg, a appris Citywire Selector. Ce nouveau produit sera géré par Jeff Shen, co-directeur des investissements en charge des actions actives (« active equity ») et co-responsable des actions scientifiques (« scientific equity »). Le nouveau fonds sera logé dans la plateforme Scientific Active Equity (SAE). Le portefeuille prendra des positions longues et courtes sur 3.000 à 3.500 valeurs d’Asie-Pacifique. Lancé le 22 février, le fonds est enregistré à la commercialisation en Autriche, en Belgique, au Danemark, en Finlande, en France, en Allemagne, en Irlande, en Italie, aux Pays-Bas, en Norvège, en Espagne, en Suède et au Royaume-Uni.

Neuberger Berman a annoncé avoir enrichi sa gamme de solutions multiclasses d’actifs avec le lancement de deux fonds au format Ucits, le Multi-Asset Risk Premia Fund et le Multi-Asset Class Income Fund. Ces deux stratégies sont des compartiments du fonds Ucits domicilié en Irlande. Les deux fonds sont distribués en Suisse, au Royaume-Uni, dans toute l’Europe et en Asie.

Bruno Ruiz de Velasco Aguirrebengoa a rejoint, courant janvier 2017, la société de gestion espagnole Cobas AM, fondée et dirigée par Francisco Garcia Paramès, au sein du pôle dédié aux relations avec les investisseurs. Selon son profil LinkedIn, l’intéressé arrive en provenance de Bellevue Asset Management où il officiait précédemment en qualité de responsable du développement pour l’Espagne. Avant cela, il avait travaillé chez Alt Capital en qualité de gérant et au sein du cabinet d’audit EY.