On Saturday, American International Group (AIG) announced that it has sold a part of its investment advisory and asset management business for about USD500m to Bridge Partners, an affiliate of Pacific Century Group (PCG) of Hong Kong. Of this sale price, AIG will receive USD300m in cash at the conclusion of the transaction. The activities being sold are located in 32 countries and represent assets of about USD88.7bn, or 15.6% of the total, managed for both institutional and retail investors, using a variety of strategies including private equity, funds of hedge funds, publicly traded equities, and bonds. Win J Neuger will remain CEO of the firm, and the management team will remain in place. AIG will retain its in-house investment operation, which represents assets of about USD480bn, under the direction of senior vice president and CIO Monika M. Machon.

OppenheimerFunds on 2 September announced the arrival of William Carey as head of distribution and Martha Willis as Chief Marketing Officer. Carey will begin in his new job on 21 September, while Willis will start on 1 October. The firm is also planning to develop its distribution strategy and continue to improve the circulation of information within the firm, and to restructure its distribution and marketing activities for the various professions. Carey previously worked at Bank of America, while Willis was at Fidelity.

Voting turnout by investors at European companies’ annual general meetings has risen above 50% for the first time in the year to the end of July, the Wall Street Journal reports, citing figures from Manifest. In 2007, the percentage was only 40%. This trend is thought to be related to the financial crisis.

A survey of institutional investors by AR Magazine has found that Bridgewater Associates (USD37bn in assets) is perceived as the best large hedge fund manager (of the “billion dollar club”) on the basis of six criteria: performance, infrastructure, “alignment of interests,” independent surveillance, liquidity, and transparency. The next four asset management firms in the rankings are Tudor Investment, Paulson & Company (USD27.2bn), Highbridge Capital Management and Davidson Kempner Advisors.

At a meeting of the economic and monetary affairs committee of the European Parliament held on 1 September, MEP Jean-Paul Gauzès was appointed as reporter for a project to create a directive on alternative management (AIFM), and went on to create an informal working group to assist the reporter. The international alternative management association (AIMA) welcomed the appointment in a statement, and noted that several elements in the Commission’s draft directive (leverage, depositories, and marketing) need to be fundamentally reconsidered.

In the current recession, many banks are putting the emphasis on in-house funds, in an attempt to keep all possible earnings from selling funds in-house, the Financial Times reports. This is leading asset management firms without a distribution network to revise their policies. Investec Asset Management has decided to concentrate its sales efforts on fund of fund managers and banks which are looking for sub-advisors in asset classes in which they cannot hope to earn top returns. Banks are now expecting their partners to provide not only long-term performance, but also the ability to explain all the characteristics of the product to potential clients, particularly in terms of risk and volatility. Paradoxically, this approach may work to the advantage of managers with an institutional mindset, rather than specialists in retail products.

Nomura Fixed Income Securities Private Ltd announced on 4 September that it has been granted a license as a Primary Dealer by the Reserve Bank of India. The license will allow Nomura to significantly enlarge its presence on the Indian market.

Rathbones is launching a new dedicated service for independent wealth management advisors who wish to outsource all or part of their clients’ asset management. The service will be available to groups of clients with GBP25,000 or more to invest. Advisors will have access to two new multi-asset class funds of funds. These vehicles include a multi-asset class strategic growth portfolio which aims to return inflation plus 5%, and a total return portfolio which aims to return the money market rate plus 2%. Rathbones, which will unveil its new product line in September, currently manages about GBP10bn in discretionary management for 150 managers.

Lloyds Banking Group strives to regain some independence from the British governement, according to Agefi. Actually, the bank is trying to reduce its participation in the Asset Protection Scheme (APS) which would cost it some GBP15.6bn in fees under the form of shares, in order to insure GBP260bn of non performing loans.

Confrontée à la fin du secret bancaire, la gestion de fortune suisse doit se réinventer, selon Le Temps. Les banques suisses devront gérer les avoirs de leurs clients de façon plus dynamique, notamment pour concurrencer les établissements britanniques. Cela les contraindra à abaisser les frais de transactions facturés aux clients, traditionnellement hauts en comparaison internationale. Elles devront enfin viser une clientèle moins élitaire.

La filiale de la banque privée helvétique Bank of China (Suisse) SA, BOC (Suisse) Fund Management SA vient d’obtenir le feu vert de la Finma (Autorité fédérale de surveillance des marchés) pour le lancement de 24 classes de son fonds BOCS Fund , dont une partie sera libellée en renminbi chinois.Cette gamme complète de fonds de droit suisse est dotée de 12 compartiments avec 24 classes, dont la moitié est investie en actions et l’autre partie en obligations. Chacun des douze compartiments est proposé en deux classes de devises différentes, la principale innovation étant que la plupart d’entre eux offre une classe libellée en renminbi chinois, une première mondiale, souligne un communiqué de la société.Les investisseurs chinois pourront ainsi investir dans les marchés financiers internationaux sans s’exposer au risque de change et les investisseurs internationaux pourront bâtir à travers des produits d’investissements régulés en Suisse, leur exposition stratégique à la devise chinoise et aux marchés chinois. Autre innovation majeure, relève le communiqué, BOCS Fund apporte au Groupe Bank of China une expertise et des produits dans une approche de gestion Total Return, complétant ainsi l’offre du Groupe dans les trackers et les produits benchmarkés.La gamme de fonds BOCS Fund applique à d’autres marchés et classes d’actifs la philosophie Total Return et le processus de gestion d’investissement qui caractérise le fonds existant en actions chinoises Total Return de droit suisse lancé en 2006. Celui-ci affiche une performance de 46.6% du 1er Janvier 2009 au 31 août 2009, ce qui le classe parmi les meilleurs fonds actions chinois. Le Groupe Bank of China est aujourd’hui l’un des plus importants gestionnaires institutionnels sur le marché financier chinois et l’un des rares groupes chinois à offrir ses services de gestion à l’extérieur de la Chine. C’est aussi l’un des principaux acteurs pour les trackers et pour la gestion de produits benchmarkés sur les marchés chinois.

Lloyds Banking Group veut réduire sa dépendance vis-à-vis du gouvernement britannique, précise l’Agefi. La banque cherche en effet à diminuer sa participation dans le plan gouvernemental de garantie des actifs (Asset Protection Scheme ou APS) qui lui coûterait 15,6 milliards de livres de commissions payables en actions pour faire assurer 260 milliards de livres de créances douteuses.

Selon L’Agefi suisse, USS (Universities Superannuation Scheme), le principal fonds de pension des retraites universitaires et académiques au Royaume-Uni et deuxième fonds de pension britannique, confie l’administration de ses hedge funds au groupe bancaire helvétique. Sur un portefeuille de 23 milliards de livres, 20 à 25% sont destinés à des investissements alternatifs, dont une moitié aux hedge funds. USS sélectionnera vingt-cinq gérants dans les deux ans à venir, dotés chacun de 50 millions de livres.

Rathbones lance un nouveau service dédié à destination des conseillers en gestion de patrimoine qui souhaitent externaliser tout ou partie de la gestion des actifs de leurs clientèle. Ce service sera disponible pour les groupes de clients disposant de 25.000 livres ou plus à investir. Les conseillers auront ainsi accès à deux nouveaux fonds de fonds multi classe d’actifs. Ces véhicules incluent un portefeuille strategic growth multi classe d’actifs visant l’inflation plus 5% et un portefeuille total return visant le taux du marché monétaire plus 2%.Rathbones, qui va présenter sa nouvelle offre courant septembre, gère actuellement quelque 10 milliards de livres par le biais de sa gestion discrétionnaire pour le compte de 150 gérants.

Il s’est établi à 9,7 % en août, contre 9,4 % en juillet et 9,5 % attendu. Toutefois, les suppressions d'emplois, elles, perdent encore de l'intensité

Le PIB des pays développés devrait toutefois se contracter de 3,7 % en 2009. Le FMI met en garde contre un retrait prématuré des mesures de soutien

Le support à 2.550 points, ou les 2.380 points en second rideau, devrait forcer l’indice à repartir en direction des 3.170 points

Laurence Boone, chef économiste France chez Barclays Capital

Carole Laulhere, stratégiste change chez SG CIB

Jean-François Virolle, directeur général de Global Equities Asset Management

explique Geoffroy Carteron, gérant diversifé chez Groupama AM

Patrick Barbe, responsable gestion obligataire chez BNP Paribas AM

La Tribune rapporte que la structure de gouvernance de la société de groupe d’assurances mutuelles (Sgam) prend forme. Chargé de controler sa gestion, le conseil d’administration compterait une quinzaine de membres (à raison de cinq par établissement). Une présidence tournante entre les trois patrons des mutuelles - Macif, Matmut et Maif - serait également instaurée, d’une durée de deux ans pour chacun. Enfin, le directeur général serait choisi à l’extérieur du groupe.

D’après l’Agefi, le conseil d’administration du courtier devrait nommer lundi 7 septembre Robert Leblanc, président du comité d'éthique du Medef, pour succéder à Damien Guermonprez.

Barclays Capital vient de nommer Ashley Wilson en tant que managing director, responsable des «prime services» (financement actions, obligations, futures et plate-forme de courtage multigestion), Europe, Moyen Orient et Afrique (EMEA). Ashley Wilson sera basé à Londres et sera rattaché directement à Ajay Nagpal. Précédemment chez Bank of America Merrill Lynch, Ashley Wilson était managing director et responsable global market financing and services pour la région EMEA.

Iñigo Calderón, qui était jusqu'à présent numéro deux de la banque privée chez Deutsche Bank pour l’Espagne, rejoint Grupo Barclays comme patron de la division banque privée et gestion de fortune, en remplacement de José María Gamazo, qui quitte l'établissement pour suivre d’autres projets professionnels.Le nouvel arrivant coiffera 130 professionnels dans 12 bureaux en Espagne. Il sera subordonné à Emmanuel Fievet, responsable de la banque privée pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, ainsi qu'à Pedro Fernández de Santaella, qui est l’administrateur délégué de Barclays pour la banque de gros en Espagne et au Portugal.

Jon Moulton, l’une des grandes figures du private equity en Europe, a annoncé qu’il quitte avec 13 mois d’avance le capital-investisseur Alchemy Partners qu’il avait fondé, à cause d’un désaccord avec son probable successeur, Dominic Slade, qui est l’un des quatre autres associés d’Alchemy. Devenu managing partner voici deux ans, rapporte The Wall Street Journal, Dominic Slade souhaite spécialiser Alchemy sur les services financiers et lui faire abandonner sa focalisation sur les redressements d’entreprises en difficultés dans plusieurs secteurs.

SEI vient de renforcer ses liens avec Edgewood Management en fournissant à la société des services d’externalisation (administration de comptes, calcul de performances, reporting, réconciliation, entrepôt de données) qui vont s’appliquer à tous les produits d’investissement d’Edgewood, selon Hedge Week.SEI travaille avec Edgewood depuis 2006.

Jeudi, les Cosmen et le capital-investisseur CVC Capital Partners ont bonifié leur offre sur les 84,1 % de National Express que la famille asturienne ne détient pas à 500 pence par action contre 450 pence. Ils précisent qu’il s’agit là d’une offre qui ne sera plus révisée à la hausse. Elle valorise l’entreprise à quelque 765 millions de livres ou 876 millions d’euros et le montant total de la transaction, si elle aboutissait, serait proche de 2,1 milliards d’euros, dette comprise.

Depuis août, Mark Beveridge, qui était depuis 2004 associété gérant, directeur de la gestions actions globale chez Goldman Sachs Asset Management à Londres, a rejoint le groupe Axa Investment Managers (Axa IM) en tant que global head d’Axa Framlington. Il prend ainsi le tête du pôle intégré de gestions actions qualitative, résultat du regroupement des équipes dédiées de Paris et de Londres. La nomination de Mark Beveridge «souligne la volonté d’AXA IM d’accélérer le développement de sa franchise de gestion qualitative, comme elle l’a fait avec AXA Rosenberg, son expertise de gestion quantitative», indique Axa IM. Basé à Londres, l’impétrant est rattaché à Stephane Prunet, global head of equities d’Axa IM. Chez GSAM il avait la responsabilité de la gestion d’environ 20 milliards d’euros. Par ailleurs, le groupe annonce le départ en retraite, en fin d’année, de Robert Kyprianou, directeur d’Axa Framlington Londres.