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Asset Management
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06/04/2010

Goldman Sachs fund buys a stake in a hedge fund

Petershill Fund Offshore LP, a fund from Goldman Sachs with USD1bn in assets which invests in minority stakes in hedge funds, has acquired a minority stake in a hedge fund from David Ganek, entitled Level Global Investors LP. Bloomberg reports that Level Global, founded in 2003, has 64 employees, of whom 25 are investment professionals. Petershill also has stakes in three London firms: Capula Investment Management, Winton Capital Management, and Trafalgar Asset Managers, as well as in a firm based in Greenwich, Connecticut, entitled Shumway Capital Partners LLC.
06/04/2010

Bono's fund buys 1% stake in Facebook

Elevation Partners, an investment fund in which Bono, the singer for the group U2, is one of the shareholders, at the end of 2009 bought a 1% stake in the social network Facebook for USD90m, Cinco Días reports. Facebook has declined to comment. In early 2010, Elevation Partners went on to invest USD25m in Yelp, a social networking startup; the fund has since confirmed its plans to increase its investment in the firm to USD100m.
06/04/2010

Private equity fund buys a stake in a hedge fund

La Tribune reports that Petershill Fund Offshore LP, a private equity fund from Goldman Sachs, has announced that it has acquired a minority stake in a USD4bn hedge fund by David Ganek, entitled Level Global Investors LP. The business bank says that it will not take part in investment decisions, the newspaper adds.
06/04/2010

Reputation of Berkshire Hathaway up, AIG and Citigroup down

According to a survey by Harris Interactive, the reputation of the business world is “not good” or “catastrophic” in the opinion of 81% of those surveyed. Agefi reports. At the top of the list of businesses with the worst reputations are AIG and Citigroup. At the other end of the spectrum is Berkshire Hathaway, whose head, Warren Buffett, is regarted as a man who effectively leads his business without excessive remuneration.
06/04/2010

Nationwide hands a new mandate to JP Morgan

Nationwide Funds Group (NFG), which includes the asset management activities of Nationwide Financial Services, has asked JP Morgan to provide it with more services. In addition to custody and securities lending, JP Morgan will take charge of accounting, administration and settlement. NFG manages about USD32bn in 92 mutual funds.
06/04/2010

Star managers striking out on their own

According to a study by Prince Associates, 48% of private banking clients in the United States withdrew their assets from their bank between September 2008 and January 2010. 40% of them opted for a multi-family office, while 26.4% chose an independent management firm, Expansión reports. This development coincides with an increase in departures of star managers to found their own businesses. For example, Joan David Grimá left Santander to create Tegri Asesoramiento, while Zoe Cruz, former co-president of Morgan Stanley, is launching the hedge fund management firm Voras Capital Management. Eric Brugel and Jeff Erber (formerly of Merrill Lynch) have gone into the wealth management business, with Grey Own Capital Management, while Erich Thurber, Fred Molfino and Mrett Sharkey (formerly of Morgan Stanley Smith Barney) have followed their example, founding Three Bridge Wealth Advisors. The four founders of Old Lane (Citigroup) and their executive director, Guru Ramakrishnan, at the end of 2009 launched the hedge fund Meru Capital Group (EUR200m in assets), while Justin Kennedy (formerly of Deutsche Bank) is preparing to launch a real estate fund. Florian de Sigy, director of structured products for Europe at Deutsche bank, has launched a hedge fund management firm, Gamma Finance, with Javier Rodriguez, a former director of Barclays Global Investors. Lastly, Andrew Bodner has joined his father Martin, also formerly of UBS, to found a firm in New Jersey, while Arié Assayag (formerly of SocGen) has joined 30 senior managers to launch a hedge fund.
06/04/2010
Fonds

Le groupe UFG-LFP lance un fonds de dette décotée

L’Agefi rapporte que Delff Management, filiale londonienne du groupe UFG-LFP, lance Delff Senior Corporate Loans Fund 2016, son premier fonds commun de titrisation (FCT) ayant pour objet le rachat de dettes décotées en euros sur le marché secondaire des prêts syndiqués (LBO ou corporate). Racheter à moins de 80% les tranches seniors sécurisées d’entreprises comme Vivarte, Frans Bonhomme, TDF ou Materis laisse entrevoir un rendement intéressant, composé d’un spread de 250 à 450 points de base au-dessus de l’Euribor et de la plus-value sur le remboursement final, détaille le quotidien.
Fonds
06/04/2010

Barclays Capital rejoint l’Association Suisse Produits Structurés

Barclays Capital, la division Investment Banking du groupe britannique Barclays Bank PLC, devient membre de l’Association Suisse Produits Structurés (ASPS). L’association souligne dans un communiqué que «cette adhésion renforce encore davantage le segment des produits structurés et la place financière suisse». «La Suisse reste l’un des marchés incontournables de la gestion de fortune. C’est pour cette raison que nous prévoyons d’étoffer notre gamme de produits structurés en Suisse ces prochaines années», estime pour sa part Peter Pilavachi, directeur Swiss Distribution & Investor Solutions chez Barclays Capital. L’ASPS défend actuellement les intérêts de 18 émetteurs et de deux membres passifs qui, ensemble, représentent plus de 95% du volume des produits structurés en Suisse.
06/04/2010

Résultats négatifs pour Banque Profil de Gestion

Les actifs sous gestion de Banque Profil de Gestion s’élevaient au 31 décembre dernier à 910 millions de francs, en recul de 9%. La décollecte nette de 125 millions sur l’année a été partiellement compensée par les performances positives des marchés. L’exercice s’est soldé par un résultat négatif de 2,6 millions de francs, sous l’impact de correctifs de valeurs et provisions pour un montant de 2,3 millions.
06/04/2010
Fonds

Threadneedle va lancer deux fonds technos

Selon Citywire, Threadneedle Investments prévoit de transférer dans sa Sicav deux fonds technologies US gérés par sa société soeur Seligman, le Threadneedle Global Technology et le Threadneedle US Communication and Information. Ces deux produits seront ainsi disponibles pour les investisseurs européens.
Fonds
06/04/2010
Fonds

Les fonds offshore désormais intégrés dans la classification de l'IMA

L’Association britannique de la gestion financière (IMA) a annoncé le 2 avril qu’elle intégrait désormais les fonds offshore dans son système de classification. Ainsi 91 fonds seront-ils inclus dans 17 secteurs existants. Quelque 180 fonds ont fait acte de candidature pour une intégration dans la grille de l’IMA qui précise que 69 d’entre eux sont sur le point d’obtenir le feu vert.
Fonds
06/04/2010

Marcel Herbst rejoint Weston Capital

Selon Hedge Week, Weston Capital Management a nommé Marcel Herbst au poste de membre de l'équipe de direction. Marcel Herbst, qui était précédemment managing director et executive director de Harcourt, sera responsable du développement des activités au niveau international et de la création de partenariats stratégiques.
06/04/2010
Fonds

software-systems lance une notation de fonds "3D"

L’autrichien software-systems lancera le 5 mai lors du congrès Finance & Ethics (FER) son nouveau concept de notation de fonds tridimentionnelle, le FER3D. Les composantes en seront une notation de risque du fonds selon les normes réglementaires européennes, la performance par rapport aux autres fonds de la même catégorie (peer group) et enfin la notation éthique/dynamique EDA (lire notre article du 13 juillet 2009).
Fonds
06/04/2010

Aviva Investors restructure son business development

Après les départs fin décembre d’Adam Lessing, head of business development Europe, et de Dirk Skarba, head of business development Central Europe, il semble qu’Aviva Investors soit en train de restructurer son activité de business development mondial, rapporte Fondsprofessionell. La nouvelle organisation ne s’appuierait plus sur les différents pays mais sur les trois typologies de clientèle : établissements financiers, institutions et Aviva. D’après Fondsprofessionell, cette réorganisation fait peut-être partie d’une réduction des coûts parce que les rentrées n'évoluent pas aussi positivement que prévu.
02/04/2010

LSE fires CEO of Milan stock exchange

Les Echos reports that the CEO of the Milan stock exchange, Massimo Capuano, left his job on 31 March, though he will retain a seat on the board of directors of the LSE for four more months. His departure, which comes at the instigation of the head of the London Stock Exchange (LSE), Xavier Rolet, and follows the departure of four other directors, is not to the liking of all players on the Milan market.
02/04/2010

13 new ETF funds from Amundi released in Italy

Amundi ETF on Thursday, 1 April announced that 13 new ETFs have been listed on Borsa Italiana, bringing the total number of products from the firm available on Borsa Italiana to 28. The funds in question, all of which are previously unreleased, according to Amundi ETF, are sectoral products. They include two ETF World products, one of which is focused on the energy sector, and one on the financial sector - entitled Amundi ETF MSCI World Energy and Amundi ETF MSCI World Financials, respectively. In addition to these funds come ten Euorpean sectoral ETF funds based on MSCI benchmark indices for the major sectors of the European markets. The last of the new ETFs invests in real estate, via an index which includes nearly 25 European publicly traded realty firms. Aside from the first two ETFs and the real estate fund, whose annual management fees are 0.35%, the other products charge fees of 0.25%.
02/04/2010

Ronan de Dieuleveult prend la tête d'Ethics SA

Ronan de Dieuleveult vient d'être nommé à la tête d’Ethics France, société d’origine suisse ayant développé la certification ETHICS. «Son engagement est la suite logique du travail effectué depuis une année aux côtés des membres de l’éxécutif d’Ethics SA, sur la communication France tout d’abord, puis internationale (Europe, Etats-Unis, Brésil, Dubaï, Algérie) avant d’entamer progressivement une démarche plus opérationnelle (actions commerciales, partenariat, recrutement...). En plus des 9 consultants externes déjà formés pour la mise en oeuvre de la norme dans les entreprises, l’équipe d’Ethics France est déjà constituée de 4 collaborateurs», précise un communiqué de presse. La Certification ETHICS™ est censée protéger les dirigeants, les employés et les investisseurs contre les risques externes et favoriser les transactions et les processus conformes à l'éthique, validées par un tiers regard. Elle s’adresse notamment aux sociétés de gestion d’actifs et de gestion de patrimoine.
02/04/2010

Dexia AM lance un site dédié à l'ISR

Déjà l’un des leaders de l’investissement socialement responsable, Dexia Asset Management vient d’ouvrir à l’adresse http://sri.dexia-am.com un site Internet dédié aux investissements responsables et durables (IRD), qui sera régulièrement alimenté en actualités, rapports de recherches, publications, lettres d’information et communiqués de presse.A fin décembre 2009, Dexia AM gérait 18 milliards d’euros d’actifs en IRD, dont 4,8 milliards d’euros complètement investis en gestion durable et 13,2 milliards d’euros en mandats IRD sur mesure.
02/04/2010

Nomination d'un administrateur indépendant chez Natixis

Le Conseil d’administration de Natixis, au cours de la séance du 1er avril 2010, a coopté Laurence Debroux comme administrateur indépendant et membre du comité d’audit de l'établissement en remplacement de Robert Zolade qui a démissionné le même jour. «La nomination de Laurence Debroux sera proposée à la ratification de l’Assemblée Générale des actionnaires le 27 mai 2010", précise le communiqué de la banque. Diplômée d’HEC, Laurence Debroux a rejoint le Groupe Sanofi en 1996 en qualité de trésorière, selon le communiqué de Natixis, puis directeur du plan stratégique de 2000 à 2004, directeur financier adjoint de 2004 à 2007, et enfin directeur financier de l’entreprise. Depuis février 2009, elle occupe la fonction de chief strategic officer, membre du comité exécutif.
02/04/2010

BDL profite de la directive Ucits III

Spécialiste de la gestion alternative, BDL Capital Management avait été l’une des premières sociétés de gestion à créer un fonds Aria EL, en septembre 2005, avec BDL Alternatif Europe, un fonds long/short equity. Mais en octobre 2009, les dirigeants de la société de gestion ont décidé d’abandonner ce format pour adopter celui d’OPCVM coordonné de droit français conforme à la directive Ucits III. Par la même occasion, ils changeaient le nom du fonds pour celui de BDL Rempart Europe. A cet égard, cette transformation a porté ses fruits, selon Thierry Dupont, fondateur de BDL. En effet, les encours du fonds, devenu plus facilement commercialisable, ont fortement augmenté. Ils sont passés de 45 millions début octobre 2009 à 69,5 millions d’euros aujourd’hui, soit une augmentation d’environ 54 %. Et l’ambition est de parvenir aux 100 millions rapidement. Thierry Dupont souligne que la croissance des encours tient aussi à la performance du fonds et au fait que la gestion «long short» intéresse de plus en plus d’investisseurs. La clientèle se compose à 40 % d’institutionnels, le reste étant de la gestion privée et des CGPI. L’autre fonds de BDL, un fonds actions traditionnel qui réplique en fait la poche des positions acheteuses du «long short», ne rassemble de son côté que 6 millions d’euros. Au total, les encours de la société ressortent à 75,7 millions d’euros d’encours sous gestion, soit un niveau comparable à celui d’avant la crise.
02/04/2010

En 2009, le nombre des "fusacs" dans la gestion d'actifs a baissé, pas les volumes

Pour l’an dernier, le nombre de fusions-acquisitions dans le domaine de la gestion d’actifs est tombé à 135 transactions contre 199 en 2008 et 204 en 2007, mais le volume de transactions correspondant a gonflé à 31,7 milliards de dollars contre 16,3 milliards de dollars l’année précédente, tout en demeurant inférieur aux montants de 2007 (37,4 milliards pour 204 opérations) et de 2006 (47,2 milliards pour 167 transactions), selon l’Investment Management Industry Review 2010 de Berkshire Capital Securities.Au total, quelque 3.300 milliards de dollars d’encours ont changé de mains, contre 1.148 milliard pour 2008 et 1.155 milliards en 2007. Pour 2006, les actifs concernés représentaient 2.340 milliards de dollars.Dans le domaine des fonds institutionnels et retail, le nombre de transactions a baissé à 65 contre 77 l’année précédente, pour un montant de 25,1 milliards de dollars contre 8,7 milliards, tandis que les encours changeant de mains bondissaient à 3.011 milliards de dollars contre 683 milliards.

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