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Asset Management
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17/06/2010

BlackRock looks to double assets in Mexico

BlackRock aims to double its $13 billion portfolio in Mexico within the next three years on the back of demand by institutional and foreign investors for exchange-traded funds, Isaac Volin, who became BlackRock’s Mexico country head earlier this month, said in an interview. The main business of in Mexico is the iShares family of ETFs. BlackRock.
17/06/2010

Premier transfers a mandate

Investment Week reports that Premier has transferred management of its Alpha Growth fund (GBP23m) from Bill Mott to the former Gartmore manager Simon King. King joined Pioneer in April of this year to manage the UK thematic and UK Smaller Companies funds, which were previously managed by Mike Jennings and Chris Wright.
17/06/2010

ESG criteria not widely considered in China, Egypt, and Vietnam

According to a study by the British responsible investment research agency Eiris (Eiris Country Sustainability Profiles 2010), China, Egypt and Vietnam receive the worst scores in terms of respect for ESG criteria among emerging countries. However, South Korea, Brazil and Mexico are at the top of the list of countries which take ESG criteria into account.
17/06/2010

Appointment at CalPERS

The board of trustees of the Californian pension fund CalPERS has announced the appointment of Alan W. Milligan as chief actuary. Milligan, previously deputy chief actuary at CalPERS, succeeds Ron Steeling, who retired in March of this year.
17/06/2010

Investors stand by their financial advisers

According to a survey conducted by Fidelity Investments between 10 and 17 March of 350 investors and 217 financial advisors, investors have stood by their financial advisers and brokers since the low point in March 2009, as one investor out of five says that relations have significantly improved since then. The survey also finds that 70% of advisers estimate that relations with clients have improved in the past 12 months, compared with 38% in 2009. Advisors also say that the two major drivers of change in the next twelve months will be increased taxes and new regulations. The survey also finds that if there should be another financial crisis, more than one third of investors hope that their advisor will help them to make money, while 55% are expecting their adviser to help limit losses. For their part, 69% of advisers estimate that the priority of the client will be to limit losses, while only 24% see their mission as to improve profits.
17/06/2010

Russell adds to alternative management teams

Russell Investments has announced a series of recruitments to add to the alternative management firm’s firepower. Samantha Steele will join the Syney office as a senior analyst specialised in real estate and private equity in Asia. She previously worked at KBC Asset Management. In Europe, Tom Richardson, previously of Cushman & Wakefield, has been recruited as a real estate analyst, and will focus on the valuation of European real estate funds. Russell has also recruited three alternative specialists who will be based in North America: Cameron McVie, previously of BlackRock Alternative Advisors, is appointed as a senior research analyst, and will focus on hedge funds. Also from BlackRock Alternative Advisors, Brett Deits will focus primarily on funds of funds, while Wade Millen, previously of Wurts & Associates, will concentrate on funds of hedge funds.
17/06/2010

Stricter regulations for target-date funds

The five commissioners of the SEC on Wednesday unanimously passed a requirement for target-date funds to state as a tag line next to the fund’s name the percentage of assets which are expected to be allocated to each asset class at maturity, the Wall Street Journal reports. The changes, which will now be open for public comment before being introduced, would also require that marketing materials include complete statements of what types of assets the fund will invest in over its entire life. The documentation will be considered misleading if it uses any single factor, such as age or tax bracket, to determine if the investment is suitable for the investor.
17/06/2010

Real estate funds: German government waters down its proposals

Apparently, the unanimous opposition of asset management firms to the proposed amendment to the regulations for open-ended real estate funds, which was published in early May, has been effective: the Börsen-Zeitung reports that the German federal finance ministry will soon unveil a new bill which will no longer mention the requirement that a 10% markdown be applied across the board to the expert valuations of properties in the portfolios of these funds. The publication of the bill in early May led to a freeze in redemptions from several funds, and to net outflows of EUR2bn. Meanwhile, in an interview with the newspaper, Thomas Neiße, the new president of the German BVI association of asset management firms, estimates that assets in the asset management sector in Germany may double, if investment funds are permitted as vehicles for corporate retirement savings.
17/06/2010

Kerviel scandal has not affected the practices of traders

The international website eFinancialCareers.fr, specialised in job offers in the banking, finance and insurance sectors, has sought to determine whether the Kerviel scandal has changed the way the financial sector works. According to an online survey between 2 and 15 June, nearly four out of ten respondents (39%) estimate that practices of traders at banks have not changed, while 28% think that strengthened controls will prevent cases of this type from ever happening again. Meanwhile, 20% are convinced that the case will lead to increased hiring in risk management and internal control, while 13% are resistant to the idea of an increase in supervision, and estimate that too much efforts in this area could damage the business world.
17/06/2010

Money market funds: new CESR definition favours transparency

Fitch Ratings says in a special report published on Wednesday that the Committee of European Securities Regulators’ (CESR) recently-published guidelines on pan-European money market funds (MMFs) offer greater clarity to investors and, in many respects, point to a global convergence of standards for short-term MMFs.Fitch’s report reviews the CESR guidelines for a harmonised European MMF definition in the context of other MMF standards, highlighting how these guidelines are a major step towards greater market transparency and clarity for the approximate EUR1.3trn European MMF universe. Fitch also believes that the guidelines address the two main issues raised by the current financial crisis for MMFs, namely asset maturity and liquidity, the latter being partially and indirectly tackled through restrictions on maturity. The guidelines, which crystallise a two-tier approach by creating two MMF categories, also confirm a global convergence of standards for short-term MMFs, as per the CESR’s first category."A trend towards global convergence of standards for short-term MMFs is more firmly emerging with this European framework, notably with respect to interest rate and spread risk exposure,» says Charlotte Quiniou, a Director in Fitch’s Fund and Asset Manager Rating group. «However, notable differences remain with respect to defining minimum standards for portfolio liquidity and credit risks for such funds.»
17/06/2010

Triple A contracts out management of an ETF FoF to Adepa

Funds People reports that the Global ETF Fund, which is in the process of being licensed in Luxembourg, will be the first Spanish ETF fund of funds to cover money markets, corporate bonds, government bonds, inflation-linked bonds, equities, REITs, private equity, hedge funds and commodities, with forex risks hedged via derivatives. The new product from Triple A Investment Advisors, led by David Gonzalvo, will be managed by Adepa. The objective is absolute returns over 3 to 5 years, with returns 500 basis points higher than the Euribor 1-month, annualised volatility of 7%, and monthly liquidity. Minimal subscription will be EUR5,000, and the management commission will be 1.5% for retail investors, and 0.75% for institutionals. A performance commission of 10% will also be charged on performance exceeding the Euribor 1 month.
17/06/2010

EDRIM registers three profiled FoFs

On 11 June, the CNMV registered three French funds of funds from Edmond de Rothschild Investment Managers, who have already registered the Multigest Select Alpha in Spain (see Newsmanagers of 14 May). Now it is the turn of the Multigest Rendement, Multigest Réactif Monde and Multigest Patrimoine funds, which will be sold by Banco Inversis, CM Capital Markets Bolsa, and Tressis.
17/06/2010

Les agences Fannie Mae et Freddie Mac sorties de la cote

Selon les Echos, la Federal Housing Administration a demandé aux deux grandes agences hypothécaires, Fannie Mae et Freddie Mac de se décoter du New York Stock Exchange. Cette sanction est technique : les titres ne valent plus rien alors qu’une action doit avoir un prix supérieur à 1 dollar pendant plus de 30 jours pour pouvoir rester cotée. A partir du 8 juillet, les titres de Fannie Mae et Freddie Mac seront échangés de gré à gré sur l’ OTC Bulletin Board.
17/06/2010
Fonds

Putnam se dote d'une gamme de fonds toutes capitalisations

Putnam Investments a annoncé le lancement de trois fonds d’actions américaines toutes capitalisations qui devrait être disponible dans sa totalité pour fin septembre.De fait, le nouveau Putnam Multi-Cap Value Fund sera l’ancien Putnam Mid Cap Value Fund, le changement de nom et de stratégie devant intervenir le 1er septembre pour permettre au fonds d’investir dans toutes les classes de capitalisation. Cependant, le fonds restera géré par James Polk, gérant de portefeuille depuis 2004.Le Putnam Multi-Cap Core Fund est en revanche un fonds nouveau qui sera disponible à compter de fin septembre, sous réserve d’un agrément correspondant de la part de la SEC. Ce produit sera géré par Gerard Sullivan, qui gère déjà le Putnam Invesors Fund, avec une approche «core/blend».Enfin, le Putnam Multi-Cap Growth Fund résultat de la transformation du Putnam New Opportunities Fund. Le changement de nom interviendra le 1er septembre. De plus, ce produit devrait absorber fin septembre l’actual Putnam Vista Fund d’ici à fin septembre. Il sera confié à Robert Brookby, qui gère par ailleurs le Putnam Growth Opportunities Fund.
Fonds
17/06/2010

Liontrust réduit son dividende

Liontrust a décidé de réduire son dividende après l’annonce d’un résultat avant impôts de 796.000 livres sur l’année à fin mars contre 14,3 millions de livres précédemment. Le dividende est ainsi fixé à 2,5 pence contre 10 pence l’année précédente. Les actifs sous gestion de Liontrust s’inscrivaient dernièrement à 1,06 milliard de livres contre 1,15 milliard de livres à fin mars.
17/06/2010

Jupiter introduit dans le bas de la fourchette initiale

Jupiter Asset Management a indiqué que dans le cadre de l’introduction en Bourse de la société, le prix de l’action a été fixé à 165 pence, c’est-à-dire dans le bas de la fourchette initiale de 150 pence à 210 pence.Sur cette base, la capitalisation de marché de Jupiter s'établit à 755 millons de livres.Les principaux dirigeants de Jupiter, Tony Nutt, Philip Gibbs, Edward Bonham et John Chatfeild-Roberts détiendront 14% du capital après l’opération d’introduction, soit quelque 105 millions de livres sur les bases actuelles.
17/06/2010

Transfert de mandat chez Premier

Selon Investment Week, Premier a transféré la gestion de son fonds Alpha Growth (23 millions de livres) de Bill Mott à l’ancien gérant de Gartmore, Simon King.Simon King a rejoint Premier en avril dernier pour piloter la gestion des fonds UK Thematic et UK Smaller Companies, précédemment sous la houlette de Mike Jennings et Chris Wright.
17/06/2010
Fonds

Syz lance Oyster Asia Opportunities

Tantallon Capital, à Singapour, sera le gérant du nouveau Oyster Asia Opportunities lancé par Syz & Co, un fonds investi en actions asiatiques hors Japon. Encore réservé à une clientèle institutionnelle, ce compartiment de la sicav luxembourgeoise sera prochainement enregistré dans plusieurs pays européens, dont la Suisse, ce qui lui permettra d’être distribué au public comme les autres compartiments d’Oyster. La gérante du fonds est Siew Hua Thio, qui est déjà responsable d’un fonds asiatique émergent similaire.Le portefeuille comporte entre 30 et 60 lignes, avec un accent particulier sur les titres de moyenne capitalisation, moins suivis que le reste du marché, avec un niveau de valorisation attrayant.
Fonds
17/06/2010
Fonds

Le marché des ETF en Europe reste peu transparent

Selon L’Agefi suisse, c’est le grand paradoxe du marché européen des ETF. Ces véhicules d’investissement sont cotés sur des marchés publics, mais la plupart des transactions ont lieu sur le marché de gré à gré (OTC). Aux Etats-Unis, ce dernier est aujourd’hui réservé aux échanges de grandes quantités en bloc. Mais même le marché OTC américain offre une visibilité nettement meilleure comparé à l’Europe, grâce au dispositif de reporting des transactions. Avec la conséquence qu’en Europe, la transparence au niveau des marges est faible, s’exprimant surtout en termes d’un écart élevé entre le prix offert et demandé (bid/ask). Une augmentation des transactions publiques ferait baisser les marges.
Fonds
17/06/2010

BlackRock veut doubler ses encours au Mexique

BlackRock veut doubler ses encours sous gestion au Mexique, qui s’établissent à 13 milliards de dollars, dans les trois prochaines années, grâce à la demande des institutionnels et des investisseurs étrangers pour les ETF, rapporte le Wall Street Journal, qui a interrogé Isaac Volin, le nouveau responsable du Mexique chez BlackRock. BlackRock est principalement présent au Mexique via ses ETF iShares.
17/06/2010

BlackRock vise USD 26 milliards d'encours sous trois ans

Isaac Volin, le nouveau country head de BlackRock pour le Mexique, a estimé que les actifs gérés dans ce pays devraient pouvoir doubler par rapport aux 13 milliards de dollars actuels sous trois ans grâce à la demande d’ETF émanant des investisseurs étrangers et institutionnels, rapporte The Wall Street Journal. Le principal produit de BlackRock au Mexique est la gamme des ETF d’iShares, dont 133 sont accessibles par la Bourse de Mexico. Douze sont cotés directement sur place, dont six fonds d’actions mexicaines et six d’obligations d’Etat et d’obligations d’entreprises locales. Le iShares Naftrac ETF réplique l’indice principal IPC (actions) et constitue un support d’investissement majeur pour les fonds de pension locaux.
17/06/2010

Nomination chez Barings

Baring Asset Management (Barings) a annoncé le 15 juin la nomination de Naoki Toyoda en qualité de responsable de la distribution des mutual funds et des services à la clientèle au Japon.Naoki Toyoda était précédemment chez Aberdeen Asset Management au Japon où il était senior manager pour le développement des activités.
17/06/2010

Nominations dans le département obligataire de Lombard Odier

Lombard Odier a annoncé jeudi 17 juin l’arrivée au sein de son département Obligations de Gregor MacIntosh. L’impétrant est nommé au poste de responsable des taux d’intérêts et sera basé à Genève. Il rendra compte de ses activités à Stéphane Monier, responsable du département Obligations & Devises, précise le communiqué de la société.Jusque là, Gregor MacIntosh occupait le poste de responsable des taux d’intérêts chez Standard Life Investments. De son côté, Sandro Croce prend la tête de l’équipe Gestion des Portefeuilles Clients, nouvellement créé au sein du département Obligations. Membre de ce département depuis 2004 chez Lombard Odier, il occupait auparavant le poste de responsable des taux d’intérêts. Le département est spécialisé dans la gestion de portefeuilles dans le cadre de mandats institutionnels et exploite les ressources du département Obligations & Devises. Le poste est également basé à Genève.
17/06/2010

Un nouveau "sales France" chez Syz & Co

Veronica Vieira, qui travaillait précédemment chez Berenberg, vient de rejoindre Syz & Co en tant que commerciale pour le marché français. Elle travaillera aux côtés d’Axel Plichon, qui est également «sales France». Bien qu’en charge de la France, les deux personnes sont basées à Genève.
16/06/2010

L’âge légal de la retraite porté à 62 ans en 2018

Le gouvernement propose de repousser l'âge légal de la retraite en France à 62 ans en 2018 au lieu de 60 ans aujourd’hui au rythme de quatre mois par an pour ramener le régime par répartition à l'équilibre, selon un projet de réforme présenté ce mercredi matin par le ministre du Travail Eric Woerth.
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16/06/2010

East Capital closes its Russian real estate fund

East Capital has closed the East Capital Russian Property Fund. The fund was launched in July 2008 to invest in the fast growing commercial real-estate sector in Russian larger cities. Due to the subsequent financial crisis, East Capital’s team decided to stay out and wait until price fall would stabilize. In this post crisis environment, despite intensive efforts, it proved impossible to realize the initial investment strategy within a reasonable time frame. As a result, no investments were made. Acting in the best interests of its investors, East Capital has taken the decision to close the fund and to return capital to investors at this time.

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