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Asset Management
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29/06/2010

Sal. Oppenheim to reduce staff in Luxembourg

A spokesperson for Sal. Oppenheim has announced that 100 of the bank’s 250 employees in Luxembourg will be laid off, though 40 of these jobs will be moved to Germany, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. Employees affected by the cuts will receive benefits under a redundancy plan until March 2012. Luxembourg will continue to be home to fund administration and depository banking activities.
29/06/2010
Fonds

La multiplication des ETF pourrait faire baisser les commissions

La semaine dernière, il y a eu trois nouvelles susceptibles de se traduire par une diminution des commissions sur les ETF. D’une part, Vanguard a annoncé le lancement de 19 classes de parts ETF, mais il n’a pas explicitement indiqué qu’il est en train d’infiltrer de la concurrence sur les prix des ETF, ce qui est une première, souligne the Wall Street Journal.Ensuite, Grail Advisors a présenté un ETF géré activement par DoubleLine Capital (la société de Jeffrey Gundlach), ce qui veut dire que la concurrence touche aussi le segment des ETF à gestion active, sur lequel Pimco s’est lancé lui aussi. Enfin Huntington Asset Management, qui gère 24 mutual funds traditionnels, a l’intention de transformer deux d’entre eux en ETF. Il pourrait utiliser des actifs gérés dans le Rotating Index Fund pour amorcer le démarrage de l’ETF Huntington Global Rotating Strategy, ce qui permettrait au nouveau fonds d’utiliser l’historique de performance et les notations des grandes agences comme Morningstar, comme ce sera le cas pour les parts ETF des fonds Vanguard.
Fonds
29/06/2010

Fitch confirme la note asset manager de DB Advisors

Fitch Ratings a confirmé le 28 juin la note asset manager «M2» de DB Advisors. Cette note reflète l’expérience et l’historique de performance de DB Advisors dans la gestion d’actifs institutionnelle, son rôle central pour les activités de gestion d’actifs institutionnelle de la Deutsche Bank et sa forte position de marché en Allemagne.La rentabilité de DB Advisors demeure toutefois faible en raison de la priorité donnée à la gestion institutionnelle. D’où le défi pour la société d’améliorer ses résultats par le biais d’une concentration renouvellée sur la gestion fixed income et les services administratifs à faible marge.
29/06/2010
Fonds

Un nouvel ETF calé sur un indice de volatilité chez Source

Source a annoncé lundi 28 juin, le lancement d’un nouvel ETF, le S&P 500 VIX Futures Source ETF, un fonds indiciel européen de volatilité coté en Bourse répliquant l’indice S&P 500 VIX Short-Term Futures Total Return (l’Indice). L’indice CBOE Volatility, ou “VIX”, est l’indice de mesure de la volatilité implicite le plus largement utilisé au niveau mondial, et est reconnu comme un baromètre de marché. Pour des questions de facilités d’investissement, le S&P 500 VIX Futures Source ETF est basé sur le S&P 500 VIX Short-Term Futures Total Return (l’Indice), un indice qui réplique la performance des contrats à terme sur le VIX. «La performance de l’indice n’est pas exactement identique à celle de l’indice VIX, précise le communiqué de Source mais elle est historiquement très fortement corrélée à sa performance, et très fortement décorrélée de celle du S&P 500.Le nouvel S&P 500 VIX Futures Source ETF est conforme à la directive UCITS III, et coté en dollars sur le London Stock Exchange. CARACTERISTIQUES Nom du produit : S&P 500 VIX Futures Source ETFTicker Bloomberg VIXS LN Devise de cotation et de négociation USDFrais de gestion : 0,60% annuelPlace de cotation : London Stock ExchangeNom de l’indice de référence sous-jacent : S&P 500 VIX Short-Term Futures Total Return indexTicker indice sous-jacent SPVIXSTR Domiciliation Irlande
Fonds
29/06/2010

Kneip veut poursuivre son déploiement à l'international

Le patron de Kneip n’a pas l’intention de s’arrêter en si bon chemin. Bob Kneip, dont la société vient de racheter la participation (43%) de 3i à son capital (NewsManagers du 25 juin), veut poursuivre son déploiement à l’international amorcé justement avec l’arrivée de 3i au capital il y a trois ans. Pendant cette période, Kneip s’est notamment installé à Paris et à Londres. Bob Kneip a d’ores et déjà deux autres projets en gestation déjà avancée : l’ouverture de deux antennes supplémentaires, l’une en Europe, en Allemagne, à Francfort ou à Munich, l’autre en Asie à Hong Kong. Pour l’Allemagne, il s’agit d’accompagner une clientèle qui compte déjà une bonne partie des grands noms de la gestion allemande. Pour l’Asie, «nous devons être sur place pour la distribution des fonds Ucits», a souligné récemment Bob Kneip, de passage à Paris.L’installation en Allemagne va renforcer le dispositif européen mais Kneip entend poursuivre dans cette voie avec de (peut-être deux) nouvelles acquisitions. Par la suite, la société pourrait s’implanter en Amérique latine mais il n’y pas d’urgence et Madrid et Lisbonne pourraient aussi servir de têtes de pont, remarque Bob Kneip. Mais le business plan d’origine reste le même. «Nous se servons que les sociétés de gestion», souligne Bob Kneip.
29/06/2010
Fonds

Moins d'un quart des gestionnaires ont enregistré une hausse d'encours sur les deux ans à fin 2009

Funds Europe a établi sur la base des données de Lipper que seules 12 des 50 plus grandes sociétés de gestion européenne ont enregistré une hausse de leurs encours entre fin 2007 et fin 2009, le champion toutes catégories étant Carmignac, avec un bond en avant de 186 % à 31.196 millions d’euros. Crédit Mutuel et Pictet se sont aussi distingués avec des hausses respectives de 23 % et de 20 %. Parmi les groupes de grande taille, rapporte Funds People, JPMorgan Asset Management s’est distingué par une augmentation de 14 % (voir tableau), devant le numéro un par les actifs sous gestion,BlackRock (+ 11 %), lequel a détrôné BNP Paribas.
Fonds
29/06/2010

Putnam et Nissay AM prolongent leur partenariat

Putnam Investments vient d’annoncer un prolongement de cinq ans de l’accord de coopération avec Nissay Asset Management (NAM), la filiale spécialisée en gestion d’actifs de Nippon Life, le premier assureur vie du Japon. Selon les termes de l’accord signé en 1998 et qui est donc reconduit jusqu’en juin 2015, Putnam, qui maintient une participation de 10% au capital de NAM, continuera d’agir en tant que conseiller adjoint pour les fonds retail distribués par NAM et en tant que conseiller en investissement pour la clientèle des fonds de pension de NAM.
29/06/2010

Paris détaille son plan de rigueur

Ce programme doit dégager 10 milliards d’euros d’économies sur 2011-2013 et s’ajoutera aux autres mesures de réduction du déficit public
28/06/2010

FRM lance une plate-forme alternative avec le coréen IBK Securities

Selon Asian Investor, le coréen IBK Securities a signé un partenariat avec la firme londonienne Financial Risk Management (FRM) pour la mise en place d’un fonds de hedge funds et la distribution de fonds en Corée du Sud.Le fonds de hedge funds, qui sera connu sous l’appelation IBKS-FRM Fund of Funds, devrait voir le jour avant la fin de l’année. Le fonds investira dans des single hedge funds et visera des rendements constants avec une faible corrélation au marché. Il sera distribué exclusivement aux investisseurs institutionnels qualifiés.Les actifs sous gestion de FRM s'élèvent à environ 9 milliards de dollars. C’est l’un des premiers groupes de fonds de fondsu à ouvrir n bureau (en 2008) en Corée.
28/06/2010

F&C lance un fonds immobilier ouvert

Le britannique F&C lance son premier fonds immobilier ouvert. Co-géré par Julian Smith et Guy Glover de F&C Reit, le UK Property fund se propose d’investir dans l’immobilier commercial britannique à un moment du cycle considéré comme favorable par les gérants.Le fonds sera diversifié dans tous les domaines (géographique, sectoriel…) et maintiendra une poche de liquidité comprise entre 10% et 20%.F&C Reit, issu de la fusion en 2008 de Reit Asset Management et de F&C Property Asset Management, gère quelque 7,5 milliards de livres.
28/06/2010
Fonds

Le fonds de Nathaniel Rothschild bientôt coté

Selon l’Agefi, Vallar, le fonds de Nathaniel Rothschild, va lever 600 millions de livres sur le London Stock Exchange. Le véhicule cherchera à acquérir un actif ou une société dans l’industrie des mines et des métaux, pour une valeur d’entreprise qui pourrait atteindre 5 milliards.
Fonds
28/06/2010

Rafale de nominations chez Fidelity

Peter Hicks a été nommé «product director», UK equities, chez Fidelity International à compter du 1er août et laissera son poste actuel de head of UK retail sales à Ben Waterhouse, qui rejoindra à la même date en provenance de Legal & General Investment Management (LGIM) comme head of UK wholesale sales. Quant à Julian Webb, il est nommé responsable des ventes pour la plate-forme FundsNetwork alors qu’il exerce actuellement les fonctions de head of UK defined contribution business.
28/06/2010

Nomination au sein de BNP Paribas Corporate & Investment Banking

BNP Paribas Corporate & Investment Banking a annoncé vendredi 25 juin la nomination de Robert McAdie au poste nouvellement créé de global head of credit research and strategy.Robert McAdie sera basé à Londres et sera rattaché à David Brunner, deputy global head du «Fixed Income». Il sera chargé de superviser l’activité Recherche en matière de crédit au niveau mondial qui, elle-même, englobe la section indépendante de recherche et stratégie en matière de crédit. Il sera également responsable des spécialistes du secteur et des credit trading desks, précise un communiqué de la banque. De 2000 à 2004, l’impétrant a dirigé l’équipe European credit strategy de Lehman Brothers puis, a passé cinq ans à la tête de l’European emerging markets strategy chez Salomon Brothers, à Londres.
28/06/2010

Fidelity International recrute en Italie

Fidelity International renforce ses équipes en Italie avec l’arrivée de Cosmo Schinaia en tant que directeur des ventes professionnelles et institutionnelles pour l’Italie, rapporte Bluerating. Il était précédemment au Crédit Agricole Asset Management Sgr. Cosmo Schinaia fera partie de l'équipe dirigée par Paolo Federici, responsable de la distribution des produits Fidelity en Italie.
28/06/2010

Banca Popolare di Milano va distribuer des fonds de sociétés étrangères

Selon le journal italien Soldi, cité par Bluerating, Banca Popolare di Milano aurait récemment conclu des accords de distribution avec plusieurs sociétés de gestion étrangères. Quatre seulement ont été sélectionnées au terme d’une compétition. Parmi elles figureraient Franklin Templeton et BlackRock.
28/06/2010

Amundi et Natixis AM pourraient être candidats dans le dossier Pioneer Investment

Concernant le sort de Pioneer Investment la filiale de gestion d’actifs d’Unicredit, la maison mère exclut une introduction en Bourse par manque d’intérêt des investisseurs, rapporte la Tribune. Une vente pure et simple semble aussi difficile en raison du prix élevé de Pioneer, valorisé à environ 3 milliards d’euros, selon plusieurs sources. Une vente par compartiment est aussi envisagée. Cette dernière option intéresserait Amundi qui, présentée comme une plate-forme, a toujours dit qu’elle intégrera d’autres réseaux de distribution. D’autres acteurs français regarderaient également le dossier. Natixis Global Asset Management ne cache pas son envie de se développer en Europe par croissance externe. Quoi qu’il en soit, Roger Yates, directeur général de Pioneer, a lancé un audit interne afin d’avoir une vision très précise de ce que fait la société. Résultats d’ici la fin 2010, note le quotidien.
28/06/2010

AmpegaGerling confie l'administration des comptes clients à ebase

Depuis le 21 juin, l’European Bank for Fund Services GmbH (ebase) a pris en charge l’administration des nouveaux versements sur les comptes de tous les clients d’AmpegaGerling Investment (groupe Talanx). Cela permet à AmpegaGerling de se concentrer sur la gestion de fonds. ebase est une filiale à 100 % de comdirect (groupe Commerzbank.
28/06/2010
Fonds

James Dilworth (AGI) : "Il y a encore surpopulation de fonds en Allemagne"

Depuis octobre 2009, James Dilworth (ex Goldman sachs AM et ex Morgan Stanley) a rejoint Allianz Global Investors (AGI) pour en diriger les activités allemandes. Interviewé par Das Investment, il considère avec une nuance de provocation que le marché allemand n’a pas besoin au total de plus de 500 fonds. Cela veut dire, qu’en ce qui la concerne, AGI va à l’avenir fermer davantage de fonds qu’elle n’en lancera. James Dilworth précise qu’AGI est actuellement en train d’identifier ceux de ses fonds qui ont un potentiel de «flagship» et ne veut pas anticiper sur le résultat de cette analyse. Il acquiesce toutefois quand ses interlocuteurs citent les noms de Concentra et de Fondak (d’anciens fonds ADIG, ndlr) «qui sont là de toute éternité, et dont la performance est bien au rendez-vous». Selon lui, AGI est également très fort sur les actions européennes, asiatiques et américaines. Et chez Pimco, certains fonds ont le potentiel nécessaire pour accéder au statut de produits vedettes sur le marché allemand.
Fonds
28/06/2010

UBS a de grandes ambitions en Asie

La première banque suisse affiche pour ambition, selon Carsten Kengeter, coresponsable de la division de banque d’investissement d’UBS, de doubler d’ici deux ans ses revenus tirés des activités de fixed income (produits de dette, devises, matières premières) dans la région Asie-Pacifique est un «objectif réaliste», rapporte l’Agefi.
28/06/2010
Fonds

Hausse de 2,2 % de l'encours des sicav au premier trimestre

En janvier-mars, l’encours des 3.206 sicav espagnoles, des véhicules d’investissement sur mesure pour les particuliers haut de gamme, a progressé de 2,2 % à près de 26,21 milliards d’euros pour le compte de 405.442 actionnaires, indique VDOS Stochastics, relayé par Funds People. La performance moyenne pondérée en fonction de l’encours est ressortie durant la période sous revue à 0,88 %.Les deux sicav les plus performantes sont gérées par UBS Gestión avec 19,14 % et 17,45 %, devant la Gold & Silver Spain (+ 16,06 %) de Bankinter Gestión qui a deja été le gestionnaire avec le plus fort gain (144,7 %) pour l’ensemble de 2009.BBVA Patrimonios conserve la tête du classement pour l’encours, avec une part de marché de 10,96 %. Elle a été aussi leader pour les souscriptions nettes, avec 77 millions d’euros. La sicav avec le volume d’actifs le plus important est Morinvest, gérée par BBVA Patrimonios, avec 452 millions d’euros.
Fonds
28/06/2010

Edmond de Rothschild Capital Partners renforce ses équipes

La société Edmond de Rothschild Capital Partners qui gère trois fonds dédiés aux LBO de croissance a annoncé, vendredi 25 juin, le renforcement de ses équipes. Aymeric Marraud des Grottes a été nommé directeur d’investissement tandis que Thomas Moussallieh est nommé chargé d’affaires et Marie Londero, analyste.Arrivé en mai 2010, Aymeric Marraud des Grottes, 32 ans, occupait auparavant la fonction d’ «associate» chez JPMorgan, en banque privée et en conseil aux entreprises familiales. Thomas Moussallieh, 25 ans, était précédemment analyste chez Edmond de Rothschild Capital Partners, où il a débuté sa carrière en juin 2008. Marie Londero, 24 ans, a rejoint Edmond de Rothschild Capital Partners en avril 2010.
28/06/2010

Allianz Alternative AM sur le point d'être vendu

Selon Les Echos, la société de multigestion alternative du groupe Allianz, Allianz Alternative Asset management (AAAm), en vente, serait convoité par Nexar Capital, le «hedge fund» formé par des anciens de SGAM AI. Rien n’est signé mais les discussions seraient dans leur dernière ligne droite, pour, peut-être, une conclusion cet été. Nexar Capital, qui a des bureaux à Paris et New York, a deux activités principales, les fonds de «hedge funds» et fonds d’arbitrage de volatilité. En prenant possession de AAAm, il augmenterait notablement la première de ses deux activités, tout en renforçant son positionnement sur la clientèle institutionnelle.

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