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15/09/2010

Bache Commodities obtains “primary participant” carbon trading license

p { margin-bottom: 0.08in; } An affiliate of the US firm Prudential Financial, Bache Commodities Limited, based in London, announced on 14 September that it has obtained the status of “primary partipant” on the European carbon emissions quota trading market, centred in the United Kingdom. Bache becomes the first non-banking establishment to obtain such a license.
15/09/2010

RWC to launch two equities funds

p { margin-bottom: 0.08in; } On 29 September and 13 October, RWC Partners will launch the RWC Income Opportunities fund, a primarily UK equities fund which will also invest in corporate bonds and cash, as well as the RWC Enhanced Income, which will use the selections of the Income Opportunities fund, with the addition of a covered calls programme, to achieve consistent returns of 7%. Management commission will be 1.5% for A-class shares, and 0.8% for B-class (institutional) shares. The funds will pay quarterly dividends, RWC announced on 14 September. The first of the two funds will be managed by Nick Purves and Ian Lance, who were recruited in August, and who previously managed the Schroder UK Equity Income Fund. John Teahan, who left Schroders in April 2009 and joined RWC in early September 2010, will be in charge of the second fund.
15/09/2010

Euronext Brussels “cross-lists” 22 Lyxor ETFs

p { margin-bottom: 0.08in; } From 14 September, Euronext Brussels has added 22 ETF funds from Lyxor Asset Mangement to its listings, 20 of them French and 2 Luxembourg-registered. The funds were launched between 22 January 2001 and 16 November 2009; the primary listing for 20 of them is on Euronext Paris, while 2 are on Euronext Amsterdam. With the 22 cross-listings, NYSE Euronext now has a total of 559 listings of 489 ETFs based on over 300 indices. As of the end of August, the total was 553 listings of 485 ETFs from 17 issuers. The 22 ETFs newly listed in Brussels are the EuroMTS AAA Government Bond, Leverage AEX, Leverage CAC 40, Leveraged Euro Stoxx 50, MSCI Emerging Markets, XBear Euro Stoxx 50, Dax, LevDax Brazil (Bovespa), XBear CAC 40, India, russia, MSCI World, Commodities CRB, MSCI Europe, EruoMTS 1-3 Y, China enterprise, EuroMTS 3-5Y, EuroMTS Global, Euro Stoxx 50 and CAC 40.
14/09/2010
Fonds

Invesco va lancer des ETF sur les valeurs financières

Avant la fin de l’année, Invesco PowerShares devrait lancer un ETF sur l’un des quatres indices Keefe, Bruyette & Woods (KBW) pour lesquels le gestionnaire de fonds vient d’obtenir une licence exclusive, à savoir le KBW Premium Yield Equity REIT Index, le KBW Financial Sector Dividend Yield Index, le KBW Global ex-U.S. Financial Sector Index et le KBW Property & Casualty Index. Les ETF de PowerShares affichaient fin juin un encours supérieur à 44 milliards de dollars.
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14/09/2010

La gestion indépendante marque des points en Suisse

Selon L’Agefi suisse, une étude commandée par BNP Paribas à Noveo montre que les catastrophes annoncées au plus fort de la crise de 2008 - 2009 ne se sont pas concrétisées: les actifs n’ont pas déserté la Suisse, la place financière ne s’est pas effondrée et les indépendants n’ont pas été engloutis par la déferlante réglementaire. Près de 600 structures de gestion indépendantes ont été créées entre mi-2008 et fin 2009, pour dépasser la barre des 3.600 en Suisse, dont 1.071 précisément en Suisse romande. Elles géraient 18% des avoirs privés déposés en Suisse fin 2009, soit environ 600 milliards de francs. Une position en hausse de 3% sur trois ans et qui a probablement continué à progresser cette année, alors que la rentabilité moyenne des actifs sous gestion est estimée à 1,3%. Elles ont parfois encaissé un recul de 40% de leurs revenus en 2009. Une perte de revenus liée à la «sécurisation des portefeuilles» et qui découle pour deux tiers de la performance des actifs et pour un tiers des retraits de fonds effectués par les clients.
14/09/2010
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GAM lance un fonds long/short sur les émergents

GAM lance le GAM Star Absolute Global Emerging Markets, un fonds de droit irlandais conforme à la directive Ucits III qui reprend sa stratégie long/short equity sur les marches émergents. Le fonds, à liquidité quotidienne, sera investi dans les marchés émergents, avec une attention particulière aux économies BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine) et aux «nouveaux marchés BRIC» que sont la Turquie, les pays du Conseil de coopération du Golfe, l’Indonésie, l’Egypte et d’autres économies africaines et de l’Asean. Le fonds sera géré en interne par Sean Taylor, responsable des fonds marchés émergents et marchés frontières, en fonction de trois grands thèmes : paris structurels et domestiques, idées cycliques et nouvelles opportunités sur les marchés émergents.
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14/09/2010

Baisse de l'encours d'Invesco en août

Invesco, qui a fait enregistrer en France et dans treize autres pays européens les six fonds Morgan Stanley (Invesco US Value Equity Fund, Invesco US Small Cap Growth Fund, Invesco Japanese Value Equity Fund, Invesco Japanese Equity Advantage Fund, Invesco Global Value Equity Fund et Invesco Global Small Cap Value Fund) à la suite de l’intégration de l’activité de Van Kampen (lire notre dépêche du 10 septembre), a annoncé pour fin août des encours de 573,8 milliards de dollars contre 580,3 milliards un mois plus tôt et 557,7 milliards fin juin. A fin mai, avant l’intégration de Van Kampen, les actifs sous gestion représentaient 430 milliards de dollars.Le gestionnaire précise qu’en dehors des fonds QQQ, les produits de long terme ont enregistré des souscriptions nettes. La hausse du dollar s’est traduite par une diminution de 2 milliards de dollars de l’encours en août.D’autre part, Invesco indique avoir bouclé le mois dernier l’acquisition du gestionnaire actions australien Concord Capital, avec 3,1 milliards de dollars d’actifs.
14/09/2010
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Renaissance renonce à fermer ses hedge funds RIEF et RIFF

Finalement, Renaissance Technologies a décidé de continuer à gérer de l’argent d’investisseurs extérieurs dans ses hedge funds Renaissance Institutional Equities et Renaissance Institutional Futures (6,5 milliards de dollars au total) qu’il avait envisagé de fermer mais qui ont rebondi ces derniers temps (+14 % et + 6 % sur les huit premiers mois de l’année), précise une lettre des co-CEO (Peter Brown et Robert Mercer) aux investisseurs que The Wall Street Journal a pu se procurer. D’ailleurs, Renaissance a l’intention de réduire les commissions sur le RIEF, le plus gros des deux.
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14/09/2010
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Fondhaus Hamburg prend une participation dans le Triton d'Allianz RE

Fondshaus Hamburg indique avoir investi 2 millions d’euros dans le projet de rénovation de l’immeuble de bureaux Triton de Francfort (29.000 mètres carrés), qui est occupé exclusivement par Allianz Global Investors et qui vient d'être acheté pour environ 200 millions d’euros par Allianz Real Estate (lire notre article du 10 septembre). Cette participation est assignée au fonds FHH Real Estate 5 – Aktiv Select Deutschland qui vise une rémunération de 16 % par an du capital investi. Ce fonds a déjà pris des participations dans la construction des immeubles de l’Office fédéral des approvisionnements à Bonn et dans celui de la Deutsche Börse à Eschborn.
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14/09/2010
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ComStage lance quatre ETF d'actions à Francfort

Depuis vendredi 10 septembre, la cote du segment de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse s’est allongée de quatre références. Il s’agit d’ETF d’actions de comState (groupe Commerzbank). Ces produits, tous de droit luxembourgeois et répliquant des indices FTSE, portent à 697 le nombre d’ETF cotés à Francfort.Dénomination Code Isin TFEComStage ETF FTSE 100 Short Strategy TR LU0488316562 0,45 %ComStage ETF FTSE 100 Leveraged TR LU0488316646 0,45 %ComStage ETF FTSE 250 TR LU0488316307 0,30 %ComStage ETF FTSE All-Share TR LU0488316489 0,35 %
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14/09/2010

Le processus de cession de DekaBank par les Landesbanken est engagé

Selon la Börsen-Zeitung, les Landesbanken qui détiennent environ la moitié du gestionnaire d’actifs DekaBank, auraient finalement confié à Citigroup le mandat de concevoir un montage pour la cession de leurs parts. Il y a près d’un an, DekaBank avait été estimée par Deloitte à 4,5 milliards d’euros.
14/09/2010

AGI abandonne ses produits Riester et Rürup

Le 13 septembre, Allianz Global Investors (AGI) a annoncé qu’elle cessera au 1er novembre la commercialisation de ses produits d'épargne-retraite Riester et Rürup bonifiés par l’Etat. De fait, il semble que le succès escompté n’ait pas été au rendez-vous et que les montants collectés aient été chiffrables en centaines de milliers d’euros seulement pour le Riester et en dizaines de milliers pour le Rürup.Poursuivre l’effort commercial dans ces conditions n'était pas économiquement défendable, dans la mesure où Allianz et cominvest proposent déjà avec succès des contrats en unités de compte sous l’enveloppe Riester ou Rürup, en investissant dans des produits AGI, à savoir Allianz Fonds BasisRente et cominvest Riester-FörderDepot.Cela posé, les contrats d'épargne AGI en cours seront maintenus et les épargnants pourront continuer d’alimenter leur compte.
14/09/2010

Legal & General IM signataire des Principes pour l'investissement responsable

Selon Responsible Investor, le britannique Legal & General Investment Management (LGIM) est l’un des derniers signataires en date des Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies (UNPRI).Les actifs sous gestion de LGIM s'élèvent à environ 320 milliards de livres, soit plus de 385 milliards d’euros.
14/09/2010
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GLG rouvre son UK Alpha Select aux souscriptions

Après l’avoir fermé à 300 millions de dollars en mai alors qu’il avait été lancé seulement le 19 février (lire notre article du 3 mai), GLG Partners a indiqué qu’il compte rouvrir le guichet des souscriptions de son fonds coordonné equity market neutral UK Alpha Select pour 250 millions de dollars supplémentaires à compter du 20 septembre.
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14/09/2010

Doughty Hanson reprend Equity Trust

Selon L’Agefi, la société de private equity indépendante Doughty Hanson & Co a fait part lundi de la reprise d’Equity Trust, un fournisseur de services fiduciaires et administratifs, pour 350 millions d’euros. Le rachat s’effectue auprès de Candover et d’autres actionnaires institutionnels note le quotidien.
14/09/2010
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CQS lance un hedge fund crédit

CQS Capital Management, l’une des plus grosses sociétés de hedge funds crédit basée à Londres, a lancé un nouveau fonds investi dans la dette d’entreprises en difficultés, le CQS Distressed Opportunities, rapporte le Financial Times. Le fonds, géré par Mark Unferth, a reçu des fonds d’amorçage de la part de deux investisseurs externes.
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14/09/2010

Nick Gartside quitte Schroders

Selon Money Marketing, le patron de l’obligataire international chez Schroders, Nick Gartside, a décidé de quitter la société après huit années de collaboration pour rejoindre JPMorgan Asset Management.Bhupinder Bahra et Frederick Bourgouin assument ses responsabilités sur plusieurs produits, le Schroder ISF strategic bond fund, le Schroder ISF global bond et le Schroder ISF global inflation bond. Nick Gartside reste chez Schroders jusqu'à la fin de l’année afin de faciliter le transfert de responsabilités.
14/09/2010
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Lyxor veut lancer 40 ETF en 6 mois

Dans un entretien à Advisor, repris sur Bluerating, Marcello Chelli, en charge des ETF pour Lyxor en Italie, annonce le lancement 30 à 40 nouveaux ETF en Italie dans les six prochains mois. «Lyxor a confirmé son rôle de premier émetteur d’ETF en Italie avec une part de marché de 67 % en termes de contrats, de 58 % en contre-valeur et de plus de 45 % en encours», indique-t-il.
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14/09/2010
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Les Italiens commercialisent peu de fonds à l'étranger

A quelques exceptions près, la part des ventes de fonds à l'étranger des sociétés de gestion italiennes est proche de zéro, constate Plus24, le supplément argent d’Il Sole – 24 Ore. Ainsi, UBI, qui gère un total de 21,3 milliards d’euros, et Bipiemme, qui est à 16,8 milliards, ne commercialisent aucun fonds en dehors des frontières transalpines. Intesa Sanpaolo, avec 115,8 milliards d’euros, commercialise seulement 3,6 % de ses fonds à l'étranger. Les deux sociétés les plus internationales sont, d’après le tableau publié dans Plus24, Pioneer avec une part de 14,2 % et Generali, avec 16,09 %.
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14/09/2010
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Threadneedle rationalise sa gamme

Le gestionnaire britannique Threadneedle a indiqué que son fonds luxembourgeois US Mid & Small Cap Equities (5,57 millions de dollars) sera liquidé. Aucune souscription n’est plus acceptée pour ce produit depuis le 24 août. L’actif et le passif du fonds seront transférés le 23 septembre au Threadneedle (Lux) American Select (5,34 millions de dollars au 31 août). Cette fusion a été décidée pour des considérations d’efficacité économique, le niveau trop faible des encours rendant impossible une exploitation rentable.
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14/09/2010
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Petercam mise sur les titres à haut rendement proches de leur échéance

En juillet, Petercam a lancé le fonds luxembourgeois Petercam L Bonds Euro Short Term High Yield (LU0517222484 pour la part E et LU0517222302 pour la part F) qui vise à générer une performance intéressante pour une duration courte (maximum 4 ans), configuration avantageuse lorsque le rendement du monétaire est quasi nul. Sans s’exposer à des risques excessifs, puisque les défauts ont très rarement lieu à proximité de l'échéance, il tire profit d’un marché primaire à nouveau actif dans le papier à haut rendement, qui amène nombre d’émetteurs soit à rappeler leurs obligations avant terme ou à refinancer leur structure de capital à des conditions plus avantageuses. De plus, les fonds monétaires ne sont souvent pas autorisés à investir hors de la catégorie «investment grade» tandis que les gérants «high yield» se focalisent sur le segment 4-8 ans et n’allouent donc qu’une faible partie de leur encours aux échéances plus courtes. En outre, remarque Petercam, les salles de marché ne disposent plus de montants importants pour le négoce en compte propre.Le fonds, un compartiment de la sicav Petercam L Fund, est géré par Bernard Lalière sans aucune contrainte d’indice de référence et sans risque de change (couvert). La commission de gestion se situe à 0,70 %. Actuellement l’encours avoisine déjà les 20 millions d’euros, alors que l’amorçage provenant de la banque privée de Petercam s’est limité à 2 millions d’euros. Le gestionnaire belge a mis sur le marché ce produit «revenu récurrent» en complément du Petercam L Bonds Higher Yield, qui a une approche «total return» et dont l’encours est proche du milliard d’euros.
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14/09/2010
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East Capital lance le Special Opportunities Fund II

La société de gestion suédoise East Capital, spécialisée dans les marchés émergents, a annoncé lundi le lancement imminent du Special Opportunities Fund II, un fonds de droit luxembourgeois qui sera investi dans des actions d’entreprises ayant des perspectives positives, mais qui, pour des raisons de marché ou liées aux actionnaires, présentent des valorisations inférieures à leurs fondamentaux. Il pourra aussi être s’intéresser aux entreprises en difficultés. L’univers d’investissement géographique est la Russie et toutes les régions d’Europe de l’Est. East Capital précise que le Special Opportunities Fund II ciblera des entreprises ayant un potentiel évident de revalorisation avec la perspective de sortir dans les 4 à 5 ans. La société de gestion pourra jouer un rôle actif dans les entreprises, par le biais d’une représentation au conseil d’administration par exemple, lorsque cela sera nécessaire. Ce fonds fait suite au lancement du East Capital Special Opportunities Fund au deuxième trimestre 2009. East Capital Explorer AB, une entité suédoise cotée investissant principalement dans les fonds de private equity et des fonds actions semi-publics, investira 35 millions d’euros dans le nouveau fonds au quatrième trimestre. Libellé en euros, le produit sera ouvert aux investisseurs institutionnels et qualifiés. Il a une durée de quatre ans et sa taille maximale est de 100 millions d’euros.
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14/09/2010

Nexar Capital Group acquiert Allianz Alternative Asset Management

La société de gestion alternative Nexar Capital Group SCA, créée il y a un an par des anciens de SGAM AI, a annoncé le 13 septembre l’acquisition d’Allianz Alternative Asset Management («AAAm») auprès d’Allianz France, son actionnaire majoritaire, et d’Allianz Global Investors Europe. Les modalités de la transaction n’ont pas été divulguées. Depuis 1981, AAAm propose à ses clients toute une gamme de fonds de fonds alternatifs, sous la direction de Jean-François Vert, un expert de ce secteur, qui passera sur la plate-forme de Nexar avec l’équipe d’AAAm. Les associés-fondateurs de Nexar, Arié Assayag, directeur général, et Eric Attias, directeur des investissements, ont déclaré que les fonds d’AAAm constituaient un précieux complément aux services d’investissement de Nexar, et que l’expertise et le réseau européens d’AAAm venaient compléter l’activité de fonds de fonds alternatifs de Nexar, principalement située à New York. Le partenariat stratégique que Nexar a conclu avec la société de capital-investissement Aquiline Capital Partners, basée à New York, l’a positionné pour agir en tant que consolidateur dans le secteur fragmenté des fonds de fonds alternatifs. «Nous sommes heureux que le point fort de l’équipe de Nexar dans les solutions génératrices d’alpha continue d’être reconnu ; la collaboration entre AAAm et Nexar confirme notre opinion selon laquelle le secteur est prêt pour la consolidation», a déclaré Jeff Greenberg, directeur général d’Aquiline. «Les clients d’AAAm tireront profit des processus éprouvés d’investissement et de gestion des risques de Nexar, combinés au niveau élevé de transparence et de liquidité exigé aujourd’hui par la communauté des investisseurs», a déclaré pour sa part Jean-François Vert.
14/09/2010
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Seventure Partners s'apprête à liquider certains millésimes de ses fonds

Selon L’Agefi, la société d’investissement dans les secteurs innovants Seventure Partners a annoncé que plusieurs de ses fonds ont cédé la totalité de leur participation minoritaire dans cinq sociétés (Netasq, Opti-Time, Quescom, Scaleo Chip et W4) à un nouveau véhicule d’investissement, Chopin Partners sponsorisé par Greenpark Capital. L’opération a été conduite en vue de la liquidation des FCPI et FCPR de millésimes 2000, 2001 et 2002, précise le quotidien.
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