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19/05/2011

Nouveau conseil d'administration chez BNP Paribas REIM en Italie

BNP Paribas Real Estate a présenté le 18 mai dans un communiqué le nouveau conseil d’administration de BNP Paribas REIM Italy nommé par l’assemblée générale des actionnaires qui s’est tenue le 12 avril dernier.Le conseil d’administration est ainsi composé de François Benfeghoul, président, Antoine Nguyen Van Buu, vice président, David Aubin, Michelo Cibrario, Cesare Ferrero et Ivano, administrateurs, et Massimo de Meo, Federico merola et Gualtiero Tamburii, administrateurs indépendants. L’organe de contrôle indépendant est présidé par Michele Carpaneda. Les membres de ces différents conseils sont mandatés jusqu'à l’assemblée générale qui statuera sur les comptes 2013. Le nouveau conseil d’administration a en outre désigné Ivano Ilardo en qualité d’administrateur délégué de la société. Il conserve son titre de directeur général.
19/05/2011

Primonial Reim accueille le groupe UFF

Société de gestion de SCPI agréée en avril, Primonial Reim ouvre son capital à UFFB, banque holding du groupe UFF, à hauteur de 33,3 %. Leur objectif est de « mettre rapidement à disposition des ménages français une large gamme de SCPI de rendement et fiscales, traduisant leurs convictions sur les marchés immobiliers». Primonial Reim vise un milliard d’euros d’actifs gérés à horizon 2014.
19/05/2011

Bridgepoint entame sa réflexion sur Alain Afflelou

Le fonds a entamé une réflexion stratégique sur sa participation majoritaire dans la chaîne de lunettes Alain Afflelou, a déclaré hier à Reuters un dirigeant de ce fonds d’investissement. «C’est le début du début de la réflexion», a indiqué le président de Bridgepoint pour la France Benoît Bassi, précisant qu’aucun processus de vente n’avait commencé ni qu’aucun mandat n’avait été donné à une banque.
19/05/2011

La Fed livre des indices sur l'après-QE2

Selon les minutes du FOMC, une réduction progressive du bilan de la Fed sera la première étape vers un resserrement. Un mouvement graduel et flexible dont le timing suscite la controverse. Les participants plaident également pour une hausse des taux avant des cessions d’actifs.
19/05/2011

Les plateformes électroniques dans le viseur de la SEC

Le quotidien indique que des équipes du gendarme des marchés financiers américains mène actuellement une enquête auprès des plateformes de négociations électroniques, dont le Nasdaq, afin de déterminer si les contrôles internes sont suffisants. Cela dans le sillage du «flash crash» survenu l’an dernier, erreur informatique majeure ayant semé la panique sur les marchés. La SEC veut notamment s’assurer que les cotations sont fournies à tous les investisseurs au même instant. L’autorité vérifie également si les opérateurs boursiers respectent leurs propres règles et s’ils les décrivent de façon appropriée à leurs clients.
19/05/2011

Big Lots renonce à se mettre en vente

La société concurrente de Dollar General et Wal-Mart Stores, estimée à 2,8 milliards de dollars, aurait renoncé à sa vente après avoir passé en revue les offres de rachat définitives formulées notamment par Bain Capital et TPG Capital d’un côté et Thomas H. Lee Partners et Advent International de l’autre. Big Lots, conseillé par Goldman Sachs dans sa demarche, aurait trouvé les offres trop faibles.
19/05/2011

Interflora change de mains

Citant CFNews, le quotidien indique que le champion français de la livraison de fleurs s’apprête à passer sous la coupe d’un tandem de fonds d’investissement, HLD (créé en mai 2010 notamment par l’ancien patron de Wendel, Jean-Bernard Lafonta) et Chevrillon Associés. 21 Partners, fonds de la famille Benetton, passera la main dans le cadre d’une opération orchestrée par la banque Leonardo valorisant l’enseigne un peu moins de 150 millions d’euros.
18/05/2011

La publicité sur les produits financiers mise sous surveillance

L’Autorité des marchés financiers et l’Autorité de régulation professionnelle de la publicité ont signé une convention pour renforcer la régulation des publicités sur les produits financiers. Face au développement de certaines publicités douteuses, notamment sur internet, il était nécessaire de joindre les expertises des deux autorités pour renforcer et diffuser les bonnes pratiques auprès des professionnels concernés, explique un communiqué commun. Dominique Baudis, président de l’ARPP, a indiqué que très prochainement, une fiche de doctrine sur la publicité de produits financiers complexes et à effet de levier sera publiée par l’ARPP, prélude à l’élaboration d’une recommandation déontologique plus générale. Jean-Pierre Jouyet, président de AMF a ajouté que «la signature de cette convention marque un tournant important dans notre action quotidienne de protection de l’épargne.»
18/05/2011

Morgan Stanley lance en fonds en yuan

Morgan Stanley vient de lancer son premier fonds de private equity libellé en yuan en Chine. Il vise atteindre les 1,5 milliard de yuan (230 millions de dollars).
18/05/2011

Des divergences persistent au sein du Comité de politique monétaire de la BoE

Au cours de sa réunion des 4 et 5 mai, le Comité de politique monétaire (CPM) de la Banque d’Angleterre avait maintenu son taux directeur à 0,50%, niveau historiquement bas auquel il est fixé depuis mars 2009. Il avait également maintenu la suspension de son programme de rachats d’actifs. Mais les minutes de la réunion montrent que ce statu quo a été adopté sur fond de voix discordantes. Comme en avril, trois membres du Comité se sont prononcés en faveur d’une hausse du taux d’intérêt directeur de l’institution afin de contrer une inflation galopante. Venant soutenir cette thèse, les prix à la consommation se sont à nouveau envolés en avril au Royaume-Uni, où l’inflation a atteint 4,5% sur un an, un record depuis plus de deux ans. Les six autres membres qui ont voté pour un maintien du taux ont noté qu’ « un relèvement du taux directeur dans le contexte actuel pourrait avoir un impact négatif sur la confiance des consommateurs». En raison même de ces inquiétudes persistantes sur la reprise économique, un des membres du Comité s’est prononcé pour le huitième mois consécutif pour une extension de 50 milliards de livres du programme de rachats d’actifs.
18/05/2011

La Chine a acheté pour 310,7 milliards de yuans en avril

La banque centrale chinoise a acheté pour 310,7 milliards de yuans (33,45 milliards d’euros) de devises étrangères en avril, selon les chiffres officiels publiés mercredi. Pour maintenir la stabilité du taux de change du renminbi, la Banque populaire de Chine injecte des yuans dans le système bancaire en achetant des capitaux des banques commerciales qui entrent sur le marché des changes.
18/05/2011

La Grèce doit se réformer pour éviter la déroute, estime le FMI

Les efforts de la Grèce pour réduire son déficit budgétaire tomberont à l’eau si le gouvernement n’accélère pas ses réformes fiscales et structurelles, a déclaré mercredi le chef de mission du FMI à Athènes. Poul Thomsen, chef de mission du FMI à Athènes, a averti que sans des réformes supplémentaires, le pays ne pourrait guère faire passer son déficit sous la barre des 10%.
18/05/2011

Croissance modeste en Espagne

L'économie espagnole a enregistré une légère croissance au premier trimestre, grâce aux exportations soutenues à destination de la zone euro qui ont compensé une consommation morose, selon les données officielles publiées. L'économie espagnole a connu une croissance trimestrielle de 0,3%, conformément aux estimations initiales et après avoir progressé de 0,2% au trimestre précédent, a indiqué l’Institut national des statistiques.
18/05/2011

La décollecte s’accélère chez Janus

L’américain Janus Capital Group n’arrive pas à enrayer l’hémorragie. Selon Bloomberg, deux parmi ses plus grands fonds d’actions ont été retirés du portefeuille de référence de Bank of America Merrill Lynch. Il s’agit de Janus Twenty Fund (9,24 milliards de dollars d’encours) et de Janus Forty Fund (6,29 milliards de dollars).Le patron de Janus, Richard Weil, a tenté d’enrayer les rachats en élargissant son offre (90% de ses actifs sont investis en actions) avec le lancement de fonds obligataires, en annonçant récemment l’acquisition d’un hedge fund ainsi qu’un projet d’ introduction de produits alternatifs. Il reste que les sept derniers trimestres se sont soldés par une décollecte nette de 18,5 milliards de dollars. Au 31 mars 2011, les actifs sous gestion de Janus s’élevaient 174 milliards de dollars, à comparer à un sommet de 321 milliards de dollars en 2000.
18/05/2011

Assets under management in funds of hedge funds stay level in first quarter

Funds of hedge funds registered in Switzerland and denominated in US dollars have remained in positive territory (+0.6%) for first quarter 2011, Agefi Suisse reports, following returns of 3.6% in the previous quarter. In the same period, the MSCI global equities index gained 4.2% for first quarter, and the Goldman Sachs commodities index gained narly 11%. Meanwhile, according to estimates from the centre for alternative investments and risk management at the university of Zurich (ZHAW), assets under management in funds of hedge funds registered in Switzerland gained 3% in first quarter 2011, largely due to net inflows. However, “one could not say that there has been a sustainable recovery of funds of hedge funds registered in Switzerland,” the institute finds. No major movements have been observed for nearly two years, either in terms of performance or inflows.
18/05/2011

UFG-LFP to open an Italian office

The French asset manager UFG-LFP will open, via its Luxembourg firm UFG-LFP International, a representative office in Milan following approval of the local regulators. The office, which will have a staff of two people, will open by 31 July 2011 at the latest. In Italy, the firm will promote five funds: LFP Convertible Dynamique, LFP Obligations Emergentes, LFP Protectaux, LFP Europe Impact Emergent (license pending), and LFP Trésorerie (license pending). The opening of the new office is part of a wider development strategy in Europe, in which Luxembourg plays a central role. The European continent has been divided into two zones, north and south, beginning from 31 July. Northern Europe, which includes the Scandinavian countries (Finland, Denmark, and Sweden), Benelux, and Germany, will be overseen yb Yves Van Langenhove, who has recently joined UFG-LFP after serving as head of European sales for the alternative range from Invesco, and a period at Fortis Investments. Southern Europe, which includes Spain, Italy, and Switzerland, will be overseen by Jean-Philippe Besse, who was already employed at the group. In addition to the new office in Italy, UFG-LFP will rely on its Madrid office, with two personnel, to develop the local UFG-LFP Iberia brand, in which the French firm owns a 66% stake. Augusto Martin Garcia, formerly of Crédit Agricole Asset Management, who was most recently head of international development for Tressis, has been put in charge of the brand.International assets at UFG-LFP now total EUR800m, out of total assets under management of EUR35bn. The management firm is aiming for 5% of total assets under management to be international in two to three years.
18/05/2011

Hedge funds are using less leverage

Hedge fund industry leverage declined in the last 12 months, according to the HFR Leverage Report, released today by Hedge Fund Research, Inc. (HFR). Leverage declined as investor inflows and less volatile performance gains combined to increase global hedge fund industry assets to a record USD2.02 trillion. Average standard leverage decreased across all hedge fund strategies from 1.27 to 1.10 times investment capital, while average margin to equity also declined, falling from 17.13 to 16.98 percent, year over year. The percentage of funds which do not typically utilize leverage rose to approximately one third of all funds, an increase of four percent over last year, while over half of all funds utilize leverage of between one and two times their investment capital. Larger hedge funds characteristically employ a higher level of leverage: 23 percent of funds with greater than USD1 billion in assets under management (AUM) utilize leverage of between two and five times investment capital.
18/05/2011

UCITS funds suffer net outflow of EUR9.4bn in March

In the month of March, the volatility of the financial markets due to uncertainties surrounding the disasters in Japan and turbulences connected with the “Arab spring” triggered a major wave of redemptions, which resulted in a net outflow of EUR9.4bn, where the month of February had seen a net inflow of nearly EUR27bn, according to the most recent statistics from the European fund and asset management association (EFAMA). Long-term UCITS funds (excluding money markets) saw a net outflow of EUR3.4bn, the first outflow since May 2010, compared with inflows of EUR19.2bn in February. Equities funds posted a net outflow of nearly EUR11bn, following a net inflows of EUR3.7bn in February, while bond funds saw redemptions of nearly EUR300m, following over EUR4bn in subscriptions in February. Only diversified funds resisted the general trend, with net inflows of EUR6.6bn, compared with EUR8.8bn one month earlier. Money market funds, which had attracted EUR7.6bn in February, in March underwent a net outflow of EUR6bn, possibly related to end-of quarter redemptions. Net inflows to non-UCITS funds fell to EUR7.3bn in March, from EUR9.3bn the previous month, largely due to a lower level of inflows to dedicated funds (EUR6.6bn in March, compared with EUR8.6bn in February). As of the end of March, assets in UCITS funds totalled EUR5.838bn, down 1.4% compared with February. Assets in non-UCITS funds, for their part, were up 0.3%, to EUR1.956trn.
18/05/2011

UBS recruits a head for UHNW clients

UBS Italia has recruited Paola Palponi as head of development for ultra high net worth clients, those with more than EUR30m. Valponi will be based in Milan, and previously worked at JP Morgan, where she was head of the private client advisory team, as a senior banker in the investment bank.
18/05/2011

HSBC GAM launches two funds in Italy

HSBC Global Asset Management has launched two bond funds in Italy, investing in emerging markets: HSBC GIF Global Emerging Markets Corporate Debt and HSBC GIF Global Emerging Markets Investment Grade Bond. Both are sub-funds of the Luxembourg Sicav HSBC Global Investment Funds (GIF). They are managed by a team led by Guillermo Osses.
18/05/2011

BlackRock creates a position for an Asia-Pacific COO

As part of an initiative to develop in Asia, BlackRock has created a position for a chief operating officer for ETF activities in the Asia-Pacific region, and appointed Albert Yeh, who left a similar position in the equities unit of Bank of America Merrill Lynch in April, to fill the position, Asian Investor reports. Yeh, who will be based in Hong Kong, will begin in his new position in August, and will report to Nick Good, head of iShares for the Asia-Pacific region.
18/05/2011

Threadneedle launches its first funds in Sweden

Threadneedle has announced that 26 of its SICAV funds have been registered in Sweden following approval by Finansinspektionen, the Swedish regulator, as per 20 April 2011. They are the first products launched by the UK asset manager in the Scandinavian country. Threadneedle has no physical presence in Sweden, but has a representative office in Copenhagen, serving all of Scandianvia, and led by Nina Movin. The complete list of Threadneedle funds registered in Sweden is as follows:Threadneedle (Lux) - Absolute Emerging Market Macro Threadneedle (Lux) - American Absolute AlphaThreadneedle (Lux) - American SelectThreadneedle (Lux) - AsiaThreadneedle (Lux) - Emerging Market Corporate BondsThreadneedle (Lux) - Emerging Market DebtThreadneedle (Lux) - Enhanced CommoditiesThreadneedle (Lux) - Euro Active BondsThreadneedle (Lux) - European Quantitative EquitiesThreadneedle (Lux) - European Smaller Companies Absolute AlphaThreadneedle (Lux) - Global Asset AllocationThreadneedle (Lux) - Global Bonds (Euro)Threadneedle (Lux) - Global Bonds (US$)Threadneedle (Lux) - Global Emerging Market EquitiesThreadneedle (Lux) - Global Emerging Market Short-Term BondsThreadneedle (Lux) - Global Energy EquitiesThreadneedle (Lux) - Global High Yield and Emerging Market EuroThreadneedle (Lux) - Global TechnologyThreadneedle (Lux) - Greater China EquitiesThreadneedle (Lux) - Multi Asset Absolute AlphaThreadneedle (Lux) - Pan European EquitiesThreadneedle (Lux) - Pan European Smaller CompaniesThreadneedle (Lux) - Target Return (US$)Threadneedle (Lux) - US EquitiesThreadneedle (Lux) - US$ High Income BondsThreadneedle (Lux) - World Equities

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