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19/07/2011

RBC Dexia to provide KIID services to a fund from Overlord France Finance

RBC Dexia Investor Services on Monday, 18 July announced that it will provide Key Investor Information Document (KIID) services to Overlord Premium, a fund managed by Overlord France Finance (see Newsmanagers of Monday, 18 March). The French financial market regulator, the Autorité des Marchés Financiers (AMF) has granted a license to Overlord Premium, which already has a Key Investor Information Document. The documents became obligatory on 1 July 2011 with the transposition of the UCITS IV directive.
19/07/2011

Record returns on investments at CalPERS

The California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) has published an estimate of 20.7% performance for its fiscal year, ending on 30 June. These would be the highest annual returns for 14 years, the fund says in a statement. The performance of asset classes was as follows: 7% for global fixed income; 25.3% for private equity; 30.2% for equities, 13.6% for commodities, infrastructure, forestry, and inflation-linked bonds, and 10.2% for real estate. The pension fund has more than USD237.5bn in assets under management.
19/07/2011

Rivoli Fund Management recruits for sales team

Rivoli Fund Management, a specialist in quantitative management, announced on Monday, 18 July that it has recruited Matthieu Beyler as a sales agent for institutional clients and independent financial advisers in France. Beyler will assist Ronan Lalande, and will aim to increase the firm’s market share in these two client segments. Beyler, 29, began his career in 2007 at JP Morgan Asset Management in Paris, in the team in charge of product sales to French clients. He joined Rivoli Fund Management in May 2011.
19/07/2011

Dorval Finance appoints two directors

Dorval Finance has announced the appointments of Eric Frénois as director of mandated management and of Denis Laval as director of sales for institutional clients. The arrival of Frénois is a sign of the firm’s desire to develop its personalised mandated management unit. Frénois, 42, served as a mandated portfolio manager at the stock market company Oddo Pinatton from 2000 to 2005, and then became a founding member of Ethiea Gestion, where he was co-head of management for European equities and wealth management. He joined Dorval Finance on 15 July 2011. For his part, “David Laval will bring more than 12 years of technical and commercial expertise developed in serving private banking and clients and key accounts,” a statement says. Laval, 44, served as a key accounts salesperson at Rothschild et Cie Gestion from 2004 to 2006, and then become director of sales at April Patrimoine. Since 2008, he has been head of sales initiatives targeting banking networks at Natixis Asset Management. He joined Dorval Finance in July of this year.
19/07/2011

Cost of a European ratings agency would be EUR300m

A European ratings agency may be created sooner than predicted, the German financial magazine Capital reports in an article to appear on Thursday. The article cites Markus Krall, at the consulting firm Roland Berger, who has been working for a year to obtain approval from EU governments and businesses to create a structure that would be able to rival Standard & Poor’s, Moody’s and Fitch. The new structure could be created as soon as 2012, and would publish its first ratings of governments in second quarter this year, Bank ratings would follow in mid-2012, and ratings of financial products and businesses would come in 2013. The cost of creating such a European agency would be about EUR300m, Capital reports. The start-up capital for the project would be provided by a consortium of “over 25 participants, each of whom would invest EUR10m,” says Krall. Services by the European agency would cost less than half of what the US agencies now charge, Capital adds. Another difference with the traditional ratings agencies would be that fees would not be paid by investors or debt issuers.
19/07/2011

NBAD Private Bank (Switzerland) appoints a deputy CEO

NBAD Private Bank (Switzerland) has announced the arrival of Michael Wrede as deputy CEO and chief marketing officer. With his experience in the world of family offices, high net worth families and institutional clients, he will work to accelerate the development of the private bank. He will be based in Geneva. Before joining NBAD Private Bank Switzerland, Wrede was at the Private Banking division of ABN Amro, where he was in charge of the acquisition of several private banks in Germany, before being moved to London as head of private banking clients. He then joined the teams at Credit Suisse London as director of private banking.
19/07/2011

KKR and Munich Re team up for investment in solar power

Kohlberg Kravis Roberts (KKR) and the German insurance firm Munich Re have teamed up to acquire a 49% stake in an installation of 42 solar panels from the Spanish T-Solar group. The assets, in which T-Solar has invested as much as EUR1bn so far, has a total capacity of 168 megawatts. The Financial Times reports, citing sources familiar with the matter, that the US private equity group and the German insurer are said to have paid more than EUR100m in cash for the investment.
19/07/2011

Merrill Lynch WM fait du caritatif avec la jeune génération

Merrill Lynch Wealth Management a annoncé, lundi 18 juillet, qu’elle lance son séminaire annuel « Global Investing Programme » (GIP) à l’attention des enfants de sa clientèle très fortunée (Ultra High Net Worth Individuals en anglais : Ndlr) d’Europe, du Moyen Orient et d’Afrique (EMOA). La manifestation consacrera cette année l’une de ces journées aux dons caritatifs. A la fin de la semaine, chaque jeune inscrit sollicitera, au nom de l’œuvre de charité qu’il représente, un don de Merrill Lynch Wealth Management. «A l’occasion de ce programme, les spécialistes de Merrill Lynch Wealth Management présenteront également les différentes catégories d’actifs, la gestion d’actifs discrétionnaire, l’ingénierie patrimoniale et les investissements alternatifs», note un communiqué.
19/07/2011

L'AIMA crée un groupe pour les petits gérants alternatifs

L’association internationale des hedge funds, l’AIMA, annonce la création d’un groupe de travail dédié aux «petits» gérants alternatifs membres de l’association. AIMA Smaller Managers’ Group s’adresse aux sociétés de gestion alternatives totalisant moins de 250 millions de dollars sous gestion, qui représentent aujourd’hui plus de la moitié des membres de l’association. Les membres du nouveau groupe se réuniront régulièrement pour discuter de thèmes comme la règlementation, la «due diligence», les bonnes pratiques etc.
19/07/2011
Fonds

Performance record pour les investissements de Calpers

Le fonds de pension californien California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) vient de publier une performance estimée de 20,7 % pour l’année qui se termine le 30 juin. Il s’agirait de la performance annuelle la plus élevée depuis 14 ans, a indiqué l'établissement dans un communiqué. La performance des classes d’actifs a été la suivante : 7 % pour le global fixed income, 25,3 % pour le private equity, 30,2 % pour les actions, 13,6 % pour les matières premières/infrastructures/investissements forestiers/obligations indexées sur l’inflation, 10,2 % pour l’immobilier.Le fonds de pension gère plus de 237,5 milliards de dollars.
Fonds
19/07/2011

La demande intérieure, moteur de la croissance allemande

La demande intérieure soutient de plus en plus la reprise économique allemande alors que les exportations jouent un rôle moins important. C’est ce qu’a expliqué la Bundesbank dans son rapport mensuel publié hier. La banque centrale souligne dans ce cadre la nette augmentation des achats d’équipement dans le pays. La Bundesbank a également estimé que le cycle économique perdait de sa vigueur, tout en annonçant espérer une révision à la hausse de l’indicateur des ventes au détail, qui a connu une chute en mai.
19/07/2011

Les parlementaires américains envisagent un plan B

A cinq jours de la date butoir fixée par le président Barack Obama à l’obtention d’un accord sur le budget et la dette américaine, et toujours aucune avancée en vue, Républicains et Démocrates dessinaient hier les contours d’un plan B. Celui-ci donnerait directement à Barack Obama le pouvoir de relever le plafond de la dette. Une version modifiée pourrait être débattue cette semaine au sein de la chambre haute, contrôlée par les Démocrates.
19/07/2011

La surcharge systémique en bonne voie

Le Conseil de stabilité financière a entériné hier à Paris le mécanisme d’une surcharge en fonds propres pour les banques dites d’importance systémique. Il a également réalisé des progrès sur les procédures de résolution de crise bancaire.
18/07/2011

Petercam ajuste la tarification de ses parts

A compter du 1er juillet, le gestionnaire belge Petercam a modifié la tarification des parts institutionnelles de sa sicav luxembourgeoise Petercam L afin d'être en harmonie avec la situation déjà existante pour les parts institutionnelles de sa sicav belge Petercam (B). D’autre part, Petercam a fait enregistrer en Euroclear France les parts K et L, afin de répondre mieux aux attentes des CGPI en termes de commissionnement. Les fonds de Petercam existent désormais sous six classes de parts : A et B (distribution et capitalisation) pour les particuliers, K et L (distribution et capitalisation), qui sont des parts pour investisseurs privés mais avec frais de gestion majorés (d’environ la moitié) afin de rétrocéder davantage à l’intermédiaire, et enfin des part E et F (distribution et capitalisation) réservées aux investisseurs institutionnels. Les frais de gestion appliqués aux parts institutionnelles sont égaux (dans la majorité des cas) à 50% des frais appliqués pour les parts classiques retail.En ce qui concerne les fonds commercialisés en France, Petercam a majoré les frais de gestion pour huit compartiments de la sicav Petercam (B) tandis qu’il les a réduits pour un compartiment et qu’ils demeurent inchangés pour quatre. Pour trois compartiments de la sicav Petercam L, les frais ont été majorés alors qu’ils ont été réduits pour un compartiment et sont restés inchangés pour quatre.
18/07/2011

Turgot Asset Management gère un nouveau fonds actions internationales

Turgot Asset Management a annoncé, vendredi 15 juillet, avoir repris la gestion d’Orelis Capital, un fonds actions internationales investi dans des grandes capitalisations dont l’objectif est de battre un indice de référence composé à 25% du MSCI World, à 40% de l’Eurostoxx 50 et à 35% du CAC40.D’après un communiqué, la société affiche désormais un encours de 50 millions d’euros et gère trois autres fonds : Turgot Multicaps Europe, crée en janvier 2009, un OPCVM «flexible» investi en actions de la Grande Europe; Turgot Asie Flexible, crée en septembre 2010, un autre un fonds «flexible» investi sur l’ensemble de la zone Asie Pacifique et enfin Turgot Multigest International, créé en février 2011, un fonds de fonds actions internationales investi sur une vingtaine de sous-jacents.
18/07/2011

APFC opte pour les nouveaux indices fondamentaux de Russell

Russell Investments a annoncé le 14 juillet que l’Alaska Permanent Fund Corporation (APFC) a sélectionné le Russell Fundamental Developed Large Company Index comme référence pour un mandat d’actions internationales «quasi-passif» lancé le 1er juillet et portant sur 640 millions de dollars. APFC a converti le mandat existant qui se fondait sur une pondération par les capitalisations, géré par State Street Global Advisors (SSgA).L’indice retenu à présent fait partie de la gamme présentée il y a près de cinq mois par Russell et Research Affiliates (lire notre article du 28 février) et fondée sur la méthodologie mise au point par Research Affiliates qui prend en compte les critères fondamentaux des entreprises et non leur capitalisation.
18/07/2011

Eaton Vance va racheter jusqu'à 8 millions d'actions

Le conseil d’administration du gestionnaire d’actifs Eaton Vance Corp (200 milliards de dollars d’encours) a décidé le 15 juillet de servir un dividende trimestriel de 18 cents par action.Il a surtout autorisé le rachat d’au maximum 8 millions d’actions sans droit de vote. En vertu de l’autorisation du 15 janvier 2010, Eaton Vance a déjà racheté 6,7 millions d’actions.
18/07/2011

Projet Nyse Euronext-Deutsche Börse :La Commission européenne prend la main

Alors que les actionnaires des deux opérateurs boursiers Nyse Euronext et Deutsche Börse ont approuvé le projet de rapprochement, les regards se tournent désormais vers la Commission européenne, note Les Echos. Les services du commissaire à la Concurrence, Joaquin Almunia, ont entamé la première phase d’examen et ont jusqu’au 4 août pour décider d’ouvrir une seconde phase plus détaillée. Une issue jugée très probable. L’enquête approfondie de Bruxelles devrait se focaliser sur deux champs : les marchés de produits dérivés cotés et les activités de compensation. Une fois dans cette phase, tout dépendra de la nature des discussions et des «remèdes» proposés par le nouveau groupe. Bruxelles peut demander des engagements sur la politique de prix de la future entité comme des cessions d’actifs en contrepartie de son feu vert.
18/07/2011
Fonds

Hauck commercialise deux nouveaux fonds de fonds

Le 20 juin, le luxembourgeois Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft SA (H&A) a lancé deux nouveaux compartiments de sa sicav luxembourgeoise Structured Solutions qui viennent d’obtenir l’agrément de commercialisation en Allemagne.Il s’agit de fonds de fonds pouvant utiliser aussi bien la réplication physique que la réplication synthétique. Ils reproduisent, pour le Structured Solutions Rare Earth / Strategic Metals Index Strategie Fonds (parts B et C), l’indice Market Vectors Rare Earth / Strategic Metals (EUR), et, pour le Structured Solutions UCITS HFS Investable Index Strategy Fund, le UCITS HFS Investable Performance-Index.CaractéristiquesDénomination : Structured Solutions Rare Earth / Strategic Metals Index Strategie FondsCodes Isin : Part B : LU0575319081Part C : LU0575320337Droit d’entrée (part B) : 3 %Commission de gestion (part B): 0,8 %Commission de banque dépositaire (Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A.), part B : 0,1 %Commission de conseil (Baader Bank AG) : 0,1 %Dénomination : Structured Solutions UCITS HFS Investable Index Strategy FundCode Isin : LU0575317382Droit d’entrée : 3 %Commission de gestion : 0,8 %Commission de banque dépositaire (Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A.) : 0,1 %Commission de conseil (Structured Solutions AG) : 0,1 %
Fonds
18/07/2011

Le patron d'Union Investment juge l'évolution de sa maison "relativement stable'

Hans Joachim Reinke, président du directoire d’Union Investment, a indiqué selon la Frankfurter Allgemeine Zeitung que la société de gestion centrale des banques populaires a enregistré au premier semestre des souscriptions nettes de 498 millions d’euros et que l’encours s’est accru de 5,7 % à 177 milliards d’euros, «une évolution relativement stable».Néanmoins, le fonds monétaire d’optimisation fiscale Uni Opti 4 a subi une hémorragie de 800 millions d’euros et pourrait encore accuser des sorties d’un milliard au second semestre.Quant au fonds immobilier offert au public UniImmo: Global, dont les remboursements ont été gelés juste après Fukushima à cause de l’impossibilité de valoriser les actifs japonais du portefeuille, Union Investment l’a rouvert, mais est obligé de le soutenir en rachetant en compte propre les parts revendues par les souscripteurs.
18/07/2011
Fonds

Sarasin et Catella créent un fonds institutionnel focalisé sur l'immobilier durable

Du 13 juillet au 7 octobre 2011, le suisse Banque Sarasin et l’allemand Catella Real Estate KAG ouvrent la souscription pour le Sarasin Sustainable Properties – European Cities, un fonds immobilier institutionnel qui sera le premier en Allemagne, selon ses promoteurs à n’investir que dans des immeubles «durables» situés dans les métropoles européennes en croissance, initialement en Allemagne, en France et dans les pays nordiques. L’objectif de ce produit de droit allemand est de générer une performance annuelle de 5 à 5,5 % par an en investissant principalement dans des immeubles de bureaux et commerciaux, le résidentiel étant plafonné à 25 % du portefeuille. Les promoteurs visent un encours de 500 millions d’euros. C’est la première coopération entre une banque suisse et à une société de gestion allemande pour créer un fonds de droit allemand.La souscription minimale est fixée à 0,5 million d’euros et le droit d’entrée se situe à 2,5 %.
Fonds
18/07/2011
Fonds

Espa considère la Corée du Sud comme un pays développé

Le fonds de droit autrichien ESPA Stock BRICK d’Erste Sparinvest (116,42 millions d’euros fin juin) a changé de nom le 14 juillet en ESPA Stock BRIC.La stratégie demeure inchangée, mais le gestionnaire, Erste Sparinvest (groupe Erste Bank, caisses d'épargne) considère que désormais la Corée du Sud (le «K» de l’acronyme) fait partie des pays développés même si MSCI Barra n’a pas encore validé cette promotion du fait que le won n’est pas suffisamment liquide.La commission de gestion se situe à 1,80 % tandis que le droit d’entrée ressort à 4 % pour les quatre classes de parts en euros et à 5 % pour celles en forints et en couronnes tchèques.
Fonds
18/07/2011

Credit Suisse visé par une enquête aux Etats-Unis

Credit Suisse a informé sur son site Internet de l’ouverture d’une enquête à son sujet par le Département américain de la Justice (DoJ). Cette enquête concerne d’anciens services de banque privée transfrontaliers fournis à des citoyens américains. La banque précise que conformément à ses obligations légales, elle compte coopérer avec les autorités américaines.
18/07/2011

Partners Group a collecté plus de 2 milliards d'euros en janvier-juin

Le suisse Partners Group fait état pour le premier semestre de souscriptions nettes de 2,1 milliards d’euros contre 3 milliards de francs suisses pour la période correspondante de 2010. L’encours à fin juin ressortait à 22,8 milliards d’euros contre 21,4 milliards d’euros fin décembre et 26,5 milliards de francs suisses un an auparavant.L’encours au 30 juin se répartissait en 16,1 milliards d’euros d’actions non cotées contre 15,2 milliards six mois plus tôt, 2,8 milliards d’euros en immobilier non coté contre 2,5 milliards, 1,9 milliard contre 2 milliards pour les obligations non cotées, 1,2 milliard pour l’infrastructure non cotée et 0,8 milliard contre 0,7 milliard pour les sociétés du groupe.
18/07/2011

Assets in Luxembourg funds up as of the end of May

As of 31 May 2011, according to statistics from the CSSF, assets under management in collective investment organisms and specialised investment funds totalled EUR2.2192trn, compared with EUR2.1954trn one month earlier, an increase of 1.08% in one month. Over twelve months, the increase has been 11.38%. EUR7.9bn of the EUR23.8bn increase in May (0.36%) is due to inflow effects, and EUR15.99bn (0.72%) due to market effects. The number of collective investment organisms (OPC) and specialised investment funds (FIS) taken into consideration is 3,749, compared with 3,736 the previous month. “2,374 entities have adopted a structure with multiple sub-funds, which represents 11,811 sub-funds. In addition to that, there are 1,375 traditionally structured entities, which makes a total of 13,186 entities which are active in the financial markets,” the CSSF states.
18/07/2011
Gestion d'actifs

Novalis-Taitbout vient de sélectionner dix gérants à l'issue d'un appel d'offres pour le portefeuille retraite

Dans un entretien accordé à Option Finance, Pierre-Jean Besombes, directeur finances et comptabilité revient sur l’appel d’offres que vient d’achever Novalis-Taitbout, sur les portefeuilles retraites (AGIRC-ARCCO): Nous avons lancé un appel d’offres pour remettre en concurrence nos gérants en tenant compte des mouvements de concentration du marché, et pour optimiser le rapport prestation/prix. Après avoir étudié le marché, nous avons invité une trentaine de gérants en plus de ceux que nous avions déjà en portefeuille à répondre à un questionnaire. Ce dernier se basait sur une série de critères comme leur gestion des risques, leur connaissance de notre environnement, leurs références et leurs performances sur une longue période. Nous avons ensuite réalisé un important travail pour mettre à niveau toutes les données financières en vue de faciliter leur comparaison. Ensuite, 14 gérants ont été sélectionnés pour un oral devant notre commission financière et nous en avons retenu finalement dix pour gérer une enveloppe globale de 3 milliards d’euros. Nous avons choisi de grands gestionnaires et des gérants plus atypiques avec des mandats moins importants. Cet appel d’offres a été un processus assez long pour lequel nous nous sommes appuyés sur un conseil extérieur en la personne de Michel Piermay, dirigeant de la société spécialisée dans le conseil en actuariat, Fixage. Ce dernier est le conseil habituel de notre commission mixte paritaire.
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