En juillet, les fonds «fixed income» commercialisés en Europe se sont bien comportés malgré un environnement hostile, avec des encours en hausse de 29,2 milliards d’euros, dont 5,5 milliards de souscriptions nettes, souligne Lipper FMI dans son dernier Fund Flash. Cela a principalement concerné les fonds obligataires marchés émergents, monde et à haut rendement. Les fonds matières premières ont quant à eux collecté 790 millions d’euros. Mais cela n’a pas été suffisant pour compenser les rachats sur les autres classes d’actifs. Hors monétaires, les fonds ayant accusé les plus fortes sorties sont, sans surprise, ceux investis dans les actions, avec des rachats de 6,5 milliards d’euros. Ce chiffre exclut les ETF actions qui ont enregistré des souscriptions de 5,3 milliards. Les fonds monétaires ont accusé des rachats nets de 22,5 milliards d’euros, si bien qu’au total, les fonds en Europe ont accusé des sorties nettes de 21,1 milliards d’euros en juillet.Lipper souligne que les fonds à rendement absolu ont accusé leurs premiers retraits de l’année (-580 millions en juillet) même si le solde depuis le début de l’année reste positif à 10,2 milliards d’euros. Cela représente néanmoins la moitié de ce qui avait été enregistré sur la période correspondante de l’an dernier. Enfin, compte tenu du succès des fonds obligataires et des ETF, ce sont les sociétés de gestion spécialistes de ces domaines qui ont le vent en poupe. BlackRock a enregistré les plus fortes souscriptions nettes en juillet (2,9 milliards d’euros), devant Franklin Templeton (2,8 milliards) et Allianz/Pimco (1,8 milliard).

Le groupe JP Morgan a annoncé le 8 septembre qu’il avait été sélectionné par First Trust pour distribuer 21des ETF de First Trust Advisors enregistrés aux Etats-Unis sur la Bourse mexicaine.Les ETF sont les suivants : First Trust ISE-Revere Natural Gas Index Fund (FCG)First Trust ISE Chindia Index Fund (FNI)First Trust Dow Jones Select MicroCap IndexSM Fund (FDM)First Trust NYSE Arca Biotechnology Index Fund (FBT)First Trust Morningstar Dividend LeadersSM Index Fund (FDL)First Trust Dow Jones Internet IndexSM Fund (FDN)First Trust Large Cap Core AlphaDEX® Fund (FEX)First Trust Large Cap Value AlphaDEX® Fund (FTA)First Trust Large Cap Growth AlphaDEX® Fund (FTC)First Trust Technology AlphaDEX® Fund (FXL)First Trust Mid Cap Core AlphaDEX® Fund (FNX)First Trust Materials AlphaDEX® Fund (FXZ)First Trust Consumer Discretionary AlphaDEX® Fund (FXD)First Trust Financials AlphaDEX® Fund (FXO)First Trust Small Cap Core AlphaDEX® Fund (FYX)First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted IndexSM Fund (QQEW)First Trust Consumer Staples AlphaDEX® Fund (FXG)First Trust Energy AlphaDEX® Fund (FXN)First Trust Health Care AlphaDEX® Fund (FXH)First Trust Utilities AlphaDEX® Fund (FXU)First Trust Industrials/Producer Durables AlphaDEX® Fund (FXR)

La société de gestion Prim’Finance spécialisée dans les marchés des matières premières annonce l’arrivée d’Alexandre de Sagazan au poste de responsable du développement commercial. L’intéressé occupait depuis décembre 2009 les fonctions de responsable des ventes chez Mtrasys, société éditrice du logiciel d’analyse de flux de marché en temps réel dédié aux marchés actions, indices et futures. Prim’Finance gère 120 millions d’euros.

Groupe Primonial et Apicil ont annoncé le 9 septembre la conclusion d’un partenariat stratégique alors qu’ils réalisent parallèlement des acquisitions. Le groupe Primonial rachète W Finance, entreprise d’investissement disposant d’un réseau national de 140 conseillers financiers et Apicil Prévoyance acquiert Coparc, la compagnie d’assurance vie dédiée au réseau W Finance.Suite à cette acquisition Primonial bénéficiera d’un réseau de 250 chargés de compte, dédiés à une clientèle de 50.000 familles représentant plus de 4 milliards d’euros d’actifs gérés ou conseillés. Le groupe ainsi constitué génèrera un chiffre d’affaires consolidé de plus de 100 millions d’euros au prochain exercice. Il ambitionne de collecter plus de 800 millions d’euros de formules d’épargne dès 2012. Avec l’arrivée de Coparc, le groupe Apicil va pour sa part changer de dimension et doubler la taille de ses activités d’assurance vie développées actuellement au travers de sa filiale Apicil Assurances avec un encours de 2,2 milliards d’euros d’actifs. Il ambitionne de devenir un des leaders en assurance vie, retraite supplémentaire et prévoyance auprès des CGPI grâce à l’action commerciale du groupe Primonial dans ce segment, celui-ci étant déjà en relation avec plus de 700 CGPI sur le territoire national. Les deux opérations conjointes, conseillées par la banque Lazard, faisaient l’objet de discussions exclusives avec Allianz depuis fin juillet. Ces discussions ont abouti à la signature d’un accord définitif qui reste soumis à l’agrément de l’Autorité de la Concurrence et de l’Autorité de Contrôle Prudentiel.

Le britannique Aberdeen Asset Management a embauché Christophe Palumbo comme business development manager à Luxembourg, où il sera responsable du développement de la clientèle «institutions financières» (compagnies d’assurances, banques et gestionnaires d’actifs indépendants) pour le Benelux. Il était en dernier lieu sales executive Belgium chez Carmignac Gestion à Luxembourg.En avril 2010, Aberdeen avait déjà recruté Menno de Vreeze, head of Netherlands chez Carmignac Luxembourg, comme senior business development manager pour le Benelux.Entre-temps, si l’on en croit les communiqués, l’encours géré par Aberdeen pour sa clientèle au Benelux est passé de 8 milliards à 12 milliards d’euros.

Actionnaire-associé de Syntegra Capital Investors Ltd à Londres, entité qui a repris SG Capital Europe Ltd (SGCE) en 2009, Bruno Lambert a été nommé directeur général de BIP Investment Partners SA à compter du 3 octobre 2011.L’ancienne BGL Investment Partners, devenue BIP Investment Partners en février 2006, est une société de participations luxembourgeoise cotée au Luxembourg. Elle investit dans des sociétés cotées et non cotées opérant principalement en Allemagne, au Benelux et en France.

Au travers de sa sicav luxembourgeoise Merrill Lynch Sicav, Merrill Lynch vient de lancer une version coordonnée du The Merger Fund qui est gérée par la filiale Westchester Capital Management. Le Westchester Merger Arbitrage UCITS Fund, ciblé sur les institutionnels, investit dans des sociétés impliquées dans des OPA, dans des fusions et des restructurations publiquement annoncées. Le portefeuille comporte entre 40 et 65 lignes et le gestionnaire se focalise sur des valeurs liquides.CaractéristiquesDénomination : Westchester Merger Arbitrage UCITS FundCode Isin : LU0620299601Commission de gestion : 1;90 %Commission de performance : 20 % avec high watermarkSouscription minimale : 1 million d’euros.

Fundana a annoncé la semaine dernière la nomination d’un ancien collaborateur de Lombard Odier, Cédric Kohler, en tant que responsable des mandats discrétionnaires, rapporte L’Agefi suisse. Il était déjà à la tête d’une unité similaire dans la banque genevoise. En tant que responsable du hedge fund advisory group, Cédric Kohler utilisera l’actuelle stratégie adoptée par la société pour les clients ayant besoin de solutions sur mesure.

L’ancien patron des fonds de fonds chez Henderson Global Investors, Mark Harris, rejoint Eden Financial en qualité de co-gérant du fonds multi-classes d’actifs, CF Eden Global Multi-Strategy Fund, a annoncé la société le 9 septembre dans un communiqué.Mark Harris, qui doit prendre ses fonctions ce lundi 12 septembre, sera également en charge du développement de l’offre de produits multi-classes d’actifs de la société.

D’après Asset Servicing Times, UBS Fund Services, qui avait quitté le marché britannique, vient de recruter Gavin Byrnes comme nouveau patron du Royaume-Uni pour sa filiale de Dublin qui va être transformée en plate-forme multi-produits et transnationale.L’intéressé, qui va diriger les activités d’administration d’actifs alternatifs ainsi que de véhicules domiciliés à Dublin d’UBS Global Asset Management, collaborera avec les responsables du développement de la banque et les équipes de suivi de la clientèle à Dublin, Luxembourg, Hong-Kong, de Suisse et des Etats-Unis.Gavin Byrnes vient de chez SEB Fund Services où il était responsable du développement des ventes à Luxembourg.

Amundi renforce son équipe de gestion active sur les actions mondiales (active global equity) avec le recrutement de Jason Josefs en tant que gérant de portefeuilles senior. Il co-gérera le fonds active global equity thematic d’Amundi, sous la direction de Paul-Georges Moucan, responsable des actions mondiales à Londres. Sa nomination porte l’équipe active global equity d’Amundi à Londres à cinq professionnels de l’investissement.Jason Josefs vient d’Aviva Investors, où il était responsable de la recherche en 2007 et nommé gérant des fonds actions mondiales et diversifiés d’Aviva en 2008.

Le groupe sud-africain Investec vient de conclure un accord pour l’acquisition de la société britannique Evolution pour un montant de 233 millions de livres.Cette opération va permettre à Investec de se développer à la fois dans les activités de gestion de fortune, avec la société William de Broe, et de banque d’investissement via Evolution Securities. Le mois dernier, William de Broe a racheté BNP Paribas Private Investment Management (ex-Fortis PIM) auprès de BNP Paribas Wealth Management. Les actifs sous gestion de BNP Paribas PIM s'élevent à environ 1,8 milliard de livres ce qui a porté les encours de William de Broe à environ 7,8 milliards de livres (NewsManagers du 09 août 2011).

Andrew Blair a démissionné de son poste de head of business development chez Skandia Investment Management pour rejoindre Mirabaud Investment Management à Londres en tant que joint sales & marketing director, rapporte FundWeb. D’autres embauches sont prévues par le groupe suisse pour se renforcer au Royaume-Uni et en Europe continentale.

Deux associés du hedge fund Tudor Investment Corp, Nigel Whittaker et John Macfarlane, ont annoncé leur départ de la société avec l’objectif de lancer leur propre entreprise qui investira en priorité sur les marchés émergents, rapporte Bloomberg qui a eu connaissance d’un courrier adressé aux investisseurs.La nouvelle société, Zafferano Capital LP, sera basée à Londres et investira dans les actions et les obligations de sociétés tant cotées que non cotées. Les deux partants ne coupent pas les ponts avec Tudor (11 milliards de dollars d’actifs) puisque des associés de la firme vont participer aux activités d’investissement de Zafferano dans laquelle ils détiendront une participation. Zafferano Capital LP, dont les actifs engagés s'élèvent d’ores et déjà à plus de 100 millions de dollars, devrait démarrer ses activités d’investissement début 2012, avec deux cibles privilégiées, les hedge funds et le private equity. La nouvelle société sera dirigée par John Macfarlane, vice chairman depuis 2009 de Tudor, et aura deux co-responsables de l’investissement, Nigel Whittaker, qui était gérant de portefeuille et responsable du crédit corporate marchés émergents chez Tudor, et Brent De Jong, ancien CEO de Ashmore Energy International, qui doit rejoindre Zafferano Capital pour s’intéresser plus particulièrement au capital investissement.

Créée en 1999, Altaprofits est une société de courtage spécialisée en assurance vie diffusée sur Internet pour les particuliers et les Travailleurs Non Salariés. Elle propose de l’assurance vie, des produits d'épargne, des placements multi supports déclinés sous différentes enveloppes fiscales (assurance vie, contrat de capitalisation ISF, PEA, PEP, loi Madelin), de la prévoyance. En 2010, la collecte d’Altaprofits s'élevait à 180 millions d’euros. Hervé Tisserand est le directeur Général d’Altaprofits. Sa vocation est de trouver toujours de nouvelles solutions d’investissement innovantes pour ces clients sur le marché. Instit Invest: Comment les contrats Altaprofits se différencient-ils sur le marché de l’assurance vie en ligne ? Altaprofits: Nous proposons une offre diversifiée de fonds grâce à nos partenariats avec trois compagnies d’assurance-vie : E-cie vie (groupe Generali), ACMN Vie (Groupe Crédit Mutuel du Nord) et depuis janvier 2011 Swiss Life. Par ailleurs, chez nous, ce sont des conseillers en gestion du patrimoine qui répondent au téléphone et qui sont à même de traiter les demandes des clients, sur toutes les questions patrimoniales (juridique, financière ou fiscale). Instit Invest: Vous proposez aussi un outil d’allocation d’actifs. Pourquoi une telle initiative ? Altaprofits: Sur Internet, soit le client sait exactement ce qu’il veut acheter et il choisit lui-même ses fonds, soit il souscrit à une gestion déléguée qui se charge de faire les achats et les ventes pour le compte du client. Il existe une troisième solution où c’est le client qui souhaite être aidé tout en conservant la main sur le contrat. Pour se faire, l’Asset Allocator propose un portefeuille de fonds optimisé en calculant les meilleurs rapports rendement/risque pour assurer une plus grande régularité de performance. Instit Invest: Comment se répartissent les clients entre le fonds en euros et les unités de compte ? Altaprofits: La majorité des clients souscrivent aux fonds en euros mais c’est le marché qui veut ça. Nous avons une clientèle assez mobile qui est capable de passer du fonds en euros aux unités de compte. Instit Invest: Comment sélectionnez-vous les fonds de votre contrat ? Altaprofits: Nous sélectionnons des fonds purs sur des zones diversifiées. Altaprofits propose à peu près tout ce qui est disponible sur le marché en termes de secteur d’activité ou de zone géographique mais nous restons à l’affût de nouveaux fonds. Instit Invest: Envisagez-vous de renforcer les fonds en provenance de sociétés de gestion basées à l'étranger ? Altaprofits: Nous avons déjà un certain nombre de sociétés de gestion étrangères. Il faut qu’elles apportent une valeur ajoutée par rapport aux sociétés de gestion basées en France.

In the week from 22 to 26 August, which was one of the most disastrous weeks ever on the Milan stock exchange, the short ETF Lyxor ETF Bear FTSE/MIB, from Société Générale, accounted for 22.4% of trades on the ETF market, according to Il Sole 24 Ore, citing statistics from Borsa Spa. The fund represented 10,582 transactions, out of a total of 47,182 on the market. In the month of August overall, trades on the Bear ETF amounted to EUR1.3bn in value.

Merrill Lynch has launched a UCITS-compliant version of its Merger Fund, which is managed by its affiliate Westchester Capital Management, via its Luxembourg Sicav Merrill Lynch Sicav.The Westchester Merger Arbitrage UCITS Fund, aimed at institutionals, invests in companies involved in takeover deals, mergers and publicly-announced restructuring operations.The portfolio includes 40 to 65 positions, and the manager is focusing on securities with a high level of liquidity.CharacteristicsName: Westchester Merger Arbitrage UCITS FundISIN code: LU0620299601Management commission: 1.90%Performance commission: 20%, with high watermarkMinimal subscription: EUR1m

Martin Currie has announced that it will be releasing its Global Emerging Markets fund, a product with a portfolio of 40 to 60 equity positions representing the strongest convictions of the management team, on the Australian market.

The British asset management firm Aberdeen Asset Management has recruited Christophe Palumbo as business development manager in Luxembourg, where he will be in charge of development for financial institutions (insurers, banks and independent asset management firms) for Benelux. He was most recently sales executive Belgium at Carmignac Gestion in Luxembourg.In April 2010, Aberdeen recruited Menno de Vreeze, head of Netherlands at Carmignac Luxembourg, as senior business development manager for Benelux.In the meantime between the two hires, according to the press releases, assets under management at Aberdeen for clients in Benelux have increased from EUR8bn to EUR12bn.

Andrew Blair has resigned from his position as head of business development at Skandia Investment Management, to join Mirabaud Investment Management in London as joint sales & marketing director, FundWeb reports. Other recruitments are planned by the Swiss group to build its presence in the United Kingdom and continental Europe.

Finesti, a Luxembourg-registered firm specialised in collecting and distributing data on investment funds, on 9 September announced the launch of a new service which allows investment funds to comply with the requirements of the UCITS IV directive regarding pan-European filings.Finesti will offer a notification service, based on secure and high-speed automatic electronic messages, to transmit a high number of documents to 30 supervisory authorities in the European economic area.The solution offered by Finesti for pan-European notifications is a new module, integrated into the e-file regulatory reporting platform, which Finesti operates with its parent company, the Luxembourg stock exchange.The e-file notification model allows fund managers, promoters, legal advisers, administrators and auditing firms to adapt to the new environment. It assists them in the completion and transmission of notification forms to the authorities in their countries. These forms include up to 10 documents, such as the prospectus, financial reports, and the Key Investor Information Document (KIID).The e-file platform from Finesti may also handle the initial registration procedure for investment funds in their home countries. It also allows funds to send updates to notification documents directly to the supervisory authorities in destination countries.

August was characterized by stock market turbulence and the outflows from investment funds sold in Sweden were larger than the inflows, according to the Swedish fund association. The total net outflow amounted to SEK 8.1 billion. Equity funds had a net outflow of 34.8 billion and balanced funds had a net outflow of 2.2 billion. Fixed-income funds on the other hand recorded large net inflows, money market funds and bond funds had net inflows of 22.5 and 6.1 billion respectively.So far in 2011, SEK 4.2 billion have been invested in funds and money market funds accounts for the largest part of the net inflows.In total, assets in the industry fell to SEK1.797trn, from SEK1.919trn as of the end of July, of which SEK92bn remained in equity funds.

The Primonial group and Apicil on 9 September announced that they are forming a strategic partnership alongside parallel acquisitions. Groupe Primonial will acquire W Finance, an investment business with a national network of 140 investment advisers, and Apicil Prévoyance will acquire Coparc, the life insurance company serving the W Finance network. Following the acquisition, Groupe Primonial will have a network of 250 client advisers, serving 50,000 client families with more than EUR3bn in assets under management or advised. The group created by the move will generated combined earnings of over EUR100m in the next fiscal year. It plans to bring in more than EUR800m for savings offerings in 2012. With the addition of Coparc, the Apicil group will take on more extensive proportions, with its life insurance activities, currently offered through its affiliate Apicil Assurances, with assets of EUR2.2bn, set to double in size. The firm plans to become a leader in life insurance, supplementary retirement and retirement planning via IFAs, with the sales support of Primonial in this segment, as the Primonial group already has relationships with over 700 IFAs nationwide. After life insurance and real estate, personal insurance will become the Primonial Group’s third major target area. The two joint operations, advised by the Lazard bank, have been the subject of exclusive talks with Allianz since late July. The talks resulted in the signature of a definitive agreement which is still pending approval by the antitrust authorities and the prudential control authority.

Mark McCombe is joining BlackRock, where he will replace Rohit Bhagai as chairman for Asia-Pacific, the Wall Street Journal reports.McCombe, who had been CEO of HSBC Global Asset Management in London, was most recently CEO of HSBC Holdings in Hong Kong.In this position, he will be replaced on 12 September by Anita Fung, who is currently group general manager for the Asian unit at HSBC.

The Northern Trust group has announced that it will provide index-based asset management services to its institutional clients from its Hong Kong office. The development follows a license awarded to Northern Trust by the Hong Kong Securities and Futures Commission to develop services of this type. As part of the move, Northern Trust has appointed Patrick Dwyer as senior portfolio manager in the team dedicated to index-based asset management. Craig Annakin, who joined the firm as head of Asian trading, will be in charge of setting up the new trading desk.

Julia Lemarchand is a market analyst at eFinancialCareers.fr, an employment and career management advising website specialised in banking, finance and insurance. At a time when asset management is facing highly uncertain markets, the financial job market specialist discusses the major trends in asset management with Newsmanagers. After a promising start to the year, the end of the year will likely bring a more hesitant environment on the job market.

JP Morgan on 8 September announced that it has been selected by First Trust to distribute 21 ETFs from Fist Trust Advisors, registered in the United States, on the Mexican Stock Exchange.The ETFs are the following:First Trust ISE-Revere Natural Gas Index Fund (FCG)First Trust ISE Chindia Index Fund (FNI)First Trust Dow Jones Select MicroCap IndexSM Fund (FDM)First Trust NYSE Arca Biotechnology Index Fund (FBT)First Trust Morningstar Dividend LeadersSM Index Fund (FDL)First Trust Dow Jones Internet IndexSM Fund (FDN)First Trust Large Cap Core AlphaDEX® Fund (FEX)First Trust Large Cap Value AlphaDEX® Fund (FTA)First Trust Large Cap Growth AlphaDEX® Fund (FTC)First Trust Technology AlphaDEX® Fund (FXL)First Trust Mid Cap Core AlphaDEX® Fund (FNX)First Trust Materials AlphaDEX® Fund (FXZ)First Trust Consumer Discretionary AlphaDEX® Fund (FXD)First Trust Financials AlphaDEX® Fund (FXO)First Trust Small Cap Core AlphaDEX® Fund (FYX)First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted IndexSM Fund (QQEW)First Trust Consumer Staples AlphaDEX® Fund (FXG)First Trust Energy AlphaDEX® Fund (FXN)First Trust Health Care AlphaDEX® Fund (FXH)First Trust Utilities AlphaDEX® Fund (FXU)and First Trust Industrials/Producer Durables AlphaDEX® Fund (FXR)

On 6 September, the CNMV registered a new Spanish-registered “free investment fund” (hedge fund), Arcano European Income Fund FIL, from UBS Gestión, which will invest in the two sub-funds of the Luxembourg-registered special investment funds (SIF) Arcano Fund – European Income Fund I and II, at levels of 50-75%, and 35-50%, respectively.Any potential remaining assets will be retained in cash management and invested in bonds with at most one year remaining duration. The fund has four share classes, with management commissions of 0.5% (A1 and D1 share classes) and 1% (A2 and D2 share classes). Performance commissions will be 10% of performance exceeding the Euribor 6-month by at least 100 basis points.

Axa Investment Management is launching a new short duration fund, the Axa IM FIIS Europe Short Duration High Yield fund, which will be managed by the head of European high yield, Andrew Wilmont.Wilmont currently manages the Pan European High Yield Bond fund (GBP24.1m in assets) and the Global High Income fund (GBP56.8m).The fund will invest primarily in short term corporate high yield bonds denominated in euros or pounds Sterling, with an average duration of under two years. It will aim for returns of 5% to 6% on investments in high yield fixed rate securities.The UCITS-compliant fund is domiciled in Luxembourg. Minimal investment is EUR5,000.

State Street Securities Finance Americas has recruited Douglas A. Brown as managing director in charge of sales. He will be based in Boston, and will supervise sales to the United States, Canada and Latin America.