Les analystes financiers marquent une pause dans leurs révisions baissières
Après onze mois de révisions en baisse des anticipations de résultats, leur pessimisme se tempère en ce début d'année
La BCE s'en tiendra à un discours accommodant
Après deux baisses des taux fin 2011, les économistes n’attendent pas de nouveau geste de la banque centrale lors de sa réunion demain. Mais son président Mario Draghi devra s’expliquer sur l’efficacité de l’injection de fonds à 3 ans, que les banques préfèrent déposer à la BCE.
Christophe de Backer quitte HSBC France pour rejoindre la Banque Privée Edmond de Rothschild
Après 21 ans passés au sein de la filiale hexagonale du géant britannique, il va présider le comité exécutif de l'établissement genevois
Guy Hands n’obtient pas gain de cause
La Haute Court de Justice britannique a rejeté la demande du patron de Terra Firma de voir publier les rapports de valorisation et les communications écrites par PricewaterhouseCoopers et ses conseillers à l’occasion de la prise de contrôle d’EMI par Citigroup en février dernier. PwC était alors administrateur du groupe d’édition musicale.
L’Italie et l’Espagne cherchent la reconnaissance des efforts consentis
Mario Monti réclame dans un entretien à Die Welt des concessions de la part de l'UE, alors que l'Espagne tient aujourd'hui une «journée investisseurs»
Tokyo veut créer un fonds dédié à l’énergie
La chaîne de télévision japonaise croit savoir que le gouvernement de l’agglomération de la capitale nipponne envisage la création d’un fonds d’investissement dédié à l’énergie d’un montant de 20 milliards de yens, l’équivalent d’un peu plus de 200 millions d’euros. Le fonds consacrerait ses investissements notamment à l’éolien. Les autorités elles-mêmes investiraient 3 milliards.
Le Royaume-Uni doit jouer de concert avec l’Ecosse
Dans un entretien accordé au journal, le premier ministre écossais, Alex Salmond, estime que le Royaume-Uni doit s’inspirer du modèle écossais en «protégeant les investissements publics, accélérer l’accès au financement, et en renforçant la sécurité économique pour restaurer la confiance (…) plutôt que d’accentuer nos différences et mettre en péril les emplois et la croissance».
Pékin doit poursuivre ses efforts sur l’immobilier
Citant le conseiller de la Banque centrale chinoise Xia Bin, le 21st Century Business Herald indique que les autorités chinoises devront maintenir pendant encore une année ou deux les mesures contraignantes sur le marché immobilier, afin d’en assurer une stabilisation en douceur. La réduction des investissements dans le secteur constitue en effet un risque majeur pour l’économie.
Les émetteurs high yield européens sous la menace d’une pluie de dégradations
Leur taux de défaut devrait toutefois rester stable autour de 3%, selon Moody’s. Les volumes d’émissions devraient baisser après deux années records
La croissance a été nulle en France au quatrième trimestre 2011
La Banque de France a confirmé mardi son estimation d’une croissance nulle au quatrième trimestre 2011, sur la base des résultats de son enquête mensuelle de conjoncture. L’indicateur du climat des affaires dans l’industrie a progressé d’un point à 96 en décembre. Pour les services, l’indicateur est resté stable à 95. Dans l’industrie, «les prévisions sont orientées vers un léger accroissement de l’activité», écrit la BdF, tandis que pour les services «les prévisions tablent sur un maintien de l’activité pour les prochains mois». Dans l’industrie, le taux d’utilisation des capacités de production est à un niveau proche de celui atteint les mois précédents, en léger retrait par rapport à sa moyenne de longue période, ajoute la BdF.
ING IM nomme son nouveau patron France
ING IM annonce la nomination de Christian Paris au poste de directeur général France. Agé de 48 ans, ce dernier a fait une bonne partie de sa carrière au sein de Sinopia AM puis de HSBC Global Asset Management, dont il avait été nommé en 2008 patron du développement. Il remplace Thierry Rigoulet, qui avait quitté le groupe cet été. L’intérim était assuré depuis directement par les dirigeants d’ING IM aux Pays-Bas.
La note de la France ne devrait pas être abaissée en 2012, estime Fitch
La note «AAA» de la France ne devrait pas être abaissée en 2012, a déclaré Ed Parker, qui supervise les notes des pays d’Europe, du Moyen-Orient et d’Afrique chez Fitch Ratings, ajoutant que la zone euro finirait par se désembourber de la crise de la dette souveraine. Lors d’un entretien accordé à Reuters, il a également déclaré que le «triple A» de l’Allemagne ne courait aucun risque et que celui de l’Autriche n'était pas menacé pour l’instant, même si les développements en Hongrie posaient un risque pour Vienne.
Fortes présomptions d'une dégradation de la note de l'Italie
Il y a de fortes chances pour que la note de l’Italie, actuellement à «A+», soit dégradée lorsque Fitch aura terminé sa revue des six pays de la zone euro que l’agence de notation a mis sous surveillance avec implication négative, a dit l’un de ses responsables.
Le président de China Investment Corp pressenti aux Finances
Le président de China Investment Corp (CIC), le fonds souverain chinois qui gère quelque 410 milliards de dollars (321 milliards d’euros), fait la course en tête pour le poste de ministre des Finances, indique Reuters. Cette nomination interviendrait dans le cadre d’une transition plus vaste au sein de la direction du Parti communiste, qui verra le président Hu Jintao et le Premier ministre Wen Jiabao céder le pouvoir à des dirigeants plus jeunes.
France Télécom lance aux Etats-Unis un emprunt obligataire
France Télécom a réalisé le placement aux Etats-Unis d’un emprunt obligataire à 30 ans de 900 millions de dollars en une tranche avec un coupon de 5,375%. La majeure partie de cette émission a été swappée en euros à un taux de 4,88%.
Le Crédit foncier veut lever des fonds auprès des particuliers
Le Crédit foncier, filiale du groupe bancaire BPCE, a annoncé le lancement le 13 janvier d’un emprunt obligataire visant à financer des investissements d’intérêt général, dont la cible principale est le grand public, et offrant un taux fixe de rémunération brut de 4,25% par an pendant six ans.
La production industrielle française en hausse de 1,1% en novembre
La production industrielle de la France a augmenté de 1,1% en novembre, après une hausse de 0,1% en octobre, selon les données publiées mardi par l’Insee. La production de l’industrie manufacturière ressort en hausse de 1,3% après +0,2% en octobre. Les chiffres pour octobre ont été révisés en hausse, l’Insee ayant annoncé une stabilité dans les deux cas dans un premier temps.
La Française AM et la société Swell AM signent un partenariat capitalistique
La Française AM continue sa politique de partenariats minoritaires dans des sociétés créées par des entrepreneurs souhaitant développer de nouvelles idées (en terme de produits, d’approches, de distribution). Elle vient de signer un partenariat capitalistique avec Swell AM créée par Olivier Ramé, ex responsable des gestions alternatives de La Française des Placements. Swell AM commencera son activité, dès agrément, avec la gestion de deux fonds au format Ucits IV.
Premier exercice négatif pour Carmignac Patrimoine en une décennie
2011 n’aura pas été un grand cru pour Carmignac Gestion. Son fonds vedette, Carmignac Patrimoine, a terminé l’année dans le rouge (de 0,7 %), pour la première fois depuis 2001, rapporte Expansión. Ce fonds, qui est devenu l’un des premiers en Europe durant la crise, même si son encours à depuis lors diminué à 25 milliards d’euros, a été positionné défensivement tout au long de 2011 contre la crise de l’euro, mais cela ne lui a pas permis pour autant d'échapper aux pertes.
10/01/2012
Les conseils d’administration ont tendance à rajeunir
L'âge moyen des administrateurs des sociétés du CAC40 est de 60,6 ans, tel que l’a calculé pour «Les Echos», Ethics & Boards, un observatoire international des conseils d’administration et de surveillance des sociétés cotées. Les conseils d’administration du CAC40 tendent ainsi à rajeunir du fait, notamment, de la présence de femmes, dont l'âge moyen est de 56,1ans. Les hommes étant eux âgés, en moyenne, de 61,8ans.
10/01/2012
Quatre responsables viennent étoffer les équipes de Saxo Banque France
Saxo Banque France renforce ses équipes avec l’arrivée de quatre nouveaux collaborateurs. Pierre-Antoine Dusoulier, président de Saxo Banque Western Europe, s’entoure ainsi d’une nouvelle direction administrative et financière avec l’arrivée de Grégoire Proust, nommé directeur administratif et financier. Par ailleurs, Natali Fratani est nommée responsable Conformité et Contrôle interne. L'équipe institutionnelle s'étoffe également avec l’arrivée aux côtés de Duncan James Lewis, directeur du bureau institutionnel de Saxo Banque de deux nouveaux collaborateurs. Annabelle Foussier devient ainsi account manager et Fabien Keryell est nommé Institutional Sales pour l’Europe de l’Ouest. Grégoire Proust, 31 ans, a rejoint Saxo Banque France en novembre 2011 après avoir passé plus de 9 années chez Ernst and Young Paris en tant qu’auditeur et conseil financier.De son côté, Natali Fratani, 38 ans, était auparavant responsable du contrôle interne de la Banque Safra France SA. Dans l'équipe institutionnelle, Annabelle Foussier, 31 ans, a rejoint Saxo Banque France en octobre 2011. Auparavant, elle occupait la fonction de Structured Products Sales chez Lloyds Banking Group à Londres. Enfin, Fabien Keryell, 35 ans, a travaillé pendant quatre ans au Crédit Agricole à Londres avant de se consacrer, à compter de 2009, à la gestion de patrimoine. L’intéressé a rejoint Saxo Banque en 2011.
Robeco IM renforce sa gamme de fonds actions
Le groupe américain Robeco Investment Management vient de lancer deux mutual funds. Le Robeco Boston Partners Global Equity Fund et le Robeco Boston Partners International Equity Fund. Les deux produits démarrent avec chacun 10 millions de dollars de «seed money» accordés par la maison mère Robeco Group. Les fonds seront gérés par Chris Hart et la part institutionnelle sera facturée à 130 points de base.
Faible collecte outre-Manche en novembre
La collecte nette des fonds d’investissement outre-Manche s’est élevée en novembre à 267 millions de livres, son plus bas niveau depuis octobre 2008, à comparer à une collecte de 1,8 milliard de livres en novembre 2010, selon les statistiques communiquées par l’association britannique de la gestion financière (IMA). Depuis le début de l’année, la collecte nette s’inscrit à 16,7 milliards de livres contre 25,6 milliards de livres sur les onze premiers mois de 2010.Les fonds actions ont subi une décollecte de 864 millions de livres en novembre, à comparer à une collecte moyenne de 506 millions de livres au cours des douze mois précédents. En revanche, les fonds obligataires ont enregistré des souscriptions pour un montant net de 443 millions de livres, au-dessus de la moyenne mensuelle de 332 millions de livres pour les douze mois précédents. Les fonds diversifiés ont drainé pour leur part 262 millions de livres, enregistrant ainsi leur plus faible montant depuis avril 2009. Les actifs sous gestion s'élevaient fin novembre à 560,3 milliards de livres, en recul de 3% par rapport à octobre.
10/01/2012
Deutsche Bank lance avec FRM une plate-forme d'amorçage
Avec Financial Risk Management (FRM, 9 milliards de dollars d’encours), la Deutsche Bank a conclu un partenariat pour lancer la tout première plate-forme d’amorçage de comptes gérés de hedge funds, dbalternatives Discovery. Il s’agit en fait d’une extension aux hedge funds de la plate-forme de comptes gérés dbalternatives (12 milliards de dollars) qui a été lancée en 2002. L’objectif consiste à rassurer les investisseurs sur les problématiques de fraude, de transparence, de liquidité et de valorisation indépendante. L’amorçage vise à identifier de nouveaux gérants prometteurs et à investir dans leurs fonds, en fournissant une assistance stratégiques pour soutenir leur expansion. En contrepartie des capitaux qu’ils s’engagent à investir, les souscripteurs perçoivent les dividendes des fonds et une partie des revenu du gérant.Dans ce projet, FRM, par le biais de sa filiale d’amorçage de hedge funds, FRM Capital Advisors (FCA), sera chargée de sélection et de négocier les investissements stratégiques dans les gérants «émergents» et qui seront gérés au travers de comptes gérés sur la plate-forme dbalternatives Discovery.D’autre part, la Deutsche Bank se voit confier la tâche de lever du fonds d’amorçage qui investir dans des hedge funds «early stage» sélectionnés par FCA.
Vinculum lance un fonds d'actions internationales
La société Vinculum, créée par l’ancien CEO de Liontrust AM, Nigel Legge, lance un fonds d’actions internationales conforme au format Ucits. Le fonds IM Vinculum Global Equity est un véhicule long only qui comprendra une cinquantaine de sociétés de qualité sélectionnées selon un processus original.La société envisage de lancer d’autres fonds long only au cours des prochains mois dédiés aux actions asiatiques hors Japon, aux actions japonaises, européennes et américaines.
10/01/2012
Old Mutual se sépare de son responsable des alliances stratégiques
Kevin Bull, le responsable des alliances stratégiques et de la distribution d’Old Mutual Asset Managers (OMAM), a quitté la société, rapporte Money Marketing. Kevin Bull avait rejoint Old Mutual en juin 2004.OMAM n’a pas souhaité commenter l’information.
10/01/2012
Nouveaux produits institutionnels chez Union Investment Real Estate
La filiale d’Union Investment (banques populaires) spécialiste de l’immobilier, Union Investment Real Estate (UIRE), a annoncé le 9 janvier avoir obtenu depuis juin 2011 des engagements d’investissement d’investisseurs institutionnels de presque un milliard d’euros pour trois nouveaux véhicules lancés par Union Investment Institutional Property GmbH.Elle a ainsi drainé environ 300 millions d’euros pour un nouveau fonds institutionnel spécialiste des actifs commerciaux, UII Shopping Nr. 1, 250 millions pour un fonds focalisé sur le résidentiel, Residential Value, et 350 millions pour un fonds dédié lancé le 15 décembre pour une caisse complémentaire professionnelle.L’encours total d’UIRE géré pour le compte de clients institutionnels se situe actuellement à environ 3,2 milliards d’euros.
10/01/2012
Immobilier : forte activité de RREEF en 2011
Filiale de la Deutsche Bank spécialiste des fonds immobiliers, RREEF Real Estate indique avoir réalisé en 2011 des transactions pour un total de 1.925 millions d’euros.Pour les deux fonds offerts au public, grundbesitz europa (3,2 milliards d’euros) et grundbesitz global (2,3 milliards), les investissements ont porté sur 404 millions d’euros et cinq immeubles, tandis que les reventes se montaient 715 millions d’euros et six immeubles.En ce qui concerne la gamme des neuf fonds immobiliers institutionnels (3,3 milliards), RREEF a investi 644 millions d’euros dans 17 immeubles et un portefeuille résidentiel, tandis que les ventes ont porté sur 163 millions d’euros pour trois actifs.Pour 2012, Georg Allendorf, le directeur général, a indiqué que RREEF prévoit des transactions du même ordre qu’en 2011 ainsi que de nouveaux investissements dans le résidentiel en Allemagne.Il a également indiqué que les performances du grundbesitz europa et du grundbesitz global pour 2011 sont ressorties à respectivement 3,8 % et 3,1 %.
10/01/2012
Les repreneurs se bousculent, pour le pôle gestion de la Deutsche Bank
Parmi les quelques 50 repreneurs potentiels qui ont soumis jusqu’au milieu de la semaine dernière des offres indicatives pour le pôle gestion d’actifs de la Deutsche Bank, le vendeur n’en retiendra au maximum que dix pour le deuxième tour et la décision sur ce point devrait tomber d’ici à la mi-janvier, croit savoir le Handelsblatt.La vente va être menée par Kevin Parker, le patron de la gestion d’actif du groupe, qui fait partie du group executive committee de la Deutsche Bank, par Eric Eaton, head of financial institutions America et William Nock, head of asset management America. D’après le Handelsblatt, l’acquéreur s’efforcera probablement de maintenir Kevin Parker à la tête des activités qui auront été reprises, afin d'éviter une fuite des cerveaux.
Robeco commercialise en Allemagne un fonds de "midcaps"
Avec le fonds luxembourgeois Robeco US Select Opportunities Equities lancé le 20 septembre, Robeco distribue désormais auprès des particuliers et des investisseurs institutionnels en Allemagne un fonds value coordonné de moyennes capitalisations américaines géré par Steven Pollack, de sa sa filiale Robeco Boston Partners. La stratégie, lancée aux Etats-Unis en 1995, pesait au 30 septembre un total de 725 millions de dollars.Le portefeuille est investi selon la règle des «trois cercles» dans la zone optimale où se superposent les cercles de la valorisation, des données fondamentales et des «catalyseurs». Le gérant se focalise sur des sociétés dont la capitalisation se situe entre 1 milliard et 16 milliards de dollars.Le fonds a deux indices de référence, le Russell Midcap Value Index et le S&P 500.CaractéristiquesDénomination : Robeco US Select Opportunities EquitiesCodes ISIN : LU067440040 (parts DH EUR, couvertes du risque de change)LU0674140396 (parts D USD)Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion :Retail : 1,5 %Institutionnel : 0,7 %