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19/04/2012

Madrid veut porter son différend avec l'Argentine devant l'OMC

L’Espagne va demander à l’Union européenne de saisir l’Organisation mondiale du commerce afin que soit ouverte une procédure contre l’Argentine qui a pris le contrôle d’YPF, filiale de l’espagnol Repsol, a rapporté Reuters de source gouvernementale. Madrid a brandi la menace de rétorsions économiques et diplomatiques après la décision de la présidente argentine Christina Fernandez de nationaliser 51% d’YPF. Le gouvernement argentin a en outre décidé d’exproprier une société locale de gaz naturel détenue en partie par Repsol.
19/04/2012

La SEC finalise les règles de définition des swap dealers

Le régulateur américain a approuvé à l’unanimité un texte définissant l’univers des swap dealers, ce qui contraindra les acteurs concernés à respecter des exigences de capital, de marge et de conduite d’activité. Ces règles s’inscrivent dans le cadre de la législation Dodd-Frank, qui donne autorité à la SEC et à la CFTC pour réguler le marché des dérivés OTC.
19/04/2012

François Hollande promet d'amender la procédure du LBO

A la rencontre dans l’Oise des salariés de Still Saxby, François Hollande a promis de revenir sur la procédure du LBO en cas d'élection. «Au départ, cette procédure dite LBO était destinée à des cadres ou à des salariés qui voulaient reprendre eux-mêmes leur entreprise. C'était un bon principe, mais ça a été détourné au profit de groupes financiers», a déclaré le candidat socialiste. «Et donc le législateur aura à revenir sur ce dispositif de façon à le réserver exclusivement aux salariés ou aux cadres d’une entreprise», a-t-il ajouté.
19/04/2012

Les ETF soutiennent BlackRock

Le premier gestionnaire d’actifs mondial a enregistré un bénéfice net de 572 millions de dollars (3,14 dollars par action) au premier trimestre, contre 568 millions (2,89 dollars par titre) un an plus tôt. Les clients ont plébiscité les ETF. Ils ont en effet injecté en net 18,2 milliards de dollars dans iShares, une hausse de 74% par rapport au premier trimestre de 2011.
19/04/2012

Votaccess se dote d'un conseil scientifique

La plate-forme électronique suscitée par l’AFTI, avec le concours de l’ANSA, s’est dotée d’une structure de concertation baptisée «conseil scientifique». Ouverte aux associations professionnelles concernées, à des représentants des sociétés émettrices, à des banques et à des représentants des actionnaires et de l’Université, elle vise entre autres à suivre la montée en charge du vote électronique, à gérer un outil statistique et à formuler des propositions d’amélioration.
18/04/2012

Le FMI appelle l’Europe à l’union économique

Malgré les mesures prises par l’Union européenne et la Banque centrale européenne pour apaiser les tensions sur les marchés, les risques financiers globaux ont peu évolué comparé à il y a six mois, estime le Fonds monétaire international dans son rapport de stabilité financière. Face au resserrement du crédit et à la fragilité du marché obligataire, l’institution de Washington recommande que la zone euro mutualise son risque souverain et, au-delà, qu’elle envoie le signe d’une marche vers l’intégration économique. Le FMI estime en outre que le «deleveraging» des banques européennes pourrait réduire l’offre de crédit dans la zone euro d’environ 1,7% sur deux ans.
Le rapport de stabilité financière du FMI. Photo: PHB/Agefi
18/04/2012

L'Europe doit équilibrer austérité et croissance, selon Geithner

Le secrétaire américain au Trésor, Timothy Geithner, a estimé mercredi lors d’une conférence à la Brookings Institution qu’il était important que les Etats européens, étranglés par leur dette, évitent de procéder trop brusquement à des réductions budgétaires et des hausses d’impôts susceptibles de miner la croissance et les chances de réforme. «La meilleure façon d’y arriver (...) est de mettre en place progressivement des projets de réforme à moyen terme», a-t-il précisé.
18/04/2012

La SEC finalise les règles de définition des swap dealers

Le régulateur américain a approuvé mercredi à l’unanimité un texte définissant l’univers des swap dealers, ce qui contraindra les acteurs concernés à respecter des exigences de capital, de marge et de conduite d’activité. Ces règles s’inscrivent dans le cadre de la législation Dodd-Frank, qui donne autorité à la SEC et à la CFTC pour réguler le marché des dérivés OTC.
18/04/2012

La Lorraine continue de croire au projet Skylander

La région Lorraine continuera d’apporter son soutien financier à l’avion Skylander, a fait savoir mercredi son président, une déclaration qui intervient quelques jours après la publication des conclusions d’un rapport d’experts pointant le sous-financement du projet. Selon Jean-Pierre Masseret, l’Etat a également confirmé sa participation et l’industriel s’est engagé à apporter des financements complémentaires privés. L’action Geci International, l’entreprise qui porte le projet, a bondi mercredi de 26,2%.
18/04/2012

Les ETF soutiennent BlackRock

Le premier gestionnaire d’actifs mondial a enregistré un bénéfice net de 572 millions de dollars (3,14 dollars par action) au premier trimestre, contre 568 millions (2,89 dollars par titre) un an plus tôt. Les clients ont plébiscité les ETF; ils ont injecté en net 18,2 milliards de dollars dans iShares, une hausse de 74% par rapport au premier trimestre de 2011.
18/04/2012

Le camp du statu quo se renforce à la Banque d'Angleterre

Soutien de longue date à la politique d’assouplissement quantitatif de la Banque d’Angleterre, Adam Posen a changé de bord lors de la dernière réunion de la banque centrale pour devenir partisan du statu quo, selon les minutes publiées mercredi matin. Un seul des neuf membres du comité de politique monétaire, David Miles, continue de soutenir un renforcement de l’assouplissement quantitatif. La perspective d’un nouveau QE s'éloigne après mai, d’autant que la BoE note «un risque plus élevé qu’auparavant qu’une inflation supérieure aux objectifs persiste à moyen terme».
18/04/2012

0,9% de croissance prévue en Allemagne en 2012

Les grands instituts de conjoncture allemands ont légèrement relevé leur prévision de croissance de l’Allemagne cette année, à 0,9% contre 0,8% précédemment, écrit le Handelsblatt mercredi. Citant des sources proches du dossier, le quotidien financier ajoute que les instituts anticipent autour de 2% de croissance en 2013.
18/04/2012

Le taux de chômage en Grande Bretagne retombe à 8,3% fin février

Le taux de chômage au Royaume-Uni a baissé sur les trois mois à fin février pour s'éloigner d’un plus haut de 16 ans, selon les données de l’Office national de la statistique. Le nombre de personnes sans emploi au sens du BIT a reculé de 35.000 entre décembre et février pour s'établir à 2,65 millions, ce qui correspond à un plus bas depuis fin août dernier. Le taux de chômage retombe ainsi à 8,3%, alors que les prévisions faisaient ressortir un taux stable à 8,4%.
18/04/2012

Rendement à un plus bas record pour l'adjudication allemande

L’Allemagne a placé pour 4,206 milliards d’euros de Schatz à deux ans à un taux de rendement moyen de 0,14%, un plus bas record. Le taux de rendement de l’adjudication précédente, du 21 mars 2012, était de 0,31% et le précédent plus bas record datait de janvier à 0,17%. Le ratio de couverture de l’adjudication a été de 1,8, identique à celui de mars.
18/04/2012

La France maintient ses prévisions de croissance

La France maintient ses prévisions de croissance, a déclaré mercredi la ministre française du Budget, Valérie Pécresse, malgré celles, plus pessimistes, du FMI. Le gouvernement français a récemment réévalué ses prévisions de croissance du PIB à 0,7% pour 2012 et 1,75% pour 2013, alors que le FMI ne prévoit respectivement que 0,5% et 1%.
18/04/2012

Pioneer Investments recrute 5 analystes marchés émergents

Pioneer Investments vient de recruter cinq analystes à Londres pour son nouveau centre de gestion dédié aux marchés émergents, a annoncé mardi la société de gestion du groupe UniCredit.Ainsi, Sebastian Barry Taylor, un ancien d’Henderson Global Investors, a été embauché comme analyste sur le secteur de la consommation et chef d’équipe. Ji Young Park, qui vient de M&G, rejoint la société en tant qu’analyste sur le secteur de la consommation avec un biais sur l’Asie émergente. Richard Clode, qui a travaillé auparavant chez Moore Capital et Gartmore, est nommé analyste technique marchés émergents mondiaux, tandis que Caroline Galligan, d’Alliance Bernstein, devient analyste sur le secteur financier. Ces quatre professionnels sont placés sous la responsabilité de Marco Mencini, responsable de la recherche actions et marchés émergents de Pioneer.Enfin, Oleksiy Soroka a rejoint mardi la société en tant qu’analyste crédit senior en provenance de Credit Suisse. Il rapportera à Garrett Walsh, responsable de la recherche crédit Europe et Asie.Ces cinq personnes renforcent le nouveau centre marchés émergents de Pioneer dont nous avions annoncé la création en septembre. Il réunit à Londres les capacités du groupe dans ce domaine et qui représente environ 7 milliards d’euros d’actifs.D’autres recrutements sont annoncés pour les mois qui viennent.
18/04/2012
Fonds

Axa IM prépare trois fonds obligataires

L'élargissement de la gamme obligataire d’Axa Investment Managers au Royaume-Uni se fera d’abord avec l’adjonction d’un fonds mondial de titres indexés sur l’inflation similaire au Axa WF Global Inflation Bonds, mais avec de la dette émergente, rapporte Investment Week. Ce produit géré par Marion Le Morhedec et David Dyer, visera une surperformance de 1 % sur une inflation moyenne attendue à 3,5 %.Un deuxième produit serait un fonds de dette émergente à duration courte géré par Damien Buchet et Magda Branet, tandis que le troisième, lancé dans quelques semaines, serait un fonds obligataire «global strategic» géré par Nick Hayes et le CIO Chris Iggo.
Fonds
18/04/2012

Federated Investors rachète Prime Rate Capital Management

La société américaine Federated Investors a finalisé le rachat de Prime Rate Capital Management LLP (PRCM), une société de gestion britannique spécialisée dans les produits de liquidité et de fixed income aux institutionnels. Federated a racheté cette société à Matrix Group Limited. La société américaine gérait 369,7 milliards de dollars à fin 2011.
18/04/2012

GAM Holdings profite de l’effet marché au premier trimestre

Les actifs sous gestion du groupe GAM s’établissaient fin mars 2012 à 110,6 milliards de francs suisses, contre 107 milliards de francs fin décembre 2011, a indiqué le groupe dans un communiqué publié le 18 avril. Une évolution due pour l’essentiel à un effet marché positif qui a largement compensé l’impact négatif des devises. Le groupe signale par ailleurs une légère décollecte sur les trois premiers mois de l’année.Les actifs sous gestion de GAM proprement dit s’inscrivaient fin mars à 45,7 milliards de francs contre 44,8 milliards de francs fin décembre. Du côté de Swiss & Global AM, les actifs sous gestion ont terminé le trimestre à 80,5 milliards de francs, en hausse de 3,6 milliards de francs par rapport à fin décembre. Outre un effet marché positif, Swiss & Global a enregistré des souscriptions nettes au premier trimestre notamment dans les fonds d’actions et dans les ETF dédiés aux métaux précieux physiques.
18/04/2012

Le groupe Aquila obtient une licence bancaire

Le groupe suisse spécialisé dans la gestion de patrimoine Aquila vient d’obtenir une licence bancaire, rapporte le site Finews. Les services bancaires désormais proposés par Aquila s’adressent autant aux sociétés partenaires du groupe qu'à des sociétés de gestion indépendantes externes, des family offices et leurs clients.Avec cette initiative, le gestionnaire de patrimoine espère être mieux armé que la concurrence pour faire face aux évolutions réglementaires en Suisse et plus généralement en Europe.Les actifs sous gestion d’Aquila s'élèvent à plus de 5 milliards de francs suisses.
18/04/2012

Ethos préconise de voter contre trois résolutions à l'AG d'UBS

La Fondation Ethos, qui regroupe plus de 130 caisses de pension et de fondations d’utilité publique suisses, recommande aux actionnaires d’approuver tous les points à l’ordre du jour de l’assemblée générale d’UBS le 3 mai… sauf trois. Elle préconise d’une part de voter contre le rapport de rémunération 2011 et l’augmentation de capital conditionnel pour les actions des collaborateurs et d’autre part de refuser le quitus au conseil d’administration, vu que le pôle banque d’investissement a subi une perte de près de 2 milliards de francs.De fait, Ethos juge que la rémunération de la direction générale est trop élevée et ne comporte pas de limite vers le haut. Par ailleurs, la prime d’arrivée de quatre millions de francs versée sans contrepartie au nouveau président, Axel Weber, est «injustifiable et inacceptable».Le conseil d’administration d’UBS propose un doublement du capital conditionnel pour permettre l’attribution d’actions dans le cadre des plans de participation des collaborateurs. Le capital conditionnel s'élèvera ainsi à 7,8% du capital existant, ce qui peut conduire à une dilution significative pour les actionnaires. D’ailleurs, Ethos rappelle qu’au cours des trois dernières années, 8,4% du capital ont été distribués aux collaborateurs sous forme d’actions. «Ces chiffres sont l’expression d’une politique qui conduit à des rémunérations variables excessives», insiste la Fondation.
18/04/2012
Fonds

BlackFin Capital Partners acquiert 100% de l’italien Chiarezza

Le fonds de private equity dédié aux services financiers, BlackFin Capital Partners, a annoncé le 17 avril l’acquisition de 100% du capital du comparateur de produits d’assurance Chiarezza, lancé par le groupe Admiral Group Plc en Italie en février 2010. Chiarezza propose sur le site http://www.chiarezza.it/ un service gratuit permettant aux internautes de comparer une large offre de produits d’assurance par prix et caractéristiques, et finaliser la souscription en ligne ou au téléphone. Chiarezza travaille avec un large panel d’assureurs directs et fonctionne selon un modèle de courtier rémunéré à la souscription et au renouvellement de polices d’assurance. Le marché de l’assurance directe, en particulier au travers d’Internet, connaît une forte croissance en Italie. L’acquisition par BlackFin Capital Partners devrait permettre à Chiarezza d’accroître ses investissements marketing, d’offrir de nouveaux services aux internautes et d’élargir son panel d’assureurs.
Fonds
18/04/2012
Fonds

AllianzGI obligé à son tour de fermer un fonds de fonds immobiliers

Ce mercredi 18 avril, Allianz Global Investors annonce le gel jusqu'à nouvel ordre des souscriptions et des rachats de parts du fonds de fonds immobiliers Allianz Flexi Immo (parts A et C, codes ISIN DE0009797332 et DE0009797340). Cette mesure fait suite à la vague de fermeture de fonds immobiliers offerts au public en Allemagne. Les rachats de plus de 200 millions d’euros depuis le début de 2011 ont rogné l’essentiel des actifs liquidables à court terme et le Flexi Immo n’est désormais plus investi qu’en fonds immobiliers dont les remboursements sont suspendus ou dans des lignes qui ne sont pas mobilisables à court terme.Le fonds, lancé le 16 septembre 2008, affiche actuellement encore un encours de 170 millions d’euros.
Fonds
18/04/2012

ING IM recrute chez Frankfurt Trust

Patron depuis 2008 du service entreprises, services publics et retraites d’entreprises chez le gestionnaire Frankfurt Trust (BHF-Bank), Lutz Morjan a été recruté comme senior sales director institutionals chez ING Investment Management Allemagne. Il sera plus particulièrement chargé des «solutions clients» pour les assureurs et les caisses de retraite d’entreprise en Allemagne, aux côtés de Michael Schrinner, Thomas Wendt et Monika Ritter, dans l'équipe des ventes institutionnelles.
18/04/2012

Gestion de fortune : les banques universelles gagnent des parts de marché

Même si les banques privées traditionnelles tiennent encore la majorité du marché, les banques universelles ont renforcé leurs positions en matière de gestion de fortune depuis la crise de 2008, rapporte Les Echos. Selon une étude d’Eurogroup Consulting, le nombre de clients en gestion de fortune des grandes banques à réseaux a augmenté de 19 % entre 2008 et 2011 alors que cette croissance se limite à 4 % pour les établissements traditionnels. De la même façon, les encours sous gestion sur ce segment d’activité ont augmenté de 39 % dans les banques universelles et de 17 % dans les banques privées pures. «Les grandes banques universelles se sont davantage intéressées à ce métier rentable et en outre avantageux dans le nouvel environnement créé par Bâle III», souligne Cécile Huntzinger, directrice chez Eurogroup Consulting et coauteur de l'étude. Mais les banques privées traditionnelles comptent toujours près de quatre fois plus de clients que les entités de gestion de fortune des généralistes.
18/04/2012

Bank of America veut vendre sa division gestion d’actifs hors Etats-Unis

La banque américaine Bank of America (BofA) veut vendre son unité de gestion d’actifs internationale, espérant ainsi générer trois milliards de dollars de recettes, rapporte L’Agefi suisse relayant une information de l’AFP. Un porte-parole de la banque s’est refusé à tout commentaire. La division internationale de gestion d’actifs et d’investissement a vu son bénéfice net reculer de 22% au dernier trimestre 2011 comparé à la même période en 2010 pour un chiffre d’affaires inchangé à 4,2 milliards de dollars.
18/04/2012

Buffett va rester chez Berkshire malgré son cancer

L’investisseur milliardaire Warren Bufffett a dévoilé mardi qu’il avait un cancer de la prostate et indiqué qu’il continuerait à gérer Berkshire Hathaway pendant son traitement, rapporte The Wall Street Journal. Dans une lettre aux actionnaires, le gérant âgé de 81 ans a précisé qu’il avait un cancer de la prostate au stade 1, une forme précoce de la maladie qui peut être traitée. Il doit commencer une radiothérapie de deux mois à la mi-juillet.
18/04/2012

Léger reflux des encours de Goldman Sachs au premier trimestre

Les actifs sous gestion du pôle Investment Management de Goldman Sachs se sont inscrits en baisse de 4 milliards de dollars au premier trimestre à 824 milliards de dollars fin mars. Le trimestre sous revue s’est caractérisé par une décollecte nette de 26 milliards de dollars. Cette évolution a été en partie effacée par un effet marchés positif de 22 milliards de dollars.Le produit net du pôle s’est établi à 1,18 milliard de dollars au premier trimestre, en recul de 7% par rapport au quatrième trimestre et de 8% par rapport au premier trimestre 2011.Le groupe a fait état pour le premier trimestre d’un bénéfice net de 2,08 milliards de dollars, qui a plus que doublé par rapport à la période correspondante de l’an dernier.
18/04/2012
Fonds

BNY Mellon sélectionné par Touchstone

BNY Mellon annonce avoir été sélectionné par Touchstone Investments pour lui fournir des services d’administration de fonds, d’agent de transfert et d’enregistrement pour 14 mutual funds supplémentaires.
Fonds
18/04/2012
Fonds

Les fonds coordonnés ont continué d'engranger des souscriptions en février

L’opération de refinancement (LTRO) de la Banque centrale européenne a contribué à renforcer la confiance des investisseurs, ce qui s’est traduit au mois de février par la poursuite de la collecte dans toutes les catégories de fonds en Europe.Les fonds Ucits ont ainsi enregistré une collecte nette de 19 milliards d’euros en février, contre 25 milliards d’euros en janvier, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion financière (Efama).Les fonds coordonnés de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) ont drainé en net 18 milliards d’euros contre 19 milliards d’euros le mois précédent. Les fonds obligataires ont terminé le mois sur une collecte nette de 11 milliards d’euros, contre 13 milliards en janvier, les fonds d’actions ont engrangé en net 4 milliards d’euros, un montant similaire à celui du mois précédent, les fonds diversifiés enregistrant pour leur part des souscriptions pour un montant net de 1 milliard d’euros contre 2 milliards d’euros en janvier.Les fonds monétaires ont attiré en net 1 milliard d’euros contre 6 milliards d’euros en janvier.Les fonds non coordonnés ont réalisé en février une collecte nette de 16,1 milliards d’euros contre 6,8 milliards d’eruos en janvier, pour l’essentiel en raison d’une collecte nette de 16,2 milliards d’euros dans les fonds dédiés contre 6,4 milliards en janvier.L’encours des fonds Ucits s’est accru de 1,9% en février par rapport au mois précédent à 5.821 milliards d’euros, l’encours des fonds non-Ucits augmentant de 1,7% à 2.268 milliards d’euros.
Fonds

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