La société de private equity a revu à la baisse le prix de ses titres, dont la cotation doit débuter aujourd’hui sur le Nasdaq

L’agence a relevé à CCC de la note de la dette souveraine grecque, qui n’est plus ainsi en situation de défaut, le pays ayant réduit son passif d’un tiers environ au terme d’une restructuration de dette complexe et sans précédent. S&P, qui a assorti la note d’une perspective stable, prévoit que la dette restera élevée au cours des trois prochaines années, autour de 160 à 170% du PIB.

Le régulateur américain des marchés à terme s’est dit déterminé à faire appliquer les règles garantissant la transparence des prix sur le marché des dérivés, estimé à 700.000 milliards de dollars. Son président Gary Gensler estime que cette transparence est un élément clé pour réduire les risques que fait courir ce marché à l’ensemble de l’économie.

Le secteur privé a créé 119.000 emplois en avril aux Etats-Unis, alors que le marché attendait 177.000 postes supplémentaires, une donnée qui accroît le pessimisme des investisseurs avant la publication vendredi de la statistique américaine de l’emploi pour le mois écoulé.

La société d’investissement indépendante vient de lancer la souscription de son fonds III, avec une taille cible de 180 millions d’euros. Près de 50% de cet objectif a d’ores et déjà été confirmé par des investisseurs existants. Montefiore Investment indique également compter désormais parmi ses investisseurs l’une des premières banques européennes ainsi qu’un fonds de fonds américain.

L'économie belge a renoué avec la croissance au premier trimestre et n'était pas en récession au second semestre 2011 contrairement à ce qui avait été initialement annoncé, selon les données publiées mercredi. Le PIB a progressé de 0,3% sur les trois premiers mois de l’année par rapport au trimestre précédent. En rythme annuel, la progression est de 0,5%.

Le Département du Trésor américain a surpris les investisseurs hier en décalant à l’année prochaine au mieux l’émission d’obligations d’Etat à taux variables destinées à diversifier son portefeuille et à profiter de la politique durablement accommodante de la Fed en termes de taux courts. Il prévoit d’émettre 72 milliards d’obligations à 3,10 et 30 ans la semaine prochaine.

Le secrétaire au Trésor américain a réédité aujourd’hui son appel à la Chine pour poursuivre le processus de réévaluation du yuan face au dollar. «Un renmibi plus fort, (au cours) plus déterminé par le marché contribuera à consolider l’objectif de la Chine de s’orienter vers une production à plus forte valeur ajoutée, de réformer son système financier et d’encourager la demande intérieure».

Alors que la banque centrale a assoupli plus que prévu sa politique monétaire, le dollar australien semble surévalué aux yeux de certains économistes

L'économie belge a renoué avec la croissance au premier trimestre et n'était pas en récession au second semestre 2011 contrairement à ce qui avait été initialement annoncé, ont montré des données publiées mercredi. Le PIB a progressé de 0,3% sur les trois premiers mois de l’année par rapport au trimestre précédent. En rythme annuel, la progression est de 0,5%, a annoncé la banque centrale belge.

Standard & Poor’s a relevé à CCC de la note de la dette souveraine grecque, qui n’est plus ainsi en situation de défaut, une décision sans surprise dans la mesure où le pays a réduit son passif d’un tiers environ au terme d’une restructuration de dette complexe et sans précédent. L’agence, qui a assorti la note d’une perspective stable, prévoit que la dette souveraine grecque restera élevée au cours des trois prochaines années, autour de 160 à 170% du PIB.

Le projet d’agence de notation européenne porté par Markus Krall, associé du cabinet de conseil Roland Berger, n’est pas abandonné,a indiqué le dirigeant. Treize investisseurs se seraient engagés à apporter chacun 10 millions d’euros, selon Le Monde, pour assurer un démarrage de l’agence au mois de juin avec de premières notations début 2013.

Le secteur privé a créé 119.000 emplois en avril aux Etats-Unis, alors que le marché attendait 177.000 postes supplémentaires, une donnée qui accroît le pessimisme des investisseurs avant la publication vendredi de la statistique américaine de l’emploi pour le mois écoulé. Cette statistique a pesé sur les marchés européens, le CAC 40 se reprenant en fin de séance pour clôturer en légère hausse de 0,37%. Wall Street évolue de son côté dans le rouge en séance.

Selon les chiffres publiés mercredi par le département du Commerce, les commandes à l’industrie ont reculé en mars de 1,5% après une hausse révisée à 1,1% en février. Les commandes d'équipements de transport ont chuté de 12,6% en mars en raison de la baisse des commandes d’avions civils. Les commandes de véhicules à moteurs et de pièces détachées ont été stables.

Le Portugal a adjugé 1,5 milliard d’euros de dette à court terme, servant des rendements en hausse. Le Trésor a levé un milliard d’euros à 12 mois, avec un rendement moyen de 3,908%, contre 3,652% lors de la précédente adjudication de ce type. Le ratio de couverture ressort à 2,7 contre 2,5 auparavant. Sur l'échéance à six mois, Lisbonne a adjugé 500 millions d’euros à un rendement de 2,935% (contre 2,90% précédemment). La demande a représenté 4,1 fois l’offre (contre 5 fois).

Le taux de chômage en zone euro a atteint 10,9% en mars, son niveau le plus élevé en 15 ans, selon Eurostat, en raison notamment des hausses enregistrées en Italie et en Espagne. Il a augmenté de 0,1 point de pourcentage par rapport à février. Sur les 27 pays de l’Union européenne, le chômage s’est stabilisé à 10,2%, touchant quelque 24,8 millions de personnes.

L’activité du secteur industriel dans la zone euro s’est de nouveau contractée en avril alors que le ralentissement dans les pays périphériques semble se propager à la France et l’Allemagne, selon les données définitives de l’enquête Markit auprès des directeurs d’achats. L’indice PMI est ressorti à 45,9 le mois dernier, un niveau inférieur à la première estimation (flash) de 46 et au seuil de 47,7 enregistré en mars. L’activité du secteur manufacturier retombe ainsi à son plus bas niveau depuis juin 2009. L’indice PMI de la zone euro évolue depuis neuf mois sous le seuil de 50 qui distingue une croissance ou une contraction de l’activité.

La Caisse de pensions de la République et Canton du Jura (CPJU) (950 millions de Francs Suisse) a sélectionné un nouveau gérant, Mirabaud & Cie, à qui a été confié un mandat de gestion semi passive sur les actions Suisses. La Caisse a suivi les conseils du cabinet PPCmetrics à Zurich. Le régime a aussi approuvé une nouvelle stratégie d’allocation d’actifs proposée par PPCmetrics mais doit attendre des décisions politiques à propos du Fonds avant de l’exécuter. Concernant ses investissements core, la Caisse a délégué un mandat de gestion passive d’actions internationales à Pictet Asset Management, un mandat d’obligations en devises étrangères à Valiant Privatbank et le mandat à Mirabaud cité ci dessus. L’actuelle stratégie d’investissement est la suivante : 11% en obligataire en Francs Suisses, 14% en obligataires non Suisses, 15% en actions locales, 18% en actions internationales, 4% en actions pays émergents, 22% en immobilier Suisse, 3%en immobilier international, 6% en Hedge Funds, 7% en matières premières gérées passivement.

Les sociétés de gestion renforcent leurs équipes commerciales et marketing dédiées aux investisseurs institutionnels, observe Financial News. Selon Paul Battye, directeur de Moorlands Human Capital, cité par le journal, dans les ventes institutionnelles, nous avons constaté un rebond de 25 % du nombre de mandats au premier trimestre par rapport à la période correspondante de l’an dernier.

Kurt Feuerman, qui a quitté Caxton Associates pour rejoindre AllianceBernstein en juin 2011 gère avec l’aide de cinq analystes le nouveau fonds luxembourgeois AB Select Absolute Alpha Portfolio* dont le portefeuille se composera de 60 à 120 lignes.Il s’agit d’un fonds de performance absolue, non benchmarké, qui est investi en actions américaines.*LU0736558973

Dans le cadre de son approche multi-teneurs de marché, UBS Global Asset Management a sélectionné la Deutsche Bank comme teneur de marché «stratégique"pour ses ETF, aux côtés de la Commerzbank et du pôle banque d’investissement d’UBS. L’accord a été annoncé le 26 avril.

Le gérant chinois le plus connu, Wang Yawei, a quitté la plus grande société de gestion du pays, China AMC, rapporte Asian Investor, qui précise que l’information a été confirmée par un dirigeant de la société. L’intéressé a démissionné. Les médias locaux spéculent sur sa future destination, qui pourrait se trouver à l’étranger. Wang Yawei, qui a travaillé 14 ans chez China AMC, s’est bâti une réputation en gérant le China AMC Large-cap Select Fund, qui a dégagé un rendement depuis 2004 – son lancement – de 1.176 % au 27 avril 2012.

Filiale de la Banque cantonale vaudoise (BCV), Piguet Galland & Cie SA aura un nouveau président du conseil d’administration en la personne de Gérard Haeberli, a indiqué le 1er mai la BCV dans un communiqué. Ce dernier succédera à Olivier Steimer, qui a occupé durant trois ans ce poste, parallèlement à celui de président du conseil d’administration du groupe BCV, qu’il conserve.Le groupe avait annoncé récemment la nomination d’Olivier Calloud comme CEO de Piguet Galland ainsi que la mise en place de la nouvelle stratégie de développement des activités de cette filiale en suisse romande. Dans ces conditions, Olivier Steimer a estimé que son mandat, qui s’achève le 25 mai prochain, était accompli. Le conseil d’administration de Piguet Galland proposera donc à l’assemblée générale qui aura lieu à la même date d'élire Gérard Haeberli à la présidence du conseil d’administration.

UBS annonce pour le premier trimestre 2012 avoir dégagé un bénéfice avant impôts ajusté de 2,2 milliards de francs avec une «amélioration du bénéfice dans toutes les divisions», selon un communiqué publié le 2 mai. Le bénéfice net s’inscrit à 827 millions de francs contre 1,8 milliard de francs un an plus tôt. La performance est toutefois en nette amélioration par rapport au dernier trimestre de 2011, qui affichait un bénéfice de 319 millions.La collecte nette dans les activités de gestion fortune a été de 11,3 milliards de francs. Les actifs sous gestion s’inscrivaient au 31 mars à 2115 milliards de francs suisses contre 2088 milliards de francs à fin décembre 2011. Dans le pôle Wealth Management, qui a dégagé un résultat en hausse de 70% à 803 millions de francs, la collecte nette a plus que doublé pour s'établir à 6,7 milliards de francs «grâce à d’importantes entrées de fonds en Asie-Pacifique, sur les marchés émergents et en Suisse, ainsi qu'à l'échelle internationale en provenance des clients très haut de gamme», indique la banque. Les actifs investis totalisaient 772 milliards de francs au 31 mars 2012, en progression de 22 milliards de francs par rapport au 31 décembre 2011 en raison de la collecte nette et de la hausse des marchés boursiers. La division Wealth Management Americas affiche un résultat avant impôts record de 209 millions de dollars, en progression de 34% par rapport au trimestre précédent. La collecte nette a plus que doublé durant le trimestre à 4,6 milliards de francs. Le résultat avant impôts de Global Asset Management au premier trimestre 2012 s’est élevé à 156 millions de CHF, contre 118 millions de CHF au quatrième trimestre 2011. Si l’on exclut les flux en rapport avec les placements monétaires, les sorties nettes de fonds de parties tierces se sont chiffrées à 2,9 milliards de francs, contre des entrées de fonds de 0,3 milliard de francs au trimestre précédent, un grand nombre de clients institutionnels ayant réduit ou résilié leurs mandats dans le cadre d’un réalignement de portefeuille. En excluant le flux en rapport avec les placements monétaires, les afflux d’argent frais de clients des activités de gestion de fortune sont ressortis à 0,3 milliard de francs contre des sorties de 0,8 milliard de francs au quatrième trimestre. .

Avec le UniGarant: Erneubare Energien (2018), le gestionnaire central des banques populaires allemandes, Union Investment compte lancer le 20 juin un fonds garanti focalisé sur les énergies renouvelables. La période de souscription, ouverte le 30 avril, s’achèvera le 15 juin. Union promet le remboursement à échéance (22 juin 2018) des montants investis hors droit d’entrée, frais de garde, distributions intercurrentes et prélèvements fiscaux éventuels. De surcroît, le fonds permet de participer à l'évolution moyenne d’un indice d’actions internationales du secteur d'énergies renouvelables, des exploitants d'éoliennes, de parcs d’installations solaires, de centrales hydroélectriques et d’installations géothermiques.Le portefeuille sera géré par Thomas Deser.A fin février, Union Investment gérait environ 90 fonds garantis pour un encours total de 16,1 milliards d’euros.CaractéristiquesDénomination : UniGarant: Erneuerbare Energien (2018)Code Isin : LU0729215185Droit d’entrée 4 %Commission de gestion : 0,80 % (maximum 1,5 %)Pénalité de sortie anticipée : 2 %

Dans sa première interview depuis sa prise de fonctions en tant que responsable en chef de la gestion d’actifs du groupe Allianz, Jay Ralph annonce qu'à l’avenir les résultats d’Allianz Global Investors (300 milliards d’euros d’encours pour le groupe et les clients externes) et de Pimco (1.300 milliards) seront publiés séparément, rapporte la Börsen-Zeitung. Jusqu'à présent, Allianz publiait seulement le résultat d’exploitation du pôle gestion d’actifs en ne mentionnant que les obligations et les actions, ce qui ne permettait pas de conclusions sur la performance individuelle des deux filiales.

Le 30 avril, la Deutsche Börse aannoncé avoir acquis le reliquat de 15 % d’Eurex Zürich AG auprès de la Bourse suisse (SIX Swiss Exchange/SIX Group) moyennant 295 millions d’euros et 5,3 millions d’actions Deutsche Börse (soit 2,7 % du capital de la société allemande). Auparavant, Deutsche Börse contrôlait 85 % d’Eurex, contre 50 % à l'époque du lancement.Cette transaction a un effet rétroactif au 1er janvier 2012 alors que le contrat initial avait été signé le 7 juin 2011 mais ne devait s’appliquer qu’après l’entrée en vigueur de la fusion entre la Deutsche Börse et NYSE Euronext.Le marché à terme Eurex continuera d'être exploité par Eurex Zürich AG.

Pour le premier trimestre 2012, le bénéfice net de Santander Asset Management a diminué de 6,6 % par rapport à janvier-mars 2011 pour ressortir à 17 millions d’euros dont 14 millions pour les fonds d’investissement 3 millions pour les fonds de pension, rapporte Funds People.Au 31 mars, l’encours avait augmenté de 3 % sur fin décembre, à 143,7 milliards d’euros, grâce à l’effet de marché et à l’obtention de nouveaux mandats institutionnels, dont un récolté en Allemagne pour des obligations d’entreprises. Sur le total, les fonds d’investissement et de pension représentaient 115 milliards d’euros, tandis que les mandats institutionnels et les comptes cantonnés se montaient 7,7 milliards, les 20,3 milliards restants étant gérés pour d’autres entités du groupe.L’Espagne n’est que le deuxième marché par importance pour Santander AM, avec un encours de 36 milliards (- 8 % sur fin mars 2011) derrière le Brésil (49 milliards, + 3%). La Grande-Bretagne pesait pour sa part 23 milliards d’euros et le Mexique, 10,5 milliards.

Selon le quotidien économique néérlandais Het Financieele Dagblad de vendredi dernier repris par L’Agefi, la banque néerlandaise Rabobank espère retirer entre 1,5 et 2 milliards d’euros d’une éventuelle cession de son pôle gestion d’actifs qui pesait 150 milliards d’euros d’actifs fin 2011. Les dirigeants avaient déclaré en mars dernier qu’ils limiteraient l’activité internationale du groupe aux secteurs de l’agriculture et de l’agroalimentaire. Rabobank a d’ailleurs déjà vendu sa participation majoritaire dans la banque privée suisse Sarasin pour 1,04 milliard de francs au brésilien Safra en novembre dernier.

Depuis le 25 avril et jusqu’au 6 mai, l’allemand SEB Asset Management collationne les demandes de remboursements concernant le fonds immobilier offert au public SEB ImmoInvest* (6.355,4 millions d’euros d’encours fin mars). Les rachats sont gelés depuis pratiquement deux ans. Le 7 mai uniquement, soit les liquidités brutes (plus de 30 % de l’encours) sont suffisantes et toutes les demandes de remboursement seront honorées, soit aucun remboursement ne sera effectué.Si les porteurs sont assez nombreux à vouloir rester investis, le fonds ne sera pas liquidé, mais il passera sous le régime de la nouvelle loi de protection des investisseurs (Anlegerschutz- und Funktionsverbesserungsgesetz ou AnsFuG), ce qui signifie que l’ImmoInvest ne sera plus soumis au régime de la liquidité journalière mais qu’il ne pourra effectuer des remboursements qu’une fois par an. En fin de compte, insiste Barbara Knoflach, directrice générale de SEB AM, ce sont investisseurs qui décideront donc du sort du ImmoInvest.SEB Asset Management a indiqué que, par précaution, la valeur liquidative de la part a été réduite de 5 %.Le fonds a déjà vendu 17 actifs pour plus d’un milliard d’euros. SEB AM tient aussi à préciser que les immeubles berlinois autour de la Potsdamer Platz ne forment pas un seul actif, contrairement à ce qui a pu être indiqué dans la presse, mais sont la résultante de 19 lots avec des utilisations différentes.* DE0009802306