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15/06/2012
Fonds

BNP Paribas IP commercialise un fonds à échéance d'obligations asiatiques

Avec le BNP Paribas Obliselect Terra Nova 2017, BNP Paribas Investment Partners a entamé la commercialisation d’un FCP de droit français investi en obligations d’entreprises, quasi-souveraines et souveraines asiatiques (hors Japon) de huit pays, libellées en euros ou en dollars. Les émetteurs appartiennent à six secteurs d’activité et le portefeuille de portage (échéance 30 juin 2017) comporte 30 émetteurs notés au minimum B- (S&P) ou B3 (Moody’s). La notation moyenne du portefeuille au lancement est de BB- (S&P) ou Ba3 (Moody’s) Une couverture du risque de change des positions en dollars est systématiquement appliqué afin que l’investisseur en euros ne supporte qu’un risque de change résiduel lié aux autres monnaies).La période de souscription s’achève le 19 juillet 2012 ; l’objectif de rendement est de 4-6 % par an après frais de gestion.CaractéristiquesDénomination : BNP Paribas Obliselect Terra Nova 2017Codes Isin : Part P Capitalisation : FR0011222439/Part P Distribution : FR0011222462Gérant délégué : BNP Paribas Investment Partners Singapore LimitedDroit d’entrée : 2 % maximumCommission de gestion : 1,30 % (part P)
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15/06/2012

Baisse de 37% du bénéfice imposable de Charles Stanley

Le britannique Charles Stanley a fait état pour l’exercice clos le 31 mars 2012 d’un bénéfice imposable de 8,5 millions de livres, en recul de 37% par rapport à l’année précédente.Les actifs sous gestion et sous administration se sont accrus de 6% à 15,4 milliards de livres contre 14,5 milliards précédemment.
15/06/2012
Fonds

UBS va faire cotrer ses ETF sur le London Stock Exchange

Selon Morningstar cité par finews, UBS a l’intention de faire admettre ses ETF à la négociation sur le London Stock Exchange (LSE) le 28 juin. Ces produits ne bénéficient jusqu'à présent que d’un agrément de commercialisation et ne peuvent donc être acquis que hors Bourse. Les teneurs de marché seront Deutsche Bank, Commerzbank et Jane Street.Les ETF d’UBS Global Asset Management affichent un encours d’environ 12 milliards de francs suises, ce qui correspond à une part de 4 % du marché européen.
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15/06/2012

Impax choisit RBC Dexia pour ses DICI

RBC Dexia Investor Services a annoncé le 14 juin avoir remporté l’appel d’offres lancé par Impax Asset Management pour la fourniture de services de DICI (ou KIID) au profit de toute sa gamme de fonds coordonnés de droit irlandais.
15/06/2012
Fonds

Modifications sur deux fonds de Petercam

Petercam a annoncé que le fonds Petercam Equities European Convergence avait été renommé en Petercam Equities EM EMEA (Emerging Markets Europe- Middle East & Africa). Cette modification est liée à un élargissement de l’univers d’investissement au Moyen-Orient et à l’Afrique.Par ailleurs, la stratégie d’un autre fonds, le Petercam L Bonds Universalis évolue, l’accent étant mis désormais sur l’investissement obligataire équilibré (contrôle risque et volatilité dans le cadre d’un rendement ajusté au risque optimalisé) et opportuniste (global et profil «total return»).
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15/06/2012

Patrimonia Congrès a accueilli 322 congressistes

La 1ère édition de Patrimonia Congrès, qui s’est tenue à Bruxelles les 7 et 8 juin derniers, a réuni selon les organisateurs 322 congressistes. Parmi les visiteurs, 40% sont des courtiers, 30% des agents financiers et 30% issus des fonctions périphériques tels que les banques privées, les family offices et les consultants. Trois conférences et 16 ateliers ont été organisés.
15/06/2012

Ophélie Mortier nommée coordinatrice ISR chez Petercam

Actuellement macro coordinatrice dans l’équipe fixed income, Ophélie Mortier vient d’être nommée coordinatrice ISR chez Petercam IAM après le départ de Stijn Decock. Son objectif premier sera de piloter toutes les initiatives, les projets et méthodologies liés aux aspects ISR des processus d’investissement. En outre, elle sera chargée de rationaliser toutes les initiatives concernant les défis ESG (environnement, social et gouvernance) au niveau du groupe Petercam. Enfin, elle sera le contact privilégié pour les PRI (principes pour l’investissement responsables) de l’ONU que la société de gestion a signés en septembre 2011. Ophélie Mortier prendra ses nouvelles fonctions après une phase de transition qui durera maximum deux mois.
15/06/2012
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Forte baisse de la collecte des fonds coordonnés en avril

La collecte nette des fonds coordonnés de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) s’est réduite à 8 milliards d’euros au mois d’avril contre 32 milliards d’euros en mars, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion financière (Efama). En raison de cette forte baisse, liée notamment aux problèmes des dettes souveraines dans la zone euro, la collecte des fonds Ucits dans leur ensemble s’est élevée en avril à seulement 18 milliards d’euros contre 47 milliards d’euros en mars. Les fonds obligataires ont terminé le mois sous revue avec une collecte de 16 milliards d’euros contre 26 milliards en mars. Les fonds actions ont subi des rachats pour un montant de 8 milliards d’euros alors qu’ils avaient enregistré une collecte nette de 1 milliard d’euros en mars. Même tendance pour les fonds diversifiés qui ont subi une décollecte de 3 milliards d’euros après des souscriptions nettes pour un montant de 4 milliards d’euros. Les fonds monétaires ont enregistré une collecte de 10 milliards d’euros contre 15 milliards le mois précédent. Les fonds non coordonnés ont réalisé une collecte de 9 milliards d’euros contre 12 milliards d’euros en mars. La collecte des fonds dédiés a été divisée par deux en avril, à 5 milliards d’euros contre 10 milliards d’euros en mars.
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15/06/2012

Andrew Bellis rejoint 3i Debt Management

3i Debt Management a annoncé le 14 juin l’arrivée d’Andrew Bellis en qualité de managing director et associé qui sera responsable de la croissance de la société au niveau mondial.Andrew Bellis travaillait précédemment chez Credit Suisse où il était responsable mondial des nouvelles émissions de CLO. Les actifs sous gestion de 3i Debt Management s'élèvent à 7,5 milliards de dollars ou 6 milliards d’euros, au travers de 17 fonds.
15/06/2012

EIM recrute un ancien d’UBP AM

La société de fonds de fonds EIM, qui serait à vendre après une chute de 50 % de ses actifs depuis 2008, a recruté Robert Phillips, un ancien analyste d’UBP Asset Management, rapporte Financial News. L’intéressé a été nommé responsable mondial de la recherche actions long/short.
15/06/2012
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Axa IM lance un fonds Amérique latine

Axa Investment Managers vient de lancer un fonds de convictions investi sur les actions de sociétés d’Amérique latine, l’Axa WF Framlington LatAm.Le fonds est géré par Julian Thompson, responsable mondial des marchés émergents d’Axa Framlington.Ce fonds de droit luxembourgeois n’est pas pour l’instant ouvert à la commercialisation en France.
Fonds
15/06/2012

Moody's abaisse les notes de la BPCE et d'Oddo & Cie

L’agence d'évaluation financière Moody’s a annoncé le 15 juin qu’elle avait abaissé les notes de la dette à long terme de la BPCE et d’Oddo & Cie. La note de la BPCE est abaissée de deux crans à A2, celle d’Oddo de deux crans également à Ba1. Les notes de quatre filiales de la BPCE ont également été abaissées, dont celle de Natixis.A l’origine de la décision de Moody’s sur Oddo, dont la note est assortie d’une perspective stable, la moindre rentabilité de la banque et sa vulnérabilité à de nouvelles pressions à la baisse sur ses revenus en raison de son expositions aux marchés des capitaux par le biais de ses activités de courtage et de gestion d’actifs. Cela dit, l’agence souligne la solidité financière de l'établissement en termes de fonds propres et de ressources en capital, ce qui peut lui permettre de résister à un moindre accès au marché pendant une période largement supérieure à douze mois ou à des pertes éventuelles. Moody’s évoque également sa faible vulnérabilité à une détérioration de ses actifs en raison de la taille relativement modeste de son portefeuille de prêts.
15/06/2012

Plusieurs fonds s'intéressent à TCW

Au moins trois fonds de capital-investissement dont Clayton Dubilier & Rice ont soumis ces dernières semaines des offres sur TCW Group, filiale américaine de gestion d’actifs de la Société Générale, d’après des sources proches du dossier citées par Reuters et reprises par L’Agefi. Une procédure d’enchères est en cours pour vendre TCW, basée à Los Angeles et qui gère autour de 128 milliards de dollars d’actifs, selon ces sources, qui ajoutent que la cession se ferait pour 700 millions de dollars environ. La direction de TCW poursuit les discussions avec la Société Générale et devrait prendre une participation au terme de l’opération.
15/06/2012

Russell Investments ne remplacera pas Robert Stark

Selon Mutual Fund Wire, Russell Investments ne remplacera pas son directeur de la stratégie Robert Stark, qui vient d'être recruté par JP Morgan Asset Management au poste nouvellement créé de directeur de l'équipe stratégie et développement. Ses anciennes fonctions devraient être assurées par d’autres membres de son ancienne équipe.
15/06/2012

Many Germans hide their money in Austria

According to statistics from the National Bank of Austria (ÖNB), funds deposited by Germans in the country currently total EUR25bn: the sums placed in savings in the country, located to the south-east of Germany, have doubled in six years, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. That represents more than half of foreign assets in Austria, and an even higher amount should probably be added to represent securities accounts.This trend is certainly due to the fact that Austria does not practice systematic declarations to the tax authorities in the home country, although there is withholding tax on interests, and banking confidentiality is enshrined in the country’s constitution. There is also no tax agreement between Austria and Germany, such as the agreement between Germany and Switzerland.
15/06/2012

Paul Sinclair liquidates a hedge fund

The euro zone debt crisis has claimed another victim in North America. The hedge fund manager Paul Sinclair, based in Los Angeles, has decided to liquidate his equity fund dedicated to the healthcare sector, Expo Capital Management, whose assets under management totalled USD458m, Bloomberg reports. Sinclair says that political decisions taken in Europe have had a negative influence on his selection of shares, which has led to losses for the second consecutive year. In the past few months, several hedge fund managers, such as the billionaire John Arnold, have gone out of business due to the persistent crisis in the euro zone.
15/06/2012

Man releases commo fund in Germany

The Man Commodities Fund, a long-only UCITS-compliant commodity fund created on 8 March 2012, has been issued a sales license for Germany by BaFin (see Newsmanagers of 14 March). The Irish, registered product, launched by the British Man Group, charges a management commission of 1.50% and a commission of 10% on performance exceeding the Dow Jones-UBS Commodity Total Return index.
15/06/2012

C-Quadrat offers international equity fund

The Austrian-German asset management firm C-Quadrat has announced the release in Germany, Austria and Luxembourg of the Luxembourg-registered, UCITS IV-compliant fund X-Quadrat SMN Equity Trend, which includes both long and short portfolios, with allocations independent of one another. Unlike traditional equity funds, the fund, launched on 1 June 2012, uses two different sources of profits, and can therefore offer investors opportunities to make money even in periods of falling markets. Management is outsourced to SMN Investment Services Ltd.The long portfolio is composed exclusively of individual shares belonging to the MSCI All Country World Gross Local Index, while the short portfolio contains about 20 highly liquid futures on equity indices. Management is undertaken in an exclusively automated manner, based on a trend-following model, with exposure to the market that may vary from 0% to 100%.CharacteristicsName: C-QUADRAT SMN Equity Trend PlusISIN code: LU0762832730Front-end fee: Maximum 5%Management commission: 2%Performance commission: 20% of net daily returns, with high watermark
15/06/2012

Edhec-Risk Institute launches Solvency II indices developed with Russell

The Edhec-Risk Institute on 14 June announced the launch of its new Solvency II indices (“EDHEC-Risk Solvency II Benchmarks,”) developed in collaboration with the asset management firm Russell Investments. The new indices aimed at European insurers represent a dynamic equity allocation strategy.The indices, which are calculated using the underlying indices Russell Developed and Russell Global, are based on dynamic core/satellite allocation techniques and life-cycle management, and allow investors to stay within a maximal loss threshold for each calendar year.The current performance and track record of the indices, including returns and weightings, as well as a complete suite of documents, are available for free from the website:www.edhec-risk.com/solvencybenchmarks
15/06/2012

Markit offers iBoxx indices in standard format

The financial information group Markit has announced the release of a selection of international corporate Markit iBoxx indices, which will be available in a standard total return swap format. The standardised contracts allow investors exposure to, or a hedge against, their exposure to corporate debt markets, by providing a transparent and fungible asset to market participants. Initially, the contracts will be available for the following indices: Markit iBoxx EUR Corporates, Markit iBoxx USD Domestic Corporates, Markit iBoxx GBP Corporates, Markit iBoxx EUR Liquid HY and Markit iBoxx USD Liquid HY.
15/06/2012

BNPPIP releases target-date Asian bond fund

With the BNP Paribas Obliselect Terra Nova 2017 fund, BNP Paribas Investment Partners has released a French-registered FCP fund which invests in corporate, quasi-government and Asian government bonds (ex Japan) from eight countries, denominated in euros or US dollars. The issuers belong to six sectors of activity and the portfolio (held to maturity on 30 June 2017), composed of 30 issuers rated at least B- (S&P) or B3 (Moody’s). The average rating for the portfolio at launch is BB- (S&P) or Ba3 (Moody’s). Hedging of forex risks for positions in US dollars is systematically applied, so that investment in euros is subject to no residual currency risks related to other currencies.The subscription period ends on 19 July 2012; the return objective is 4-6% per year, after management fees.CharacteristicsName: BNP Paribas Obliselect Terra Nova 2017ISIN codes:Capitalisation P share class: FR0011222439Distribution P share class: FR0011222462Outsourced manager: BNP Paribas Investment Partners Singapore LimitedFront-end fee: maximum 2%Management commission: 1.30% (P share class)
15/06/2012

Harvest adds to range of structured credit

Gregory Park, former head of securitisation products in Asia for Deutsche Bank, has signed a partnership with the asset management unit of the Chinese asset management firm Harvest Fund Management, to launch an Asian structured credit fund, Asian Investor reports. The new structure, Harvest Northstone Capital, will take the form of a joint venture between Harvest Alternative Investment Group and the team which has been working with Park since 2010. The joint venture will make mezzanine or high yield investments in debt from SMBs in the Asian consumer sector. The partners will seek to raise USD150m for their first fund.
15/06/2012

New co-manager for Carmignac Emerging Discovery fund

Having spent five years with Carmignac Gestion as an Asia analyst, David Park has now been appointed co-manager of Carmignac Emerging Discovery within the Emerging Equities team headed by Simon Pickard. He will take up this role at the end of June 2012.Park will co-manage the fund, which invests in small and mid-cap companies from the emerging universe, alongside Xavier Hovasse. Carmignac Emerging Discovery was hitherto co-managed by Simon Pickard and Xavier Hovasse.
15/06/2012

Moody's cuts rating of Oddo & Cie

The financial ratings agency Moody’s on 15 June announced that it has lowered the long-term debt rating for Oddo & Cie two notches to Ba1. The rating has a stable outlook. The cause of the decision by Moody’s is the reduced profitability of the bank, and its vulnerability to further downward pressure on revenues due to its exposure to capital markets, via its brokerage and asset management activities. However, the agency points to the financial stability of the firm in terms of owners’ equity and capital resources, which would allow it to withstand a period of reduced access to the market of well over 12 months, or potential losses. Moody’s also cites the firm’s limited vulnerability to deterioration of its assets, due to the relatively limited size of its debt portfolio.
15/06/2012

Several funds interested in TCW

At least three private equity funds, including Clayton Dubilier & Cire have submitted bids in recent weeks for TCW Group, the US asset management unit of Société Générale, according to sources familiar with the matter cited by Reuters, relayed by Agefi. An auction process is underway to sell TCW, based in Los Angeles, which has about USD128bn in assets under management, according to sources, who add that the sale is expected to be for about USD700m. The management of TCW is continuing talks with Société Générale, and may acquire a stake in the operation.
15/06/2012

Russell Investments will not replace Robert Stark

Mutual Fund Wire reports that Russell Investments will not replace its director of strategy, Robert Stark, who has been recruited by JP Morgan Asset Management for the newly-created position of director of the strategy and development team. His former responsibilities will be taken over by other members of his former team.
15/06/2012

Steep fall in inflows to UCITS-compliant funds in April

Net inflows to long-term UCITS-compliant funds (excluding money markets) fell to EUR8bn in April, from EUR32bn in March, according to statistics from the European financial and asset management association (EFAMA).Due to this steep fall, largely related to sovereign debt problems in the euro zone, inflows to UCITS funds overall in April totalled only EUR18bn, compared with EUR47bn in March. Bond funds finished the month under review with inflows of EUR16bn, compared with EUR26bn in March. Equity funds saw outflows totalling EUR8bn, where they had posted net inflows of EUR1bn in March. The same trend could be observed for diversified funds, which saw outflows of EUR3bn, following net subscriptions of EUR4bn.Money market funds posted inflows of EUR10bn, compared with EUR15bn the previous month.Non-UCITS funds posted inflows of EUR9bn, compared with EUR12bn in March.Dedicated funds saw their inflows halved in April, to EUR5bn from EUR10bn in March.
15/06/2012

Andrew Bellis joins 3i Debt Management

3i Debt Management on 14 June announced the arrival of Andrew Bellis as managing director and partner, in charge of global growth at the firm Bellis previously worked at Credit Suisse, where he was global head of new CLO issues. Assets under management at 3i Debt Management total USD7.5bn, or EUR6bn, in 17 funds.
15/06/2012

GES and oekom research team up for SRI research

Two of Europe’s service providers within responsible investment, Sweden’s GES and Germany’s oekom research, have formed a strategic partnership in order to meet an increasing demand for responsible investment services in the German-speaking markets and the Nordics.The partnership will enable clients of oekom research to apply GES’ global engagement services to their existing supply of environmental, social and governance (ESG) research, which will be accessible through an adapted client interface. At the same time, GES will be able to serve its clients supported by the manifold services offered by oekom research and its detailed ratings of companies and countries.oekom research’s analyses therefore currently influence the management of assets valued at over 140 billion euros. The estimated amount of assets under advisory by GES’ clients – including numerous well-known pension funds, banks and other investors – is approximately 700 billion euros.

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