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Asset Management
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11/07/2012

Mandates awarded to asset managers by Japanese pension funds down

In the year to 31 March 2012, Japanese pension funds entrusted JPY79trn (USD99bn) to asset management firms under mandates, Asian Investor reports, citing statistics from the Japan Securities Investment Advisers Association (JSIAA). This is a decline of 4.54% year on year. BlackRock Japan, Sumitomo Mitsui Trust Bank and Mizuho Trust & Banking lead the field, representing more than 44% of total market share for mandates between them. Overall, 110 asset management firms manage 5,186 mandates in Japan. Asian Investor notes that foreign asset management firms represent 14 of the 25 largest asset managers, including BlackRock, which leads with JPY13.8trn, State Street (5th with JPY4.1trn), JP Morgan Asset Management (10th, with JPY1.5trn), Goldman Sachs Asset Managemnt (11th, JPY1.5trn) and Pimco (14th place, JPY1.4trn).
11/07/2012

Lehman: No special treatment for hedge funds

Judge James Peck of New York’s bankruptcy court on Tuesday ruled that more than 20 hedge funds and asset managers who had soft dollar agreements with the brokerage affiliate of Lehman Brothers should not be considered clients, and therefore cannot be reimbursed ahead of other creditors, the Wall Street Journal reports.
11/07/2012

J.P. Morgan to seek millions from heads responsible for the “whale”

The Wall Street Journal reports that J.P. Morgan Chase & Co will Friday announce that it will be clawing back millions of dollars from the directors of the department which was responsible for the “whale.” The defendants will include Ina Drew, who had been CIO and resigned when the size of the losses was revealed.
11/07/2012

Tax raid on German clients of Credit Suisse

According to exclusive reports in Handelsblatt, tax inspectors have conducted searches of the homes of German clients of Credit Suisse, who are suspected of tax evasion involving the use of “Bermuda products». The operation is said to involve about 7,000 clients, and the fraud is thought to run to billions of euros.The new information obtained by the tax authorities reportedly resulted in a near-100% success rate for inspectors. The average tax evasion discovered is estimated at EUR500,000, but the sums in question may in some cases be more than EUR12m.The information is thought to have been leaked from the inside at Credit Suisse, but it is not yet known who the German tax authority’s informer was, and if he or she was paid for the information.
11/07/2012

Blanchiment : HSBC va devoir s'expliquer devant le Sénat américain

Selon Les Echos, HSBC doit être auditionnée le 17 juillet par une sous-commission d’enquête du Sénat américain qui va se pencher sur la conformité de ses dispositifs aux lois américaines sur le blanchiment, le contrôle des actifs étrangers et le secret bancaire. Les enquêtes menées par la Commission seraient très à charge contre la banque. «Entre 2004 et 2010, nos systèmes de contrôle de l’antiblanchiment auraient dû être plus résistants et plus efficaces et nous n’avons pas su détecter et gérer des comportements inacceptables» a admis Stuart Gulliver, le directeur général de la banque dans une lettre adressée aux salariés de la banque.
11/07/2012

Muzinich Paris a collecté 700 millions de dollars au premier semestre

Au premier semestre, le gestionnaire américain Muzinich, spécialiste du haut rendement, a attiré des souscriptions de 2,4 milliards de dollars pour son Ucits Muzinich Funds s’élève, dont 700 millions en provenance du bureau parisien couvrant la zone francophone – France, Belgique, Genève, Luxembourg et Monaco, précise un communiqué. Au total, les encours de Muzinich & Co s’établissent à 17 milliards de dollars au 30 juin 2012 dont 50% dans le cadre du Ucits irlandais. Les encours pour la zone francophone s'élèvent à 2,5 milliards de dollars.Ce sont surtout les fonds ShortDurationHighYield, Enhancedyield et Americayield qui ont attiré les souscriptions, ces trois produits représentant respectivement 60%, 20% et 10% de la collecte nette globale. Cette collecte provient dʹinvestisseurs institutionnels au sens large (banques privées, family offices, compagnies d’assurances, caisses de pension, fonds de fonds), précise Muzinich.Par ailleurs, au premier semestre, Muzinich a accueilli deux nouvelles personnes au sein de ses équipes parisiennes : Anne Petit au poste de directeur de la clientèle institutionnelle et Charles Kanengieser en tant que sales & marketing support.
11/07/2012

Deux nominations pour renforcer l'ingénierie patrimoniale de l'UFF

L’Union Financière de France (UFF) a annoncé la nomination, mardi 10 juillet, de Vincent Dupin, responsable du Département des Techniques Patrimoniales et de Yann Drunet, animateur et coordinateur des Ingénieurs Patrimoniaux. La création du département des Techniques Patrimoniales et l’optimisation de l’animation et de la coordination commerciale de ses Ingénieurs Patrimoniaux a pour ambition de mieux répondre aux questions posées par les situations de ses clients, précise l’UFF. Vincent Dupin sera rattaché à Nicolas Schimel, président directeur général de l’UFF. Pour sa part, Yann Drunet, ingénieur patrimonial de l’agence UFF Ain et Savoies aura pour mission, au sein de la direction commerciale d’assurer le lien entre les ingénieurs patrimoniaux et tous les maillons de la chaîne UFF (*) dédiés aux clients détenteurs d’un patrimoine supérieur à 3 millions d’euros.Vincent Dupin a rejoint l’UFF en 2009 pour y occuper la fonction de consultant en Ingénierie Patrimoniale en appui de la Direction de la Clientèle Patrimoniale et Entrepreneuriale et du Département UFF Sport Conseil dédié aux sportifs professionnels et aux athlètes de haut niveau. De son côté, Yann Drunet, a rejoint l’UFF en 2001, où il a exercé successivement les métiers de conseiller en gestion de patrimoine puis d’ingénieur patrimonial.(*) Le département des Techniques Patrimoniales; le département Entreprise et Partenariat; le département Formation.
11/07/2012

Banque Privée Edmond de Rothschild recrute en Espagne

Carlos Servera rejoint l'équipe de développement de Banque Privée Edmond de Rothschild España, sous les ordres du directeur général Antonio Salgado, rapporte Funds People. Il sera banquier privé senior et aura pour mission de recruter une équipe de développement de la clientèle de particuliers qui viendra s’ajouter à celle de trois personnes existant déjà au bureau de Madrid. Carlos Servera a quitté Lombard Odier il y a deux ans.
11/07/2012

Dimensional Fund Advisors recrute un responsable pour la région Asie

Dimensional Fund Advisors a recruté Chen Peng au poste nouvellement créé de CEO pour la région Asie hors Japon. Il rejoint la société de gestion quantitative en provenance de Morningstar, où il était président de la division global investment management. Des bureaux seront ouverts à Hong Kong et Singapour pour renforcer la place de Dimensional Fund Advisors dans la région.
11/07/2012
Fonds

Baisse des mandats confiés aux asset managers par les fonds de pensions japonais

Au 31 mars 2012, les fonds de pensions japonais ont confié 79.000 milliards de yen (soit 99 milliards de dollars) à des sociétés de gestion sous forme de mandats, indique Asian Investor citant les chiffres de la Japan Securities Investment Advisers Association (JSIAA). Soit une baisse de 4,54 % sur un an. Ce sont les sociétés BlackRock Japan, Sumitomo Mitsui Trust Bank et Mizuho Trust & Banking qui trustent le podium, représentant à eux quatre plus de 44 % des parts de marchés sur le créneau des mandats. Au total, 110 sociétés de gestion gèrent 5.186 mandats au Japon. Asian Investor note que les sociétés de gestion étrangères représentent 14 des 25 plus importants asset managers, dont BlackRock, numéro un avec 13.800 milliards de yen, State Street (5ème avec 4.100 milliards de yen), JP Morgan Asset Management (numéro 10 avec 1.500 milliards de yen), Goldman Sachs Asset Management (11ème, 1.500 milliards de yen) et Pimco (place 14, 1.400 milliards de yen).
Fonds
11/07/2012

Source se renforce en Suisse

Source a recruté Mark Vallon au poste de responsable des ventes aux clients institutionnels et aux banques privées en Suisse et au Liechtenstein, rapporte Finews. L’intéressé était auparavant sales director chez BNP Paribas Investment Partners à Zurich.
11/07/2012

Edmond de Rothschild Holding nomme un nouveau CFO

Jean-Christophe Pernollet rejoint au 3 septembre la banque privée Edmond de Rothschild Holding, rapporte Finews. Il sera le nouveau chief financial officer (CFO). L’intéressé occupait jusqu'à présent le même poste chez EFG International.
11/07/2012

Le secteur financier mal noté par Transparency International

L’organisation non-gouvernementale Transparency International qui a opéré un classement de 105 multinationales en matière de transparence dans la lutte anticorruption attribue aux 24 entreprises du secteur financier un score moyen de 4,2 sur 10, rapporte L’Agefi. HSBC et Allianz parviennent à figurer dans les dix premiers tandis que les banques chinoises China Construction Bank, BoCom et Bank of China sont les championnes de l’opacité, talonnées par l’américain Berkshire Hathaway. La seule banque française couverte par l'étude, BNP Paribas, se classe en 40e position.
11/07/2012

Pioneer recrute un patron pour sa distribution au Royaume-Uni

Brian Clay, head of sales for intermediary wholesale and sub-advisory business chez Janus Capital, rejoint Pioneer Investments à Londres comme head of UK wholesale business. Il est subordonné à Daviad Hanratty, head of distribution de Pioneer pour le Royaume-Uni et l’Irlande, indique Fundweb.
11/07/2012
Fonds

JPMorgan lance un fonds marchés émergents

Richard Titherington, CIO pour les actions des pays émergents chez JPMorgan Asset Management, a été chargé de gérer le nouveau Global Emerging Markets Income Fund dont l’objectif de rendement est de 4 % par an, rapporte Fundweb. Richard Titherington pourra puiser à la fois dans les ressources de l'équipe actions émergentes et dans celles de l'équipe obligataire émergente que dirige le Français Pierre-Yves Bareau, puisque le portefeuille pourra comporter jusqu'à 20 % de dette émergente.
Fonds
11/07/2012
Fonds

Aviva Investors liquide sa gamme d'allocation tactique

La filiale de gestion d’Aviva, Aviva Investors, a annoncé qu’elle va fermer le 11 juillet les fonds d’allocation d’actifs tactique Absolute TAA (192 millions de livres) lancé en 2006 et le Absolute TAA 5 (14,5 millions d’euros) lancé en 2007 vu leur encours trop faible, rapporte Investment Europe. Ces fonds sont gérés respectivement par Adrian Jarvis et Hassan Johaadien, qui resteront dans l’entreprise avec d’autres responsabilités.
Fonds
11/07/2012

Nominations chez Ashcourt Rowan

Ashcourt Rowan a nommé Chris Williams et Christopher Jeffreys au poste de chief executive pour ses branches financial planning et asset management respectivement, rapporte Money Marketing.
11/07/2012

Investec Structured Products renforce son équipe de vente

Selon le site FundWeb, Investec Structured Products vient de renforcer son équipe de vente en recrutant trois personnes supplémentaires : Bruce Kirkcaldy, Bobby Owen et Alex Hale.Bruce Kirkcaldy exerçait auparavant chez London & Capital en tant que sales manager. Il travaillera aux côtés de Colin Brockman. Pour leur part, Bobby Owen and Alex Hale auront pour mission chez Investec d’assister l'équipe régionale d’intermédiaires chargée des ventes dirigée par Gary Dale. Bobby Owen and Alex Hale viennent respectivement d’ Axa Investment Managers and Aviva Investors.
11/07/2012

Regroupement des équipes multi-asset et taux chez Jupiter AM

Jupiter AM va fusionner ses équipes multi-asset et taux fixes annonce le site fund Web. La société de gestion va en confier la responsabilité à Miles Geldard qui a plus de 18 ans d’expérience dans la gestion des stratégies de taux fixes et de stratégies «multi asset». Le responsable est arrivé chez Jupiter en 2010 et gère les produits Jupiter Global Convertibles Sicav Strategic Total Return Sicav and the Strategic Reserve unit trust. En revanche, John Hamilton, le responsable de l’activité «fixed income» va quitter l’entreprise dans laquelle il a travaillé 21 ans et où il a géré, entre autres, les 234 millions de livres au sein du fonds Corporate Bond fund depuis 1998.
11/07/2012
Fonds

db ETC lance un produit sur Xetra

Le britannique db ETC index Plc (groupe Deutche Bank) a fait admettre à la négociation sur la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse un nouvel ETC de droit allemand répliquant le db Commodity Momentum EUR Index. Cet indice couvre le momentum de court terme des différentes matières premières d’un panier constitué à partir des sous-indices du S&P GSCI. Comme tous les ETC de db ETC, ce nouveau produit est gagé sur de l’or physique.Cet ETC est le 274ème sur le segment spécialisé de la Deutsche Börse où le volume mensuel de transactions mensuel se situe aux alentours de 700 millions d’eurosCaractéristiquesDénomination : db Commodity Momentum Euro Hedged ETCCode Isin : DE000A1N4341TFE : 0,45 %
Fonds
10/07/2012

Le crédit aux entreprises plonge en Italie

L’encours de prêts aux entreprises a diminué de 0,4% sur un an à fin mai, selon les statistiques de la Banque d’Italie, alors qu’il affichait encore une hausse de 1,3% en glissement annuel le mois précédent. Le signe d’une aggravation du credit crunch dans la Botte. Le crédit aux ménages reste en hausse de 1,4%, contre 1,8% en avril et 5,2% il y a un an. Bonne nouvelle pour les banques, les dépôts continuent à progresser, de 2,1% en mai contre 1,8% en avril.
10/07/2012

EdRIP lance BioDiscovery 4

Edmond de Rothschild Investment Partners (EdRIP) annonce le premier closing et le lancement du 4ème fonds d’investissement de sa gamme BioDiscovery dédiée au financement des sciences de la vie en France et en Europe. Il a atteint son objectif de levée de 125 millions d’euros pour le premier closing dans les délais fixés, et confirme son objectif de levée totale de 200 millions d’euros pour la fin de l’année.
10/07/2012

La production industrielle française en baisse de 1,9% en mai

La production industrielle de la France a baissé de 1,9% en mai, soit plus que prévu par les économistes, après une hausse de 1,4% en avril, selon des données publiées mardi par l’Insee. La production de l’industrie manufacturière a baissé de 1% après une baisse de 0,9% un mois plus tôt. Au cours des trois derniers mois, la production a diminué dans l’industrie manufacturière (-0,2%) et dans l’ensemble de l’industrie (-0,1%).
10/07/2012

Muzinich : 2.5 milliards de dollars de collecte nette au premier semestre

Muzinich & Co. enregistre près de 2.5 milliards de dollars de collecte nette au 1er semestre, portant le montant de ses encours globaux à 17 milliards fin juin 2012. Les actifs totaux de Muzinich s’établissent à 17 milliards de dollars au 30 juin 2012 dont 50% dans le cadre du Ucits irlandais, les encours pour la zone francophone se portant à 2.5 milliards.
10/07/2012

L'OCDE anticipe un chômage élevé jusqu'à fin 2013 au moins

Le chômage va se maintenir à un niveau élevé dans les pays développés au moins jusqu'à la fin 2013, écrit mardi l’OCDE. Le taux de chômage dans les 34 pays de l’OCDE devrait encore être de 7,7% à la fin de l’année, proche de son niveau du mois de mai (7,9%), laissant 48 millions de personnes sans emploi.
10/07/2012

Rebond surprise de la production industrielle britannique

L’activité manufacturière britannique a crû de 1,2% en mai, après un repli de 0,8% en avril, a annoncé l’Office national des statistiques (ONS). Les économistes l’attendaient inchangée.La production industrielle, qui comprend la production énergétique et minière, ressort en hausse de 1% après un déclin de 0,4% en avril (consensus -0,2%). Le déficit commercial britannique s’est par ailleurs réduit plus que prévu en mai, à la faveur d’une hausse d’un bond de 8,9% des exportations.
10/07/2012

L’AFG défend l’épargne-retraite

Les professionnels de la gestion montent au créneau pour défendre l’épargne retraite. Alors que le gouvernement a décidé d’augmenter de 8% à 20% le forfait social, l’AFG (Association française de la gestion financière) plaide pour que les dispositifs d’épargne retraite (Perco..) ne soient pas visés par ce relèvement. «Si l’on veut pousser les épargnants vers l’épargne longue, il faut que le forfait social soit modulé», a expliqué Paul-Henri de La Porte du Theil, le président de l’AFG lors d’une conférence de presse.
AFG Association française de la gestion financière
10/07/2012

Le FESF émet à 5 ans

Le Fonds européen de stabilité financière a lancé mardi matin son émission obligataire à 5 ans, pour laquelle le Crédit Agricole, Morgan Stanley et UniCredit ont été mandatés. Les titres seront placés à une marge de 50 points de base au-dessus des swaps, contre une fourchette initiale de 50-52 pb. Le livre d’ordres, déjà fermé, a atteint environ 6 milliards d’euros.
10/07/2012

Les Américains recourent en masse au crédit

Le crédit à la consommation a connu en mai sa plus forte croissance en cinq mois, signe positif pour une économie qui peine à créer de l’emploi. Il a augmenté de 17,12 milliards de dollars, a fait savoir la Réserve fédérale. Le consensus Reuters donnait 8,5 milliards. Le crédit renouvelable, qui inclut les cartes de crédit, a augmenté de 8,01 milliards, une hausse sans précédent depuis novembre 2007.

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