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Asset Management
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07/09/2012

Henderson recrute deux analystes crédit

Henderson Global Investors recrute deux analystes senior dans son équipe crédit, Rob Orman et Pieter Staelens. Ils seront placés sous la direction de Stephen Thariyan, directeur du crédit.Rob Orman, 47 ans, était précédemment responsable des investissements «investment grade» chez RBS. Il possède 22 ans d’expérience dont 14 ans passés chez RBS. Pieter Staelens, 36 ans, était auparavant analyste crédit senior chez James Caird Asset Management où il s’occupait des stratégies sur le high yield européen. L'équipe fixed income d’Henderson Global Investors totalise plus de 20,1 milliards d’euros d’encours au 30 juin 2012.
07/09/2012

Axa IM renforce son offre LDI aux fonds de pension britanniques

Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé le 6 septembre son intention de renforcer significativement son offre à la clientèle britannique, notamment à l’intention des fonds de pension, dans le domaine de la gestion sous contrainte de passif (LDI).Le gestionnaire a confirmé ainsi le recrutement de Shalin Bhagwan (lire Newsmanagers du 20 juin), deputy head of LDI chez Legal & General Investment Management (LGIM), comme UK head of liability driven investment (LDI) au sein de son équipe multi asset client solutions. A ce poste nouvellement créé, il est placé sous les ordres de Gilles Dauphiné, head of solution management.L’impétrant sera rejoint par son ancienne collègue Lucy Barron, qui était senior structurer dans l’équipe des fonds LDI de LGIM et qui lui sera subordonnée.Tous deux seront basés à Londres et feront partie de l’équipe mondiale multi asset client solutions (MACS), qui compte 115 personnes et gère 114 milliards d’euros en solutions LDI pour les investisseurs institutionnels à partir de Paris, Londres, Zurich, Francfort, Tokyo et Hong-Kong.
07/09/2012

Un ancien de Hermes Fund Managers lance sa société de gestion

Il y a quelques mois est née 4 Shires Asset Management, société de gestion britannique. Créée par Jeremy Le Sueur, ancien directeur des investissements de Hermes Fund Managers, la société se concentrera prioritairement sur une clientèle privée située dans les régions du Sud-Est du Royaume-Uni. 4 Shires AM proposera des investissements avec peu de frais de gestion afin de ne pas peser sur la performance, précise le créateur de la société. Afin de dynamiser les souscriptions, Jeremy Le Sueur propose également une participation au capital de sa société, au prorata, pour les premiers clients ou apporteurs d’affaires souscrivant pour 100.000 livres.
07/09/2012

Fortune SG fait équipe avec Winton Capital

Le gestionnaire chinois Fortune SG, filiale commune de la Société Générale et de Bao Steel) aurait conclu selon la presse locale un accord de coopération avec la filiale chinoise de Winton Capital management (WCM). Cette dernière, spécialiste des stratégies CTA, s’engagerait à aider Fortune SG à développer ses investissements sur les futures en Chine et à lancer de nouveaux fonds.Selon Z-Ben Advisors, c’est la première fois qu’une société de gestion chinoise envisage de se lancer dans les CTA.
07/09/2012

1875 Finance se lance à l'assaut de la clientèle institutionnelle

1875 Finance prévoit, selon les informations de finews.ch, de se lancer à l’assaut de la clientèle institutionnelle en Suisse. Le gestionnaire de fortune, qui gère 5 milliards de francs suisses, va étoffer son équipe et compte attirer dès 2013 les investisseurs de type caisse de pension. D’ici à 5 ans, les encours institutionnels pourraient représenter 5 milliards de francs supplémentaires, anticipe finews.
07/09/2012
Fonds

Le CS REF Global est déjà investi en totalité

Premier fonds immobilier suisse coté à la Bourse qui permette aux investisseurs d’investir dans un portefeuille immobilier diversifié et international (lire Newsmanagers du 21 octobre 2011), le Credit Suisse Real Estate Fund Global (CS REF Global) est d’ores et déjà totalement investi en actifs hors de Suisse avec l’acquisition récente de trois immeubles supplémentaires, l’un à Leeds, l’autre à Tokyo et le dernier à Perth. D’après finews.ch, 275 millions de francs ont au total été investis et le financement externe représente environ 20 % du total.
Fonds
07/09/2012

Un nouveau patron pour la “Baleine” chez J.P. Morgan

The Wall Street Journal annonce que J. P. Morgan Chase a nommé Craig Delany à la tête du chief investment office (CIO, avec un portefeuille de 323 milliards de dollars fin juin), le pôle de la «Baleine de Londres» qui a récemment fait perdre 5,8 milliards de dollars à la banque.Craig Delany, le troisième patron de cette unité en moins d’un an, était en dernier lieu COO de la banque hypothécaire. Il a 18 ans de maison.Le pôle CIO va être reprofilé pour pratiquer une politique d’investissement conservatrice.
07/09/2012
Fonds

Delubac AM crée une part I pour l’Exceptions Pricing Power

A compter du 7 septembre, les souscripteurs, notamment institutionnels, auront accès à la nouvelle part I du fonds Delubac Exceptions Pricing Power.Actuellement, ce fonds lancé le 30 septembre 2005 affiche un encours de 35 millions d’euros, avec peu de souscriptions nettes depuis le début de l’année. Pourtant, la performance au 5 septembre ressort à 26 % contre 18 % pour le meilleur indice de la zone euro (le Dax, avec + 18 %). Le fonds a également surperformé les meilleurs indices de la zone euro en 2010 et 2011, avec respectivement 17,16 % contre 16,06 % pour le Dax et – 4,03 % contre – 11,87 % pour l’AEX. Il devrait obtenir prochainement sa cinquième étoile Morningstar.A la fin de l’année baissière qu’a été 2011, huit des 34 valeurs en portefeuille étaient –pourtant- à leur plus haut historique, a souligné le gérant, Gérard Moulin. Le fonds est clairement positionné sur des valeurs de croissance protégées notamment par le «pricing power» ; la capitalisation moyenne des actions en portefeuille se situe aux alentours de 17 milliards d’euros. Pour la sélection de titres, Gérard Moulin et Séverine Alluin, assistante de gestion, se refusent «à confondre performance et cherté» et misent sur la solidité ainsi que la crédibilité sur le long terme.CaractéristiquesDénomination: Delubac Exceptions Pricing Power, part ICode Isin: FR0011304229Droit d’entrée : néantCommission de gestion : 1 % (contre 2,15 % pour la part P)Commission de performance : 15 % de la performance > MSCI Europe + 500 points de baseSouscription minimale initiale : 250.000 eurosValeur initiale de la part : 10.000 euros
Fonds
07/09/2012

Banque patrimoniale : la Banque Postale étudie plusieurs dossiers d'acquisition

La Banque postale étudie plusieurs cibles dans la banque privée en vue de renforcer son offre haut de gamme, a indiqué l'établissement le 6 septembre à l’occasion de la présentation de ses résultats semestriels. «Pour répondre aux besoins spécifiques de cette clientèle et gagner du temps stratégique en proposant rapidement une offre de produits et services couvrant la totalité des besoins des clients patrimoniaux, La Banque Postale privilégie l’acquisition de savoir-faire dans ce secteur. Actuellement, plusieurs cibles sont étudiées», explique un communiqué de La Banque Postale. A ce titre, cet été, l’acquisition par la Banque Postale de la BPE - figurant dans le giron de Crédit Mutuel Arkéa - avait été évoquée dans la presse.La Banque Postale compte actuellement plus 800 000 clients patrimoniaux, à qui elle propose une offre de produits et de services encore limitée, qui se compose aujourd’hui d’une gamme : -d’assurance vie haut de gamme (Cachemire, contrat multisupport et multigestionnaire, Excelis, contrat à délégation d’arbitrage, et Toscane Vie, contrat à garantie de fidélité) ; -de solutions de défiscalisation (Sofica, capital investissement porté par XAnge Private Equity, investissements immobiliers avec La Banque Postale Immobilier Conseil et Ciloger); - et de solutions de placements, notamment l’offre de gestion sous mandat proposée par La Banque Postale Gestion Privée et de fonds patrimoniaux proposés par La Banque Postale. A noter en outre que conformément aux termes du protocole de partenariat signé, en 2007, entre La Banque Postale et Oddo & Cie dans le cadre de leur filiale commune La Banque Postale Gestion Privée (LBPGP), La Banque Postale a décidé de ne pas renouveler ce partenariat qui arrivait à échéance.
06/09/2012

Mario Draghi électrise les marchés

Les Bourses de la zone euro ont accru leurs gains jeudi après-midi après que le président de la BCE Mario Draghi a annoncé une série de mesures visant à sortir la zone euro de la crise de la dette, notamment un nouveau programme d’achats d’obligations des pays fragilisés, sans limite de montant.
La vidéo-conférence de Mario Draghi le 6 septembre 2012. Photo: PHB/Agefi
06/09/2012

Berlin et Madrid n’ont pas discuté des conditions d’une aide

Mariano Rajoy et Angela Merkel ont dit jeudi ne pas avoir débattu des conditions d’une aide à l’Espagne lors de leur entretien à Madrid. Mariano Rajoy a déclaré avoir le soutien de Berlin pour son programme de réformes structurelles. Il a ajouté que Madrid et Berlin étaient d’accord pour juger que les primes de risque sur le marché ne reflétaient pas les fondamentaux de l'économie espagnole.
06/09/2012

Recul des inscriptions au chômage aux Etats-Unis

Les inscriptions au chômage ont diminué de 12.000 aux Etats-Unis lors de la semaine au 1er septembre, à 365.000 contre 377.000 (révisé) la semaine précédente, a annoncé le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne 370.000 inscriptions au chômage. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 371.250 contre 371.000 (révisé) la semaine précédente.
06/09/2012

Le ministre irlandais des Finances à Paris mercredi prochain

Michael Noonan se prépare à effectuer une tournée européenne. Il se rendra dans diverses capitales européennes la semaine prochaine dans l’espoir d’obtenir un assouplissement des conditions du plan d’aide au secteur bancaire irlandais. Le responsable sera à Paris mercredi puis se rendra jeudi à Berlin et Rome, à la veille d’une réunion Ecofin prévu à Chypre vendredi.
06/09/2012

En Allemagne, la coalition propose un collectif budgétaire 2012

La coalition au pouvoir en Allemagne va proposer un collectif budgétaire pour l’année 2012 afin d’y inclure la contribution allemande de 1,6 milliard d’euros à une augmentation de capital de la BEI et une augmentation du nombre de crèches dans le pays. Volker Kauder, président du groupe CDU au Bundestag, a précisé que la création de crèches coûterait 580 millions d’euros supplémentaires.
06/09/2012

Le Brésil profite du succès de son émission à 10 ans

Le gouvernement brésilien a cédé jeudi 100 millions de dollars d’obligations à 10 ans supplémentaires à des investisseurs asiatiques, portant la taille de sa nouvelle ligne benchmark à 1,35 milliard de dollars. Il avait émis mercredi 1,25 milliard de dollars de papier à 10 ans à un rendement de 2,686%, un niveau historiquement bas.
06/09/2012

La croissance des services s’accélère aux Etats-Unis

Le rythme de croissance dans le secteur des services aux Etats-Unis a augmenté plus rapidement que prévu au mois d’août, avec un rebond des exportations et de l’emploi, alors que l’indice des nouvelles commandes a baissé, montre l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management. L’indice ISM est ressorti à 53,7 en août, contre 52,6 en juillet et 52,5 attendus par les économistes.
06/09/2012

TIAA-CREF investit dans l'immobilier commercial britannique

Le fonds de pension américain des enseignants a versé 280 millions de livres pour acquérir un centre commercial près de Londres. Le rachat de Festival Place s’est fait auprès d’une société immobilière détenue par le Duc de Westminster. Il s’agit de l’opération la plus importante de ce type en presque deux ans, alors que le marché britannique est touché par les mesures d’austérité.
06/09/2012

L'OCDE réduit ses prévisions pour le G7 à cause de la zone euro

Les perspectives économiques à court terme des principaux pays développés se sont assombries ces derniers mois en raison de la crise de la dette dans la zone euro, a constaté jeudi l’OCDE. Si elle n’a revu qu’en légère baisse sa prévision de croissance 2012 pour les Etats-Unis, à 2,3% contre 2,4% en mai, elle a réduit d’un tiers son pronostic pour l’Allemagne, ramené de 1,2% à 0,8%, et n’anticipe plus qu’une croissance symbolique de 0,1% en France cette année, contre 0,6% il y a quatre mois. La révision est encore plus sévère pour l’Italie puisque l’organisation prévoit désormais une contraction de 2,4% du produit intérieur brut (PIB), contre -1,7% en mai.
06/09/2012

Rendements en nette baisse pour l’adjudication espagnole

Le Trésor espagnol a placé jeudi 3,5 milliards d’euros de titres de dette, avec des rendements en net recul par rapport aux précédentes opérations d'échéances équivalentes. Madrid prévoyait d’adjuger entre 2,5 milliards et 3,5 milliards lors d’adjudications d’obligations 2014, 2015 et 2016. Pour les obligations 2014, Madrid a émis 682 millions d’euros, le rendement revenant à 2,798% contre 4,706% lors d’une opération équivalente en juin. Le Trésor a également émis pour 1,43 milliard d’euros d’obligations 2015, avec un rendement moyen de 3,676% contre 5,086% en juillet, et pour 1,39 milliard d’euros d’obligations 2016, avec un rendement de 4,603% contre 5,971% le mois dernier.
06/09/2012

Les exportations limitent la contraction du PIB de la zone euro

La bonne tenue des exportations a limité la contraction du produit intérieur brut (PIB) de la zone euro au deuxième trimestre, mais la baisse de l’investissement, des stocks et de la consommation privée est venue rappeler la faiblesse de la conjoncture économique. Eurostat a confirmé son estimation initiale d’un recul de 0,2% du PIB des 17 pays de la zone euro par rapport aux trois premiers mois de l’année. L’institut communautaire des statistiques a en revanche révisé à la baisse le chiffre de l'évolution en rythme annuel, à -0,5% contre -0,4% en première estimation.
06/09/2012

La confiance des CGPI au plus bas

Si 71% des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) estiment que leur profession se porte bien (contre 86% un an plus tôt), 27% d’entre eux (contre 12% l’an passé) expriment la vision inverse, un niveau jamais atteint en cinq ans, selon le baromètre BNP Paribas Cardif réalisé avec TNS Sofres. 2% du panel n’ont pas souhaité s’exprimer.
06/09/2012

La BCE maintient son taux de refinancement inchangé

La Banque centrale européenne maintient son taux de refinancement à 0,75%. On attend pour cet après-midi la conférence de presse de Mario Draghi qui devrait en dire plus sur le programme de rachat d’obligations à court terme pour les pays périphériques. De son côté, la Banque d’Angleterre a annoncé un statu quo en matière de taux et de niveau des rachats d’obligations d’Etat, l’institut d'émission semblant ainsi prendre en compte une série récente d’indicateurs macroéconomiques suggérant une sortie progressive de la récession. A l’issue d’une réunion répartie sur deux jours, le comité de politique monétaire de la Banque d’Angleterre a confirmé son intention de racheter pour 50 milliards de livres d’emprunts d’Etat, ce qui portera le montant du programme d’assouplissement quantitatif à 375 milliards de livres d’ici novembre. La banque centrale a, comme prévu, également laissé son taux directeur inchangé, au niveau historiquement bas de 0,5%.
La Banque centrale européenne. Photo: Hannelore Foerster/Bloomberg
06/09/2012

La BCE précise son mode d'intervention

Selon des fuites, le programme d’achats de dette que la BCE doit présenter cet après-midi sera illimité et stérilisé. La banque centrale ne prévoit pas de communiquer sa cible de taux pour les pays concernés par ce soutien. Elle devrait aussi abandonner son statut de créancier privilégié.

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