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25/09/2012

Creation of value: Asians lead

Emerging market businesses, especially Asian ones, stand out in the rankings of the groups that create the most value, according to a study by the Boston Consulting Group (BCG), which takes into account market performance and dividends, Les Echos reports. In the top 10 groups that create the most value by BCG covering the years from 2007 to 2011, 9 businesses hail from emerging countries. Asian businesses in particular are well-placed. The Chinese search engine Baidu takes top place in the rankings of global large caps in terms of total returns over five years. European countries lag far behind, and French firms even further behind those.
25/09/2012

Canaccord Financial sur le point d'acquérir la gestion de fortune d'Eden Financial

Le canadien Canaccord Financial est sur le point de racheter les activités de gestion de fortune d’Eden Financial pour un montant de 12,8 millions de livres, rapporte Money Marketing.Cette transaction permettra à Canaccord de porter ses activités de gestion de fortune au Royaume-Uni, Collins Stewart Wealth Management, à 9 milliards de livres.Eden Financial serait également sur le pôint de céder ses activités de gestion d’actifs.
25/09/2012

Man Group change de structure

La société de gestion alternative Man Group a présenté le 24 septembre un projet de création de holding afin d’améliorer la flexibilité financière du groupe et de maintenir sa politique de dividende.Man Group doit consulter le 17 octobre ses actionnaires sur ce projet de création d’une nouvelles société holding, Man Strategic Holdings ou «New Man» qui émettra des actions ordinaires aux détenteurs d’actions Man dans la proportion de une pour une. Les nouvelles actions seront négociées à la Bourse de Londres de la même façon que les actions ordinaires existantes Man qui seront retirées de la cote.La société britannique est conseillée par Merrill Lynch
25/09/2012

Un ancien de BlackRock rejoint Deborah Fuhr

Feargal Dempsey, l’ancien responsable des produits chez iShares, la plate-forme ETF de BlackRock, a rejoint ETFGI, la boutique de recherche créée par Deborah Fuhr, selon Financial News.
25/09/2012

MAM Funds renoue avec les bénéfices

Avec l’annonce d’un bénéfice avant impôt de 0,5 million de livres pour le premier semestre contre une perte de 0,2 million pour la période correspondante de 2011, MAM Funds précise que ses encours ont augmenté de 3,5 % à fin juin pour se situer à 1,7 milliard de livres contre 1,6 milliard un en plus tôt, rapporte Fundweb.La société a également fait part du lancement d’un fonds de petites capitalisations britanniques, qui sera géré par Gervais Williams et Martin Turner, et indiqué qu’elle prépare un fonds d’actions américaines qui sera confié à Nick Ford, récemment recruté chez Scottish Widows.
25/09/2012
Fonds

Aberdeen "pousse" son fonds d'obligations d'entreprises émergentes

Sur les 8,3 milliards de dollars qu’il gère en obligations émergentes (au sein d’un encours émergent de 100,4 milliards de dollars), Aberdeen Asset Management a enregistré 500 millions de dollars de souscriptions nettes pour son fonds «meilleures idées» dans le domaine, le Select Emerging Markets Bond Fund, qui pèse 2,2 milliards de dollars.Le gestionnaire écossais aligne également un Emerging Markets Local Currency Bond Fund, un produit d’obligations émergentes en monnaies locales dont l’encours se situe aux alentours de 280 millions de dollars.Depuis décembre 2010, Aberdeen commercialise également l’Emerging Markets Corporate Bond Fund, également un produit de droit luxembourgeois, qui atteint les 130 millions de dollars avec un portefeuille d’une centaine de lignes et qui affiche une performance de 14,5 % depuis le début de l’année, ce qui correspond à une avance de 250 points de base par rapport à son indice de référence, le JPMorgan CEMBI Broad Diversified, a expliqué Max Wolman, gérant de portefeuille, lors d’une présentation à Paris. Les souscriptions nettes se situent dans la zone des 60-70 millions de dollars et le gestionnaire écossais s’attache désormais à promouvoir activement ce fonds L’argumentaire d’Aberdeen se fonde sur le fait que la plupart des obligations d’entreprises figurant dans l’indice sont de qualité investissement et que la qualité du crédit continue de s’améliorer. Les sociétés sont moins endettées que leurs homologues des pays industrialisés, les échéances s’avèrent convenables et les rendements sont élevés. De plus, le vivier d’émetteurs est important, parce que les souverains émergents font relativement peu appel au marché.
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25/09/2012
Fonds

Union Investment investit à Glasgow

L’allemand Union Investment annonce avoir acquis pour un montant non divulgué l’immeuble de bureaux G1 (12.200 mètres carrés) à Glasgow pour le fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland.Au total, les fonds immobiliers offerts au public d’Union Investment détiennent cinq actifs (hôtels et bureaux) à Cardiff, Glasgow, Manchester et Stansted représentant un investissement de 310 millions d’euros. La part des «regional cities» dans le portefeuille britannique (1,1 milliard d’euros) est donc d’environ 30 %.
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25/09/2012
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Henderson propose une gamme de fonds multiclasses d'actifs

Le britannique Henderson global investors (HGI) a annoncé le 24 septembre le lancement de sa nouvelle gamme Core Solutions, qui comportera des fonds de revenus multi-classes d’actifs gérés en fonction du degré de risque. L'équipe chargée de ces produits est dirigée par Bill Mc Quaker.Les portefeuilles seront investis dans une vaste palette de composants actifs et passifs pour fournir aux conseillers en gestion de patrimoine une gamme à faible coût destinée à satisfaire les besoins spécifiques de leurs clients.Dans un premier temps, la gamme se composera de deux produits, le Henderson Core 3 Income Fund, un fonds à faible risque et le Henderson Core 5 Income Fund, à risque faible/moyen, avec un objectif actuel de rendement de 4 % pour le premier et de 5 % pour le second. Les revenus seront distribués mensuellement à partir de novembre.La souscription minimale et la commission de gestion sont fixées à respectivement 1.000 livres et 1,2 %.L'équipe multi-classes d’actifs gère au total 2,5 milliards de libres en produits retail (au 30 juin).
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25/09/2012

Robeco convoité par des sociétés de private equity

Permira s’est associé avec Affiliated Managers Group pour faire une offre d’acquisition sur Robeco, la société de gestion d’actifs de Rabobank, selon les informations de Financial News et de Private Equity News. Ils affrontent une offre commune d’Advent International et de CVC Capital Partners, d’après des personnes proches du dossier.
25/09/2012
Fonds

Forte baisse des actifs des fonds monétaires en euro notés AAA

Les actifs des fonds monétaires notés AAA libellés en euros sont tombés à leur plus bas niveau depuis trois ans. Selon les statistiques communiquées par Standard & Poor’s, les actifs ont diminué de 1% en juillet et de 5,6% en août pour s'établir à 124,3 milliards d’euros, leur plus bas niveau depuis 2009.La baisse des taux explique pour l’essentiel cette évolution. Les fonds monétaires AAA libellés en sterling, qui affichent encore des rendements de 40 points de base environ, ont progressé de 9,7% à 155 milliards de livres.Selon Emelyne Uchiyama, analyste chez Standard & Poor’s, une nouvelle réduction des taux de la Banque centrale européenne pourrait très sérieusement compromettre le marché des fonds monétaires en euro et même l’ensemble du marché monétaire.
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25/09/2012

Le BBVA vend une filiale à l’Etat bolivien

Selon Funds People, l’espagnol BBVA est sur le point de boucler la vente au gouvernement bolivien de Previsión, sa filiale locale de gestion de fonds de pension dont l’encours se situe à 2 milliards de dollars.Les négociations avaient commencé il y a un an lors de l’adoption par le gouvernement d’Evo Morales d’une loi de nationalisation du système des retraites annulant les agréments accordés aux entreprises privées opérant dans le pays, le BBVA et Zurich Financial Services. Cette loi doit prendre effet en octobre.Previsón n’avait contribué que pour 5 millions de dollars au bénéfice du groupe BBVA.
25/09/2012
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Aberdeen commercialise un fonds d’allocation

Avec effet immédiat, Aberdeen Asset Management commercialise en Allemagne, en Autriche et dans les trois pays du Benelux le fonds multi-classes d’actifs à gestion dynamiques Aberdeen Global II Dynamic Allocation Multi-Asset Fund, rapporte Das Investment.Ce produit de droit luxembourgeois, à risque faible, sera investi de manière évolutive en fonds d’actions et d’obligations d’Aberdeen. En cas de besoin, la totalité du portefeuille pourra être placé en liquidités, et l’allocation aux actions est plafonnée à 50 %.
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25/09/2012

Berenberg veut se renforcer auprès des institutionnels européens

Le groupe allemand Berenberg, qui a récemment marqué sa volonté de développer ses activités de banque d’investissement, a également des projets de croissance dans la gestion d’actifs.Dans un entretien à la Börsen-Zeitung, le patron de Berenberg, Hans-Walter Peters, indique que la société envisage de développer ses activités auprès des investisseurs institutionnels européens. Berenberg espère notamment remporter des mandats internationaux auprès des fonds de pension.
25/09/2012

MACSF et Monceau sortent de La Française AM

Les investisseurs institutionnels MACSF et Monceau ont cédé leur participation, de respectivement 3,30 % et 1,70 %, dans le groupe La Française AM au Crédit Mutuel Nord Europe, annonce un communiqué de presse en date du 24 septembre. Cette évolution intervient «trois ans après le rapprochement entre La Française des Placements et le Groupe UFG, et dans la logique des pactes d’actionnaires existants», explique La Française AM. Résultat, le CMNE est désormais actionnaire à hauteur de 85,9% du Groupe La Française au côté des dirigeants et salariés qui détiennent plus de 14% du capital.
25/09/2012
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L'assurance vie voit sortir 5 milliards depuis le début de l'année

Depuis le début de l’année, les contrats d’assurance vie ont subi des rachats nets atteignant au total 5 milliards d’euros, selon les derniers chiffres de l’Association Française de l’Assurance. Le mois d’août enregistre des sorties nettes de 0,8 milliard d’euros.L’encours des contrats d’assurance vie (provisions mathématiques + provisions pour participation aux bénéfices) s’élève à fin août à 1.371,5 milliards d’euros.Le montant des cotisations collectées par les sociétés d’assurances au cours des huit premiers mois de 2012 est de 75,8 milliards d’euros (88,7 milliards sur les huit premiers mois de 2011).Les prestations versées par les sociétés d’assurances au cours des huit premiers mois de 2012 s’élèvent à 80,8 milliards d’euros (70,6 milliards sur les huit premiers mois de 2011).
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25/09/2012
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Oddo AM crée un produit sur mesure pour Banca Generali

Oddo Asset Management fait son entrée sur le marché retail italien avec le lancement d’Oddo Expertise Europe, un fonds de fonds créé en exclusivité pour Banca Generali, rapporte le site italien Bluerating. Le produit, qui viendra enrichir la Sicav luxembourgeoise de BG Selection, associera dans un seul compartiment différents fonds de la société de gestion française. Il sera notamment exposé aux actions européennes et aux obligations convertibles.Les fonds inclus dans le portefeuille sont les suivants :Oddo Generation Europe/Oddo Generation, Oddo Funds Large Cap Europe et Oddo Avenir Europe/Oddo Avenir, Oddo Valeurs Rendement, Oddo Immobilier, Oddo European Banks, Oddo Active Equities €, Oddo Convertibles, Oddo Convertibles Taux, Oddo Commodities Convertibles.
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25/09/2012

Metropol Partners accueille un ancien de la Banque Privée Edmond de Rothschild

Le gestionnaire de fortune zurichois Metropol Partners va accueillir Guy Wais au poste de président du conseil d’administration. Il prendra ses fonctions à compter du premier octobre, rapporte Finews. L’intéressé était jusqu’en avril membre du conseil de la Banque Privée Edmond de Rothschild. Christian Brunner, l’actuel président du conseil de Metropol Partners, continuera de siéger au conseil de la société, précise Finews.
25/09/2012

Une nouvelle présidente pour l’AIMA

Kathleen Casey, ancienne commissaire de la SEC (2006-2011) et représentante de la SEC auprès de l’OICV (Iosco) et du Conseil de stabilité financière ou Financial Stability Board (FSB), a été nommée pour deux ans présidente non exécutive de l’Alternative Investment Management Association (AIMA).L’impétrante remplace Tom Groome, en poste depuis début 2009 et dont le mandat est arrivé à échéance.Le CEO de l’IMA reste Andrew Baker.
25/09/2012

Société Générale Securities Services mandaté par BankMuscat AM

Société Générale Securities Services (SGSS) a été mandaté par BankMuscat (SAOG), principal fournisseur de services financiers à Oman, afin de fournir à sa division asset management au Luxembourg les services d’administration de fonds, d’agent de transfert et de tenue de compte ainsi que les services de domiciliation et de conservation.
24/09/2012

Lisbonne planche sur de nouvelles mesures fiscales

Le gouvernement portugais travaille sur de nouvelles mesures pour remplacer le projet de hausse des cotisations salariales auquel il a renoncé face à une vague de protestation. Le Premier ministre, Pedro Passos Coelho, a également déclaré à l’issue d’une réunion avec les syndicats et le patronat qu’il poursuivrait les discussions avec les partenaires sociaux autour de nouvelles mesures touchant à l’impôt sur le revenu et à la taxation du capital.
24/09/2012

La CFTC plaide pour une réforme du Libor

Appelé à s’exprimer devant le Parlement européen, le président de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a plaidé en faveur d’un remplacement ou d’une révision des taux Libor, précisant que tout futur benchmark devrait être basé sur des taux de marché réels plutôt que sur des estimations. Il a ainsi jugé vital que les taux benchmark reposent «sur des transactions observables».
24/09/2012

Le Parlement égyptien ne se prononcera pas sur l’aide du FMI

L’Egypte a fait savoir lundi que le prêt de 4,8 milliards de dollars qu’elle négocie avec le Fonds monétaire international n’aurait pas à être approuvé par le parlement, dont la Cour constitutionnelle a ordonné en juin la dissolution. Tout retard dans le versement des fonds affecterait la confiance des investisseurs, qui attendent désespérément le redémarrage d’une économie au ralenti depuis la révolution qui a renversé Hosni Moubarak en février 2011.
24/09/2012

Le gouvernement italien veut stimuler les exportations

Selon le ministre italien de l’Industrie, Corrado Passera, le gouvernement va chercher dans les prochaines semaines des moyens d’aider le secteur manufacturier à relancer ses exportations. Fiat est sous le feu des critiques après avoir annoncé un gel de ses investissements sur le marché italien, dans l’attente d’un retournement des ventes. La part de marché déclinante de Fiat en Europe «suggère que ses décisions d’investissement pourraient être inadéquates», estime le dirigeant.
24/09/2012

Les Pays-Bas en légère croissance

Le PIB des Pays-Bas a été en croissance de 0,2% au deuxième trimestre à la faveur d’une augmentation des exportations, mais les dépenses publiques et la consommation, tout comme les investissements publics et privés, ont reculé. L’indice du climat des affaires, publié en même temps par l’agence de statistiques du gouvernement, est ressorti à -6,7 points en septembre, contre -4,6 points en août.
24/09/2012

Baisse de l’indice du climat des affaires en Allemagne

Le climat des affaires en Allemagne s’est dégradé en septembre pour le cinquième mois consécutif, reculant à son plus bas niveau depuis février 2010. L’indice du climat des affaires calculé par l’institut de conjoncture Ifo a reculé à 101,4 en septembre contre 102,3 en août, alors que l’amélioration de deux autres indicateurs la semaine dernière - le ZEW et le PMI manufacturier - laissait au contraire espérer une progression.
24/09/2012

Le Crédit Mutuel Nord Europe se renforce dans La Française AM

Trois ans après le rapprochement entre La Française des Placements et UFG, et dans la logique des pactes d’actionnaires existants, les deux actionnaires institutionnels MACSF et Monceau ont cédé leur participation dans La Française AM, de respectivement 3,30% et 1,70%, au Crédit Mutuel Nord Europe. Le CMNE est désormais actionnaire à hauteur de 85,9% du groupe La Française au côté des dirigeants et salariés.
24/09/2012

Rendement au plus bas pour une émission belge

La Belgique a levé sur le marché obligataire plus que la somme maximale prévue et en versant un rendement proche d’un plus bas record. Le Trésor belge a émis pour 3,014 milliards d’euros d’obligations. Pour le papier à 10 ans, le rendement moyen s’est établi à 2,609%, soit un niveau légèrement supérieur au plus bas record depuis la création de la zone euro de 2,584% touché lors d’une opération intervenue plus tôt dans le mois. Le rendement du papier à sept ans s’est établi à 1,997% contre 2,004% précédemment.

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