F&C Asset Management sort un fonds actions long/short destiné à capitaliser sur les inefficiences sur le marché immobilier paneuropéen, rapporte Citywire. Le F&C Real Estate Equity Long/Short UCITS a été lancé avec 63,4 millions d’euros et sera co-géré par Raymond Lahaut et Marcus Phayre-Mudge.

Je ne comprends rien.

Le groupe britannique LV= a annoncé le lancement d’un contrat d’assurance longévité de 800 millions de livres à destination des 5.000 participants à son fonds de pension.Ce contrat, qui circonscrit le risque longévité au sein du fonds de pension, sera géré par Swiss Re.

Dexia a officialisé hier dans un communiqué la vente à GCS Capital de sa filiale de gestion d’actifs Dexia Asset Management. Le montant de la transaction indiqué par la banque est de 380 millions d’euros, un prix de cession qui pourra faire l’objet d’un ajustement. La pratique est usuelle dans le cadre d’une telle transaction, et intervient lors de sa finalisation, a précisé la banque. La vente, qui demeure soumise à l’approbation des autorisations réglementaires et de la commission européenne, pourrait être bouclée au premier trimestre 2013.

Au 1er janvier 2013, Fidelity Investments abaissera le taux de frais sur encours sur huit de ses fonds indiciels de la gamme Spartan. D’autre part, la souscription minimale pour les 14 fonds Spartan sera ramenée de 10.000 à 2.500 dollars pour les parts investor et de 100.000 à 10.000 dollars pour les parts advantage La souscription minimale pour huit autres fonds Fidelity sera diminuée à 2.500 dollars contre 10.000 dollars.

La structure issue de la fusion Edmond de Rothschild Asset Management et Edmond de Rothschild Investment Managers, qui constitue désormais le pôle de gestion d’actifs unifié du groupe Edmond de Rothschild, a comme objectif d’augmenter ses encours pour arriver à 35 milliards d’euros d’ici à 2016, a annoncé Christophe de Backer, directeur général du groupe, qui présentait mercredi le plan stratégique à quatre ans du groupe. Aujourd’hui, l’ensemble gère 24 milliards d’euros. Le rapprochement des deux sociétés de gestion françaises a conduit à 66 suppressions d’emplois sur 250 personnes, a confirmé Christophe de Backer. Ces réductions d’effectifs ont principalement concerné les fonctions support, le marketing, le commercial, où les redondances étaient les plus importantes, a détaillé Marc Samuel, le patron de la banque à Paris.La structure ainsi obtenue, qui sera dotée d’un nouveau patron au premier trimestre (ce patron sera global) et qui devrait s’appeler EdRAM, va devenir la tête de pont de la filière gestion d’actifs du groupe qui représente 50 milliards d’euros au total dans le monde avec un objectif de 70 milliards pour 2016. L’ensemble du métier, réparti sur plusieurs zones géographiques, va lui aussi faire l’objet de rationalisations. Cela va notamment passer par une consolidation de l’offre, de manière à disposer de fonds supérieurs à 1 milliard d’euros d’encours, a expliqué à Newsmanagers Marc Samuel. «Aujourd’hui, on voit bien que la collecte en Europe se fait sur les gros fonds», commente-t-il. Pour autant, il n’a pas précisé quel était l’objectif en termes de nombre de fonds à atteindre. Il a aussi évoqué des réflexions sur le choix de la domiciliation des fonds, qui va se jouer entre Paris et le Luxembourg.Outre les réductions de coûts, ce regroupement des forces en gestion d’actifs répond à la volonté de se positionner comme un acteur de taille en Europe et de se développer à l’international, ce qui est d’ailleurs censé être l’un des moteurs de la croissance des encours. Le groupe vise notamment la Suisse, où il est surtout présent en banque privée, son autre métier cœur, et «deux marchés énormes et quasi vierges : le Royaume-Uni et l’Allemagne», précise Christophe de Backer.Pour augmenter les encours, ce dernier n’exclut pas la croissance externe, sur des opérations de taille modeste.Ces objectifs s’inscrivent dans un plan global visant à porter les encours sous gestion du groupe Edmond de Rothschild de 125 milliards d’euros à 158 milliards d’euros en 2016, d’abaisser le coefficient d’exploitation de 85 % à 66 % et d’offrir un rendement pour les actionnaires à 11 % contre 5 % aujourd’hui. Cela passera par une réduction des coûts de 10 % d’ici à 2016.

Après l’Allemagne, où ce produit vient d’obtenir l’agrément de la BaFin (lire Newsmanagers du 11 décembre), Legg Mason entame la commercialisation en France du fonds obligataire de droit irlandais Brandywine Global Opportunistic Fixed Income (IE00B3V5M979) géré par David Hoffman.Pour Vincent Passa, directeur de la distribution de Legg Mason en France, ce produit «semble particulièrement adapté à l’environnement de rendements faibles sur les emprunts d’Etats grâce à sa capacité à investir dans des émissions privées ou titres MBS».Brandywine est spécialiste des marchés obligataires et gère environ 30 milliards de dollars de façon non «benchmarkée».

Le conseil d’administration de Janus Capital Group (JCG) a décidé de servir au 31 décembre un dividende trimestriel de 6 cents par action aux actionnaires enregistrés à la clôture du 21 décembre. Il remplace la distribution qui aurait dû intervenir en janvier 2013.A fin septembre, l’encours de JCG se montait à 158,2 milliards de dollars.

L’Agefi rapporte que le conglomérat dirigé par Warren Buffett a indiqué avoir racheté 1,2 milliard d’euros de ses propres actions de catégorie A auprès d’un investisseur de long terme et a relevé à 120% de la valeur comptable, contre 110% précédemment, le prix maximal de rachat.

Début 2013, selon les informations de Newsmanagers, Natixis Asset Management (NAM) devrait entamer la commercialisation active d’un fonds coordonné déjà confortablement amorcé et positionné sur le segment long/short. Il s’agit d’un fonds d’arbitrage de crédit, très actif, utilisant les ressources des équipes quant et crédit, avec pour objectif une performance supérieure de 250 points de base à l’Eonia, même si pour l’instant le portefeuille en incubation génère un rendement bien supérieur.Le portefeuille, géré de manière très active, utilise la technique des «pair trades» et des paris directionnels. Il met à profit tous les compartiments obligataires, en recourant notamment aux options sur CDS.

Comme Newsmanagers l’avait annoncé la semaine dernière, Philippe Couvrecelle a officiellement lancé PTH-Conseil, sa société de conseil en gestion d’actifs. L’ancien président du directoire de Edmond de Rothschild Asset Management (EdRAM) collaborera avec Jean Maunoury, précédemment responsable de la stratégie et gérant de fonds de fonds chez EdRAM. En pratique, PTH-Conseil - dont l’annonce du lancement coïncide avec celle du plan stratégique 2013-2016 de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild (lire par ailleurs - interviendra auprès des acteurs de l’industrie de la gestion qui souhaitent améliorer leur positionnement en offrant une approche sur-mesure fondée notamment sur une expérience opérationnelle et un accès à un réseau international d’experts, ainsi que sur une expertise dans la sélection de gérants et une connaissance approfondie des organisations de sociétés de gestion américaines, européennes et asiatiques, indique un communiqué. “L’environnement est difficile et le secteur connait des évolutions structurelles importantes », a également précisé Philippe Couvrecelle. «La pression concurrentielle, la compression des marges et le déplacement de la croissance des actifs des marchés développés vers les marchés émergents conduisent à des évolutions lourdes de modèle de croissance pour la plupart des maisons de gestion dans le monde». Cela dit, «en dépit de ces perspectives incertaines, il existe des opportunités de développement attrayantes», a t-il conclu.

En novembre, l’encours de Legg Mason, Franklin Templeton, Invesco et AllianceBernstein s’est accru au total de 31 milliards de dollars.Comme souvent, Franklin Templeton affiche de loin la plus forte augmentation de ses actifs gérés, qui ont gonflé durant novembre de 14,9 milliards de dollars pour atteindre un total de 768,8 milliards. Cette fois, cependant, cela reflète en bonne partie l’acquisition de K2 Advisors et de ses 8,7 milliards de dollars, qui sont venus gonfler les encours hybrides à 118,9 milliards. Le volume des produits obligataires s’est accru de 6,6 milliards à 341,9 milliards de dollars.Chez AllianceBernstein, l’encours total a augmenté en novembre de 7 milliards pour atteindre 426 milliards de dollars, essentiellement grâce aux produits obligataires, tandis que chez Invesco la hausse de 6,4 milliards à 683,8 milliards est répartie sur les différents secteurs (actions, obligations, diversifiés, monétaires et alternatifs).Enfin, chez Legg Mason, l’accroissement de 2,7 milliards de dollars, à 648,3 milliards, résulte uniquement de la hausse de 6,6 milliards enregistrée par les fonds monétaires.

Quatre-vingts ans après Zurich, Quilvest (Switzerland) s’installe à Genève. Pourvue d’une licence bancaire, la société spécialisée dans la gestion de fortune dédiée aux familles fortunées y a établi une équipe de six personnes, indique Le Temps. Mais, comme le souligne Selim Feghali, responsable des bureaux genevois, «l’objectif est d’avoir une équipe de 15 professionnels et de gérer 3 milliards de dollars d’ici à 2015".En venant s’établir à Genève, Quilvest mise avant tout sur les grandes fortunes moyen-orientales. «Nous voulons faire du Moyen-Orient notre deuxième pôle en importance après l’Amérique Latine», explique Philippe Monti, directeur de Quilvest (Switzerland).

La banque centrale suisse a souligné sa détermination à plafonner le franc suisse à 1,20 pour un euro et a averti qu’elle pourrait prendre des mesures supplémentaires en cas de menace de dégradation de l’activité économique. «Le franc demeure à un niveau élevé. Une appréciation de notre monnaie menacerait la stabilité des prix et aurait de graves conséquences sur l'économie suisse», a averti la Banque nationale suisse, à l’issue d’une réunion trimestrielle.

La crise politique déclenchée en Italie par l’annonce de la démission du président du Conseil Mario Monti aura un impact limité sur sa note de crédit, a annoncé jeudi l’agence de notation Moody’s Investors Service.«Nous nous attendons à ce que l’agenda des réformes soit maintenu», a dit l’agence dans une note de recherche. Moody’s accorde actuellement un Baa2 à la signature transalpine, deux crans au-dessus de la catégorie spéculative, avec une perspective négative.

Afin de stimuler le marché actions local, les autorités taïwanaises ont adopté des mesures encourageant les investissements étrangers et notamment chinois en assouplissant les conditions d’introduction en Bourse d’entreprises étrangères. Les banques chinoises pourraient ainsi être autorisées à investir à la Bourse de Taïwan et le quota d’investissement maximum doublé à un milliard de dollars.

Le fabricant d’outillage industriel a offert 4 milliards de dollars pour racheter son concurrent Gardner Denver, selon des sources citées par Reuters, raflant la mise aux fonds Advent et KKR, ainsi qu’à un consortium composé de TPG Capital et Onex. D’après ces sources, l’offre est tellement alléchante que la direction de Gardner Denver n’a pas jugé nécessaire de mener un second tour d’enchères.

Le Parlement européen a donné son accord à une coopération renforcée entre onze Etats de l’Union pour mettre en place une taxe sur les transactions financières. L’avis du parlement a été adopté par 533 voix contre 91 et 32 abstentions. Cette étape obligée ne préjuge pas de l’issue du processus qui doit encore obtenir une majorité qualifiée au sein du Conseil. Il faut neuf pays pour lancer une coopération renforcée.

La plate-forme va racheter les activités relations avec les investisseurs, relations publiques et solutions multimédia de Thomson Reuters pour 390 millions de dollars en cash. Nasdaq OMX s’attend à ce que l’acquisition développe ses revenus non transactionnels, qui représentent déjà plus de 70% du chiffre d’affaires total.

Directeur général depuis 2007 de la société de gestion Threadneedle Investments, Crispin Henderson va devenir vice-président de la division mondiale de gestion d’actifs d’Ameriprise Financial, la maison-mère. A son poste est nommé Campbell Fleming. Responsable de la distribution depuis 2009 et membre du comité exécutif, il est notamment passé par JPMorgan AM.

La Banque centrale sud-coréenne a laissé ce matin ses taux directeurs inchangés à 2,75% après des baisses de 25 points de base en juillet et octobre dernier. « La banque de Corée devrait certainement laisser ses taux inchangés jusqu’à l’année prochaine, à moins qu’il n’y ait un signe clair de reprise économique » estime Yoon Yeo Sam, analyste chez Daewoo Securities.

La France et l’Allemagne tentent de parvenir à un accord concernant la présidence de l’Eurogroupe, et un nom pourrait émerger d’ici quelques jours, a annoncé le Premier ministre finlandais Jyrki Katainen. Pro-européen et ancien ministre des Finances, ce dernier a ajouté qu’il n’avait pas envisagé de prendre la direction de l’Eurogroupe, mais qu’il ne l’excluait pas. La Finlande est l’un des rares pays de la zone euro à avoir conservé son triple A.

Le modèle tourné vers les régions et associant les métiers adjacents tels que le conseil aux entreprises a vocation à être dupliqué dans les autres pays

Le groupe, qui lance un plan stratégique à quatre ans, entend accroître ses actifs d’un quart et adopte une gouvernance plus centrale. Le bureau parisien, tourné vers les régions et associant les métiers adjacents tels que le conseil aux entreprises, a vocation à servir de modèle.

En reportant l’espoir d’une nouvelle baisse des taux sur le début 2013, la BCE a favorisé le statu quo sur la volatilité implicite du Bund

Le groupe vise 158 milliards d’euros d'encours, dont 88 milliards en banque privée. Il repense son organisation avec une gouvernance plus centrale

Elle rachètera par ailleurs 45 milliards de dollars de Treasuries tous les mois, en plus des MBS

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Les transactions ont chuté de 9% sur douze mois. Le volume des opérations reste toutefois dans la moyenne des dix dernières années

Le stock de bons du Trésor s'accroîtra de 20 milliards d'euros alors que les besoins de financement du pays ne cessent d'augmenter