La Banque Royale du Canada, l’une des quinze premières banques au monde et la cinquième d’Amérique du Nord de par sa capitalisation boursière, a adhéré à l’ASPS, l’Association Suisse Produits Structurés, rapporte L’Agefi suisse. Responsable du segment des produits structurés pour la Suisse, Stefan Hascoet se réjouit de l’adhésion: «La Suisse est le premier marché des produits structurés en Europe. Notre adhésion à l’ASPS témoigne de notre engagement et conforte notre réputation de fournisseur établi de produits structurés sur ce marché».

En plein débat sur l’indépendance des agences de notation et en pleine crise européenne, CVC Capital Partners réalise un pari audacieux en se portant acquéreur d’une société italienne qui fournit des services d’informations financières au marché local, annonce L’Agefi. Alors qu’elle ambitionne parallèlement de lever un fonds de 11 milliards de dollars, la société de private equity a annoncé qu’elle avait fait une offre à Bain Capital et Clessidra sur Cerved Group, valorisant la société à 1,13 milliard d’euros.

Les investisseurs continuent de confier leur argent aux fonds européens, investissant 27,6 milliards d’euros sur les fonds à long terme en novembre, selon les dernières données compilées par Morningstar. Les souscriptions depuis le début de l’année s'élèvent à 174,6 milliards d’euros sur les 11 premiers mois de l’année 2012 sur les fonds ouverts (hors monétaires). L’intérêt des investisseurs pour le rendement ne se dément pas. En novembre, les souscriptions enregistrées par les fonds obligataires ont atteint 19,9 milliards d’euros, affichant ainsi la deuxième collecte la plus élevée pour ces fonds depuis que Morningstar publie ce type de données (2007). Sur les 11 premiers mois de l’année 2012, les investisseurs ont placé 158 milliards d’euros dans les fonds obligataires, contre une collecte en 2010 de 96,5 milliards d’euros. Si les fonds obligataires continuent de dominer, les investisseurs en fonds actions sont de retour. 4,74 milliards ont été collectés en novembre sur les fonds de cette classe d’actifs. Les catégories Morningstar actions marchés émergents globaux, actions international mixtes, actions international grandes capitalisations « value » ont affiché les plus fortes collectes, alors que les fonds actions françaises et zone euro ont été les plus délaissées. Sur les 11 premiers mois de l’année, les fonds actions demeurent en territoire négatif, avec des rachats nets de 11,05 milliards d’euros. Les fonds d’allocation sont toujours prisés. Ils affichent une collecte nette de 3,1 milliards d’euros en novembre et de 25 milliards d’euros depuis le début de l’année 2012. Dans le classement des sociétés de gestion ayant enregistré la plus forte collecte, le spécialiste obligataire PIMCO se classe premier, avec des souscriptions nettes de 28,74 milliards d’euros en novembre, soit plus de deux fois plus que la deuxième société de gestion Alliance Bernstein (11,95 milliards). Suivent Axa (7,8 milliards), M&G (8,42 milliards) et Credit Suisse (7,57 milliards d’euros). «Seules deux sociétés de gestion sur les 10 plus grosses collectes depuis le début de l’année se démarquent de l’engouement pour les fonds obligataires : Aberdeen a été le principal bénéficiaire de l’intérêt pour les fonds actions émergentes, alors que M&G a profité de l’attrait des fonds d’allocation», souligne Morningstar.L'étude se trouve en pièce jointe (PDF, en anglais).

Le Vice Fund, ce fonds d’USA Mutuals qui est investi dans les sociétés présentes dans le tabac, l’alcool, les jeux de hasard et les armes, ne connaît pas la crise, rapporte Fondionline. Ainsi, il a terminé l’année 2012 sur une hausse de 21,49 % (au 18 décembre), battant l’indice Standard and Poor’s de quasiment quatre points. Les deux principales valeurs du portefeuille sont deux sociétés de tabac : Altria et Lorillard.

Société Générale a annoncé le 2 janvier le lancement de deux nouveaux produits non garantis. La banque propose tout d’abord SG Hexalys Plus, un fonds commun de placement non garanti à l'échéance destiné aux investisseurs recherchant une alternative à des placements dynamiques risqués de type actions.SG Hexalys Plus (code ISIN : FR0011357714) s’adresse aux investisseurs acceptant un risque de perte en capital à l’échéance des 5 ans, en cas de baisse de l’indice CAC 40 de plus de 40% par rapport à son niveau initial. Il offre un gain de 31,25% à l’échéance des 5 ans si l’indice CAC 40 est stable, en hausse ou enregistre une baisse de moins de 40% (inclus) par rapport à son niveau initial. Il propose une potentielle sortie par anticipation automatique à chaque date anniversaire pendant les 4 premières années avec un gain de 6,25% par année écoulée si l’évolution de l’indice CAC 40 entre son niveau annuel et son niveau initial est supérieure ou égale à un seuil décroissant de 10% par année écoulée. Mécanisme de remboursement à l’échéance des 5 ans : si le mécanisme de remboursement anticipé n’a pas été activé, on observe à la date d’échéance la performance finale de l’indice CAC 40 entre son niveau final et son niveau initial. Deux cas peuvent alors se présenter : • Cas défavorable : Si l’Indice a baissé de plus de 40% par rapport à son niveau initial, l’investisseur reçoit le capital net investi diminué de l’intégralité de la baisse de l’indice. Il subit alors une perte en capital et ne perçoit aucun gain. • Cas favorable : Si l’Indice est stable, en hausse ou enregistre une baisse inférieure ou égale à 40% (inclus) par rapport à son niveau initial, l’investisseur reçoit 131,25% du capital net investi par rapport à son niveau initial (soit un Taux de Rendement Actuariel Annuel Brut de 5,59%). Ce placement commercialisé jusqu’au 29 mars 2013, 13h. Il est éligible au compte-titres ordinaire et au PEA. Société Générale propose par ailleurs SG Multilys Plus, un placement non garanti à l'échéance et qui s’adresse comme le premier aux investisseurs recherchant une alternative à des placements risqués de type actions. SG Multilys Plus (code ISIN : FR0011347244) est un instrument financier destiné aux investisseurs qui acceptent un risque de perte en capital à l’échéance des 8 ans, en cas de baisse de l’indice Euro Stoxx 50 de plus de 50% par rapport à son niveau initial, qui anticipent, à l’échéance du placement, une hausse, une stagnation ou, le cas échéant, une baisse de l’indice Euro Stoxx 50 limitée à -50% par rapport à son niveau initial, et qui recherchent des possibilités de remboursement par anticipation chaque année selon le niveau annuel de l’indice. L’investisseur est exposé au marché actions par le biais d’une indexation à l’échéance à la performance positive ou négative de l’indice Euro Stoxx 50. Le remboursement du produit est conditionné à l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50 dividendes non réinvestis. En cas de baisse de l’indice à l’échéance du produit au-delà de 50%, l’investisseur subira une perte en capital amortie par rapport à la baisse enregistrée par l’indice. Afin de bénéficier d’une protection en cas de baisse de l’indice jusqu’à -50%, l’investisseur accepte de limiter ses gains en cas de forte hausse des marchés actions (Taux de Rendement Annuel maximum de 6,51%). SG Multilys Plus offre : - une possibilité de sortie par anticipation à chaque date anniversaire pendant les 7 premières années avec un gain de 6,60%(1) par année écoulée si l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50 entre son niveau annuel et son niveau initial est positive ou nulle. - ou à l’échéance des 8 ans : - cas favorable : un gain de 52,80% (soit un Taux de Rendement Actuariel Annuel Brut maximum de 6,51%) si l’indice Euro Stoxx 50 est stable, en hausse ou enregistre une baisse de moins de 50% (inclus), baisse de moins de 50% (inclus), - cas défavorable : 2 fois la valeur finale de l’indice si l’indice Euro Stoxx 50 enregistre une baisse de plus de 50% par rapport à son niveau initial. Ce placement est commercialisé jusqu’au 29 mars 2013. La durée de placement recommandée est de 8 ans en l’absence d’activation du mécanisme automatique de remboursement anticipé. Le placement est éligible au compte titres ordinaire et aux contrats d’assurance vie ou de capitalisation.

Dalton Strategic Partnership a nommé l’ancien analyste d’Henderson, Nabeel Mughal, en tant que gérant principal de sa stratégie actions Amérique du Nord, rapporte Citywire Global. Cela fait suite au départ de Peter Kaye, qui a quitté le fonds le mois dernier et doit rejoindre Fidelity au premier trimestre 2013.Nabeel Mughal a rejoint Dalton en 2009.

La société de conseil et de gestion DoubleLine, dirigée par le spécialiste de la gestion obligataire Jeffrey Gundlach, a annoncé le 2 janvier la création d’un pôle dédié à la gestion actions, DoubleLine Equity LP.Dans cette perspective, la société a recruté deux gérants de portefeuille actions issus de TCW, Brendt Stallings et Husam Nazer, pour développer cette activité. DoubleLine gère plus de 53 milliards de dollars d’actifs.

A quelques encablures de la fin de l’année, les fonds d’actions émergentes ont été les seuls à enregistrer une collecte significative. Durant la semaine au 26 décembre, les fonds d’actions émergentes globaux ainsi que les fonds asiatiques hors Japon ont tous deux réalisé des collectes nettes de 1 milliard de dollars environ, selon les estimations communiquées par EPFR Global.Les fonds actions dans leur ensemble ont collecté 3,6 milliards de dollars durant la semaine au 26 décembre, les investisseurs retail se refusant manifestement à prendre leurs bénéfices, notamment du côté des fonds des marchés développés. Les premières estimations provisoires pour l’ensemble de l’année relèvent des collectes exceptionnelles pour les fonds d’actions mexicaines, colombiennes et philippines, pour les fonds d’actions à dividendes ainsi que pour les fonds sectoriels dédiés à l’immobilier et à la santé. En revanche, les fonds d’actions canadiennes, françaises, allemandes et britanniques vont terminer l’année dans le rouge. Les fonds obligataires ont de leur côté subi un petit accès de faiblesse, avec une collecte de seulement 419 millions de dollars durant la semaine au 26 décembre alors que la collecte hebdomadaire moyenne se situe plutôt aux alentours de 9 milliards de dollars. Mais sur l’ensemble de l’année, plusieurs catégories devraient afficher nouveaux records, entre autres les fonds d’obligations américaines, canadiennes, australiennes, high yield et marchés émergents

L’indice Eurekahedge des hedge funds a progressé de 1% en décembre, ce qui a porté sa performance sur l’ensemble de l’année à 5,63%. L’indice MSCI World s’est adjugé en décembre 2,28% et affiche sur l’ensemble de l’année une hausse de 13,75%.Les gains les plus importants ont été réalisés par les fonds dédiés aux marchés émergents, avec notamment une progression de 11,2% pour les fonds Amérique latine, et par les fonds de dette distressed (12,2%), devant les hedge funds spécialisés dans les stratégies de fixed income et de relative value qui ont également enregistré des performances à deux chiffres. Les actifs des hedge funds se sont accrus l’an dernier de 75 milliards de dollars pour atteindre 1.780 milliards de dollars à la fin de l’année. La collecte nette s’est élevée à seulement 19 milliards de dollars. Les créations de hedge funds se sont ralenties l’an dernier à 959 alors qu’on a dénombré 860 fermetures, un niveau jamais vu depuis l'éclatement de la crise financière.

La société de gestion italienne Anima, via sa maison mère Asset Management Holding (AMH), a bouclé l’acquisition de l’activité de gestion d’actifs de la banque italienne Credito Valtellinese (Creval) représentant un encours de 2,5 milliards d’euros plus 600 millions d’euros de produits tiers. L’opération avait été annoncée en août.Concrètement, AMH, qui gère 35 milliards d’euros à fin juin 2012, a repris la totalité du capital d’Aperta, la société de gestion de Creval, ainsi que sa participation de 70 % dans LuxGest, sa société de gestion luxembourgeoise, pour un montant total de 33 millions d’euros (27 millions pour Aperta et 6 millions pour LuxGest).Creval a aussi souscrit à une augmentation de capital réservée d’AMH à hauteur de 16 millions d’euros qui lui permettra d’acquérir 2,8 % du capital.Cette opération permet à Credito Valtellinese d’externaliser sa gestion d’actifs, tandis que AMH, via Anima, renforce ses encours et conforte sa stratégie de devenir le partenaire clé des banques en matière de gestion d’actifs. La société travaille déjà pour le compte de Monte dei Paschi di Siena et Banca Popolare di Milano qui figurent parmi ses principaux actionnaires et sont à l’origine de sa naissance avec le fonds de private equity Clessidra.

L’ETF de Lyxor investi dans les titres d’Etat italiens à court terme Lyxor ETF MTS BTP 1-3Y Italy Government Bond a dépassé le seuil des 100 millions d’euros d’encours, rapporte Bluerating. Il a été lancé le 14 novembre 2012 sur la Bourse d’Italie et le 17 octobre sur Euronext.

Le CEO de Winton Capital Management, Anthony Daniell, va démissionner en ce début d’année, a appris Financial News. Il restera néanmoins au sein de la société de hedge funds. Tony Fenner-Leitao devrait le remplacer en tant que CEO.

OCM Wealth Management lance une plate-forme de gestion d’actifs discrétionnaire pour les conseillers, rapporte Money Marketing. Appelée Platform Plus, elle rassemble 15 fournisseurs britanniques, dont Provident International, Curtis Bank et Aegon.

Henderson Global Investors a perdu le contrat de gestion de son trust Asian Growth, de 286 millions de livres, au profit de Schroders, rapporte Investment Week. Le trust était géré par Andrew Beal de Henderson depuis septembre 2005, mais ces dernières années la performance a été inégale. Désormais, le véhicule sera géré par Robin Parbrook et King Fuei, tous les deux basés à Hong-Kong. Ils pilotent déjà le fonds Schroder ISF Asia Total Return.

Selon nos informations, la Fondation de France a sélectionné 4 OPCVM ouverts en remplacement d’un mandat de gestion sur les actions euro avec l’aide de son consultant habituel, à savoir Amadeis. La Fondation de France a investi 38 millions d’euros dans des fonds gérés par les 4 sociétés de gestion suivantes : Financière de l’Echiquier Banque du Luxembourg Comgest Montpensier Finance

Selon le Financial Times qui cite une étude Fitch, les fonds monétaires américains auraient augmenté leur exposition aux banques européennes de 8% en un mois à la fin du mois de novembre dernier, soit le cinquième mois consécutif de hausse. L’exposition aux banques allemandes s’est envolée de 26%, et celle aux établissements français de 6%.

Le pays, qui est le plus gros importateur mondial d’or, envisagerait d’augmenter les taxes pesant sur les importations du métal jaune afin d’enrayer son déficit des comptes courants, selon le ministre des finances, Palaniappan Chidambaram. «Le projet est actuellement à l’étude par le gouvernement» a-t-il précisé. Il prévoit une chute des importations de 20 à 25% en 2013.

La hausse des prix à la consommation en Allemagne s’est légèrement accélérée à un rythme annuel de 2,1% en décembre, après 1,9% en novembre. L’Etat allemand et la Bundesbank ont toutes les deux laissé entendre qu’ils accepteraient une hausse des prix tant que l’inflation au niveau européen demeurait contrôlée. Elle devrait baisser à 2,1% en décembre après 2,2% en novembre.

Les prix des logements neufs en Espagne ont subi en 2012 leur cinquième année consécutive de baisse, de 6,9% sur un an, pour retomber à leurs plus bas niveaux depuis début 2003, selon une enquête publiée par la Sociedad de Tasacion. La baisse atteint en moyenne 33,5% depuis 2007, et devrait se poursuivre cette année, selon l’association immobilière. De quoi gonfler les créances douteuses des banques transférées vers la «bad bank».

La Réserve fédérale américaine a annoncé hier soir que le compte-rendu (les minutes) de son dernier comité de politique monétaire (FOMC) sera publié aujourd’hui au lieu d’hier, sans pour autant donner de justification à ce report inhabituel. Les minutes du FOMC des 11 et 12 décembre derniers seront ainsi publiées ce soir à 19h00 GMT.

La banque centrale du pays n’aurait envisagé aucun mouvement de ses taux directeurs à sa dernière réunion de décembre sur fond de croissance solide et de hausse des prix sous contrôle, selon ses minutes publiées hier. L’autorité monétaire maintient ses taux à 5% depuis un an.

L’année 2013 sera «dure» mais «meilleure», a estimé le ministre grec des Finances, Yannis Stournaras lors d’un entretien accordé hier à la radio Alpha. Il a espéré qu'à la fin de l’année, la Grèce allait passer à un taux de croissance mais que cela ne sera pas suffisant «pour transformer 2013 en une année de croissance». Le pays prévoit une sixième année consécutive de récession, avec un PIB en recul de 4,5%, après une chute de 6,5% attendue pour 2012.

L’indice ISM manufacturier a progressé de 1,2 point au mois de décembre pour s'établir au-dessus du seuil de contraction de l’activité, à 50,7 points contre 50,5 anticipés par le consensus. L’association professionnelle ISM précise néanmoins que «de nombreuses réponses» témoignent d’une incertitude relative à l'évolution de la réglementation et des impôts aux Etats-Unis ainsi qu'à celle de l'économie mondiale en 2013.

L’Allemagne a émis hier 4,148 milliards d’euros d’obligations à 2 ans (Schatz) à un rendement moyen de 0,01% contre -0,01% au mois de décembre. Un taux certes positif pour la première fois depuis octobre 2012, mais qui reste proche de zéro. Dans le même temps, la France a émis 6,98 milliards d’euros de bons du Trésor hier à un taux moyen de -0,015% sur sa tranche à 12 semaines, de -0,003% sur sa tranche à 23 semaines, et de 0,022% sur sa tranche à 49 semaines. Des taux en légère hausse. Les Pays-Bas, notés AAA chez les trois agences de notation, a fixé le coupon de son émission de 3,5 milliards d’euros à 3 ans prévue la semaine prochaine, à 0%. Les rendements des pays périphériques ont profité de l’accord sur le «fiscal cliff» aux Etats-Unis pour se détendre à 5,036% pour le 10 ans espagnol (contre 5,265% lundi), à 4,275% pour 10 ans italien (4,497% lundi), et 6,586% pour le 10 ans portugais (7,001% lundi).

La production pétrolière russe a augmenté d’environ 1% en 2012 à une moyenne annuelle record de 10,37 millions de barils par jour, après 10,27 millions en 2011, selon le ministère de l’Energie. En décembre, la production a atteint 10,48 millions de barils par jour, un nouveau record depuis la fin de l'ère soviétique. Le rachat de TNK-BP par Rosneft devrait lui permettre de doubler sa production en 2013.

Le ministre des Transports Frédéric Cuvillier présentera aujourd’hui en conseil des ministres un projet de loi de mise en œuvre simplifiée de l'écotaxe sur les poids lourds, une des décisions phares du Grenelle de l’environnement de 2008-2009. Selon le ministère des Transports, la taxe, prévue pour entrer en vigueur à la mi-2013, pourrait rapporter jusqu'à 1,5 milliard d’euros en année pleine, l’objectif étant d’inciter les chargeurs à privilégier des moyens de transport plus respectueux de l’environnement que la route, comme le rail, les canaux ou les liaisons maritimes. L’essentiel de cette somme sera reversée à l’Agence de financement des infrastructures de transport de France (AFITF) et une partie aux collectivités locales. Mais elle servira également à rémunérer l’opérateur du système de perception et de contrôle de cette écotaxe, un consortium dirigé par l’italien Autostrade.

Le Brésil a enregistré un excédent de sa balance commerciale de 19,4 milliards de dollars en 2012, le plus faible des dix dernières années et en retrait de 34,8% par rapport à 2011. Les exportations brésiliennes ont chuté l’an dernier de 5,3% par rapport à 2011, à 242,5 milliards de dollars tandis que les importations ont reculé de 1,4%, à 223,1 milliards, a précisé le ministère de l’Industrie et du Commerce.

CVC Capital Partners a annoncé hier avoir fait une offre de rachat à Bain Capital et Clessidra sur Cerved Group, valorisant la société d’informations financières italienne à 1,13 milliard d’euros. CVC prévoit d’investir 350 millions d’euros pour développer à l’international les activités de Cerved, jusqu’ici circonscrites au marché italien.

Selon Dealogic, les prêts syndiqués en dollars octroyés aux entreprises européennes se sont chiffrés à 29,7 milliards en 2012 en hausse de 60%

Bercy assure que le manque à gagner sera de 500 millions d'euros pour l'année 2013. Il ne renonce pas à la taxe à 75% sur les hauts revenus