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08/03/2013

Stabilité en tête du classement "myflow", nombreux mouvements chez les suivants

Les résultats de la «myflow list» de février 2013 sont demeurés pratiquement inchangés en tête de liste mais les places ont été redistribuées parmi les suivants. Au sein du top 10 qui regroupe les sociétés les plus appréciées des conseillers sur myflow, les quatre premiers conservent leur position avec Carmignac Gestion, M&G, DNCA et la Financière de l’Echiquier.ComGest et Fidelity poursuivent leur progression en prenant respectivement les 5ème et 6ème places. Fidelity occupait depuis trois mois la 9ème place du classement, avec cette 6ième place elle retrouve le rang qu’elle occupait en octobre 2012. L’autre progression intéressante en février est l’entrée d’Edmond de Rothschild AM dans le top 10 à la 8ème place. C’est la première fois depuis le début de ce classement (juillet 2012) qu’EDRAM apparaît à ce niveau dans l’indice de popularité des conseillers indépendants.Dans la deuxième partie du classement, les belles progressions émanent des sociétés anglo-saxonnes : Aberdeen Asset Management qui prend la 17ème place (+6), HSBC AM à la 16ème place (+5) et JP Morgan AM la 19ème (+5).La dégringolade du mois revient à Convictions Asset Management qui perd 17 places dans le classement passant de la 27ème à la 44ème place. Mais cette société est coutumière de telles variations, relève myflow. Pictet & Cie et Schelcher Prince Gestion quittent les hauteurs pour la seconde partie du classement en occupant respectivement la 32ème et 33ème position. PIMCO Europe fait une entrée remarquée à la 20ième place en réussissant à réunir plus de 75 conseillers sur sa gamme de fonds. COGEFI avec plus d’une centaine de vues de cabinets ce mois occupe la 36ème place alors que cette société occupait la 60ème place le mois dernier
08/03/2013

DNCA collecte depuis le début de l’année

DNCA a enregistré une collecte de 160-170 millions d’euros sur les deux premiers mois de l’année, a déclaré Enrico Tarassinelli, managing director de la société de gestion française, dans un entretien au site italien Bluerating.La société va mettre en avant cette année deux fonds : le fonds actions flexible DNCA Invest Eurose et le fonds d’obligations convertibles DNCA Invest Convertibles.Enfin, DNCA compte lancer un fonds obligataire flexible.
08/03/2013

Alger recrute une équipe chez Allianz GI

Le new-yorkais Fred Alger Management (16 milliards de dollars d’encours fin 2012) a annoncé avoir renforcé son équipe actions internationales avec le recrutement de Pedro Marcl comme senior vice president et gérant de portefeuille ainsi que d’Ajoy Reddi et de Warren Zhang comme vice presidents et analystes.Tous trois viennent d’Allianz Global Investors (AGI), le premier ayant auparavant travaillé pour Nicholas Applegate, société de gestion acquise par AGI, et les deux autres respectivement de William Blair et Morgan Stanley Investment Management. L'équipe actions internationales compte ainsi sept membres et elle est subordonnée à Dan Chung, CEO et CIO.
08/03/2013

Janus acquiert la quasi-totalité du reliquat de Perkins

Selon Pension & Investments, les fondateurs de Perkins Investment Management ont cédé le 1er février la quasi-totalité des parts qu’ils détenaient encore dans la société de gestion à Janus Capital Group, qui avait acquis 30 % du capital en 2004 puis 50 % supplémentaires en 2008.Au 31 décembre, les parts de Perkins non détenues par Janus représentaient 35,3 millions de dollars, mais la juste valeur de ces parts sera fixée le 1er août selon une formule tenant compte des performances et du chiffre d’affaires.Cette transaction ne doit rien changer à la relation opérationnelle entre Perkins et Janus, il s’agit d’une simple démarche générationnelle, a indiqué un porte-parole de Perkins.Des trois fondateurs, Thomas McDonnell, Robert Perkins et Greg Wolf, seul Robert Perkins est encore actif dans la société comme gérant de portefeuille, a précisé pour sa part Peter Q. Thomson, le CEO.
08/03/2013

Schroders collecte 9,4 milliards de livres en 2012

L’année dernière la société de gestion britannique Schroders a enregistré des souscriptions nettes de 9,4 milliards de livres, soit près de trois fois plus qu’en 2011 (3,2 milliards de livres). La collecte a été positive chaque trimestre, aussi bien sur le segment institutionnel que sur celui des intermédiaires, précise un communiqué de presse. Dans ce contexte, les encours sous gestion ont atteint le niveau record de 212 milliards de livres, contre 187,3 milliards de livres fin 2011.Le bénéfice avant impôts de Schroders est néanmoins en baisse de 12 % à 360 millions de livres. Cela s’explique d’un côté par une baisse des revenus nets liée à une réduction des marges nettes, et de l’autre par une augmentation de 4 % des coûts.
08/03/2013
Fonds

Infinus confie trois compartiments à DJE Kapital

Le prestataire saxon de services financiers Infinus AG indique avoir sélectionné le munichois DJE Kapital (10 lmilliards d’euros) pour gérer trois compartiments de son fonds Infinus Umbrella, les produits luxembourgeois Infinus Relaxed Fund, Infinus Balanced Fund et Infinus Dynamic Fund représentant environ 60 millions d’euros.Ces produits étaient précédemment gérés par Catus AG, un spécialiste de l’investissement écologique, éthique et social qui conserve la gestion du fonds de développement durable Infinus ecoConsort (12 millions d’euros). Le cinquième compartiment Infinus Terra Premium Fund (2,5 millions d’euros fin septembre), reste également géré par Catus.Ce changement de gérants interviendra au 1er avril 2013.
Fonds
08/03/2013
Fonds

NordLB lance avec DVAM un fonds diversifié

Ensemble, Nord LB Asset Management Deutsche Vorsorge Asset Management (DVAM) ont lancé le 5 mars la commercialisation d’un fonds diversifié défensif spécialement conçu pour des investisseurs institutionnels comme les fonds de pension et les fondations, le Nord LB AM.DVAM.Le portefeuille de ce fonds créé le 7 février sera investi au moins à 80 % en obligations d’Etat et d’entreprises, principalement libellées en euros. Les 20 % restants peuvent se répartir entre les actions, les matières premières et les dérivés.CaractéristiquesDénomination: Nord LB AM/DVAMCode Isin: DE000A1J3WK1Benchmark: 20% MSCI World Net Return Index EUR, 30% iBoxx Euro Overall Total Return Index und 50% iBoxx Euro Sovereigns Germany 1-10 Performance Index.Droit d’entrée: 5 %Commission de gestion : 1 %Souscription minimale: 25.000 euros
Fonds
08/03/2013

Progression de 16% des actifs sous gestion de Standard Life Investments

Les actifs sous gestion intermédiés de Standard Life Investments, la filiale de gestion de Standard Life, ont progressé l’an dernier de 16% ou 11,2 milliards de livres pour s'établir à 83 milliards de dollars, a indiqué le groupe d’assurances le 7 mars à l’occasion de la publication de ses résultats annuels.La collecte nette s’est élevée à 6,1 milliards de livres, en hausse de 8% d’une année sur l’autre. La clientèle internationale a représenté 62% de la collecte nette, dont 1,8 milliard de livres en provenance des Etats-Unis. Les revenus liés aux commissions se sont élevés l’an dernier à 408 millions de livres contre 368 millions de livres en 2011. Le résultat d’exploitation avant impôts s’est inscrit à 145 millions de livres contre 125 millions l’année précédente. Standard Life indique par ailleurs que les actifs du groupe sous administration ont atteint l’an dernier le niveau record de 218,1 milliards de livres contre 198,4 milliards de livres en 2011. Le groupe précise en outre que les coûts de restructuration et réglementaires (RDR et Solvabilité II) se sont élevés l’an dernier à 109 millions de livres contre 70 million de livres en 2011. Malgré cette hausse, le groupe a fait état d’un bénéfice d’exploitation avant impôts de 900 millions de livres, en progression de 65% d’une année sur l’autre, en raison notamment d’une amélioration des résultats au Royaume-Uni et de la poursuite de la croissance de Standard Life Investments.
08/03/2013

Nomination chez RBC Investor & Treasury Solutions

RBC Investor & Tresury Services, une entité de Royal Bank of Canada, a annoncé le 7 mars la nomination d’Andrew Gordon en qualité de responsable des services aux investisseurs à Hong Kong et en Asie du Nord.Présent depuis près d’une vingtaine d’années à Hong Kong et à Tokyo, Andrew Gordon travaillait précédemment chez BNY Mellon où il était executive vice president, responsable des services aux gérants alternatifs et aux broker dealers.
08/03/2013

Raiffeisen CM signe un accord de distribution en Italie

La société de gestion autrichienne Raiffeisen CM a noué un accord de distribution avec le groupe italien Banca Etruria rapporte le site italien Bluerating. Ainsi, le réseau de banquiers privés de l’établissement transalpin commercialisera les 39 fonds de la maison autrichienne enregistrés en Italie (17 fonds actions, 4 diversifiés, 3 de performance absolue, 13 obligataires et 2 monétaires).
08/03/2013

Aquila conclut un partenariat avec le slovène Numerica Partners

Le hambourgeois Aquila Capital (4,2 milliards d’euros d’encours) annonce avoir conclu un partenariat stratégique avec le gestionnaire slovène Numerica Partners, spécialiste de la gestion alternative pour les investisseurs institutionnels et les particuliers haut de gamme. Numerica va distribuer les produits Aquila dans l’Europe du Sud-Est, notamment en Slovénie et en Croatie.
08/03/2013

La directrice général d’East Capital rejoint Granit Fonder

Linda Hellström, qui était directrice générale d’East Capital Asset Management, a rejoint la petite société de gestion suédoise Granit Fonder où elle occupera le même poste. Elle succède à Anders Alvin qui a quitté la société. Granit Fonder, fondée en 2010, gère 4 fonds, dont deux fonds actions suédoises et un fonds Chine.
08/03/2013

Deutsche Bank recrute chez BlackRock pour les pays nordiques

Deutsche Bank aurait débauché Johan Stackelberg chez BlackRock où il est patron de la distribution retail pour les pays nordiques, rapporte le site suédois Fondbranschen. Il a été recruté pour travailler dans l’activité de gestion d’actifs dans les pays nordiques de la maison allemande.
08/03/2013

Ignis AM launches an absolute return bond fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Ignis Asset Management will launch a more powerful version of its Absolute Return Government Bond fund, with assets of EUR830m, this summer, targeting returns of 8% to 12%. The new product will have the same investment process as the other fund, but with leverage of two. The product is a non-UCITS-compliant hedge fund, which will be domiciled in Luxembourg as a specialised investment fund. It will be managed by the fixed income team.
08/03/2013

Nordea adds US asset manager to its stable

P { margin-bottom: 0.08in; } On 7 March, Nordea France presented a new addition to its circle of outsourced asset managers to its clients: Eagle Asset Management, an independent affiliate of Raymond James Financial, with assets of USD25.3bn as of the end of December. The occasion was the release for sale in France of the North American All Cap fund, a sub-fund of the Nordea 1 Sicav, launched on 30 May 2012, with USD400m in assets already. It is a UCITS-compliant, European clone of a mandate with slightly under USD100m, managed in the United States by Eagle.The portfolio of the fund is highly concentrated, with 40 to 50 positions (41 currently) and a low turnover rate, which has ranged from 13% to 36% over the past ten years. “As a general rule, we pick stocks with potential to gain 15%-20% in the next 18 to 24 months,” says manager John Pandtle, while the contribution to returns comes primarily from stock-picking, and the maximal weight for a sector is set at 25%. Currently, stock-picking favours financials, energy, IT and industrials. Each position has a ceiling of 5% of the portfolio.CharacteristicsName: Nordea 1 – North American All Cap FundISIN codes: LU0772958525 (retail share class)LU0772957808 (institutional share class)Front-end fee: Maximum 5%Management commission: 1.5% (retail)0.85% (institutional)
08/03/2013

Lombard Odier promotes risk parity equity fund in France

P { margin-bottom: 0.08in; } The Luxembourg-registered fund LOF Emerging Equity Risk Parity, launched on 30 September 2010, has assets of EUR200m, largely from Swiss pension funds, and its total net returns from launch until 31 January 2013 have totalled 9.21% for the Emerging Equity Risk Parity fund, compared with 5% for the MSCI EM TR, Jérôme Teiletche, global head, solutions group, at Lombard Odier Investment Managers (LOIM) has told Newsmanagers.The time has thus come to prospect the French market for the product, which is exciting interest on the part of institutional as well as retail clients, as it is a base portfolio solution. The turnover rate is low, about 50% per year each way, and the tracking error is limited to 3%, while the information ratio stands at 0.45.The LOF Emerging Equity Risk Parity fund charges 0.75% for I and P share classes, in addition to which there is a distribution commission of 0.75% for P shares.
08/03/2013

NordLB launches a diversified fund with DVAM

P { margin-bottom: 0.08in; } NordLB Asset Management and Deutsche Vorsoge Asset Management (DVAM) on 5 March together launched a defensive diversified fund designed especially for institutional investors such as pension funds and charities, etitled Nord LB AM.DVAM.The portfolio of the fund, created on 7 February, will be 80% invested in corporate and government bonds, primarily denominated in euros. The remaining 20% will be distributed between equities, commodities and derivatives.CharacteristicsName: Nor LB AM/DVAMISIN code: DE000A1J3WK1Benchmark index: 20% MSCI World Net Return Index EUR, 30% iBoxx Euro Overall Total Return Index and 50% iBoxx Euro Sovereigns Germany 1-10 Performance Index.Front-end fee: 5%Management commission: 1%Minimal subscription: EUR25,000
08/03/2013

Infinus retains DJE Kapital to manage three sub-funds

P { margin-bottom: 0.08in; } The Saxon financial services provider Infinus AG (of Dresden) has announced that it has selected the Munich-based DJE Kapital (EUR10bn) to manage three sub-funds of its Infinus Umbrella fund, he Luxembourg-registered products Infinus Relaxed Fund, Infinus Balanced Fund and Infinus Dynamic Fund, which have about EUR60m in assets. The products had previously been managed by Catus AG, a specialist in ecological, ethical and social investments, which retains management of the sustainable development fund Infinus ecoConsort (EUR12m). The fifth sub-fund, Infinus Terra Premium Fund (EUR2.5m as of the end of September) will also continue to be managed by Catus.The change of managers will take place on 1 April 2013.
08/03/2013

Hedge funds do not want to limit bonuses

P { margin-bottom: 0.08in; } Specialists in the hedge fund sector have called on the British government to protect the interests of the City, by moving to protect hedge funds from proposals coming from the European Union which would require the funds to limit bonuses, as the rules could drive hedge funds to move to more friendly regulatory environments, City A.M. reports. According to the proposal, which has not yet been adopted, but which is widely supported, variable pay would not be allowed to exceed fixed pay. Bonsues would, however, be allowed to reach as much as twice fixed remuneration on the condition that a qualified majority of shareholders approve it. “This proposal presents an enormous problem for hedge funds, and we are all asking about how we can build a remuneration structure which would let us encourage hedge funds without exiling them to Hong Kong or New York,” says Joe Seet, of the consulting firm Sigma Partnership. The British Investment Management Association (IMA), for its part, has announced that it will do everything it can to prevent the regulations being imposed on the hedge fund sector, which it claims is already well aligned with the interests of its clients.
08/03/2013

Lyxor hedge fund index up 0.15% in February

P { margin-bottom: 0.08in; } The Lyxor hedge fund index in February gained 0.15%, bringing its gains in the first two months of the year to 1.73%, according to Lyxor Flash on 7 March. Of the 14 sub-indices that compose the index, 8 finished in positive territory, including the Fixed Income Arbitrage (2.06%), L/S Equity Market Neutral (1.65%), and L/S Equity Variable Bias (1.59%). In the first twelve months of the year, the Lyxor L/S Equity Market Neutral Index has posted gains of 6.81%, while the Lyxor L/S Equity Long Bias has gained 4.68%. However, the Lyxor CTA Short Term index is down 0.45% in two months.
08/03/2013

SEC consults with IRS on money market funds

P { margin-bottom: 0.08in; } The Securities and Exchange Commission has engaged the services of the US tax authorities to evaluate the impact of a potential introduction of a floating net asset value for money market funds, the news agency Bloomberg reports. Talks took into account the tax treatment of gains and losses for investors in money market funds. The talks suggest that the SEC is in the process of developing a more detailed proposal, which would force money market funds to adopt floating net asset value. A proposal of this nature was rejected last year before being presented.
08/03/2013

Three new members join AFG

P { margin-bottom: 0.08in; } The French financial management association (AFG) has three new members, 38X Investment Partners, BDK Capital and Union Investment Real Estate France, the professional association has announced in the most recent issue of Gestion Info (February 2013, no. 8).
08/03/2013

Invesco RE hires head of asset management

P { margin-bottom: 0.08in; } Xavier de Saqui de Sannes, partner and administrative and financial director at the media firm KYD, is joining Invesco Real Estate (EUR38.6bn as of the end of 2012, of which EUR4.6bn are in Europe), a division of Invesco AM, as director of asset management for France and Belgium. He has previously been senior asset manager at DTZ Asset Management Europe, from 2005 to 2010.
08/03/2013

DNCA posts inflows since beginning of year

P { margin-bottom: 0.08in; } DNCA has posted inflows of EUR160m-EUR170m in the first two months of the year, says Enrico Tarassinelli, managing director of the French asset maangement firm, in an interview with the Italian website Bluerating. The firm will highlight two funds this year: the flexible equity fund DNCA Invest Europe, and the convertible bond fund DNCA Invest Convertibles. Lastly, DNCA plans to launch a flexible bond fund.
08/03/2013

Janus acquires nearly all remaining shares in Perkins

P { margin-bottom: 0.08in; } Pension & Investments reports that the founders of Perkins Investment Management on 1 February sold virtually all of the shares they still owned in the asset management firm to Janus Capital Group, which acquired 30% of capital in 2004, and then a further 50% in 2008.As of 31 December, the Perkins shares not held by Janus represented USD3.5m, but the fair value of the shares will be set on 1 August, according to a firmula which takes into account performance and earnings.The transaction will not change anything in the operational relationship betwee Perkins and Janus, and is a simple generational change, a spokesperson for Perkins says.Of the three founders, Thomas McDonnell, Robert Perkins and Greg Wolf, only Robert Perkins is still active at the firm as a portfolio manager, Peter Q. Thomson, CEO, says.
08/03/2013

Alger recruits a team from Allanz GI

P { margin-bottom: 0.08in; } The New York-based Fred Alger Management (USD16bn in assets as of the end of 2012) has announced that it has added to its international equity team with the recruitment of Pedro Marcal as senior vice president and portfolio manager, as well as Ajoy Reddi and Warren Zhang as vice presidents and analysts.The three join from Allianz Global Investors (AGI), where the first previously worked for Nicholas Applegate, an asset management firm acquired by AGI, while the other two come from William Blair and Morgan Stanley Investment Management, respectively.The international equity team has seven members, and reports to Dan Chung, CEO and CIO.
08/03/2013

Aquila signs partnership with Slovenian Numerica Partners

P { margin-bottom: 0.08in; } The Hamburg-based Aquila Capital (EUR4.2bn in assets) has announced that it has signed a strategic partnership with the Slovenian asset management firm Numerica Partners, a specialist in alternative management for institutional investors and high net worth private clients. Numerica will distribute Aquila products in South-Eastern Europe, mainly in Slovenia and Croatia.
08/03/2013

Raiffeisen CM signs a distribution agreement in Italy

P { margin-bottom: 0.08in; } The Austrian asset management firm Raiffeisen CM has signed a distribution agreement with the Italian Banca Etruria group, the Italian website Bluerating reports. The private banking network at the Italian firm will sell 39 funds from the Austrian asset management firm registered for sale in Italy (17 equity funds, 4 diversified funds, 3 absolute return funds, 13 bond funds and 2 money market funds).
08/03/2013

Chinese government considerably liberalizes RQFII regime

P { margin-bottom: 0.08in; } On 6 March, the Chinese regulator CSRC announced two major changes to the regulatory framework applicable to renminbi qualified foreign institutional investors (RQFII), Z-Ben Advisors reports.The first is an extension of the regime to Hong Kong affiliates of commercial banks and Chinese insurance companies, as well as to foreign financial establishments registered in Hong Kong. Previously, the possibility to place liquidity in offshore yuan in continental Chinese capital markets was limited only to the Hong Kong affiliates of asset management firms and brokerage firms from continental China.The second change concerns the investment universe open to RQFII license holders. These organizations are now allowed to invest in securities, bonds and warrants traded on continental Chinese markets, as well as in fixed income products traded on the inter-bank bond market, index futures, and other instruments permitted by the CSRC. Previously, RQFII products needed to be at least invested at 80% in bonds, or to be structured in the form of ETFs.
08/03/2013

Santander Consumer sells a credit portfolio to Elliott

P { margin-bottom: 0.08in; } Cinco Días reports that the Spanish firm Santander Consumer Finance has sold a portfolio of EUR300m in unrecoverable consumer credit to the vulture fund Elliott Management (USD21bn in assets), at a discount of 96%, meaning that the portfolio was sold for about EUR12m. The portfolio includes 87.000 loans.The hedge fund management firm founded by Paul Singer views the investment as a bridgehead to other acquisitions in Spain. Elliott estimates that there is good money to be made in the Spanish financial sector.

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