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Asset Management
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18/07/2013

Changements au conseil d’administration de l'AFG

Dans son numéro d’information Gestion Info du mois de juillet qu’elle vient de mettre en ligne, l’Association française de la gestion financière (AFG) fait part des derniers changements à son conseil d’administration. Il s’agit de : Ghislaine Bailly (titulaire) et Ludovic Jacquier (suppléant) - Covea FinanceAndrea Rossi (titulaire) et Jean-Louis Laforge (suppléant) - AXA IM ParisDidier Deleage (titulaire) et Mattéo Pardi (suppléant) - HSBC Global AM FranceChantal Lory (suppléante) - LBPAM Inés de Dinechin (titulaire) et Cédric Florentin (suppléant) - Lyxor AM Lorenzo Gazzoletti (suppléant) - Oddo AM Par ailleurs, l’association a annoncé que Phillimore et FRI Rhône-Alpes Gestion sont deux nouvelles sociétés de gestion adhérentesà l’association.
18/07/2013

Forte hausse du bénéfice de la gestion d'actifs pour Bank of America

Au deuxième trimestre, le bénéfice net du pôle global wealth & investment management (GWIM) de Bank of America est ressorti à 758 millions de dollars contre 720 millions pour janvier-mars et 548 millions pour la période correspondante, pour un encours de 743,6 milliards de dollars à fin juin contre 745,3 milliards fin mars et 667,5 milliards un an plus tôt.La banque précise que sa division GWIM a affiché pour avril-juin des records de chiffre d’affaires, de marge bénéficiaire avant impôt, de bénéfice net et de recettes de commissions de gestion.Le groupe Bank of America dans son ensemble déclare pour le deuxième trimestre un bénéfice net de 4.012 millions de dollars contre 1.483 millions pour le premier trimestre et 2.463 millions pour avril-juin 2012.
18/07/2013

Bpifrance nomme les administrateurs de BpiFinancement et Bpifrance Investissement

Bpifrance a annoncé hier les administrateurs de Bpifrance Investissement et de Bpifrance Financement. Pour la première structure, les représentants du groupe Caisse des Dépôts sont : Franck SILVENTAntoine COLASCatherine MAYENOBELes représentants de l’Etat sont : David AZEMAPascal FAUREMaya ATIGLes administrateurs indépendants sont : Laurence DEBROUXFrédéric SAINT-GEOURSFlorence PARLY Pour BpiFinancement, les représentants du Groupe Caisse des Dépôts sont : Sabine SCHIMELDelphine de CHAISEMARTINThomas ESPIARDLes représentants de l’Etat sont : François JAMETSébastien RASPILLERAlain SCHMITTLes administrateurs indépendants sont :Catherine HALBERSTADTMarie-Christine LEVETJean-François ROUBAUD
18/07/2013

Le taux du livret A passe de 1,75% à 1,25%

Cette baisse, qui prend effet au premier août, permettra aux organismes de logement social d'économiser près de 600 millions d'euros, a plaidé Pierre Moscovici.
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18/07/2013
Gestion d'actifs

Apicil en passe de sélectionner deux gérants sur les actions de la zone euro

Selon nos informations, à la suite d’un appel d’offres fermé, Apicil finalise la négociation avec Rothschild & Cie Gestion pour gérer un fonds de fonds dédié de 50 millions d’euros sur les actions de la zone d’euro. Le mandat qui porte sur un an minimum s’intègre dans le cadre de la gestion du portefeuille retraite. Russell Investments France devrait hériter du mandat stand by. Apicil devrait également retenir Allianz GI pour gérer un fonds classique (dédié) sur les actions euro, d’une durée d’un an minimum, portant sur 30 millions d’euros.
Gestion d'actifs
18/07/2013

L’OICV atténue ses exigences sur les taux de référence

L’Organisation internationale des commissions de valeurs a accordé aux banques des marges de manœuvre dans les méthodes de calcul des benchmarks comme le Libor. L’OICV tente de mettre en œuvre des recommandations à visée internationale afin de prévenir tout conflit entre pays. Après avoir évoqué sa forte préférence pour l’utilisation de données de transactions, l’organisation a indiqué hier que «cela ne veut pas dire que la détermination de tout indice de référence doit être basée uniquement» sur ces données effectives de marché.
18/07/2013

Nelson Peltz sur tous les fronts

L’investisseur revient sous les feux de la rampe par le biais de deux dossiers. Son véhicule d’investissement Trian Fund Management aurait tout d’abord selon CNBC constitué une «très grosse part» au capital du géant américain de la chimie DuPont. Nelson Peltz a refusé de commenter lors d’une conférence financière organisée par la chaîne de télévision. L’actionnaire activiste a tout de même mis en lumière un autre dossier en estimant que PepsiCo serait bien inspiré de mettre la main sur Mondelez. A raison de 35 dollars par titre selon l’investisseur, la transaction atteindrait 62 milliards de dollars. PepsiCo, qui a précédemment indiqué ne pas rechercher d’opérations majeures, ferait face à un «carrefour stratégique» et tout statu quo est «intenable». Faute de se lancer dans l’aventure, le groupe devrait selon l’actionnaire scinder ses activités de confiserie et de boissons.
18/07/2013

Un milliard d’euros pour un parc d’immeubles parisiens de prestige

Le promoteur immobilier italien Risanamento met en vente selon Le Figaro un portefeuille d’immeubles pour l’essentiel situés dans le Triangle d’or parisien et dont la valeur pourrait atteindre un milliard d’euros. La vente, sous la houlette de la banque Leonardo, a de quoi selon le quotidien «intéresser beaucoup d’acheteurs» comme des fonds souverains ou des compagnies d’assurance.
18/07/2013

Axa PE en passe de s’inviter au capital d’Elior

Le consortium mené par Axa Private Equity serait favori pour l’acquisition d’une part du groupe français de restauration collective après avoir relevé son offre de 250 millions d’euros le week-end dernier pour valoriser la cible à 3,7 milliards, selon Les Echos. Les concurrents CVC Capital et BC Partners auraient également relevé leur offre mais seraient distancés dans les pourparlers. Le quotidien croit savoir que les propriétaires actuels du groupe, au premier rang desquels Charterhouse et Chequers, pourraient conserver 51% du capital.
17/07/2013
Fonds

Fonditel ajoute un fonds à sa gamme de performance absolue

Le gestionnaire du fonds de pension de Telefónica, Fonditel Gestión, a donné un «petit frère» aux fonds de performance absolue Albatros, Velociraptor et Octopus avec le lancement du fonditel Smart Beta dont l’objectif non garanti est de surperformer l’Eonia de 200 points de base avec une volatilité ex ante de 5-8 %, indique Funds People.Ce produit sera investi en obligations au travers de parts de fonds d’investissement, Fonditel n’étant pas autorisé à dépasser les 30 % des encours en fonds non coordonnés.Le fonds est disponible en parts A (à partir de 50 euros) chargées à 1,35 %, en parts B (à partir de 50 euros) chargées à 0,329 % et en parts C (à partir de 500.000 euros ou de 50 euros pour les salariés du groupe) chargées à 1 %.
Fonds
17/07/2013

Janus recrute un dirigeant de Premier AM

Fundweb rapporte que Janus Capital International a embauché Alan Glendon comme UK financial institutions sales director pour la région Europe/Moyen-Orient/Afrique. L’intéressé, basé à Londres, sera directement subordonné à Nigel Austin, UK & EMEA COO.Jusqu’à présent, Alan Glendon était head of UK discretionary sales chez Premier Asset Management, après avoir été sales director chez F&C Asset Management.
17/07/2013

Ed Moisson quitte Lipper

Selon Investment Week, Ed Moisson quitte son poste de head of UK and cross-border research chez Lipper pour rejoindre une autre entreprise du secteur. Il a dirigé pendant 14 ans la division gestion de fonds de Lipper pour le Royaume-Uni et l’Europe continentale. Il était head of communications chez Fitzrovia avant que cette société ne soit achetée par Thomson Reuters en octobre 2004.
17/07/2013

Claire Fraser remplace Ian Pascal chez Barings

Global head of distribution marketing, Claire Fraser a été promue head of marketing and communications de Baring Asset Management, en remplacement d’Ian Pascal, qui va quitter l’entreprise le mois prochain pour rejoindre Hennes Funds Manager comme head of marketing & communications.Elle prendra son nouveau poste à Londres au 1er août et sera directement subordonnée à David Brennan, chairman & CEO. Avant de rejoindre Barings en 2010 comme head of EMEA marketing, Claire Fraser était associate director chez Insight Investment.
17/07/2013

AMP Capital et China Life unissent leur forces

Le gestionnaire australien AMP Capital et l’assureur chinois China Life prévoient la création d’une joint venture, baptisée China Life AMP Fund Company. Soumise à autorisation réglementaire, cette dernière devrait voir le jour avant la fin de l’année, selon Asian Investor. Elle permettra à AMP d’offrir ses produits aux clients de l’assureur, qui bénéfice d’un réseau dense et différents de celui des banques chinoises.
17/07/2013

Rothschild WM se renforce à Zurich

Le 1er octobre, Markus Gähwiler rejoindra Rothschild Wealth Management à Zurich comme conseiller clientèle spécialiste de la Suisse orientale. L’intéressé viendra de la Banque cantonale de Saint-Gall, où il était chargé de la clientèle très haut de gamme.Auparavant, le 12 août, Rothschild Wealth Management accueillera Martin Troxler, également à Zurich et comme conseiller clientèle spécialiste des petites et moyennes entreprises et de la région de Berne. Il quitte le poste directeur adjoint des family office services chez VP Bank à Zurich. Avant ce dernier poste, il a été senior adviser et investment consultant chez Julius Baer.
17/07/2013
Fonds

UBP ajoute un compartiment obligataire sans contraintes à sa sicav luxembourgeoise

UBP vient de lancer UBAM - Unconstrained Bond, un fonds en obligations sans contraintes («unconstrained») proposant une stratégie décorrélée et flexible, adaptée à toutes les conditions de marché. Plus particulièrement, le fonds a été conçu pour profiter d’un environnement de hausse des taux : «La capacité du fonds à réduire son exposition aux taux à un niveau compris entre 0 et -2 ans permet de limiter le régime de volatilité accrue inhérent aux environnements moins accommodants.L’objectif d’investissement est d’offrir aux investisseurs des performances analogues à celles des obligations, avec en plus une contribution positive générée par les hausses de taux. «Ainsi, les solutions d’investissement «sans contraintes», en tant que classe d’actifs – soit tactique soit stratégique –, contribuent à améliorer les performances ajustées au risque pour des portefeuilles plus larges»".Le fonds, qui s’appuie sur un processus d’allocation «"op-down» couvrant les marchés globaux du crédit et des taux d’intérêt, n’a aucune contrainte en termes d’indice de référence. En outre, le fonds présente une grande flexibilité en matière d’exposition obligataire, avec notamment une allocation proactive aux segments les plus attrayants. Caractéristiques : Code isin : I - Capitalisation : LU0940721409I - Distribution : LU0940721581Retail share classesA - Capitalisation : LU0940720344 A - Distribution : LU0940720427 Frais de gestion : 0.25% (part I) / 0.50% (part A)Commission de surperformance : 20% au delà de l’Eonia +1% (I-share and A-share) Libellés en dollars, livres, francs suisses, couronnes suédoises
Fonds
17/07/2013

Liechtenstein sidesteps administrative assistance to IRS

P { margin-bottom: 0.08in; } In a verdict declared on 5 July and published on 16 July, the high court of Liechtenstein has stipulated that administrative assistance which the United States may lay claim to in the area of taxation may not constitutionally be made retroactive.Requests for administrative assistance submitted by th US government dating back to the end of the 2001 fiscal year are not valid. However, those covering a period subsequent to the bilateral agreement between the United States and Liechtenstein on 4 December 2009 are valid.
17/07/2013

BoA-Merrill Lynch survey: US dollar leads

P { margin-bottom: 0.08in; } The most recent edition of the fund manager survey (FMS) from Bank of America Merrill Lynch, carried out on 5 to 11 July, covering 238 institutional managers with a total of USD643bn, has found record optimism with respect to the US dollar, while the increase in cash balances is sending a contrarian signal with respect to equity purchases. A net total of 83% of respondents predict that the US dollar will rise in the next 12 months. Equity investors are long on strong US dollar bets (US and Japanese equities), and short on weak US dollar bets (commodities and emerging market equities).The cash allocation has increased on average to 4.6%, while net exposure of hedge ufnds has fallen, at a time when asset allocators have increased their equity allocations and reduced their exposure to bonds to a two-year low. In addition, managers retain a net underexposure to commodities.As to equities, the favourite sector is tech, while utilities are the least popular. Investors have reduced their exposure to banks and staples, which have been the most extremely underweighted sectors over the past two years.
17/07/2013

Rothschild WM recruits in Zurich

P { margin-bottom: 0.08in; } On 1 October, Markus Gähwiler will join Rothschild Wealth Management in Zurich as a client adviser specialised in eastern Switzerland. Gähwiler joins from the Cantonal Bank of Saint-Gall, where he had been responsible for ultra-high net worth clients.Previously, on 12 August, Rothschild Wealth Management will be welcoming Martin Troxler, also in Zurich, as a client adviser specialised in small and mid-sized businesses and the Bern region. He leaves a position as deputy director of family office services at VP Bank in Zurich. Before that, he had been senior adviser and investment consultant at Julius Baer.
17/07/2013

AMP Capital and China Life join forces

P { margin-bottom: 0.08in; } The Australian asset management firm AMP Capital and the Chinese insurer China Life are planning to create a joint venture, entitled China Life AMP Fund Company. The fund, which is subject to regulatory approval, is expected to be created by the end of the year, according to Asian Investor. It will allow AMP to offer its products to clients of the insurer, which has a dense network distinct from those of Chinese banks.
17/07/2013

China continues to liberalise its financial market

P { margin-bottom: 0.08in; } On 12 July, the China Securities Regulatory Commission (CSRC) announced plans to increase the total volume of Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) quotas to USD150bn. It had increased the total to USD80bn from USD30bn in April 2012, Z-Ben Advisors reports. Currently, with USD72bn in liense issued since the beginning of 2013, there are 229 entities with QFII licenses, and the total quota amount adds up to USD43.4bn.In another sign of liberalisation, the CSRC has extended the possibility, previously restricted to Hong Kong businesses, to businesses based in Singapore and/or London, to obtain qualified foreign institutional investor (RQFII) licenses to allow them to invest in Chinese securities other than bonds on markets in continental China.
17/07/2013

Hard month in June for Pimco

P { margin-bottom: 0.08in; } Funds investing in mid-term bonds saw redemption demands of USD24.4bn (EUR18.8bn) in June, accordging to figures from Morningstar publised by Funds Europe. The Pimco Total Return fund was the most severely affected, as it alone underwent USD9.6bn in redemptions.For the range overall, Pimco has posted outflows of USD14.5bn in June, making it the asset management firm most severely affected by redemptions, followed by Fidelity, which has seen outflows of USD5.1bn from its funds in June.MFS Investment Management has beaten out all of its rival with net subscriptions of USD1.4bn.
17/07/2013

Schwab profits disappoint Wall Street

P { margin-bottom: 0.08in; } Shares in Charles Schwab Corp lost 3.3% on Tuesday, to USD21, on an announcement that profits in second quarter had fallen to USD256m, compared with USD275m one year earlier, although profits in April-June 2012 included a one-time receipt of USD70m related to the resolution of a vendor dispute. However, even at USD21 each, shares in Schwab are still up 46% compared with the beginning of the year, The Wall Street Journal points out.Excluding one-time items, net profits increased by 11%, but the market was focused on profits per share (USD0.18), which was one cent below average projections. In addition, Charles Schwab did not make savings on costs, particularly salary, and costs remain above the objective set for 2013.
17/07/2013

Goldman Sachs: assets under management & supervision remain stable

P { margin-bottom: 0.08in; } As of 30 June, assets under management by Goldman Sachs totalled USD849bn, compared with USD860bn as of the end of March, and USD839bn one year previously, while the volume of assets under supervision totalled USD955bn, compared with USD968bn three months earlier, and USD916bn as of the end of June 2012.A decline of USD4bn in assets under supervision for long-term products is largely due to a negative market effect of USD11bn, largely in bonds, which was partially offset by net subscriptions of USD7bn. Assets under supervision in the area of money markets have fallen by USD9bn. Between long-term and monty market assets, the decline in assets under supervision totalled USD13bn.Net profits for the Goldman Sachs group in second quarter 2013 totalled USD1.931bn, compared with USD2.260bn in January-March, and USD962m in the corresponding period of last year. In the first six months of the year, Goldman Sachs has declared net profits of USD4.191bn, 365 more than the USD3.071bn recorded in January-June 2012.
17/07/2013

AUM slightly up at Eaton Vance

P { margin-bottom: 0.08in; } The Boston-based asset management firm Eaton Vance Corp has announced that its assets under management as of 30 June totalled USD260.6bn, compared with USD260.3bn as of 30 April.Assets in funds have fallen to USD126.2bn, compared with USD127.1bn, while institutional separate accountswere up to USD85.9bn, from USD84.7bn. High net worth separate accounts were up to USD18.3bn, while retail managed accounts were down slightly, to USD30.1bn, from USD30.4bn.Eaton Vance has seen declines both for equities, to USD87.9bn from USD89.5bn, and bonds, to USD46.9bn from USD50.1bn. However, floating rate income assets were up to USD36.2bn from USD33.7bn, and the volumes for implementation services rose to USD73.7bn from USD71bn. Alternative assets remained unchanged at USD16bn.

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