Ofi unifie ses gestions pour doubler ses encours en cinq ans
Le groupe va fusionner ses trois principales sociétés de gestion et faire une place à son capital aux mutuelles associées dans Ofivalmo
BlackRock suscite la polémique en Italie
La Consob, le gendarme de la Bourse italien, accuse le gérant américain d’avoir franchi le seuil de 10% sans le déclarer. Le premier gérant mondial par actifs gérés récuse ces accusations. Il n’en reste pas moins que son influence sur les marchés, que lui confère sa taille, commence à interpeller.
La montée de BlackRock au capital de Telecom Italia fait des vagues
Le gendarme de la Bourse italien accuse le gestionnaire d’avoir franchi le seuil de 10% sans le déclarer. L'influence du groupe sur les marchés interpelle
Les cybercriminels s’attaquent aux gérants de fortune
Les cybercriminels s’introduisent de plus en plus souvent dans les systèmes des sociétés de gestion de fortune afin de dérober l’argent des banques de compensation, mieux protégées, rapporte Financial Times Fund Management. Au moins six gérants de fortune ont été utilisés pour faciliter des «casses» internet de plusieurs millions de livres au Royaume-Uni ces quatre derniers mois, selon un responsable de Kroll.
La BCE veut une résolution simple
Les ministres des finances de la zone euro et de l’Union se retrouvent aujourd’hui et demain pour tenter de clarifier leur copie sur l’autorité et le fonds de résolution unique. Mario Draghi a mis en garde contre trop de complexité qui affaiblirait l’union bancaire.
Ofi unifie ses sociétés de gestion
Ofi AM va absorber Macif Gestion et Ofi Mandats le 1er juin prochain. Le groupe unifié veut doubler ses actifs pour atteindre 100 milliards d’euros dans cinq ans.
Les Etats européens sont priés de simplifier leur copie sur la résolution
La BCE demande un mécanisme de résolution unique rapide et efficace. Les représentants des Etats reprennent les négociations aujourd'hui à ce sujet
OFI vise 100 milliards d'euros d'encours dans 5 ans
Le groupe de gestion OFI a annoncé lundi viser un quasi-doublement de ses encours d’ici cinq ans, à 100 milliards d’euros contre 56 milliards aujourd’hui. La filiale de la Macif et de la Matmut compte sur une croissance des partenariats et sur la gestion pour compte de tiers alors que la moitié de d’actifs provient de la délégation de groupe. Celle-ci devrait ainsi être ramenée de 50% à 35%, celle des partenariats stratégiques augmenter de 30% à 35% et le poids de la délégation externe passer de 20% à 30%. En parallèle, OFI a officialisé simplification de sa structure capitalistique pour regrouper en un seul ensemble OFI AM, Macif Gestion et OFI Mandats.
La production croît au rythme le plus élevé en un an aux Etats-Unis
La production indusrielle a progressé de 1,1% en novembre, son rythme le plus élevé en un an, montrent les chiffres officiels publiés lundi. Cette hausse est imputable à un regain d’activité dans les secteurs miniers et des services collectifs et elle témoigne de embellie de l'économie aux Etats-Unis. Les économistes interrogés par Reuters prédisaient une hausse de 0,5% de la production industrielle après une progression de 0,1% en octobre (révisé de -0,1%).
Le Smic sera revalorisé sans coup de pouce
Le salaire minimum en France augmentera de 1,1% le 1er janvier 2014, a annoncé lundi le ministère du Travail, après la réunion de la Commission nationale de la négociation collective. Le taux horaire du Smic sera porté à 9,53 euros brut contre 9,43 euros depuis le 1er janvier 2013, soit 1.445,38 euros brut mensuels sur la base de la durée légale de 35 heures hebdomadaires. Cette progression signifie qu’il n’y aura pas de coup de pouce par rapport à l’application de la formule de calcul.
16/12/2013
"Nous évitons d'investir dans les fonds où les multigérants sont trop présents"
Directeur général délégué d'Agrica Epargne, la société de gestion du groupe Agrica, Jean-Claude Guimiot revient, entre autres, sur la charte Sociétés de Gestion - Investisseur à l'élaboration de laquelle il a participé et qui commence à porter ses fruits...doucement. Certains investisseurs, explique-t-il à Newsmanagers ont des comportements condamnables, notamment les fonds de fonds. Et lorsqu'ils sont trop présents dans certains produits, le responsable évite résolument d'investir...
16/12/2013
AllianceBernstein finalise le rachat de W.P. Stewart
AllianceBernstein, filiale du groupe Axa, a finalisé le 12 décembre le rachat de W.P. Stewart, une société de gestion actions dont l’encours atteint environ 2 milliards de dollars (lire NewsManagers du 19 août 2013). Les équipes de W.P. Stewart restent en place et continueront d’assurer leurs services d’investissement. Cette opération permet à AllianceBernstein de renforcer son expertise sur les stratégies en actions de croissance.
16/12/2013
Nordea AM renforce sa gamme de produits
Nordea Asset Management, filiale de gestion de la banque Nordea qui gère 228 milliards d’euros d’actifs à fin septembre, enrichit la gamme de fonds de sa Sicav Nordea 1 avec le lancement de quatre nouveaux véhicules. Son offre se complète ainsi de deux nouveaux fonds «actions émergentes». Le premier, baptisé Emerging Markets Small Cap Fund et dont la gestion est déléguée à la boutique américaine Copper Rock Capital Partners, se concentre sur les entreprises émergentes de petite capitalisation. Le second, Chinese Equity Fund, a pour objectif d’investir dans des entreprises chinoises de «grande qualité». En parallèle, Nordea AM renforce la partie obligataire de sa Sicav avec deux nouveaux véhicules. Le fonds Unconstrained Bond Fund, dont la gestion est confiée au spécialiste des marchés obligataires américains MacKay Shields, repose sur «un processus d’allocation d’actifs dynamique, multi-stratégies et une gestion active des durations», explique Nordea AM dans un communiqué. Enfin, Nordic Corporate Bond Fund, centré exclusivement sur le segment obligataire corporate nordique, a pour objectif d’investir à la fois en obligations de catégorie investissement et haut rendement, à l’exception du secteur financier.
16/12/2013
Ofi InfraVia rachète un réseau de distribution d’électricité
Ofi InfraVia a annoncé que son second fonds infrastructure, InfraVia European Fund II a acquis auprès de la société Outokumpu son réseau de distribution d’électricité, situé sur son site de Tornio en Finlande. InfraVia a créée la société RIG, une nouvelle entreprise de distribution d’électricité, qui va continuer d’exploiter le réseau.
16/12/2013
SSgA nomme un responsable mondial de la recherche sur la contribution définie
State Street Global Advisors (SSgA) a nommé Mark Fortier managing director, responsable mondial de la recherche sur les produits retraite à contribution définie. Il sera responsable de la conception des produits pour les plans de retraite à contribution définie et travaillera en collaboration avec les équipes d’investissement partout dans le monde, souligne un communiqué. Mark Fortier sera basé à Boston. L’intéressé rejoint SSgA en provenance d’Alliance Bernstein, où il était responsable produits et partner strategy.
Alceda lance un fonds mondial avec ECPI
La société de gestion allemande Alceda Fund Management s’est rapprochée du groupe ECPI, spécialisé dans l’indexation et le conseil, pour lancer le Mega Trend Funds-ECPI Sustainable Global Mega Trends.Le fonds a été enregistré pour les investisseurs institutionnels et retail en Suisse, en Autriche, en Allemagne et au Luxembourg, et pour les seuls institutionnels en Italie.ECPI, qui propose des solutions d’indexation des grandes tendances, estime que la prise en compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les décisions d’investissement offre des opportunités de création de valeur à long terme à la fois pour les investisseurs et la société.
Onze nouveaux ETF d’UBS sur la Bourse Suisse
Depuis le 6 décembre, la Bourse Suisse SIX Swiss Exchange a admis à la négociation onze nouveaux ETF du luxembourgeois UBS ETF Sicav, dont deux produits obligataires sur les souverains répliquant un indice Markit iBoxx (chargés à 0,17 %) et neuf suivant des indices pays de MSCI (voir liste jointe). Pour ces derniers, les taux de frais sur encours s’échelonnent entre 0,20 et 0,45 %.
16/12/2013
Julius Baer se donne un nouveau CIO
La banque suisse Julius Baer a annoncé le 16 décembre la nomination de Burkhard Varnhold en qualité de nouveau responsable des solutions d’investissement (ISG) et chief investment officer à compter du 1er mars 2014.Il remplace dans ces fonctions Hans Lauber, qui à cette date quittera la société pour raisons personnelles et abandonnera ces deux fonctions.Burkhard Varnhold travaillait précédemment chez Bank J. Safra Sarasin en qualité chief investment officer et responsable asset management et clients institutionnels.
16/12/2013
“We avoid investing in funds in which multi-managers are too present”
Agrica Epargne is the asset management firm of the Agrica group. Its deputy CEO, Jean-Claude Guimiot, discusses the Asset Management firm – Investor charter which he helped to develop, and which is beginning, slowly, to bear fruit, with Newsmanagers. Some investors, especially funds of funds, have reprehensible behaviour, says Guimiot, who flees funds they are too present in.
16/12/2013
GLG partners spends USD9m to settle a lawsuit
GLG Partners, the hedge fund owned by Man Group, has agreed to pay USD9m to settle lawsuits filed against it by the Securities and Exchange Commission (SEC) following an overvaluation of assets in a mining company. According to the SEC, GLG is said to have inflated the valuation of the mining firm between November 2008 and November 2010, driving investors to pay excessive management and administration fees of nearly USD7.8m. GLG Partners ultimately agreed to pay back all fees to its clients, and to pay a fine of USD750,000, the SEC says. The agency asked the firm to appoint an independent consultant, whose mission will be to evaluate the effectiveness of new asset valuation procedures.
16/12/2013
Alceda launches a global fund with ECPI
The German asset management firm Alceda Fund Management has partnered with the ECPI group, specialised in indexing and advising, to launch the Mega Trend Funds-ECPI Sustainable Global Mega Trends. The fund was registered for institutional and retail investors in Switzerland, Austria, Germany and Luxembourg, and for institutionals in Italy alone.ECPI, which offers solutions to index major trends, claims that taking environmental, social and governance (ESG) criteria into account offers opportunities to create long-term value both for investors and the firm.
16/12/2013
Wealth of retail investors totals USD195trn
The cumulative wealth of retail investors was USD195,000 as of the end of 2012, according to statistics released by WealthInsight. The number of high net worth individuals (HNWI) as of the end of 2012 totalled 16.8 million, with cumulative wealth of USD66trn. Global asset management firms, family offices and private banks had USD19.3trn in assets under management in 2012. More than 5,000 family offices were operating last year worldwide, with most of them based in Europe and the United States (2,900 in the US). The cumulative wealth of family offices is estimated at USD2.5trn. This is equivalent to 3.7% of the cumulative wealth in the HNWI segment, and 13% of assets under management worldwide.
16/12/2013
Hedge funds cut their commissions for large investors
Managers of hedge funds tend to reduce the commissions they charge large invetors, and offer a much wider range of personalised investment options, the Financial Times reports. “The challenges for managers have never been so large, but the appetite of investors has never been so large, meaning that managers are feeding off investors’ agitation,” says Cary Steir, head of the asset management division at Deloitte. However, enthusiasm for hedge funds on the part of institutional investors, particularly corporates and mid-sized pension funds, may appear excessive, in light of the more modest ambitions for returns. Acording to the Global Hedge Fund Report for 2014, which will be published by Preqin in January, expectations of returns from hedge funds are now at about 7%, compared with 7.7% in 2011.
16/12/2013
BP pension fund extends mandate for BNPP IP
According to Fonds Nieuws, Stichting Pensioenfonds BP, the Netherlands pension fund from BP, has extended its mandate for BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), which will now be responsible for the management of half of the fund’s investment portfolio (EUR850m). BNPP IP was selected after a process to evaluate several candidate managers. It will aim to provide liability-driven investment (LDI) investment solutions, and will also be responsible for monitoring interest rate risks for the overall portfolio.
16/12/2013
Investors anticipate end of quantitative easing
Although the US Federal Reserve has yet to hold their December meeting, investors have been acting as if it has already occurred and a vote to start winding down the current quantitative easing program (QE3) took place. During the week ending December 11 redemptions from EPFR Global-tracked bond funds hit their highest weekly total since late August, investors pulled over USD1.6 billion out of both emerging markets equity and bond funds and outflows from commodities sector funds climbed to levels last seen in early July while commitments to floating rate bond funds jumped to a 10 week high. Overall, bond funds posted a collective net outflow of USD4.2 billion for the week while equity funds absorbed USD1.37 billion and money market funds USD8.8 billion., according to data released by EPFR Global. EPFR Global repors that interpreting this week’s equity fund flows is complicated by the fact that a number of major US equity funds went ex-dividend on Wednesday, with sizable capital gains distributions showing up as outflows until they are reinvested on Thursday which will appear as inflows next week. However, with three weeks of the year remaining over a dozen fund groups remain on course to post full year inflow records, among them Europe, convertible, floating rate and Colombia bond funds, balanced funds, industrials, infrastructure and healthcare/biotechnology sector funds and all five of the major developed markets equity fund groups.
16/12/2013
AllianceBernstein completes acquisition of W.P. Stewart
AllianceBernstein, an affiliate of the Axa group, on 12 December completed its acquisition of W.P. Stewart, an equity asset management firm whose assets total about USD2bn (see Newsmanagers of 19 August 2013). Teams at W.P. Stewart will remain in place, and will continue to provide investment services. The deal allows AllianceBernstein to strengthen its expertise in growth equities.
16/12/2013
SSgA appoints a global head of defined contribution research
State Street Global Advisors (SSgA), the asset management business of State Street Corporation has announced the appointment of Mark Fortier to managing director, head of global defined contribution research and product development.In this position, Fortier will be responsible for developing best-in-class products that anticipate plan sponsor needs and will work closely with the investment teams across SSgA to bring new defined contribution products to market globally. Fortier will be based in Boston and report to Fredrik Axsater, managing director and global head of defined contribution at SSgA. Fortier joins SSgA from Alliance Bernstein, where he most recently served as head of product and partner strategy.
16/12/2013
11 new ETFs from UBS on Swiss stock exchange
From 6 December, the SIX Swiss Exchange has admitted 11 new Luxembourg-registered UBS ETF Sicav funds to trading, two of which are bond products based on sovereigns, replicating a Markit iBoxx index (charging 0.17%), and nine of which track MSCI country indices (see attached list). For the latter, the total expense ratio ranges from 0.20% to 0.45%.
16/12/2013
iShares launches a new ETF
BlackRock on 13 December announced that iShares had added to its short-term ETF range, with the launch of the iShares Liquidity Income ETF to the Bats platform (ticker: ICSH). The actively-managed ETF seeks to produce earnings appropriate for the preservation of capital through diversified exposure to short-term bonds and money market instruments. The total expense ratio is set at 0.18% per year.
16/12/2013
Net redemptions from hedge funds in October
After net subscriptions of USD4.4bn in September, hedge funds have seen net redemptions of USD2.2bn in October, according to BarclayHedge and TrimTabs. For the first 10 months of the year, hedge funds have posted a net inflows of USD49.4bn, compared with net outflows of USD12.9bn in the corresponding period of 2012.As of the end of October, assets in the sector totalled USD2trn, on the basis of data released by 3,348 funds. Since the beginning of this year, total assets under management have increased by 15.3%, although they remain at a level 16.1% below the all-time record of USD2.4trn, in June 2008.