P { margin-bottom: 0.08in; } Henderson Global Investors “imaking up for a handicap” according to Les Echos, after “trying years” in the eyes of its CEO, Andrew Formica, related to the integration of acquisitions of New Star Am in 2009 and Gartmore in 2011. The director is now aiming for organic growth “above all” at a pace of 5% to 10% growth per year for five years, which may allow the group, if the evolution of the markets allows it, to double the size of its assets (which now total GBP70bn) by 2018. Henderson GI has not ruled out other growth operations. “We are still seeking acquisition opportunities,” Formica admits, though he is now interested in strengthening expertise in US equities or emerging market and Asian fixed income. The asset management firm, now present in 15 countries, is not planning any new openings this year.

P { margin-bottom: 0.08in; } Fidelity Worldwide Investment on 24 February announced the appointment of Ferdinand Alexander Leisten as head of asset management activities for the US group in Germany. In his new role, Leisten will report to Jon Skillman, head for continental Europe at Fidelity, and he joins the steering committee for continental Europe. Leisten has over 20 years of experience in the financial industry, and previously (until October 2013) served as head of institutional management at Sal. Oppenheim. “For Fidelity, Germany is the most important market in continental Europe and plays a central role in our international strategy,” says Skillman in a statement. “We would like to exploit the enormous potential of the German market and to increase our market share. That applies both to open-ended funds and institutional funds on the FFB fund platform,” Skillman says.

P { margin-bottom: 0.08in; } According to Investment Week, Aviva Investors, an affiliate of the eponymous insurer, is planning to launch a low-volatility absolute return fund as part of its initiative to simplify its product range since the arrival of Euan Munro as CEO. The objective will be to compete with the Global Asset Return Strategies (GARS) multi-asset class team at Standard Life Investments, for good reason. Before joining Aviva Investors, Munro was one of the founding members of the GARS team, and as head of the multi-asset class branch, he greatly contributed to the growth of the franchise, which now has GBP20bn in assets. As Investment Week reveals, since his arrival as head of Aviva Investors, Munro has sounded the market with his ideas for multi-asset class strategies. Although Munro has no plans to create an exact replica of the GARS team at Aviva Investors, he is nonetheless seeking to construct a product income-oriented, and low-volatility funds investing throughout various asset classes in a manner similar to that of the range from Standard Life Investments.

P { margin-bottom: 0.08in; } Bordier & Cie is opening to new horizons. The Swiss private bank has announced the opening of a new office in the United Kingdom, with the assistance of Berry Asset Management, Citywire reports. Pending the approval of the FCA, the British regulator, Bordier & Cie UK is planning to open in London in the next six months. Bordier formed a strategic alliance with Berry AM in 2001, and now the Swiss group controls 70% of shares in Berry AM, while the remainder are controlled by employees. The new Bordier entity, called Bordier & Cie UK, will include two units: the pre-existing Berry AM activity in London, which will serve existing clients, while a new team will be recruited to build an international division. Jamie Berry and Jamie MacLeod, respectively chairman and CEO of Berry AM, will serve as chairman and CEO of Bordier & Cie UK.

La hryvnia poursuit mardi son recul face au billet vert, à 9,80 pour un dollar en milieu de matinée contre 9,175 au cours de clôture d’hier, selon les données de Bloomberg. Ce plongeon de 6,8% porte à près de 19% la chute de la devise ukrainienne contre dollar depuis le début de l’année. Le parlement ukrainien a repoussé à jeudi le vote sur la formation d’un nouveau gouvernement d’union nationale, initialement prévue dans la journée, afin de laisser plus de temps aux consultations entre partis

Le nouveau président du Conseil italien a détaillé un ambitieux calendrier de réformes devant les sénateurs dont il sollicitait un vote de confiance. Matteo Renzi a déclaré qu’il comptait achever d’ici à la fin du mois prochain les débats sur son projet de réforme électorale et institutionnelle, qui prévoit de rationaliser le fonctionnement des gouvernements régionaux et de réduire le rôle du Sénat. Il a en outre annoncé une réforme de la justice d’ici juin, et une hausse des aides publiques aux chômeurs. Il a aussi dit envisager une taxe sur les profits tirés d’investissements financiers pour assumer les coûts d’une future réforme du marché du travail.

Une sous-commission du Sénat américain auditionnera demain mercredi le directeur général de Credit Suisse au sujet de l'évasion fiscale, selon l’ordre du jour transmis par le Senate Permanent Subcommittee on Investigations. Brady Dougan sera l’un des quatre dirigeants de la banque suisse à être auditionnés.

L’indice Ifo, indicateur du climat des affaires en Allemagne basé sur une enquête mensuelle auprès de 7.000 entreprises, a progressé à 111,3 en février, alors que le consensus tablait sur un chiffre stable à 110,6. Cette publication laisse prévoir une accélération de la croissance au premier trimestre après une performance modeste l’an passé.

L’indice PMI des services publié par Markit est ressorti à 52,7 en première estimation en février aux Etats-Unis, contre 56,7 en janvier. Il s’agit du dernier indicateur en date reflétant l’impact négatif sur la reprise de la vague de froid dans le pays.

Un accord sur l’introduction de la taxe sur les transactions financières pourrait intervenir entre les onze pays de la zone euro qui s’y sont ralliés d’ici au mois de mai, a déclaré le Commissaire européen à la fiscalité Algirdas Semeta à un quotidien autrichien. La France et l’Allemagne veulent un accord sur la TTF avant les élections européennes du 25 mai, ont déclaré la semaine dernière François Hollande et Angela Merkel.

L'hypothèse d'un plan de soutien détend les rendements de la dette en dollar. La devise poursuit sa chute

L'hypothèse d'un plan de soutien détend les rendements de la dette en dollar. La devise poursuit sa chute

D'ici à novembre, les superviseurs internationaux devront notamment avoir proposé des exigences en capital pour les assureurs systémiques

Les retranscriptions des comités de politique monétaire de la Fed de 2008 révèlent des banquiers centraux en pleine incertitude

Le fournisseur britannique de données financières et la société américaine de trading à haute fréquence devraient selon le quotidien concrétiser au cours du deuxième trimestre leur ambition d’introduction en Bourse de New York. Markit, détenue à 51% par un groupement de douze banques, espère lever au moins 500 millions de dollars lui octroyant une capitalisation supérieure à 5 milliards, Virtu, qui compte Silver Lake Partners à son capital, visant de son côté une récolte de 300 millions environ pour une valorisation voisine de 3 milliards. Les deux sociétés progressent discrètement vers la cotation grâce à une procédure permettant davantage de confidentialité aux prétendants dont le chiffre d’affaires est inférieur à un milliard de dollars.

Henderson Global Investors «revient de loin» selon le quotidien après des «années éprouvantes» aux yeux du directeur général Andrew Formica dans le sillage du rachat de New Star AM en 2009 et de Gartmore en 2011. Le dirigeant vise désormais une croissance «avant tout» organique, susceptible de permettre, si l’évolution des marchés le permet, un doublement des actifs (aujourd’hui 70 milliards de livres) d’ici 2018.

Le fonds de pension belge Umicore, 85,8 millions d’euros d’encours sous gestion, renforce son exposition aux actions émergentes au sein de son portefeuille. En parallèle, la poche actions européennes a été réduite. Jean Van Caloen de Sigma Consult est le conseiller en investissement de l’institution. Luc Crabbé, benefits manager d’Umicore, a déclaré que l’ajout des 3,5% alloués aux marchés d’actions émergents a été effectué en septembre 2013 dans le but de diversifier le portefeuille, sans en augmenter la volatilité. La décision a été prise lors du second semestre 2013, qui a donné lieu à un examen de la stratégie d’investissement. Degroof Institutional AM gère l’intégralité des actifs du fonds. Umicore possède également 4,6 millions d’euros de trésorerie chez BNP Paribas IP. Le détail de l’allocation : 50% d’obligations souveraines, 20% d’obligations corporate, 25% actions, dont 10% Europe, 9% Amérique du Nord, 2.5% Asie Pacifique et 3.5% marchés émergents 5% immobilier

Une sous-commission du Sénat américain auditionnera mercredi Brady Dougan, le directeur général de Credit Suisse, sur l'évasion fiscale, selon l’ordre du jour transmis par le Senate Permanent Subcommittee on Investigations. Brady Dougan sera l’un des quatre dirigeants de la banque suisse à être auditionnés.

Le Parlement ukrainien a nommé lundi Stepan Koubiv, un parlementaire avec une expérience dans la banque, au poste de président de la Banque centrale. Stepan Koubiv, fort du soutien de 310 députés sur un total de 450 sièges à la chambre, succède à Ihor Sorkine qui a démissionné après la destitution du président Viktor Ianoukovitch.

L’indice PMI des services publié par Markit est ressorti à 52,7 en première estimation en février aux Etats-Unis, contre 56,7 en janvier. Il s’agit du dernier indicateur en date reflétant l’impact négatif sur la reprise de la vague de froid dans le pays.

Le nouveau président du Conseil italien, Matteo Renzi, a détaillé lundi un ambitieux calendrier de réformes devant les sénateurs dont il sollicitait un vote de confiance. Le maire de Florence a déclaré qu’il comptait achever d’ici à la fin du mois prochain les débats sur son projet de réforme électorale et institutionnelle, qui prévoit de rationaliser le fonctionnement des gouvernements régionaux et de réduire le rôle du Sénat. Matteo Renzi a en outre annoncé lundi une réforme de la justice d’ici juin, et une hausse des aides publiques aux chômeurs. Il a aussi dit envisager une taxe sur les profits tirés d’investissements financiers pour assumer les coûts d’une future réforme du marché du travail.

Pour Hervé Goulletquer, responsable de la recherche marché de CA-CIB, le choix d’un guidage implicite des anticipations des marchés permet à la Banque centrale européenne (BCE) de ne pas réviser son discours sous la pression de la conjoncture

Le bureau parisien de Pictet, qui célèbre cette année son dixième anniversaire, prépare une nouvelle offensive sur le marché français. «Nous voulons nous rapprocher de nos clients finaux. Nous souhaitons développer nos relations avec les prescripteurs directs, à savoir les conseillers en gestion de patrimoine indépendants et les conseillers en investissement des réseaux bancaires et des assureurs», a indiqué à Newsmanagers Hervé Thiard, directeur général de Pictet & Cie en France et responsable de Pictet Asset Management France & Benelux. Dans cette perspective, Pictet à Paris est en train de recruter un commercial qui sera dédié au développement des relations avec les prescripteurs. Toujours dans cette optique, «Pictet AM France travaille à l'élaboration d’un nouveau site avec un contenu adapté qui permettra une meilleure communication avec les clients finaux et les prescripteurs», indique Hervé Thiard. Les travaux sont bien avancés et le site devrait être opérationnel dans les prochaines semaines.Autre chantier pour 2014, le redéploiement des ressources commerciales pour intensifier le suivi du segment des investisseurs institutionnels. «Nous souhaitons notamment proposer un reporting mieux adapté à la nouvelle donne réglementaire», précise le responsable. Actuellement, les institutionnels représentent environ 40% de la clientèle, contre environ 50% pour les distributeurs wholesale et 10% pour les prescripteurs. Il est par ailleurs question d’adapter au format Ucits une stratégie offshore existante market neutral sur les actions européennes. «Nous n’avons pas sinon de projet de lancement nouveau dans l’immédiat», indique Hervé Thiard qui rappelle que l’offre disponible est déjà très large.Durant l’année écoulée, les stratégies les plus recherchées ont été notamment les fonds thématiques qui ont collecté quelque 3 milliards d’euros et dont les encours ont atteint en fin d’année 16 milliards d’euros. Egalement recherchées les stratégies dédiées aux actions japonaises et aux actions européennes et le high yield court terme. En revanche, les décollectes ont été significatives sur les fonds monétaires, la dette émergente en devises locales ou encore les actions émergentes.Dans ce contexte, les actifs du bureau parisien ont très légèrement progressé l’an dernier à 3,2 milliards d’euros à fin décembre 2013 contre 3,1 milliards d’euros fin 2012, grâce pour l’essentiel à l’effet marché. «L’année écoulée aura été une année de très forte rotation. Nous avons notamment subi des sorties importantes sur la dette émergente émanant d’investisseurs qui s'étaient exposés en 2010/2011», explique Hervé Thiard.Pour 2014, Hervé Thiard estime que les stratégies émergentes pourraient revenir sur le devant de la scène. «La recherche de la performance absolue va probablement figurer en tête des préoccupations des investisseurs. Compte tenu des niveaux atteints sur les marchés et de la volatilité, nous recommandons notamment les stratégies sur les actions émergentes à dividendes élevés. Par ailleurs, dans un contexte de taux bas, les investisseurs pourraient également revenir sur le high yield, les stratégies de portage retrouvant de la légitimité».Les actifs sous gestion du groupe Pictet s’inscrivaient fin 2013 à 138 milliards de francs suisses, en progression de 3 milliards de francs par rapport à fin 2012. Les effectifs du groupe ont atteint l’an dernier la barre des 700 contre 638 un an plus tôt, en raison notamment de nombreux recrutements pour le contrôle et la gestion du risque, la compliance mais aussi le desk de trading options dédié à l’asset management."La croissance des effectifs est en ligne avec la croissance des actifs», relève Hervé Thiard qui ajoute que Pictet va poursuivre sur la voie de la croissance organique. Outre le renforcement de l’effectif parisien qui va donc passer de 8 à 9, l'équipe du Benelux (environ 3 milliards d’euros d’actifs sous gestion) va s'étoffer dans les prochains mois avec l’arrivée d’un commercial, ce qui va porter l’effectif à 5.

Le fournisseur de recherche et de données S&P Capital IQ a annoncé l’arrivée de Imogen Dillon Hatcher en qualité de chief commercial officer à compter du 14 avril.Dans son poste nouvellement créé, Imogen Dillon Hatcher va piloter les ventes de S&P capital IQ au niveau mondial, les services à la clientèle ainsi que les activités de marketing et recherche. Imogen Dillon Hatcher travaillait précédemment au London Stock Exchange où elle était executive director pour les ventes au niveau mondial.

Fidelity Investments a annoncé, le 20 février, la nomination de Charles Morrison au poste de président pour son activité de gestion d’actifs. Il succède ainsi à Ronald P. O’Hanley, en poste depuis 2010, qui a récemment annoncé son intention de quitter la compagnie à compter de fin février (lire NewsManagers du 23 janvier 2014).Dans son nouveau rôle, Charles Morrison, 53 ans, supervisera une division qui gère 1.900 milliards de dollars d’actifs pour le compte d’investisseurs individuels, d’intermédiaires et d’investisseurs institutionnels à l’échelle mondiale.Arrivé chez Fidelity en 1987 en tant qu’analyste sur les obligations d’entreprise, Charles Morrison a effectué toute sa carrière au sein de la compagnie où il a grimpé tous les échelons. Depuis 2011, il officiait en tant que président de la division Fixed Income, qui gère plus de 750 milliards de dollars d’actifs.

Une flopée de hedge funds devrait voir le jour en 2014, avec chacun au moins 500 millions de dollars de capitaux, rapporte le Wall Street Journal. Un hedge fund démarre même avec 2 milliards de dollars. Les banquiers et avocats qui travaillent avec ces fonds indiquent que ce devrait être l’année la plus intense en termes de lancements depuis la crise financière. Parmi les nouveaux arrivants cette année figurent des anciens de fonds bien établis qui prennent leur envol, dont Herb Wagner, qui travaillait chez Baupost Group, Metthew Sidman, de Highfields Capital Management, et Jim Parsons, de Viking.

Legal & General s’ouvre les portes du marché américain de la gestion. Le groupe britannique de services financiers a conclu, le 21 février, un accord portant sur l’acquisition de Global Index Advisors (GIA), une société de conseil en investissement et de gestion basée à Atlanta et spécialisée sur les fonds à horizon. Selon des données de Morningstar, GIA figure dans le Top 5 des fournisseurs de fonds à horizon aux Etats-Unis.Cette opération, la première de Legal & General aux Etats-Unis, est évaluée à 50 millions de dollars et devrait être finalisée mi-2014. Elle confirme la volonté du groupe britannique d’accélérer sa croissance à l’international dans le métier de la gestion d’actifs, incarnée par sa filiale Legal & General Investment Management (LGIM). Avec cette acquisition, son entité américaine Legal & General Investment Management America (LGIMA) porte surtout ses encours pro-forma au-delà des 50 milliards de dollars. Elle lui permet aussi de renforcer sa présence sur le secteur américain des prestations définies (defined contribution), un marché évalué à 6.000 milliards de dollars. Or sur ce marché, «les prévisions tablent sur un doublement des actifs des fonds à horizon d’ici à 2017», observe Legal & General dans un communiqué. Dans le détail, Legal & General va débourser 30,75 millions de dollars, suivi d’un paiement différé de 1,5 million de dollars payable deux ans après la finalisation de l’opération et d’un autre paiement différé d’une maximum de 18,15 millions de dollars au bout de trois ans en fonction des performances et du niveau des actifs additionnels.

Pimco a annoncé la nomination de successeurs pour deux fonds précédemment gérés par Mohamed El-Erian, le co-CIO de Pimco qui a récemment annoncé son départ en mars prochain.Le gérant obligataire Mihir Worah va ainsi remplacer El-Erian pour le pilotage du fonds Pimco GIS Global Multi-Asset.Il travaillera avec les deux autres gérants du fonds, Curtis Mewbourne et Vineer Bhansali.Second changement, Lupin Rahman, une spécialiste des marchés émergents, reprend les responsabilités d’El-Erian sur le fonds Pimco GIS Global Advantage. Elle travaillera aux côtés d’Andrew Ball et Ramin Toloui.

State Street Global Exchange has launched FundConnect, an online multi-sponsor Exchange Traded Fund (ETF) platform for authorised participants (AP’s) in Europe, the first of the kind, according to a press release.“FundConnect® enables AP’s to trade multiple products through a secure, online interface,” comments State Street. “The platform revolutionises the European ETF order-taking process from one that traditionally relies on faxes to a real-time electronic platform that creates significant efficiencies and reduces risks.” SPDR ETFs, part of State Street Group, is the first provider to go live on FundConnect. “By including FundConnect in the order-taking workflow, the time taken to complete an order has been significantly reduced. AP’s and ETF Fund Sponsors now have a real-time view of their orders and are able to run historic transactional reports from the platform,” according to a press release.FundConnect was first launched in the US market in 2008. With the growth of the European ETF market the platform has been enhanced to accommodate the increased complexities of the non-US marketplace with features such as multiple settlement locations, settlement type and estimated deal value.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Norwegian sovereign fund (USD840bn) is seeking to double the number of industry managers in its equity team, Petter Johnson, head of equity investments, has told the Financial Times. The fund has organized its equity team, composed of 85-90 people, into four groups. Three are investment specialists: one with sector specialists, another who is responsible for special situations or projects (such as initial public offerings), and a third which invests more broadly in global equities. The last group is dedicated to training. Johnsen says that the fund now has about 20 sector specialists.