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Asset Management
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17/06/2014

NN Group permettra à ING de lever entre 1,3 et 1,5 milliard d'euros

ING a annoncé avoir retenu comme prix d’introduction en Bourse de sa branche d’assurance et de gestion NN Group une fourchette de 18,50 à 22 euros. Ce qui permettrait de lever au total entre 1,3 et 1,5 milliard d’euros, indique un communiqué. 70 millions d’actions existantes de NN seront proposées dans le cadre de l’offre (hors option de surallocation). Comme indiqué le 30 avril dans un communiqué, trois investisseurs souscrivent à l’IPO à hauteur de 150 millions d’euros (88 millions pour RRJ Capital, 50 millions pour Temasek et 12 millions pour SeaTown). Le trio achète des obligations subordonnées convertibles en actions NN pour un total de 1,125 milliard d’euros, dont une première tranche de 450 millions sera débouclée à la clôture de l’opération.
17/06/2014
Fonds

Les hedge funds de retour dans le vert en mai

L’industrie des hedge funds publie ses premières performances positives depuis février, note Preqin. En mai, la performance moyenne des fonds s’est établie à 1,25 %. Les fonds spécialisés sur les marchés émergents ont tiré leur épingle du jeu avec une performance record de 2,91 %, un niveau jamais réalisé depuis janvier 2013. Les fonds de la catégorie event driven se classent derniers avec 1,04 % mais demeurent la stratégie la plus performante depuis le début de l’année (+4,37 %). Les fonds activistes ont pour leur part gagné 1,84 %. Le détail des performances de toutes les stratégies en PJ (PDF)
Fonds
17/06/2014

Morningstar IM recrute un directeur pour le Canada

Michael Keaveney vient d'être recruté par Morningstar Investment Management au poste de directeur de l’investment management pour les activités situées au Canada. Il sera responsable de l’activité de conseil en investissement à destination des institutionnels et supervisera les offres de solutions d’investissement à destination de la clientèle canadienne. L’intéressé sera particulièrement en charge de l’allocation, de la stratégie et du développement de la gamme, précise un communiqué. Avant de rejoindre Morningstar IM, Michael Keaveney était directeur de la recherche chez CIBC Asset Management.
17/06/2014

L'ancien patron de Capricorn Investment Group lance son propre fonds

Stephen George, l’ancien dirigeant du family office de Jeff Skoll, Capricorn Investment Group, a lancé Panorama Point Capital, son propre fonds de private equity, rapporte Bloomberg. Stephen George qui a quitté Capricorn Investment l’an dernier a levé pour l’instant 80 millions de dollars en 6 mois, pour son fonds inaugural, auprès d’investisseurs dont Christoph Henkel, membre de la famille qui a fondé et qui détient la majorité du groupe industriel allemand Henkel. L’objectif de Stephen George est d’attirer 500 millions de dollars pour ce fonds qui sera dédié à 3 types d’investissements : prêts aux entreprises de taille moyenne, acquisitions de sociétés et prises de participations dans des entreprises technologiques. Le fonds de Panorama a déjà investi dans quatre sociétés de technologie et est actuellement en train de finaliser 3 opérations dans des entreprises familiales.
17/06/2014

BNP Paribas Real Estate revoit sa gouvernance

BNP Paribas Real Estate a annoncé lundi 16 juin que Philippe Zivkovic cédait la présidence du directoire à Thierry Laroue-Pont, actuel directeur général délégué, pour prendre la présidence du conseil de surveillance. Philippe Zivkovic et Thierry Laroue-Pont prendront leurs nouvelles fonctions dès le 1er juillet prochain. Le nouveau président du directoire s’appuiera sur les trois directeurs généraux délégués, membres du Directoire : Barbara Koréniouguine, en charge des activités de Promotion ; Henri Faure, en charge de l’Investment Management et de l’ensemble des Fonctions Centrales ; Lauric Leclerc, promu directeur général délégué, en charge du Property Management.
17/06/2014

Weinberg Real Estate Partners #2 boucle à près de 200 millions d'euros

Weinberg Capital Partners a annoncé le 16 juin le closing de son deuxième fonds immobilier WREP#2 à près de 200 millions d’euros, soit 30% de plus que l’objectif fixé, fort du soutien de nombreux investisseurs institutionnels internationaux. Ces derniers représentent désormais la moitié des engagements, précise un communiqué. Evidence Capital a agi en tant qu’agent de placement pour les investisseurs non français. Weinberg Real Estate Partners #2 a réalisé son premier investissement en avril dernier avec le Campus Aviso, un ensemble immobilier de 20.000 m² comprenant trois immeubles de bureaux distincts situé 49/51 quai de Dion Bouton à Puteaux (92). Cette acquisition s’est effectuée via la reprise des parts de l’OPCI qui détenait les actifs. WREP#1, le premier fonds immobilier levé en 2008, a investi en bureaux, commerces et murs de santé, en sélectionnant des actifs présentant de bons fondamentaux immobiliers et des opportunités de valorisation. WREP#2 poursuivra la même stratégie.
17/06/2014

Swiss Life REIM (France) acquiert un portefeuille de 26 hôtels

Swiss Life REIM (France), - ex Viveris REIM - a annoncé lundi 16 juin l’acquisition d’un portefeuille de 26 hôtels pour le compte de l’un de ses fonds d’investissement constitué en club deal. L’acquisition s’est fait auprès de LFPI. Les actifs sont localisés en France, répartis sur les régions Nord, Centre, Sud-Est et parisienne, à proximité des infrastructures autoroutières dans des agglomérations de taille moyenne ou grande, indique un communiqué.La gestion opérationnelle des hôtels de catégorie Budget ou Economique (Campanile, Première Classe, Kyriad) sera assurée par une structure spécialement créée à cet effet : LFPI Hôtels Gestion, qui bénéficiera d’une caution solide et d’équipes expérimentées, issues de la précédente équipe d’exploitation, et connaissant donc parfaitement les actifs. Un plan de travaux a d’ores et déjà été mis en place avec la rénovation à venir (totale ou partielle) de 15 hôtels, indique un communiqué.
17/06/2014
Fonds

Les mutual funds collectent 23,4 milliards de dollars en mai

Les «mutual funds» de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) ont enregistré en mai une collecte nette de 23,4 milliards de dollars, selon des statistiques communiquées par Morningstar.Durant le mois sous revue, les fonds d’actions américaines ont été la seule classe d’actifs à terminer la période en territoire négatif, avec une décollecte de 6,9 milliards de dollars. Les fonds d’actions internationales ont en revanche attiré 7,73 milliards de dollars.Les fonds d’obligations soumis à l’impôt ont drainé 9,5 milliards de dollars, enregistrant ainsi leur cinquième mois de collecte.
Fonds
17/06/2014

Henderson renforce son équipe crédit américaine

Henderson Global Investors (Henderson GI) vient de renforcer son équipe crédit basée aux Etats-Unis avec deux nouveaux recrutements, révèle Citywire Global. De fait, deux spécialistes crédit «investment grade» ont ou vont rejoindre la société, à savoir Timothy Gage, en provenance de Franklin Square Capital Partners, et Jonathan Mann, qui arrivera en juillet en provenance de JP Morgan Chase & Co.Les deux nouveaux venus intégreront l’équipe crédit qui a été mise en place l’année dernière à Philadelphie et seront rattachés à Andrew Griffiths, responsable mondial de la recherche crédit.Ces deux recrutements portent désormais à huit le nombre de collaborateurs présents dans la division «fixed income» d’Henderson aux Etats-Unis, qui comprend également six anciens salariés de Delaware Investments.
17/06/2014

La Société Générale creuse son sillon auprès de la clientèle islamique

La Société Générale a annoncé hier qu’elle avait obtenu l’aval des autorités malaisiennes pour émettre jusqu'à un milliard de ringgits (228 millions d’euros) sous forme de sukuks, rapporte L’Agefi. Ces obligations islamiques pourront être multidevises et avoir une maturité jusqu'à 15 ans. Elles seront émises par le véhicule ad hoc Alef II SA, créé pour servir de conduit de financement à l'établissement en Asie. L’agence de notation RAM Ratings a assigné la note AAA à ce programme.Il s’agit de la première opération en sukuk réalisée par une banque française, indique RAM Ratings dans son communiqué. «Cette étape représente un succès pour le marché mondial des sukuks et renforce la position de la Malaisie en tant que centre international de la finance islamique», ajoute l’agence. La demande pour ce type de produits ne cesse de croître et pourrait atteindre 3.400 milliards de dollars en 2018, selon une estimation d’Ernst & Young citée par Bloomberg.
17/06/2014

Aberdeen AM nomme la patronne de son activité en Italie

Le gestionnaire d’actifs écossais Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) a nommé Laura Nateri en qualité de «country head» pour l’Italie, rapporte Funds People Italia. L’intéressée a intégré la société de gestion en 2009, participant activement au lancement de la succursale italienne et à son développement, en qualité de responsable du développement. Avant de rejoindre Aberdeen AM, Laura Nateri avait travaillé pendant deux ans chez Credit Suisse AM au poste de «senior relationship manager» au sein de l’équipe de distribution, après une longue expérience au sein du groupe BNL où elle a débuté sa carrière en 1994.
17/06/2014
Fonds

SEB liquide un fonds immobilier

La filiale immobilière du groupe SEB a récemment liquidé son fonds immobilier Target Return Fund (WKN: 980231), rapporte Das investment. SEB Investment va vendre l’ensemble du portefeuille d’ici au 31 mai 2017.En 2012, SEB avait déjà liquidé le fonds SEB Immoinvest (WKN : 980230).
Fonds
17/06/2014

Axa IM renforce son offre de produits en Asie

Axa IM a annoncé, dans un communiqué, avoir obtenu d’une part l’accord de la la Securities and Futures Commission (SFC) pour un élargissement de sa gamme de produits en Asie et d’autre part, l’aval de la Monetary Authority of Singapore (MAS) pour une distribution à Hong Kong et Singapour. Ces fonds (obligataires et actions) supplémentaires nouvellement enregistrés viennent, de manière significative, étoffer la gamme de fonds proposés aujourd’hui par AXA IM en Asie, qui s’établit désormais à 23 fonds pour Hong Kong et 13 pour Singapour, précise le communiqué. Les fonds récemment approuvés par la SFC à Hong Kong sont les suivants : • AXA World Funds – Global Inflation Bonds • AXA World Funds – Universal Inflation Bonds • AXA World Funds – US High Yield Bonds• AXA World Funds – Framlington American Growth• AXA World Funds – Framlington Emerging Markets• AXA World Funds – Framlington Euro Relative Value • AXA World Funds – Framlington Global Convertibles Les fonds récemment approuvés par la MAS à Singapour sont les suivants : • AXA World Funds – Framlington American Growth• AXA World Funds – Framlington Emerging Markets• AXA World Funds – Framlington Euro Relative Value• AXA World Funds – Framlington Europe • AXA World Funds – Framlington Global Real Estate Securities• AXA World Funds – Framlington Health• AXA World Funds – Framlington Junior Energy• AXA World Funds – Emerging Markets Short Duration Bonds • AXA World Funds – Global Aggregate Bonds• AXA World Funds – Global High Yield Bonds• AXA World Funds – Global Inflation Bonds • AXA World Funds – Universal Inflation Bonds• AXA World Funds – US High Yield Bonds
17/06/2014
Fonds

Vanguard lance trois nouveaux ETF à Hong Kong

Vanguard étoffe son offre en Asie. Le gestionnaire d’actifs vient de lancer trois nouveaux ETFs cotés à la Bourse de Hong Kong, offrant une exposition aux actions des marchés développés en Europe et au Japon ainsi qu’à certaines valeurs à haut rendement à travers l’Asie-Pacifique, rapporte Asia Asset Management.Ces trois nouveaux produits ont débuté leur cotation le vendredi 13 juin. Dans le détail, le Vanguard FTSE Developed Europe Index ETF fournira aux investisseurs une exposition aux actions des marchés développés européens tandis que le Vanguard FTSE Japan Index ETF est le premier ETF physique, pondéré par la capitalisation boursière, à Hong Kong à proposer une exposition aux valeurs japonaises. Le troisième produit, baptisé Vanguard FTSE Asia ex Japan High Dividend Yield Index ETF, est le premier ETF physique, pondéré par la capitalisation boursière, à couvrir les valeurs à haut rendement de la région.
Fonds
17/06/2014

Banco Madrid vise 8,7 milliards d’euros d’actifs sous gestion en 2017

A l’occasion de la présentation de ses résultats 2013, Banco Madrid a affiché de nouvelles ambitions sur le terrain de la banque privée et de la gestion d’actifs. La banque privée espagnole – qui a finalisé au premier trimestre 2014 l’acquisition de BMN Gestión de Activos lui apportant ainsi 600 millions d’euros d’encours supplémentaires – a ainsi annoncé que son plan stratégique s’est fixé comme objectif d’atteindre le cap des 8,7 milliards d’euros d’actifs sous gestion en 2017. Fin 2013, ses actifs sous gestion s’étaient établis à 3,66 milliards d’euros, soit une croissance de 85 % par rapport à 2012. Une progression de 1,7 milliard d’euros liée, d’une part, à l’intégration de 1 milliard d’euros résultant de l’acquisition de Liberbank Gestión et, de l’autre, à une collecte nette de 700 millions d’euros.Cette bonne dynamique s’est poursuivie depuis le début de l’année. La reprise de BMN Gestión de Activos, couplée à des solides souscriptions nettes, a permis aux encours de Banco Madrid d’atteindre le seuil des 5,35 milliards d’euros à la fin du mois de mai 2014. Ainsi, sur les cinq premiers mois de l’année, les actifs gérés par Banco Madrid ont enregistré une progression de 46% par rapport à fin 2013.Sur l’ensemble de l’exercice 2013, le groupe bancaire espagnol a dégagé un bénéfice net consolidé de 8,9 millions d’euros, en hausse de 3,15 % sur un an. Banco Madrid prévoit de doubler son résultat net au cours des quatre prochaines années.
17/06/2014

JPMorgan AM renforce son pôle multi-classes d’actifs

JPMorgan Asset Management (JP Morgan AM) a recruté John Bilton, un ancien stratégiste de Bank of America Merrill Lynch, au poste de responsable de son équipe «Global Strategy», dirigée précédemment par Neill Nuttall qui a quitté la compagnie en début d’année après 30 années de présence en son sein, rapporte FT Adviser. L’équipe «Global Strategy» a pour mission de fournir une orientation «top-down» de l’allocation d’actifs pour les fonds multi-assets de JPMorgan AM.John Bilton sera rattaché à James Elliot, directeur des investissements (chief investment officer) de la division «International Global Multi-Asset». Avant de rejoindre JPMorgan AM, l’intéressé était responsable de la stratégie d’investissement européenne chez Bank of America Merrill Lynch, pilotant à ce titre la stratégie actions européennes et la recherche en allocation d’actifs. Avant cela, John Bilton a notamment travaillé dans la gestion des risques chez Barclays Capital.
17/06/2014

T. Rowe Price renforce son équipe commerciale en Suisse

Selon Finews, le gestionnaire américain T. Rowe Price compte renforcer ses équipes en Suisse. Le premier recrutement est sur le point d’être finalisé. Il s’agit d’un poste au sein de l’équipe commerciale spécialisé «wholesale». Le prochain recrutement pour renforcer cette équipe est en cours mais n’interviendra que lorsque la première personne sera bien intégrée à l’équipe. Paolo Corredig, head of intermediary business pour la Suisse, a également évoqué des réflexions pour trouver «des positions clés» pour le marché suisse, allemand, italien et espagnol.
17/06/2014

1875 Finance obtient le feu vert de la Finma pour l'ensemble de ses métiers

La société 1875 Finance à Genève a obtenu l’agrément Finma pour l’ensemble de ses métiers, soit la gestion privée, le multi family office, la gestion institutionnelle et la gestion de placements collectifs étrangers, rapporte L’Agefi suisse. Imposé par la révision de la Loi sur les placements collectifs de capitaux (LPCC), cet agrément permet de gérer des fonds étrangers.
17/06/2014

Amundi ETF adds to euro zone bond range

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi ETF on 16 June announced the launch of the Amundi ETF Govt Bond Lowest Rated Euromts Investment Grade 1-3 UCITS ETF on NYSE Euronext in Paris. The ETF allows investors to gain exposure in both rising and falling markets to the EuroMTS Lowest Rated Investment Grade Government Capped 1-3 index. The index, reviewed on a monthly basis, is composed of s3curities issued by governments in euro zone member states which meet certain criteria, including at least two ratings below AAA (from the ratings agencies S&P, Moody’s or Fitch), and a total maturity of 1 to 3 years. The total expense ratio for the ETF is 0.14%. The new asset allocation tool comes as an addition to the bond product range at Amundi ETF, which offers investors a choice to invest in bonds issued by euro zone governments according to various ratings criteria (the best and the worst rated in the investment grade universe) and maturity criteria (total maturities or 1 to 3 years).
17/06/2014

Weinberg Real Estate Partners #2 closed with nearly EUR200m

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Weinberg Capital Partners on 16 June announced the closing of its second real estate fund, WREP#2, with nearly EUR200m, 30% more than its declared objective, with the support of many international institutional investors. These investors now represent half of engagements, a statement says. Evidence capital is serving as a placement agent for non-French investors. Weinberg Real Estate Partners #2 made its first investment in April last year, in Campus Aviso, a 20,000 square metre property including three distinct office buildings, located at 49/51 quai de Dion Bouton in Puteaux (92). The acquisition will be carried out through the purchase of shares in the PCI which owns the properties. WREP#1, the first real estate fund raised in 2008, invested in offices, commercial and health properties, selecting properties which have good real estate fundamentals and valuation opportunities. WREP#2 will pursue the same strategy.
17/06/2014

Muzinich continues its development on private debt market

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } After a first closing of its Italian private debt fund (Newsmanagers of 29 April 2014), the US asset management firm Muzinich plans to open an office in the Spanish capital, Eric Pictet, CEO of the Paris office of Muzinich & Co, announced on 16 June at a press conference. A similar strategy is expected to be offered to British investors soon, and French investors may receive an offering in first quarter 2015. A pan-European fund is also planned, which will take the form of a CIF domiciled in Luxembourg. These strategies may raise total assets of up to EUR1.5bn to EUR2bn, Pictet estimates.
17/06/2014

Axa IM adds to its Asian bond product range

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Axa IM has announced in a statement that it has received a license from the Securities and Futures Commission (SFC) to extend its range of Asian products on the one hand, and the approval of the Monetary Authority of Singapore (MAS) for sales in Hong Kong and Singapore on the other. The additional, newly-registered funds (bonds and equities) come as a significant addition to the range of funds now available from AXA IM In Asia, which number 23 funds in Hong Kong and 13 in Singapore, the statement says. The funds recently approved by the SFC In Hong Kong are the following: • AXA World Funds – Global Inflation Bonds • AXA World Funds – Universal Inflation Bonds • AXA World Funds – US High Yield Bonds • AXA World Funds – Framlington American Growth • AXA World Funds – Framlington Emerging Markets • AXA World Funds – Framlington Euro Relative Value • AXA World Funds – Framlington Global Convertibles The funds recently approved by the MAS in Singapore are the following: • AXA World Funds – Framlington American Growth • AXA World Funds – Framlington Emerging Markets • AXA World Funds – Framlington Euro Relative Value • AXA World Funds – Framlington Europe • AXA World Funds – Framlington Global Real Estate Securities • AXA World Funds – Framlington Health • AXA World Funds – Framlington Junior Energy • AXA World Funds – Emerging Markets Short Duration Bonds • AXA World Funds – Global Aggregate Bonds • AXA World Funds – Global High Yield Bonds • AXA World Funds – Global Inflation Bonds • AXA World Funds – Universal Inflation Bonds • AXA World Funds – US High Yield Bonds
17/06/2014

T. Rowe Price adds to sales team in Switzerland

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Finews reports that the US asset management firm T. Rowe Price will be adding to its teams in Switzerland. The first recruitment is about to be finalized; it is for a position on the wholesale specialist sales team. The next recruitment to add to this team is in progress, but will come only when the first person has fully joined the team. Paolo Corredig, head of intermediary business for Switzerland, also stated that the firm is searching for “key positions” for the Swiss, German, Italian and Spanish markets.
17/06/2014

Aberdeen AM appoints a head for its Italian activities

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Scottish asset management firm Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) has appointed Laura Nateri as country head for Italy, Funds People Italia reports. Nateri joined the asset management firm in 2009, and actively participated in the launch of the Italian branch, and in its development as chief development officer. Before joining Aberdeen AM, Nateri worked for two years at Credit Suisse AM as senior relationship manager in the sales team, after a long tenure at the BNL group, where she began her career in 1994.
17/06/2014

Equity funds attract USD11.4bn in one week

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Equity funds worldwide posted net inflows of USD11.4bn in the week ending on 11 June, according to statistics released by Bank of America Merrill Lynch Global Research. This is the highest level recoded since February this year. Emerging market funds attracted USD2.3bn in the week under review, while US equity funds posted inflows of USD5.1bn. Of this total of USD11.4bn, USD9.1bn were invested in ETFs.
17/06/2014

Private Wealth Management Association appoints a new director

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Private Wealth Management Association (PWMA) has appointed Kathryn Shih, who has been the director of UBS Wealth Management in Asia Pacific since 2002, to succeed Allen Lo as chairwoman of the executive board of the association, Asia Asset Management reports. Shih has been working for UBS since 1987. Lo, who has also directed the Hong Kong office of UBS, announced his retirement in April this year.
17/06/2014

Merrill Lynch fined for overcharging mutual funds

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US regulator has come down hard. The Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) on 16 June announced that it has fined Merrill Lynch USD8m for overbilling charities and retirement plans thousands of dollars when selling them mutual funds. FINRA has also ordered Merrill Lynch to pay USD2.4m to reimburse clients who lost money as a result, in addition to the USD64.8m which the bank has already paid to indemnify clients affected by the practice. Nearly 41,000 retirement plans for small business and about 6,800 charities were victims of the overbilling, FINRA says in its statement.
17/06/2014

Credit Suisse fined by FCA

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British Financial Conduct Authority (FCA) has fined Credit Suisse and the financial company Yorkshire Building Society, for misleading clients about potential returns from a financial product, it announced on 16 June. Credit Suisse International was fined GBP2.398bn (about EUR3bn), whie Yorkshire Building Society will pay GBP1.429bn (about EUR179bn). The financial product in question (Cliquet), designed by Credit Suisse, guaranteed a minimum return on investment, but offered potential for increased returns in the event of good performance of the London stock market index, the FTSE 100. Although the probability of achieving only a minimal return on investment was 40% to 50%, the odds of a maximal return on investment were near zero. Despite that, Credit Suisse and Yorkshire Building Society, whose market share in the sales of the product accounted for nearly 75%, made it one of their frontline products for sales, the FCA says. The product was sold to savings investors with limited investment knowledge. About 83,777 people invested slightly over GBP797m (nearly EUR1bn).
17/06/2014

Morningstar IM recruits a director for Canada

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }Michael Keaveney hasbeen recruited by Morningstar Investment Management as director ofinvestment management for activities located in Canada. He will beresponsible for investment advising activities servinginstitutionals, and will supervise investment solutions for Canadianclients. Keaveney will be particularly responsible for allocation,strategy and development of the product range, a statement says.Before joiningMorningstar IM, Keaveney was director of research at CIBC AssetManagement.p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }
17/06/2014

Complementary retirement funds account for over EUR500m in Netherlands

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management in premium pension institutions (PPI), which have been in existence since 2011 on the complementary retirement market in the Netherlands, and which offer defined contribution retirement programmes, total about EUR512m, according to statistics released by the Netherlands central bank (DNB). Pension funds in the Netherlands have Bout EUR4.8bn in assets under management, and life insurers have EUR9.1bn, according to statistics from the end of 2012. PPI assets are 41.3% invested in bonds, 39.7% in equities, and 4.9% in real estate.

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