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30/07/2014

St. James’s Place porte son encours à un niveau record au premier semestre

La société britannique de conseil en gestion de patrimoine, St. James’s Place Wealth Management, a annoncé une hausse de 7% de son encours clients au premier semestre à 47,6 milliards de livres au 30 juin 2014, un niveau qui constitue un record historique pour la firme. Sur les 6 premiers mois de l’année, le groupe a enregistré 2,44 milliards de livres de flux entrants soit 23% de plus que sur la même période de l’an dernier. « Je suis très satisfait de cette nouvelle belle performance de St. James’s Place », a déclaré David Bellamy, Chief Executive de la société.
30/07/2014

St. James's Place's AUM increases to a record level in first half

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British wealth management consulting firm St. James’s Place Wealth Management has announced a 7% increase in AUM in first half, to GBP47.6bn as of 30 June 2014, a level which represents an all-time record for the firm. In the first six months of the year, the group recorded GBP2.44bn in incoming inflows, 23% more than in the same period last year. “I am very pleased to report another strong performance from St. James’s Place», said David Bellamy, chief executive of the firm.
30/07/2014

Blackstone increases stake in capital of Gecina

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Metrovacesa has sold its 26.7% stake in the French realty firm Gecina to institutional investors. The operation allows Blackstone, allied with Ivanhoe Cambridge, to increase its stake to 29.9%, and Crédit Agricole Assurances to increase its stake to 13.7% of capital. Among the new shareholders is Norges Bank (9.0%).
30/07/2014

Nordea 1 – Emerging Stars Equity Fund tops USD1bn in assets

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Only a few months after celebrating its third birthday, the Nordea 1 – Emerging Stars Equity Fund has topped USD1bn in assets under management. “The regularity of subscription inflows in the past few months proves that appetite for risk is recovering despite a difficult start to the year. Investors are in the process of returning to emerging markets, which represent one of the rate investment themes to combine attractive valuation and strong growth potential,” Nordea says. Subscriptions come from institutional cients, private banks and retail clients worldwide.
30/07/2014

Lloyds went far with manipulation

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lloyds bank on 28 July agreed to pay USD370m in fines to end investigations by the US and UK authorities into manipulation of inter-bank lending rates, Agefi reports. In addition to Libor, it now emerges that traders attempted to defraud the emergency liquidity system set up by the Bank of England at the peak of the crisis.
30/07/2014

F. Templeton appoints Isabella Chan as director of retail for south-east Asia

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US firm Franklin Templeton Investments has appointed Isabella Chan as director of the retail activity for the Greater China region and South-East Asia, Reuters reports, this appointment is effective from mid-July. Chan, who joined Franklin Templeton in 2000, had previously been director of sales and marketing for Greater China.
30/07/2014

Investor confidence index down 4.6 points in July

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The State Street Investor Confidence index for the month of July 2014 has posted a decline of 4.6 points, to 114.7, compared with a level of 119.3 in the month of June (corrected data). The decline was attributable to a decline in the confidence of investors in North America, from 116.1 to 110.3, and in Asia. Confidence in Europe rose to 121.2, up from June, which was 113.7. In Asia, it fell to 92.1 from 96.2 in June. “Although the preoccupations about valuations on the US market and increased geopolitical risks slowed confidence in July, confidence in North America remains relatively optimistic,” says Jessica Donohue, CEO and chead of research and consulting services at State Street Global Echange. “Institutionals are now waiting to see what happens, and are watching the future evolution of Federal Research monetary policy.” “The stronger growth figures in Europe and the United Kingdom and enthusiasm about ECB policy have helped to strengthen European confidence, which has reached its highest level since May 2007,” adds the author, Mr. Froot. “At the same time, the increase in geopolitical tensions may have weakened the confidence of Asian investors. It will be interesting to see if sustained growth in China and political reform in certain Asian countries, including India and Indonedsia, will lead to better sentiment with respect to risk.”
30/07/2014

Morgan Stanley releases a Nezu Asia fund on its platform

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US bank Morgan Stanley has teamed up with the hedge fund Nezu Asia Capital Management, based in Hong Kong, to distribute the Nezu Cyclicals Japan Fund, one of the flagship funds of the Asian firm, on its FundLogic platform dedicated to hedge funds, Citywire reports. Via the partnership, the fund becomes available in UCITS format, and is renamed MA Nezu Cyclicals Japan UCITS. The vehicle aims to invest in Asia, but clearly focusing on Japan via a long/short approach. “This strategy seeks to generate performance through focused and disciplined fundamental stock picking in Japanese cyclical sectors”, said Stephane Berthet, head of the FundLogic Alternatives Platform at Morgan. The MS Nezu Cyclicals Japan UCITS fund is already set to be registered for sale in France, Germany, Italy, UK, Spain and Switzerland.
30/07/2014

Pioneer Investments launches a bond fund dedicated to real estate in Italy

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Italian arm of Pioneer Investments has launched Progetto Italia, a closed real estate fund which will invest in mini-bonds to support the recovery of SMEs in the country, Investment Europe reports. The fund will invest in SMEs rated B- or better, which makes total profits of EUR10m to EUR100m. For a duration of 5 years, the fund will not exceed EUR200m in assets, and will pay out an annual dividend to investors.“Progetto Italia is aimed at supporting Italy’s economic recovery by improving the intermediary channel between the asset management industry and Italian SMEs», said Cinzia Tagliabue, CEO at Pioneer Investments Italy
30/07/2014

Profits down at UBS Wealth Management

“Invested assets” by the UBS group as of 30 June totalled CHF2.507bn, compared with CHF2.424bn at the end of March, and CHF2.3904bn last year. Wealth Management has posted pre-tax profits of CHF355m in second quarter, -43 % compared the previous quarter. Wealth Management suffered from provisions set aside to cover litigation risks emerging from the division. Net inflows of Wealth Management reached CHF10.7bn.Pre-tax profits for Global Asset Management total CHF107m, compared with CHF138m a year ago. Subscriptions, excluding money market funds, reached CHF11.6bn.Overall, the UBS group posts net profits of CHF792m, compared with CHF690m in the same period of 2013.
30/07/2014

Steep rise in profits at DeAWM in second quarter

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In second quarter pre-tax profits of Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), the asset management unit of Deutsche Bank totalled EUR204m, compared with EUR82m in second quarter 2013, an increase of 154%. Earnings at DeAWM rose 9% year on year, to EUR1.1bn. The Deutsche Bank affiliate recorded strong net subscriptions of EUR11bn, and a positive market effect of EUR16bn, bringing assets invested to EUR955bn.
30/07/2014

17th consecutive quarter of positive net inflows for AMG

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Affiliated Managers Group (AMG), the US investment firm which controls stakes in more than 20 asset management firms, hedge funds, and private equity firms, yesterday announced at the publication of its quarterly and half-yearly reports that its assets under management had risen 33% in one year, to a record total of USD625bn as of 30 June. In second quarter, AMG posted net inflows of about USD7bn (stable compared with first quarter). It is the 17th consecutive quarter of net inflows, says Sean Micahael Haley, head of AMG, in a statement.
30/07/2014

Kempen Capital Management recruits a senior manager

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Maarten Vankan has joined Kempen Capital Management in the position of Senior Portfolio Manafger, on the team dedicated to small caps, the Netherlands-based asset management firm has announced in a statement dated Tuesday, 29 July. Previously, Vankan had been a manager at Cyrte Investments, ABN AMRO Asset Management, and Aegon Asset Management.
30/07/2014

Blackstone acquires a property from Brookfield Property Partners

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Blackstone has announced the acquisition of the 125 Old Broad Street building in London for GBP320m, from Brookfield Property Partners. The acquisition is performed on behalf of Blackstone’s Core Plus strategy. 125 Old Broad Street is located in the centre of London. The main tenants are DTZ, King & Spalding, Gide Loyrette Nouel, Landmark and Renaissance Re.
30/07/2014

La Fed devra bientôt durcir le ton

Le rendement américain à 2 ans a atteint son plus haut niveau depuis 2011, reflet des anticipations d’un changement de discours de la Fed à la rentrée. Des dissensions se font jour au sein de la banque centrale, qui devrait simplement annoncer ce soir dans un communiqué une nouvelle réduction de 10 milliards de dollars de son programme d’achats d’actifs.
30/07/2014

Jour J pour l'Argentine

La période de grâce de 30 jours accordée au pays pour trouver un accord avec les fonds Elliott et Aurelius prend fin aujourd’hui. Alors que d’ultimes discussions se sont tenues mardi, le pays est tout proche d’un deuxième défaut en treize ans.
30/07/2014

Mise à jour de la position de l'AMF sur le CIF

L'Autorité des marchés financiers (AMF) a mis à jour sa recommandation 2008-23, sous forme de questions-réponses, précisant les critères de définition du service d’investissement de conseil en investissement ainsi que les diligences et les obligations du prestataire de services d’investissement au titre de la fourniture de ce service.
29/07/2014

Société Générale Securities Services mandaté par Bedrock au Luxembourg

Société Générale Securities Services (SGSS) annonce lundi 28 juillet avoir a été mandaté au Luxembourg par la société de gestion Bedrock pour fournir des services dépositaires, d’administration de fonds et de tenue de registre pour sa gamme de fonds d’investissement UCITS. Spécialisé dans la gestion de patrimoine en Europe et présent à Genève, Londres et Monaco, Bedrock est actuellement en charge de 6 milliards de dollars d’actifs sous gestion pour le compte de sa clientèle.
29/07/2014

Une spécialiste des actions asiatiques quitte Invesco

Maggie Lee, spécialisée dans les actions asiatiques, quitte Invesco où elle travaillait depuis 19 ans, indique Citywire. Basée à Hong Kong, Maggie Lee co-gérait trois fonds tous focalisés sur l’Asie. Suite à son départ, William Yuen, jusqu’alors binôme de Maggie Lee, devient gérant principal du fonds Invesco ASEAN Equity dont l’encours s’élève à 170 millions d’euros. Dans le même temps, Mike Shiao et Simon Jeong sont nommés co-gérants du fond Invesco Asia Opportunities Equity que gérait Maggie Lee depuis juillet 2006 et qui atteint aujourd’hui 85 millions d’euros d’encours. Enfin Susanta Mazumdar devient co-gérant du fonds Invesco Asia Infrastructure affichant 601 millions d’encours, aux côtés de Paul Chan qui cogérait déjà le fonds avec Maggie Lee.
29/07/2014
Fonds

L’assurance-vie enregistre une collecte nette de 1,2 milliard d'euros

Selon les derniers chiffres de l’Association Française de l’Assurance, l’assurance vie a enregistré une collecte nette de 1,2 milliard d’euros au mois de juin. La collecte nette s'établit à 10,3 milliards d’euros depuis le début de l’année.L’encours des contrats d’assurance vie (provisions mathématiques + provisions pour participation aux bénéfices) s’élève à 1.490,2 milliards d’euros à fin juin 2014.Le montant des cotisations collectées par les sociétés d’assurances au cours des six premiers mois de 2014 est de 63,8 milliards d’euros, contre 61,9 milliards d’euros sur les six premiers mois de 2013.Les prestations versées par les sociétés d’assurances sur la même période s'élèvent à 53,5 milliards d’euros (53,9 milliards d’euros sur les six premiers mois de 2013).
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29/07/2014

Wells Fargo AM choisit Fundstore pour distribuer ses fonds en Italie

Wells Fargo Asset Management a choisit Fundstore.it, la plateforme en ligne de Banca Ifigest pour distribuer ses sous fonds Sicav du Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund pour la première fois en ligne en Italie, rapporte Investment Europe. Les mutual funds de Wells Fargo Asset Management qui peuvent être souscrits via le site web de Fundstore, sont les suivants : Emerging Markets Equity FundEmerging Markets Equity II FundEmerging Markets Income and Growth FundGlobal Equity FundGlobal Opportunity Bond FundPrecious Metals FundUS All Cap Growth FundUS Dollar Short-Term Money Market FundUS High Yield Bond FundUS Large Cap Growth FundUS Premier Growth FundUS Short-Term High Yield Bond Fund
29/07/2014
Fonds

AXA Real Estate fait l'acquisition d'un immeuble à Berlin

AXA Real Estate (AXA Investment Managers Deutschland) a annoncé avoir fait l’acquisition de l’immeuble de bureau Park Kolonnaden à Berlin. L’actif a été acheté pour 50 millions d’euros auprès d’une filiale de HVB Immobilien AG, pour le compte d’une joint venture fondée avec deux clients institutionnels.
Fonds
29/07/2014

DeAWM nomme le CEO d'Allianz GI à la tête de sa gestion active

Deutsche Asset & Wealth Management a annoncé lundi 28 juillet la nomination de James Dilworth au poste de responsable de la gestion active. Il a également été nommé au comité exécutif de la société de gestion. Par ailleurs, il devrait devenir CEO de DeAWM, une fois l’autorisation reçue de la part des autorités de régulation, indique un communiqué du groupe. Avant de rejoindre DeAWM, James Dilworth était CEO d’Allianz Global Investors en Europe. L’intérim de son ancien poste sera assuré par George McKay, chief operating officer du gestionnaire. Un remplaçant définitif est en cours de recrutement. Basé à Francfort, James Dilworth sera responsable du développement et du positionnement de l’ensemble de la gamme de DeAWM en gestion active (actions, obligations et multi-asset) au niveau mondial. Sur les 934 milliards d’euros d’actifs sous gestion de DeAWM, 490 milliards d’euros sont gérés via des stratégies actives. La nouvelle recrue remplace dans ses nouvelles fonctions Wolfgang Matis, qui a fait valoir ses droits à la retraite au mois de juin.
29/07/2014
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Van Eck et China AMC lance un ETF répliquant le ChiNext aux Etats-Unis

La filiale de ChinaAMC basée à Hong Kong, China Asset Management et la société de gestion américaine Van Eck Global ont lancé en partenariat, Market Vectors ChinaAMC SME-ChiNext ETF, rapporte Asia Asset Management. Il s’agit du premier ETF quotté aux Etats-Unis répliquant un indice China A-shares focalisé sur le SME et le ChiNext souvent décrit comme le marché des valeurs de croissance à la chinoise créé sur le modèle du Nasdaq à New York.
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29/07/2014
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Yuanta va lancer le premier ETF futures commodity à Taiwan

Yuanta Securities Investment Trust Company (Yuanta SITC) serait en passe de lancer le premier ETF sur futures de matière premières à Taiwan dès le quatrième trimestre de cette année selon, Asia Asset Management qui cite Commercial Times.Cette décision intervient alors que la Financial Supervisory Commission de Taiwan (FSC) a récemment assoupli les règles (régies par la ‘Regulations Governing Futures Trust Funds’) sur les matières premières pour les fonds. Les gérants d’actifs locaux sont maintenant autorisés à lever des fonds destinés notamment à des opérations de capital investissement sur les matières premières. (Voir NewsManagers du 16 juillet).
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