Deux gérants de Lombard Odier Investment Managers, qui pilotaient la gestion de la stratégie multi-classes d’actifs All Roads, viennent de quitter la société, croit savoir Citywire.Olivier Blin et Guilherm Savry ont quitté la société de gestion suisse. Le fonds LO-All Roads, domicilié au Luxembourg, est désormais géré par un trio, composé de Aurèle Storno, Sui Kai Wong et Thierry Béchu. Thierry Béchu, qui a rejoint le groupe en 2010, est un gérant de portefeuille responsable des mandats diversifiés suisses au sein de l'équipe d’allocation d’actifs. Sui Kai Wong est un spécialiste des stratégies de risk parity qui suit le fonds depuis 2012. Il a notamment mis en œuvre la mesure de la volatilité du portefeuille, ainsi que plusieurs mesures quantitatives.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock vient de recruter le gérant Gary Clarke au poste de co-responsable de sa division actions internationales, qui compte 19 professionnels et supervise environ 20 milliards de dollars d’actifs, a annoncé la société. L’intéressé, qui a rejoint BlackRock début août, travaillera aux côtés de James Bristow au sein de ce département.Dans ses nouvelles fonctions, Gary Clarke se concentrera sur la supervision des fonds actions internationaux de BlackRock ainsi que sur les mandats institutionnels. En parallèle, il assumera également le rôle de gérant principal unique du fonds BlackRock Long-Horizon Equity. Précédemment, Gary Clarke travaillait chez JP Morgan en qualité de responsable des investissements thématiques à l’échelle internationale, poste qu’il a quitté en octobre 2013. Avant cela, il avait travaillé chez Schroders en tant que responsable des actions européennes, après avoir été gérant chez Gartmore et Rothschild.

La société de gestion alternative américaine Ares Management, basée à Los Angeles, a annoncé que ses actifs sous gestion ont augmenté de 30,1 % au cours des douze derniers mois pour s’établir à 79,2 milliards de dollars au 30 juin 2014. Le gestionnaire d’actifs attribue cette forte croissance de ses encours principalement aux 19,4 milliards de dollars de nouveaux engagements engrangés sur un an. Un chiffre auquel s’ajoutent les 6,1 milliards de dollars d’actifs sous gestion liés à l’acquisition de la société AREA Property Partners en juillet 2013. La croissance des encours au cours de l’année de référence a été toutefois partiellement affectée 5,8 milliards de dollars de rachats ou «capital reduction».Au cours du seul deuxième trimestre 2014, les encours ont progressé de 2,2 milliards de dollars (ou 2,8%) par rapport aux 77 milliards de dollars gérés au 31 mars 2014. Cette progression a été principalement portée par 4,4 milliards de dollars de nouveaux engagements, et ce malgré 1,6 milliard de dollars de rachats ou de «capital reduction», selon un communiqué de la société.

Le fonds de pension des enseignants de Corée du Sud, The Teachers’ Pension Fund, cherche à se doter d’une équipe spécialisée dans les investissements à l’étranger dans une volonté de rééquilibrer son allocation d’actifs actuelle, révèle Asian Investor. Interrogé par le site d’information asiatique, Park Min-Ho, le directeur des investissements, a reconnu que le fonds, qui gère 11 milliards de dollars d’actifs, envisage de procéder à des changements structurels afin de répondre à son besoin de développer son exposition sur les marchés internationaux. Actuellement, 55% des actifs sous gestion du fonds sont investis dans l’obligataire dont 95 % d’obligations domestiques. De même, alors que le fonds détient 28 % d’actions en portefeuille, 13 % seulement sont investis sur les marchés internationaux. Selon Park Min-Ho, le fonds cherche à réduire sa part obligataire à 43% tout en augmentant son allocation actions à 35% d’ici à 2017. A cette échéance, il espère surtout augmenter son exposition aux actions internationales de 10 points de pourcentage. «Nous envisageons de monter une équipe dédiée aux investissements à l’étranger et nous espérons donc recruter davantage de professionnels ayant une expérience dans l’investissement à l’international», a reconnu Park Min-Ho. Ce dernier a indiqué à Asian Investor que le private equity et l’immobilier étaient en tête de ses priorités pour ses futurs investissements à l’étranger, tout en précisant que le fonds est également prêt à investir dans des hedge funds internationaux.

Quelques jours seulement après annoncé une joint venture de 500 millions de dollars avec UBS Global Asset Management, le fonds de pension californien CalPERS a dévoilé de nouveaux invesetissements dans deux fonds d’infrastructures globaux.Le fonds de pension a ainsi approuvé des engagements de 300 millions de dollars au profit de Morgan Stanley Infrastructure Partners II et de 250 millions de dollars dans UBS International Infrastructure Fund II.Ces trois investissements représentent un engagement de plus de 1 milliard de dollars, UBS ne participant à la joint venture que pour un montant de 15 millions de dollars. A fin avril, les investissements de CalPERS dans les infrastructures et le forestier représentaient 1,3% du total de ses actifs sous gestion (291 milliards de dollars) pour un objctif fixé à 2%.

Le Canadian Pension Plan Investment Board (CPPIB), le fonds de pension canadien qui gère 229 milliards de dollars d’actifs, envisage d’augmenter ses activités en Inde, rapporte le Financial Times. Dans un entretien accordé au quotidien britannique, Mark Machin, responsable de l’international chez CPPIB et ancien responsable de la banque d’investissement en Asie pour Goldman Sachs, a ainsi déclaré que le fonds de pension avait pour objectif d’accroître ses investissements en Inde à travers une large palette de classes d’actifs, y compris le private equity et le crédit privé, anticipant ainsi la croissance à long terme dans le pays.CPPIB a pris pied en Inde en 2010 mais le fonds de pension a récemment augmenté sensiblement ses investissements via une série d’opérations concernant des actifs à long terme comme les opérateurs d’autoroutes et l’immobilier résidentiel, constituant ainsi un portefeuille d’investissements évalué à 1,4 milliard de dollars.

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a annoncé le 14 août le lancement sur Xetra, la plateforme de l’opérateur boursier Deutsche Börse, de deux nouveaux ETF actions dans sa gamme dédiée db x-trackers. Le premier fonds, baptisé db x-trackers S&P 500 Equal Weight Ucits ETF (DR), suit les performances des 500 plus grandes et plus performantes entreprises du marché actions aux Etats-Unis. Son indice de référence est le S&P 500 Equal Weight.Le second véhicule, baptisé db x-trackers MSCI World Index Uctis ETF (DR), permet aux investisseurs de bénéficier de la performance d’entreprises de grandes et moyennes capitalisations de différents pays industrialisés à travers le monde. Son indice de référence, à savoir le MSCI Total Return Net World, comprend des entreprises provenant de 23 pays industrialisés en Europe, en Amérique (Canada, Etats-Unis) et en Asie-Pacifique (Australie, Hong Kong, Japon, Singapour, Nouvelle Zélande). L’indice est calculé en dollar américain mais ses différentes composantes sont cotées dans les différentes monnaies concernées.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management has recruited Carolyn Patton to the newly-created position of managing director and head of consultant relationships for the North American region. Patton will be based in New York, and will report to Mark Bolton, global head of consultant relationships. In general, she will report to JJ Wilczewski, the new head of the global client group, Americas, in charge of relationships with institutional investors. In her new position, Patton will be responsible for developing relationships with consultants based in the Americas. She will facilitate access for the largest consulting firms to the investment capacities of DeAWM throughout the world. Patton previously worked at exectuve managing director and partner at Turner Investments.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US alternative asset management firm Ares Management, based in Los Angeles, has announced that its assets under management have risen 30.1% in the past 12 months, to a total of USD79.2bn as of 30 June 2014. The asset management firm attributed this strong growth in its assets primarily to USD19.3bn in new engagements in one year. In addition to this figure, USD6.1bn in assets under management are related to the acquisition of AREA Property Partners in July 2013. Growth in assets during the year in question has been partly affected, however, by USD5.8bn in redemptions and capital reduction. In second quarter 2014 alone, assets rose by USD2.2bn (or 2.8%) compared with USD77bn in assets under management as of 31 March 2014. This growth was largely driven by USD4.4bn in new engagements, despite USD1.6bn in redemptions and capital reduction, according to a statement from the firm.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } There has been a surprise at Axa Investment Managers (Axa IM). The asset mangement firm on 14 August announced that it has appointed Christophe Coquema as head of the client group division, replacing Laurent Seyer, who has decided to leave the group. The Client Group division was founded in early 2014 to strengthen the growth dynamic at Axa IM serving third-party clients. Its mission is to develop the product range at Axa IM, following a segmented client approach (institutional and retail), while ensuring coordination of marketing activities and monitoring of client relationships. The reasons for Seyer’s departure have not been revealed. Seyer, the former CEO of Lyxor Asset Management, joined Axa IM in May 2012 as global head of multi-asset client solutions (MACS), and was subsequently appointed as global head of distribution in October 2013, an then as head of the client group in early 2014. His replacement, Coquema, knows the company well at Axa IM, which he joined in July 2006 as director of innovation strategy. From 2007 to 2010, he was then head for shared operational functions, including IT, change management, operational support service management, procurement, and product engineering. In 2010, he was appointed as director of investment strategy. Then from December 2011 to February 2014, he served as Global Chief Operating Officer, before being appointed as head of the client group division.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } SEB is seeking to reinforce its presence serving German-speaking clients. The Scandinavian asset mangement firm has recruited Andreas Schidlowski, who joins the commercial development team, and will be responsible for accelerating sales of funds, particularly via financial intermediaries at banks, savings banks, wealth management firms and insurers, Fondsprofessionell reports. Schidlowski was previously head of sales and marketing at Bernecke.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } British investors prefer domestic asset classes. The confidence of investors in British asset classes has risen year on year, according to the most recent survey by Lloyds Bank Private Banking. In August, the Investor Sentiment Index for British equities and British bonds has posted gains of 11% and 14%, respectively, year on year. However, confidence in British real estate as an asset class has fallen for the third consecutive month. The confidence index has fallen 5% in the month of August. The euro zone continues to be subject to scepticism, with a decline of 3% in August, to a net -21%. The global index fell in July and August, but remains highly positively oriented, as short-term trends show a slowdown rather than a reversal, the British private bank estimates.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BNP Paribas Securities Services has announced the appointment of Nick Jenkins as technical head of trustee and depository services in the United Kingdom. Jenkins arrives from Citigroup, where he was head of supervision and research for the fiduciary activity. At BNP Paribas, Jenkins will work with the managers to help them manage regulatory changes and ensure a smooth transition to new regimes related to the Ucits V and Alternative Investment Fund Managers (AIFM) directives.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British firm Partnership Assurance Group on 14 August announced that it has signed an investment agreement with Rothschild, to invest GBP150m in commercial real estate and commercial loans. Partnership is seeking to further diversify its investment portfolio, the groups explains in a statement. “Partnership will benefit from Rothschild’s considerable experience in the management of this asset class, and Rochshild will co-invest alongside Partnership,” the British group says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Only a few days after announcing a USD500m joint venture with UBS Global Asset Management, the California pension fund CalPERS has announced further investments in global infrastructure funds. The pension fund has approved engagements of USD300m to Morgan Stanley Infrastructure Partners II and USD250m to UBS International Infrastructure Fund II. The three investments represent an engagement of over USD1bn. UBS will participate in the joint venture for only USD15m. At the end of April, investments by CalPERs in infrastructure and forest represented 1.3% of its total assets under management (USD291bn), with a set objective of 2%.

Afin de lutter contre la corruption, l’office national chinois des comptes publics va mener, à partir de cette semaine, un audit national sur les revenus tirés entre 2008 et 2013 par les gouvernements locaux des ventes de propriétés foncières et des contrats de même nature (réquisitions, réserves et allocations foncières), selon l’Economic Observer. La vente de propriétés foncières constitue une source essentielle de revenus pour les autorités locales en Chine. Les terrains sont le plus souvent achetés à des agriculteurs à prix cassés et revendus à des promoteurs immobiliers ou destinés à des projets de développement industriel. Les revenus tirés de la vente de propriétés foncières ont atteint l’an dernier un record à 4.100 milliards de yuans (495 milliards d’euros). Ces ventes de terre s’expliquent par les dettes pesant sur les autorités locales chinoises, estimées officiellement à 17.900 milliards de yuans.

Le produit intérieur brut (PIB) de Hong Kong a baissé de 0,1% entre avril et juin, contre une hausse de 0,3% au trimestre précédent. La baisse de la consommation est notamment le fait de la campagne menée par les autorités chinoises contre les signes extérieurs de richesse. Le gouvernement table désormais sur une hausse annuelle du PIB comprise entre 2% et 3% contre une fourchette de 3% à 4% annoncée en début d’année et une croissance de 2,9% en 2013.

Saluant la politique de consolidation budgétaire de l’Irlande et l’amélioration de son économie, Fitch a relevé à son tour vendredi la note souveraine du pays de BBB+ à A-, avec perspective stable. Standard & Poor’s avait annoncé début juin avoir relevé sa note sur la dette souveraine de l’Irlande de BBB+ à A-.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage aux Etats-Unis sur la semaine allant jusqu’au 9 août ont progressé de 311.000, après un nombre de 290.000 la semaine précédente. Un chiffre légèrement supérieur aux 295.000 inscriptions anticipées par le consensus.

Les prévisionnistes professionnels interrogés par la BCE pour calibrer sa politique monétaire ont abaissé leurs anticipations d’inflation à pour 2014 et 2015 à 0,7% et 1,2% respectivement, contre 0,9% et 1,3% précédemment. La surprise est venue d’une révision à la hausse de leurs prévisions d’inflation à moyen terme de 0,1 point à 1,5% pour 2016 et 1,9% à horizon 5 ans.

Les investisseurs ont retiré 2,4 milliards de dollars des fonds d’investissement obligataires à haut rendement au cours de la semaine finissant le 13 août. Il s’agit de la cinquième semaine consécutive de retraits, selon les données publiées BofA Merrill Lynch. Le rythme s’est toutefois essoufflé par rapport au record de 11,4 milliards de dollars de retraits enregistrés la semaine précédente.

La Finlande a enregistré une croissance de 0,1% au deuxième trimestre en rythme séquentiel, selon les données provisoires publiées jeudi, ce qui traduirait une sortie de récession. Cette croissance annoncée fait suite à une contraction de 0,4% au premier trimestre 2014 et à une contraction de 0,3% au dernier trimestre 2013.

Le montant des prêts accordés à la fois par le secteur bancaire et par la finance de l'ombre a chuté à son niveau le plus bas depuis octobre 2008

Le président de la Fed de Boston, Eric Rosengren, prône un durcissement des exigences en capital pour les brokers-dealers américains

Après deux trimestres de croissance nulle, Paris a dû renoncer à ses objectifs de réduction budgétaire pour cette année et l'année prochaine

Les rendements des emprunts d’Etat sont au plus bas, entre risque de déflation et espoir d’un QE de la BCE

Les rendements des emprunts d’Etat sont au plus bas, entre risque de déflation et espoir d’un QE de la BCE

L’industrie française de la gestion d’actifs continue de pâtir d’une collecte particulièrement limitée. En cause : une concurrence accrue des produits luxembourgeois et des concurrents anglo-saxons qui captent aujourd’hui l’essentiel des parts d’un marché européen affichant une résistance certaine. Par Pascal Koenig, Partner chez Deloitte France, responsable de l'industrie Asset Management.

Les appels à la mobilisation des investisseurs sur le changement climatique se multiplient. Ils prennent plusieurs formes : réalisation d’empreinte carbone de portefeuilles financiers, financements verts ou engagement actionnarial auprès des compagnies les plus émettrices de gaz à effet de serre. Les principales compagnies pétrolières ont déjà dû expliquer à leurs actionnaires au cours de leurs assemblées générales (AG) comment elles font face au risque carbone. Les questions posées portaient sur la façon dont elles envisagent leur changement de modèle économique lié à une dévalorisation potentielle de leurs capacités de production des énergies fossiles. Les appels au désinvestissement et au boycott se font pressants, mais la plupart des investisseurs, à l’image du fonds de pension californien CalPERS, préfèrent rester actionnaires pour inciter ces entreprises à limiter leurs émissions et à produire plus d'énergies vertes. Le fléchage vert des financements La déclaration des investisseurs qui sera rendue publique lors du sommet des Nations Unies le 23 septembre à New York devrait faire date. Lancée par des organisations visant à les mobiliser, telles que l’Initiative Finance des Nations Unies (UNEP FI) et l’IIGCC, groupement d’investisseurs institutionnels sur le changement climatique, cette déclaration devrait conduire à un engagement de fléchage d’un pourcentage minimum de leurs moyens financiers vers la lutte contre le changement climatique. La Confédération syndicale internationale (CSI) n’est pas en reste. Elle estime de son côté que les institutions de la retraite publique mondiale pourraient affecter 5 % de leurs réserves à la même cause pour mobiliser 300 milliards de dollars. Cet appel est relayé en France par le Réseau des administrateurs pour l’investissement responsable (RAIR). L’investissement responsable, une empreinte carbone réduite de 19 % Mesurer son empreinte carbone est une troisième voie, choisie par le fonds de pension de la fonction publique (ERAFP). Créé en 2004 et entièrement dédié à l’investissement responsable il est le seul investisseur institutionnel français à avoir réalisé l’empreinte carbone de ses portefeuilles actions. Comme l’explique Philippe Desfossés, son directeur exécutif, Compte tenu de notre taille, nous ne pouvons pas financer que de l'éolien et du solaire. Ces projets sont importants, mais qui ce qui est déterminant pour le climat, ce sont les 95 % des autres investissements qui concernent toute l'économie. La réalisation de notre empreinte carbone montre que notre stratégie d’investissement responsable conduit à une empreinte carbone inférieure de 19 % à l’indice financier de référence qui nous sert à mesurer nos performances financières. En sélectionnant spécifiquement les entreprises selon leur intensité carbone, nous pourrions faire encore mieux. Fort de cette analyse, l’ERAFP appelle le gouvernement à inciter toutes les institutions financières publiques à réaliser leur empreinte carbone dans l’optique du sommet sur le climat qui se tiendra à Paris fin 2015.

Intitulé attribué au contrat par le pouvoir adjudicateur : Avis d’appel à la concurrence pour la sélection d’un gestionnaire d’un fonds de capital risque inter régional sur les régions Bourgogne et Franche-Comté ciblant spécifiquement la création d’entreprises. Fonds interrégional visant l’objectif de lever 10 millions d’euros. Description succincte du marché ou de l’acquisition/des acquisitions L’avis ne concerne par un marché public mais la sélection d’un gestionnaire d’un fonds de capital risque interrégional sur les régions Bourgogne et Franche-Comté sur la base des lignes directrices relatives aux aides d’etat visant à promouvoir les investissements en faveur du financement des risques (2014/c 19/04). Autres conditions particulières L’exécution du marché est soumise à des conditions particulières: oui Description de ces conditions : Le fonds devra être géré par une équipe professionnelle, agréée par l’autorité des marchés financiers (Amf), ayant pour objectif d’optimiser la rémunération des investisseurs, dans le cadre d’une démarche environnementale, sociale et de gouvernance (Esg), tout en respectant les conditions du marché et les pratiques professionnelles du secteur. Ce gestionnaire sera indépendant et capable de maîtriser ses frais de gestion. Pour plus d’infos, cliquez ici