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Asset Management
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26/08/2014

Moody's fusionne deux activités

L’agence d'évaluation financière Moody’s a annoncé le 25 août la fusion de deux divisions, Indicative Assessment Service (IAS) et Rating Assessment Service (RAS), effective à compter du 25 août sous l’appellation RAS. La nouvelle entité RAS proposera des évaluations écrites sur l’impact probable sur la notation de transactions éventuelles à venir. L’ancien service RAS proposait des informations sur les entités notées tandis que le service IAS proposait des informations sur les entités non notées. Deux options qui restent disponibles au sein de la nouvelle structure.
26/08/2014

Édouard Merette va diriger le bureau de La Caisse de dépôt du Québec à Singapour

La Caisse de dépôt et placement du Québec annonce la nomination d’Édouard Merette à titre de directeur général, Asie-Pacifique. Il sera établi à Singapour, où l’ouverture d’un bureau de la Caisse est prévue d’ici à la fin de l’année (voir NewsManagers du 5 juin 2014). « […] Nous sommes heureux qu’Édouard Merette, un Québécois de réputation internationale, ait accepté de se joindre à notre organisation, ce qui nous permet de franchir une nouvelle étape importante dans la mise en œuvre de notre stratégie d’investissement », a déclaré Michael Sabia, président et chef de la direction de la Caisse. Avant de se joindre à la Caisse, Édouard Merette occupait le poste de président et chef de la direction pour la firme Aon Hewitt dans la région Asie-Pacifique. Il était membre du comité de direction mondial de la division de consultation d’Aon Corporation et dirigeait les bureaux de la firme dans la région (Japon, Corée du Sud, Chine, Hong Kong, Taïwan, Indonésie, Philippines, Thaïlande, Malaisie, Singapour, Inde, Papouasie-Nouvelle-Guinée, Australie et Nouvelle-Zélande). Auparavant, Édouard Merette a cumulé plus de 20 années d’expérience au sein de la firme Mercer. Il a notamment été membre du comité de direction mondial et a dirigé les activités en Europe, en Asie et au Canada.
26/08/2014

Octopus ouvre une nouvelle part de son fonds EIS dédiée à la méthanisation

Octopus Investments, la société de gestion britannique spécialisée dans l’investissement dans les petites entreprises, a annoncé avoir ouvert aux investisseurs, une nouvelle part d’Octopus Enterprise Investments Scheme (EIS), un produit qui investit principalement dans les projets liés aux énergies renouvelables. Cette part nouvellement créée va, pour la première fois, se focaliser principalement sur l’investissement dans le secteur de la méthanisation (ou digestion anaérobie), un processus naturel biologique de dégradation de la matière organique en absence d’oxygène. « Ce segment du marché, encore sous-développé mais en forte croissance, offre aux investisseurs des opportunités intéressantes, tout en leur permettant de bénéficier d’avantages fiscaux importants » selon le communiqué.
26/08/2014

Le fonds souverain de Singapour sur le point de racheter une tour de bureaux à Tokyo

Le fonds souverain de Singapour, le GIC, serait sur le point de racheter une tour de bureaux à Tokyo pour un montant d’environ 170 milliards de yen, soit environ 1,6 milliard de dollars, selon des personnes proches du dossier citées par Reuters. Si elle se confirme, cette transaction sera la plus importante du secteur immobilier japonais depuis la crise financière. La tour, mise en vente par Secured Capital, qui appartient à la société asiatique de capital-investissement PAG, a fait l’objet d’un appel d’offres qui aurait été remporté par le fonds souverain de Singapour, devant la division asset management de Goldman Sachs.
26/08/2014

SSgA recruits in Switzerland

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } State Street Global Advisors (SSgA) on 25 August announced the recrruitment of Yann Croset as director of sales for Swiss intermediary clients. Croset will be based in Zurich, and will report to Rochus Apert, head of activities serving intermediaries and SPDR ETFs in Switzerland at SSgA. Croset, who has over 16 years of experience, has served at RBS Coutts and Union Bancaire Privée (UBP). SSgA last year scaled up its activities serving intermediaries, and now has 25 employees lovated in the United Kingdom, Ireland, France, Germany, Italy, Benelux and Switzerland.
26/08/2014

Merck Finck appoints a new director

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Munich-based private bank Merck Finck & Co, an indirect affiliate of the Qatari Precision Capital, has announced that it has appointed Thilo Wendenburg as director. Wedenburg joins the private bank from the family office Census & Partner in Munich. Before being recruited by Census & Partner, Wendenburg was spokesman for the board at Fürstlich Castell’sche Bank.
26/08/2014

Edmond de Rothschild recruits a head for Germany and Austria

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Since the beginning of August, Maximilian Wolters has been serving as head for the German and Austrian wealth management markets in the private merchant banking division of Edmond de Rothschild. Wolters had previously served as head of single offices at Sal. Oppenheim. According to Das Investment, he will be based in Frankfurt, and will report to Konstantin Mettenheimer, chairman of the group for Germany.
26/08/2014

JTC Group opens an office in New York

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } JTC Group, a provider of services to fund managers whose assets under administration total about GBP23.8bn, has announced that it is opening a second office in New York, according to a statement from the firm. JTC Group already has an office in Miami. The New York office, which will be integrated into JTC Group Americas, will be led by Emilio Miguel, managing director for the North American region, and will serve as general premises for the fast-growing network of intermediaries in the United Staes. This is a new point of entry into the Latin American market.
26/08/2014

Toscafund opens an office in the United States

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The activist asset management firm Toscafund, based in London, has recently opened an office in the United States, in Greenwich, Connecticut. The initiative by the firm, whose assets under management total about USD3bn, aims to meet growing interest on the part of US clients in alternative asset managers based in Europe and in better adapting investment strategies to the needs of these clients. Toscafund has recruited a former Blackstone employee Mimi Gammill, who had been responsible for hedge funds, to direct the new office and relationships with US clients.
26/08/2014

FlexShares plans to launch a bond ETF

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The ETF provider FlexShares, an affiliate of Northern Trust, is planning to launch a corporate bond ETF based on corporate fundamentals, the specialist website ETF.com reports. Offerings are limited in this segment, whose most eminent representative is the PowerShares Fundamental High Yield Corporate Bond Portfolio (PHB B-70), based on an index from Research Affiliates, with over USD570bn in assets under management. The new ETF from FlexShares is expected to redistribute the weightings of the components of the house index Northern Trust U.S. Investment-Grade Corporate Bond, according to liquidity and the fundamentals of issuers.
26/08/2014

Women have more appetite for alternative assets than men

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Alternative management seems to repel masculine genes. 60% of women in the US, who would ordinarily be expected to be the most hesitant to take risks, estimate that alternative vehicles are expected to represent an essential part of their portfolios in the next five to 10 years, according to research conducted by the invetment firm MainStay Investments. Women who invest in alternative assets do so with a long-term outlook, in order to promote the long-term growth of their capital, as well as to generate returns and to benefit from diversification in their portfolios. They dedicate an average of 27% of their portfolios to alternative management, compared with only 20% for men. They do not hesistate to seek advice from an adviser to inform their consideration of alternative strategies. 65% do so, compared with 58% of men. They appreciate information about the potential risks of such investments (69%) the functioning of these investments (66%), and their potential impact on returns (52%). The conclusion of MainStay Investments, whose assets under management totalled more than USD105bn as of 30 June 2014, is that wommen represent a “tremendous opportunity” for growth. This area for growth may have been neglected in the past.
26/08/2014

Moody's merges two activities

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The financial ratings agency Moody’s on 25 August announced the merger of two divisions, Indicative Assessment Service (IAS) and Rating Assessment Service (RAS), with effect from 25 August, pending the approval of RAS. The new entity, RAS, will offer written evaluations of the probable impact of ratings on potential future transactions. The former RAS service had offered information about rated entities, while the IAS service had offered information about unrated entities. These two options remain available within the new structure.
26/08/2014

Circle Partners acquires Caledonian Global Fund Services

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The financial services provider Circle Partners, based in the Netherlands, has announced the acquisition of the fund administration services specialist Caledonian Global Fund Services, based in Orlando, Florida, the Virgin Islands, and the Cayman Islands. With this acquisition, Circle Partners, which already has operation centres in the Netherlands, Slovakia, Luxembourg and Curaçao, will employ about 70 people, with its assets under administration representing a total of over USD6bn.
26/08/2014

Spain has fewer asset managers and fewer funds since the crisis

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Since the financial crisis of 2007, the Spanish asset management sector has lost companies and funds. In March 2014, there were only 96 asset management firms left, compared with 120 in December 2007. This figure of 120 was maintained until December 2010, when there were even 123 asset management firms, and then fell during 2011, according to statistics from the Spanish market authority CNMV, reported by the specialist website Fundspeople. Meanwhile, the number of funds has also fallen sharply. Fund offerings have fallen from 2,954 funds at the end of 2007 to 2,049 funds in March 2014, a reduction of more than 900 funds in slightly over six years.
26/08/2014

Options increasingly used by financial advisers

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Financial advisers have increased their use of options by 13% since 2011, according to a study by Bellomy Research, performed in March this year, covering more than 600 advisers at the Options Industry Council (OIC). Three advisers out of five have used option contracts in the past five months, the study finds. Participants in the study predict a 43% increase in their use of options in the next twelve months. Sales of covered calls is the most often used strategy, advisers say. The two most often-cited factors to explain the growing use of options in the past twelve months are the production of returns and the management of risks. Option strategies are more likely to be cited than in the previous study (2011), both by advisers and clients.
26/08/2014

Octopus opens new tranche of Octopus Enterprise Investment Scheme (EIS) for investors

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Octopus Investments, a British asset management firm specialised in investment in small businesses, has announced that it has opened a new tranche of the Octopus Enterprise Investments Scheme (EIS), a product which invests primarily in projects related to renewable energies, to investors. This newly-created tranche will for the first time focus primarily on investment in the anaerobic digestion (or methanisation) sector, a natural process by which organic matters are decomposed without oxygen. “This market segment, still underdeveloped but which is growing fast, offers invetors attractive opportunities, while allowing for significant tax advantages to be benefited from,” a statement says.
26/08/2014

Singapore sovereign fund about to acquire a skyscraper in Tokyo

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Singapore sovereign fund GIC is reportedly about to acquire an office building in Tokyo for a total of JPY170bn, or about USD1.6bn, according to sources familiar with the matter cited by Reuters. If the transaction goes through, it would be the largest in the Japanese real estate sector since the financial crisis. The skyscraper, put up for sale by Secured Capital, which belongs to the Asian private equity firm PAG, was subject to a call for offers which was won by the Singapore sovereign fund, beating out the asset management division of Goldman Sachs.
26/08/2014

Le ministre des Finances autrichien claque la porte du gouvernement

Le ministre autrichien des Finances Michael Spindelegger a démissionné mardi face aux critiques émanant de sa formation politique, le Parti populaire (ÖVP, centre droit), sur ses réticences à mettre en oeuvre une réforme fiscale. « Il y a une cohésion au sein du parti. Si la cohésion n’existe plus, c’est qu’est venu le moment de rendre le gouvernail », a dit Michael Spindelegger qui occupait également les fonctions de vice-chancelier. Des voix au sein de l'ÖVP reprochaient au ministre des Finances de ne pas avoir pris les mesures nécessaires pour une relance économique par la réduction de l’impôt sur le revenu en concertation avec les sociaux-démocrates (SPÖ, centre gauche) membres de la coalition gouvernementale. Le chef de l'ÖVP était en désaccord avec le chancelier Werner Faymann issu du SPÖ sur les moyens de ces réductions fiscales.
26/08/2014

Alain Pitous prend ses fonctions chez Talence Gestion

Alain Pitous et Jean-François Arnaud rejoignent Talence Gestion comme nouveaux associés. Précédemment directeur adjoint des gestions d’Amundi, le premier est nommé directeur général adjoint, tandis que Jean-François Arnaud, gérant valeurs moyennes chez CamGestion (BNP Paribas), sera en charge d’un fonds mid caps zone euro. Alain Pitous renforcera la structure de management de la société, explique la société de gestion, avec comme mission plus spécifique «d’optimiser et de promouvoir l’offre de gestion de Talence».
26/08/2014

Michel Sapin prend la tête de Bercy

Après le départ du gouvernement de Arnaud Montebourg, Michel Sapin va reprendre le ministère de l'économie tout en conservant ses attributions actuelles de ministre des finances
26/08/2014

GIC se renforce dans l'immobilier à Tokyo

Le fonds souverain de Singapour finalise des discussions en vue de racheter la tour de bureaux Pacific Century Place Marunouchi à Tokyo, indique Reuters. Le montant de la transaction s'élèverait à 170 milliards de yens, soit 1,2 milliard d’euros, ce qui constituerait la plus importante opération immobilière au Japon depuis la crise financière.
26/08/2014

La croissance ralentit dans les services aux Etats-Unis

La croissance du secteur des services aux Etats-Unis a ralenti légèrement en août pour le deuxième mois consécutif, retombant à son plus bas niveau depuis mai, selon les premiers résultats de l’enquête Markit auprès des directeurs d’achats. L’indice PMI «flash» des services ressort à 58,5 en août, contre 60,8 en juillet, alors que les économistes l’attendaient en moyenne à 59,5.
26/08/2014

La Banque d'Israël abaisse de nouveau ses taux

Après une baisse surprise le mois dernier, la banque centrale israélienne a poursuivi le mouvement en réduisant hier son taux directeur d’un quart de point à 0,25%, un plus bas historique. L’institut réagit ainsi aux craintes que la guerre avec le Hamas endommage sérieusement l'économie israélienne. Aucun des dix économistes du panel Reuters n’avait anticipé une telle décision. La banque centrale estime que le conflit coûtera près d’un demi-point de croissance.
26/08/2014

Poursuite de la baisse des ventes de logements neufs aux Etats-Unis

Les ventes de logements neufs ont diminué de 2,4% en volume ajusté des variations saisonnières, au nombre annuel de 412.000 unités, pour le mois de juillet, selon le département du Commerce. Il s’agit de leur niveau le plus bas depuis mars et de leur seconde baisse mensuelle consécutive. Le chiffre de juin a été révisé à 422.000 unités au lieu des 406.000 annoncées il y a un mois.
26/08/2014

Le déficit public s'est creusé au Portugal

Selon des chiffres communiqués hier par le ministère des Finances, le déficit public du Portugal s’est creusé sur la période allant de janvier à juillet pour atteindre 5,82 milliards d’euros. Cela représente 389 millions d’euros de plus comparé à la période identique de 2013. Le pays a néanmoins enregistré une hausse de ses recettes fiscales de 3,8% à 19,89 milliards d’euros.
26/08/2014

Les «muni bonds» exclues des règles de liquidité

Selon Bloomberg, la dernière version du projet des régulateurs bancaires sur les règles de liquidité empêche de considérer la dette émise par des Etats et des municipalités comme des actifs de qualité suffisante permettant à une banque de supporter un «credit crunch» pendant un mois.
26/08/2014

Les banques privées suisses s'ouvrent

Pour la première fois, Pictet et Lombard Odier donneront cette semaine des éléments comptables et financiers, conséquence de leur changement de statut.

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