Deutsche Bank AG London Branch has been fined £4,718,800 by the Financial Conduct Authority (FCA) for incorrectly reporting transactions between November 2007 and April 2013. Deutsche failed to properly report Equity Swap CFD transactions. Deutsche agreed to settle at an early stage of the investigation, and received a 30% reduction of their fine.“We have previously issued Deutsche with a private warning in relation to other similar transaction reporting failures. The size of the fine reflects the very significant number of misreported transactions”, the FCA said.

NHV, the international helicopter operator, announces yesterday that it has signed an agreement to merge with fellow helicopter operator Blueway. The deal, supported by Ardian, NHV’s majority shareholder, creates a new top-tier player in the helicopter industry.Belgium-based NHV will buy Blueway’s stakes from Reiten & Co Capital Partners and the Helicopter Transportation Group. The proposed transaction is conditional on receipt of required regulatory approvals, and other customary closing conditions. Now with more than 650 employees in 26 bases across several countries, the new group will look to become the leading operator in the offshore helicopter industry. Eric Van Hal, CEO and co-shareholder of NHV, said: “The acquisition of Blueway fits perfectly with our growth strategy, providing us with a large and robust platform for our further expansion. Our goal is to serve our global customers in the safest, most reliable manner, affording them the flexibility and human approach they deserve. Ardian’s support and expertise have been greatly beneficial to NHV and will help accelerate our plans to achieve our ambition of becoming a leader in our industry.“

Salvepar’s net income for the first half of 2014 amounted to €19.5 million versus €11.5 million for the first half of 2013, reflecting the company’s strong momentum during this period, subsequent to its decision to realize certain unrealized profits by selling shares. During the first half of 2014, Salvepar invested €68.2 million (including commitments) and sold €24.1 million of assets. In June, the Company also significantly reinforced its investment capacity following the completion of a €132.6 million capital increase.As at June 30, 2014, the Company’s NAV amounted to €372.1 million, i.e., a net revaluation of €20.5 million compared to the shareholders’ equity as at the same period last year. Salvepar’s NAV has increased by 56.9% between March 2014 and June 2014, mainly resulting from the €132.6 million capital increase completed in June 2014. Excluding the capital increase, the company’s NAV increased by 1% compared to March 31, 2014 and by 3% compared to December 31, 2013.

Natixis Global Asset Management today published the results of its 1st annual survey of French individual investors with financial assets of between €75,000 and €300,000 held in banks*. This survey of 984 clients of French banks was conducted in July 2014. Retirement is a major concern for French individual investors. They entertain ambitious financial objectives with a view to maintaining their lifestyle. Retirement is a priority for over 70% of savers. Concretely, 64% of them save money in view of retirement, while 8% intend to do so. 69% do not believe that retirement pensions alone will be enough to allow them to maintain a reasonable lifestyle. When asked to estimate retirement needs, one of every two investors stated that at least an additional thousand euros per month would be necessary to live comfortably, while one of five stated at least €1,500. To feel reasonably secure, 3/4 would like to have saved at least €100,000 towards retirement. According to Christine Lacoste, Head of network development at Natixis Asset Management, “The results of the survey confirm that when faced with questions concerning the future of pay-as-you-go retirement, creating long-term savings is more than ever a major concern for French savers.” pay-as-you-go retirement, creating long-term savings is more than ever a major concern for French savers.” But these objectives are irreconcilable with the extremely safe investment strategies adopted. Savers who have put in place a financial strategy for retirement opted for safe or known investments: term deposits and passbook savings accounts (33%), life insurance in euros or units of account (28%). Less than 10% of the individual investors questioned opted for financial or stock market investments. Retirement specific products were even less popular: only 16% subscribed to an individual pension plan. Christine Lacoste stated “It is unfortunate that these savers overlook the potential for performance offered by financial investments over the long term. Yet, against the background of very low interest rates and returns, preparation for retirement should involve a more dynamic investment approach, with a portion of savings being allocated to financial markets, and reasonable risk.” performance offered by financial investments over the long term. Yet, against the background of very low interest rates and returns, preparation for retirement should involve a more dynamic investment approach, with a portion of savings being allocated to financial markets, and reasonable risk.”

Goldman Sachs, the private equity firm Warburg Pincus LLC and six other investors will pay 14.54 billion yuan ($2.35 billion) for a combined 21% stake in China’s largest bad-debt manager China Huarong Asset Management, ahead of a planned initial public offering, which is widely expected next year. $2.5 billion in a Hong Kong offering last year.The other investors are Malaysian sovereign-wealth fund Khazanah Nasional, China Life Insurance Co., Citic Securities International, China International Capital Corp., Cofco Corp. and Fosun Group, the WSJ reports.

UBS Global Asset Management has named Arthur Gresh as the new lead manager on both versions of its US equity multi-strategy funds, Citywire Global has learned.Gresh, who is deputy head of global equities and head of the applied research group, formally took over on 1 August. This sees him replace Bruno Bertocci as lead manager on both the Swiss-domiciled UBS (CH) Equity Fund – USA Multi-Strategy and Luxembourg-domiciled versions of the UBS (Lux) Eq Fd – USA Multi-Strategy fund. Bertocci had overseen both these funds since taking over from Uwe Röhrig in September 2010. After stepping down from the funds, Bertocci will focus on leading and managing the sustainable investors team.

In an effort to develop and reinforce its presence with Dutch pension funds, insurance companies and professional investors, Petercam Institutional Asset Management has recruited Lennaert Huijing as a new member of its Institutional Sales & Marketing team earlier this August. He will be responsible for Petercam´s institutional clients in the Netherlands, together with Marco van Diesen. Lennaert joins Petercam from Blackrock where he worked as an Account Manager, serving institutional investors in the Netherlands. He will be based in Petercam´s Amsterdam office.

Franklin Templeton Investments has confirmed that Dirk de Vlaam, its head of sales and marketing in the Netherlands, is to leave the company to pursue “other opportunities”, IPE reports. The asset manager has put De Vlaam on gardening leave with immediate effect. His official employment will terminate on 1 December.

The Swedish government has announced details of a new pension framework, imposing capital requirements on the country’s pension institutions that exceed the revised IORP Directive it is meant to emulate, according to IPE.The rules, which will take effect from 2016, follow 2011’s decision to phase out the previous regime for pension institutions (UFL) and aim to improve corporate governance and risk management. The stated aim of the review, chaired by Tord Gransbo, is to give companies a clear choice between offering pensions through a vehicle regulated under domestic insurance or through occupational pensions law.

Amanda Cameron will become managing director and general manager of JP Morgan Bank – which provides safe-keeping of assets and fund services such as record-keeping and local tax calculations - in Luxembourg, eFinancialNews reports. JP Morgan’s operations in Luxembourg are split in two: JP Morgan Bank (Luxembourg) and JP Morgan Asset Management.

Le produit intérieur brut du Danemark a enregistré une contraction surprise au deuxième trimestre : il a reculé de 0,3% entre avril et juin par rapport au trimestre précédent, selon la première estimation publiée vendredi par l’institut danois des statistiques. Les analystes interrogés par Reuters anticipaient en moyenne une croissance de 0,3% sur la période. En variation annuelle, le PIB danois a reculé de 0,1%, contre une croissance de 1% attendue. Le chiffre reflète la vulnérabilité d’une économie danoise, orientée vers les exportations, au ralentissement qui touche une grande partie des pays européens.

Le gouverneur de la Banque centrale autrichienne a revu à la baisse l’estimation de croissance du PIB pour 2014, à 0,9%, contre 1,6% espéré jusqu'à présent. Le gouverneur a prévenu que le chiffre définitif «pourrait s’avérer encore plus bas». Fin juin, les instituts de référence Wifo et IHS avaient abaissé leur prévision de croissance pour l’année 2014, tablant respectivement sur une hausse du PIB de 1,4% et de 1,5%, alors qu’ils espéraient une croissance de 1,7% en début d’année. La morosité de la demande intérieure, le faible dynamisme des exportations vers l’Allemagne et l’absence de hausse des investissements expliquent cet affaissement, a indiqué le gouverneur. L'économie autrichienne a connu une croissance de 2,9% en 2011, de 0,7% en 2012 et de 0,3% en 2013.

Le rouble poursuit sa chute avec la montée des tensions en Ukraine. Le dollar est monté jusqu'à 37,0260 roubles vendredi matin, dépassant son record atteint en mars au moment du rattachement de la Crimée à la Russie. La devise russe baissait également face à la monnaie unique européenne à 48,61 roubles pour un euro contre 48,43 roubles la veille, mais restait au-dessus de ses records de faiblesse de mars.

L’inflation en zone euro a reculé comme attendu à un plus

La banque centrale va imposer dès janvier des limites à l'endettement des ménages en devises étrangères pour compenser la chute du forint

Le banquier central estime que ce serait le seul moyen d'avoir en Europe un marché aussi liquide que celui des RMBS aux Etats-Unis

Le PIB a progressé de 4,2% sur un an, selon la dernière estimation officielle. C'est un peu plus que ce qui avait déjà été annoncé

La société d’investissement est à quelques semaines du lancement d’un nouveau fonds alternatif «de conviction» au sein duquel les traders seront incités à investir lourdement dans leurs meilleures idées d’investissement. Les premiers collaborateurs, qui ne seront pas employés par Blackstone mais tenus pendant un an de gérer exclusivement les fonds des clients de la société, viennent de Ziff Brothers Investments et Serengeti Asset Management. Ce fonds devrait être dénommé Blackstone Senfina Advisors. Senfina signifie «éternel» en espéranto. Le fonds qui suivra donc une stratégie neutre pourrait compter jusqu'à trente équipes, dotées chacune de 100 millions de dollars au minimum.

La baisse de l'euro, suite aux mesures d'assouplissement prises par la BCE, a pénalisé le franc qui n'est qu'à 5 centimes de son niveau plancher

L’International Capital Markets Association (ICMA) doit dévoiler aujourd’hui de nouvelles clauses qui seront incluses dans les contrats d’obligations souveraines. Elles donneront aux pays la possibilité de contraindre tous les investisseurs à des décisions majoritaires. Objectif: empêcher les investisseurs «vautours» de bloquer des procédures, comme ce fut le cas en Argentine.

Selon l’agence de presse russe Interfax, le président Vladimir Poutine aurait approuvé une proposition de son ministre de l’Economie lui permettant de fixer les objectifs d’inflation déterminant la politique monétaire russe conjointement avec la banque centrale (CBR). Une décision qui pourrait viser à instaurer une politique monétaire plus accommodante dans les prochains mois, alors que l’objectif actuel de 5% pour cette année sera difficile à atteindre avec une inflation à 7,5% en juillet.

Le montant des emprunts d’Etat américains détenus par les banques centrales étrangères a dépassé la semaine dernière le cap des 3.000 milliards de dollars, suggérant un regain d’appétit pour la dette souveraine américaine, selon des données publiées hier par la Réserve fédérale. Elles détenaient précisément pour 3.013 milliards de dollars de Treasuries à la date du 27 août, un chiffre en augmentation de 21,932 milliards sur la semaine et qui représente un plus haut depuis la semaine du 19 décembre 2013, quand il était à 3.021 milliards. A fin juin, la Chine et le Japon détenaient à eux deux pour 2.400 milliards de dollars de Treasuries, soit environ 19% du total des titres de dette fédérale.

L'économie espagnole a été en croissance de 0,6% au deuxième trimestre par rapport au trimestre précédent, un rythme conforme à la première estimation «flash» et à la croissance du premier trimestre, selon l’estimation officielle définitive publiée jeudi matin. En variation annuelle, la croissance de l'économie ibérique a été de 1,2%, conforme au consensus, après avoir aussi été de 1,2% au premier trimestre.

Les prêts aux entreprises et aux ménages ont encore diminué en juillet, mais à un rythme un peu plus faible que les mois précédents, alors que la croissance de la masse monétaire s’est encore accélérée, suivant les données publiées par la BCE. La contraction annuelle des crédits au secteur privé a été de 1,6% en juillet, après un recul de 1,8% en juin (révisé de -1,7% initialement annoncé). Les économistes interrogés par Reuters anticipaient une contraction de 1,5%.

Le gouvernement portugais a revu légèrement en baisse sa prévision de croissance pour 2014, tablant désormais sur une hausse du PIB de 1%, contre 1,2% auparavant, a fait savoir hier la ministre des Finances, Maria Luis Albuquerque. Dans le même temps, le gouvernement a amélioré son pronostic pour le taux de chômage, qui devrait se situer cette année à 14,2%, contre 15,4% estimés en avril. Ces nouvelles estimations ont été inscrites dans le deuxième budget rectificatif pour 2014 adopté mardi par le conseil des ministres.

Le ministre allemand des Finances, Wolfgang Schäuble, a salué hier les réformes économiques menées en France et invité les chefs d’entreprise à les soutenir, tout en conseillant à la France d’améliorer le fonctionnement de son marché du travail. Devant des centaines de chefs d’entreprise réunis à l’université d'été du Medef, première organisation patronale française, il s’est dit certain que le cap du gouvernement français était le bon et que le pays en sortirait renforcé.

Le chef de l’Etat français a proposé hier la tenue d’un sommet de la zone euro pour arrêter une nouvelle initiative de croissance au niveau européen et définir un rythme de réduction des déficits publics qui tiendra compte du risque de déflation. Pour François Hollande, cette réunion, dont il demandera la convocation lors du Conseil européen de samedi prochain à Bruxelles, devra conjurer le spectre de «l’interminable stagnation» qui menace l'économie européenne.

Pour la première fois, le taux Eonia (Euro Over Night Index Average) a chuté jusqu’à un niveau négatif. Il s’établissait hier à -0,004% contre 0,011% la veille. Les coûts de financement n’ont cessé de diminuer depuis la décision annoncée par la BCE début juin d’abaisser son taux de dépôt à -0,10%.

Pour Philippe Mimran, directeur délégué de la division Gestion d’actifs cotés d’EDF, la diversification passe notamment par une augmentation de la poche actions, avec des incursions dans des zones souvent peu fréquentées par les institutionnels comme les marchés émergents, par une exploration de tout le spectre obligataire, et par une exposition aux actifs réels tels que l’immobilier. Nous avons choisi chez EDF de constituer une équipe dédiée en interne pour développer une expertise sur l’immobilier, les infrastructures et le private equity. C’est un programme de très long terme. Il y a trois ans, nous n’avions aucune exposition sur ces classes d’actifs. Dans trois, quatre ou cinq ans, nous envisageons d’avoir un quart de notre allocation investie sur ces classes d’actifs, a expliqué Philippe Mimran.

En France, l’Autorité des marchés ­financiers a délivré 263 agréments. 40 dossiers sont en cours d’examen.