Un décret, attendu notamment par les banques, précise quels organismes de titrisation échapperont aux exigences de la directive gestion alternative.

La baisse du taux 10 ans à son plus bas historique permettra au Trésor de procéder aujourd'hui à un échange de dette vers des maturités plus longues.

Le président de la Commission présente aujourd'hui devant le Parlement les grandes lignes de son plan à 300 milliards.

La banque centrale estime que le secteur financier est menacé par la faiblesse des taux, qui crée des bulles d’actifs, notamment dans l’immobilier outre-Rhin.

Dans sa revue de stabilité financière, la Bundesbank estime que la solvabilité du secteur est menacée. Elle souligne aussi le risque hypothécaire.

En passe de racheter son concurrent Friends Life au Royaume-Uni, l’assureur britannique est sur le point de fermer son fonds d’arbitrage américain dont les actifs sous gestion s’élèvent à environ 2 milliards de dollars, rapporte le quotidien new-yorkais qui cite un porte-parole du groupe. Le journal précise que la fermeture de ce fonds de fonds, dans le cadre d’une réduction de ses activités outre-Atlantique, devrait avoir lieu d’ici à la fin de l’année.

Le Grand-Duché doit s’inspirer de son succès dans les fonds Ucits afin de gagner une part de marché encore plus importante dans l’univers alternatif, selon le président de l’association luxembourgeoise des fonds d’investissement, Marc Saluzzi, cité par le site. Dans un discours prononcé lors de la conférence de l’association, l’intéressé a indiqué que la part des fonds non Ucits domiciliés dans le pays avaient atteint environ 500 milliards d’euros.

Selon le quotidien qui ne cite aucune source, le fabricant de verre Nippon Sheet Glass a déposé une plainte auprès d’un tribunal de Tokyo contre la société de courtage. Il réclame à cette dernière environ 3 milliards de yens (20 millions d’euros) de dommages et intérêts à la suite d’une augmentation de capital, réalisée en 2010, dont le montant a dû être réduit en raison d’une fuite d’informations de la part du broker.

Les projets en cours ne peuvent se substituer au rôle traditionnel des teneurs de marché, indique un rapport de l'ICMA sur la liquidité du crédit.

Si l'investissement est inférieur de 20% à ses niveaux de 2007 dans l'ensemble de la zone euro, les besoins restent très différents entre pays.

L’opérateur boursier paneuropéen a annoncé hier dans un communiqué qu’il s’installera sur le site «Praetorium», situé à La Défense, à compter du deuxième trimestre 2015. L’Agefi avait révélé en septembre ce déménagement. Aujourd’hui installé rue Cambon, près de l’Opéra à Paris, dans un immeuble qui doit être restructuré, Euronext va réduire de manière significative ses coûts immobiliers en migrant à La Défense.

La progression du PIB américain a été revue à la hausse en deuxième estimation, à +3,9% en rythme annualisé contre +3,5% en première estimation, pour tenir compte d’ajustements à la hausse des dépenses des entreprises et des consommateurs, montrent les données publiées mardi par le département du Commerce. Les économistes interrogés par Reuters attendaient un chiffre révisé légèrement à la baisse, à +3,3%.

Le régulateur financier britannique (FCA) a annoncé hier l’ouverture d’une enquête qu’il souhaite exhaustive sur le marché des cartes de crédit au Royaume-Uni (rapport entre l’offre et la demande, complexité des produits, transparence des conditions de vente, problèmes liés au financement…). Un appel à commentaires, ouvert jusqu’au 5 janvier prochain, lui permettra de fixer ensuite le périmètre définitif de cette enquête.

Les discussions entre quatre pays producteurs de pétrole, en amont de la réunion de l’Opep qui se tiendra demain à Vienne, n’ont donné lieu mardi à aucun accord sur une baisse de la production, a déclaré le ministre vénézuélien des Affaires étrangères Rafael Ramirez. L’Arabie Saoudite, le Venezuela, la Russie et le Mexique ont néanmoins tous considéré que le cours actuel du baril de brut de 80 dollars n'était pas satisfaisant, a précisé le ministre.

L’International Swaps and Derivatives Association, l’association des professionnels des marchés dérivés, a publié aujourd’hui un document sur les coussins de sécurité des chambres de compensation centralisée (CCP) et le redressement de ce type d’acteurs en cas de difficultés. La réglementation, qui pousse à la compensation centralisée des dérivés, a fait des CCP des acteurs systémiques. Les principes de l’Isda portent sur la transparence de la gestion des risques au sein des CCP, la mise en œuvre de tests de résistance réguliers, ou encore les plans de résolution des chambres.

Après un repli continu de 2009 à 2012, la rentabilité des sociétés de gestion de portefeuilles a augmenté de 11% en 2013, montre une étude publiée hier par l’Autorité des marchés financiers. Leur marge d’exploitation a atteint 20%, la croissance du chiffre d’affaires compensant l’augmentation des charges d’exploitation. Le montant cumulé des pertes d’exploitation des sociétés de gestion de portefeuilles s’élevait l’an dernier à près de 98 millions d’euros et concerne 107 sociétés, soit 19% des sociétés analysées. Cette proportion est en nette baisse par rapport à 2012 (150 sociétés) et 2011 (143 sociétés). Cette hausse de la rentabilité est à mettre en parallèle de la situation de leurs fonds propres qui connaît également une nette amélioration. Seulement 31 d’entre elles, soit 5% du total de l’échantillon analysé, accusaient un défaut de fonds propres à fin décembre 2013, contre 11% en 2012 et 8% en 2011.

Quatre ans après le lancement du «Comptoir par CPR», son activité dédiée aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI), CPR AM affiche 1 milliard d’euros d’encours dans cette activité, selon un communiqué publié hier. La collecte nette cumulée de plus de 600 millions d’euros sur 4 ans est en accélération depuis deux ans, avec plus de 245 millions en 2013 et plus de 170 millions sur le premier semestre 2014.

Le projet de loi de financement de la Sécurité sociale (PLFSS) pour 2015 a franchi hier une nouvelle étape avec son vote en nouvelle lecture par les députés. Le Sénat procédera demain à une nouvelle lecture et reviendra à la version du PLFSS qu’il avait voté en première lecture. L’Assemblée, qui a constitutionnellement le dernier mot, procédera le 1er décembre au vote définitif.

Au premier semestre, clos le 30 septembre dernier, de son exercice 2014-2015, la maison-mère du groupe Rothschild a enregistré une hausse de ses revenus de 36,5% à 673 millions d’euros. Les revenus issus du conseil financier ont progressé de 38% d’un an sur l’autre, tandis que ceux de la banque privée et de la gestion d’actifs ont crû de 8%. Les actifs sous gestion ont augmenté de 14% à 45,2 milliards d’euros grâce à l’appréciation des marchés (+3,4 milliards) et à une collecte nette positive (+2,1 milliards). Le résultat d’exploitation a quasiment triplé en un an (147 millions d’euros contre 52 millions) et le bénéfice net part du groupe a atteint 79 millions contre une perte de 13 millions au premier semestre 2013/2014. Son ratio de capital Tier One calculé selon les règles de Bâle III atteignait 16,1% à fin septembre (15,9% au 31 mars) et son ratio de solvabilité global a progressé à 18,5% (contre 18,3% fin mars).

La Chine a approuvé mardi la construction de quatre lignes ferroviaires pour un montant total de 66,2 milliards de yuans (8,68 milliards d’euros) afin de soutenir la croissance de son économie, a annoncé la Commission nationale du développement et de la réforme. Il s’agit du troisième accord d’investissement dans les chemins de fer signé ce mois-ci par Pékin.

«Les réformes de structure et l’orthodoxie budgétaire semblent avoir porté leurs fruits en Espagne», souligne l’Institut de l’entreprise dans un rapport de 118 pages sur le pays publié hier. Le rapport s’inscrit dans le cadre d’un groupe de travail mis en place par le think tank présidé par Michel Pébereau pour analyser «des exemples concrets de redressements budgétaires conduits en Europe depuis le début de la crise». L’Italie suivra d’ici à la fin de l’année, puis le Royaume-Uni, et l’Irlande d’ici à mars 2015.

Ameur Kaffel, co-fondateur d’Artesis Investment Manager qui détient Artesis Asset Management, nous dévoile son exigence de transparence dans la sélection des gérants de fonds qu’il sélectionne.

Après une baisse continue de 2009 à 2012, la rentabilité des sociétés de gestion de portefeuille a augmenté de 11% en 2013. Cette hausse de la rentabilité est à mettre en parallèle de la situation des fonds propres des sociétés de gestion de portefeuille qui connaît également une nette amélioration.

Lionel Paquin (photo) imprime sa marque chez Lyxor AM. Dix mois après avoir pris la présidence de la filiale de gestion de la Société Générale, en remplacement d'Inès de Dinechin, débarquée en février, le dirigeant dévoile une nouvelle organisation.

Siaci Saint Honoré s’apprête à changer, au début de l’année 2015, la structure de son capital.

Unigestion, spécialiste de la gestion d’actifs institutionnels dont l’encours sous gestion totalise CAD 18.1 milliards à la fin octobre 2014 (CHF 15.4md ; EUR 12.8md), annonce que le Régime de Retraite de l’Université du Québec (RRUQ) a investi dans sa stratégie actions basée sur les risques. Ce choix fait suite à la décision du RRUQ de réduire le biais domestique en actions publiques par une réorientation de sa stratégie de placements d’actions canadiennes pour des actions mondiales. Il était à la recherche d’un gestionnaire permettant de protéger contre le risque de baisse, avec un objectif final d’amélioration du ratio de couverture du fonds. Pour ce faire, le RRUQ a procédé à une revue exhaustive du marché en vue de sélectionner des partenaires de premier plan, de concert avec le firme Pavilion Groupe-Conseils Ltée. Unigestion a ainsi été retenue pour son expertise en matière de gestion de fonds à faible risque et sa spécialisation dans la conception de solutions d’investissement sur mesure tout en mettant l’accent sur une gestion rigoureuse des risques des portefeuilles. Commentant cette décision, Normand Belley, Conseiller senior en placements au RRUQ a déclaré : « Nous avons particulièrement apprécié chez Unigestion la coexistence d’analyses qualitatives et d’outils de construction de portefeuille quantitatifs. » Il a ajouté : « Et nous aimons le fait de pouvoir travailler dans une langue commune, le français. » Alexei Jourovski, responsable Actions d’Unigestion a ajouté : « Nous sommes honorés de la confiance accordée par le RRUQ. Il voit grand en sa volonté de passer à des placements mondiaux et il nous fait plaisir d’être en mesure de leur aider à relever ce défi. » Dans le cadre de sa stratégie d’expansion hors de l’Europe, Unigestion, gérant d’actifs institutionnels, a choisi de s’implanter au Canada plus tôt cette année. Comptant déjà près de CAD 850 millions d’actifs sous gestion dans ce pays via de prestigieux mandats à travers son entité suisse, Unigestion SA, Unigestion Canada a ouvert son premier bureau au Canada plus tôt cette année.

L’International Swaps and Derivatives Association, l’association des professionnels des marchés dérivés, a publié aujourd’hui un document sur les coussins de sécurité des chambres de compensation centralisée (CCP) et le redressement de ce type d’acteurs en cas de difficultés. La réglementation, qui pousse à la compensation centralisée des dérivés, a fait des CCP des acteurs systémiques. Les principes de l’Isda portent sur la transparence de la gestion des risques au sein des CCP, la mise en œuvre de tests de résistance réguliers, ou encore les plans de résolution des chambres.

«Les réformes de structure et l’orthodoxie budgétaire semblent avoir porté leurs fruits en Espagne», souligne l’Institut de l’entreprise dans un rapport de 118 pages sur le pays publié mardi. Le rapport s’inscrit dans le cadre d’un groupe de travail mis en place par le think tank et présidé par Michel Pébereau pour analyser «des exemples concrets de redressements budgétaires conduits en Europe depuis le début de la crise». L’Italie suivra d’ici à la fin de l’année, puis le Royaume-Uni, et l’Irlande d’ici à mars 2015.

La progression du PIB des Etats-Unis a été revue à la hausse en deuxième estimation, à +3,9% en rythme annualisé contre +3,5% en première estimation, pour tenir compte d’ajustements à la hausse des dépenses des entreprises et des consommateurs, montrent les données publiées mardi par le département du commerce. Les économistes interrogés par Reuters attendaient un chiffre révisé légèrement à la baisse, à +3,3%.

L’opérateur boursier paneuropéen annonce dans un communiqué qu’il s’installera sur le site «Praetorium», situé à La Défense, à compter du deuxième trimestre 2015. L’Agefi avait révélé en septembre ce déménagement. Aujourd’hui installé rue Cambon, près de l’Opéra à Paris, dans un immeuble qui doit être restructuré, Euronext va réduire de manière significative ses coûts immobiliers en migrant à La Défense.