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06/01/2015
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DeAWM enregistre des transactions record sur ses fonds immobiliers

Les fonds immobiliers de Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) ont vécu une année 2014 intense. Les transactions réalisées l’an dernier ont bondi de 65% sur un an pour atteindre le montant record de 3,6 milliards d’euros, rapporte le Handelsblatt. C’est la très forte demande des investisseurs institutionnels qui a soutenu l’activité immobilière de la filiale de Deutsche Bank, qui propose trois fonds immobiliers ouverts au public, 52 fonds immobiliers fermés et 15 fonds immobiliers réservé aux institutionnels, les Spezialfonds. La plupart des opérations ont concerné des biens situés en Allemagne, les grandes métropoles européennes et américaines ainsi qu’en Asie, précise le quotidien.
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06/01/2015
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Forte croissance de l'activité de Deutsche Bank dans l'immobilier

L’an dernier, les transactions réalisées par les fonds immobiliers de Deutsche Bank ont représenté un volume de plus de 3,6 milliards d’euros, soit une progression de 65% par rapport à 2013, a indiqué le 5 janvier Deutsche Asset & Wealth Management. Il s’agit pour l’essentiel d’opérations d’achat. La très forte demande des investisseurs institutionnels a soutenu l’activité immobilière de la filiale de Deutsche Bank, qui propose trois fonds immobiliers ouverts au public, 52 fonds immobiliers fermés et 15 fonds immobiliers réservé aux institutionnels.Les perspectives semblent néanmoins plus mitigées pour 2015 dans la mesure où l’offre se raréfie. Dans ce contexte, le volume des transactions pourrait retrouver ses niveaux de 2012/2013, estime le gestionnaire d’actifs allemand.
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06/01/2015
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GAM rationalise sa gamme de fonds marchés émergents

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM a décidé de fusionner un fonds actions marchés émergents dans un fonds nouvellement lancé et supervisé par Julius Baer, rapporte Citywire Global. Concrètement, le fonds GAM Star Emerging Equity - lancé en mars 2012 et domicilié à Dublin, ce véhicule totalise 50 millions de dollars d’encours – va être intégré au fonds Julius Baer Multistock Emerging Equity le mois prochain. Dans une note adressée aux actionnaires, GAM indique avoir pris une telle décision afin de bénéficier du large réseau de distribution de son partenaire Julius Baer.
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06/01/2015

M&G recrute un responsable de la clientèle institutionnelle suisse

La société de gestion britannique M&G Investments se renforce en Suisse. Elle a recruté Christian Haas au poste de responsable de la clientèle institutionnelle locale. L’intéressé sera notamment en charge du suivi des caisses de pension et des assureurs, précise Finews. Christian Haas travaillera sous la direction de Stefan Cornelissen, head of institutional business Benelux, Nordics and Switzerland. Selon Finews, les produits principalement mis en avant par la nouvelle recrue seront les obligations et les foncières cotées. Christian Haas rejoint M&G en provenance de Credit Suisse, où il occupait le poste de responsable du développement de la clientèle institutionnelle à Zurich.
06/01/2015

Stefan Lutz rejoint Raiffeisen en Suisse

Le sélectionneur de fonds Stefan Lutz vient de de rejoindre Raiffeisen Schweiz en qualité de responsable de la recherche sur les fonds, rapporte Citywire Global. Stefan Lutz travaillait précédemment chez Julius Baer où il était analyste senior, spécialisé dans les actions asiatiques et les fonds obligataires. L'équipe dirigée par Stefan Lutz va superviser toute la recherche et le conseil du réseau de Raiffeisen, qui comprend plus de 300 banques en Suisse.
06/01/2015

Frankfurt Trust passe un accord avec Kleinwort Benson Investors

La société allemande Frankfurt Trust Investment, qui regroupe les activités de gestion de BHF-Bank, a conclu un accord de coopération dans la distribution avec la société de gestion Kleinwort Benson Investors (KBI), selon un communiqué publié le 5 janvier. Aux termes de cet accord, Frankfurt Trust va prendre en charge les activités de distribution de Kleinwort Benson Investors en Allemagne et en Suisse. Frankfurt Trust va notamment distribuer les fonds KBI Institutional Dividend Plus Developed Equity Fund (EUR) I et KBI Institutional Water Funds (EUR) I. Les sociétés Frankfurt Trust et KBI appartiennent toutes deux au groupe Kleinwort Benson, détenue majoritairement par la société de participation RHJ International, dirigée par Leonhard Fischer, l’ancien patron de Credit Suisse.
06/01/2015

Un hedge fund russe perd son patron et ses actifs

L’un des hedge funds les plus en vue à Moscou, Blackfield Capital CJSC, vient de perdre son patron fondateur ainsi que la totalité de ses actifs, rapporte le Wall Street Journal. Blackfield Capital donnait l’impression d’une société en pleine croissance, avec notamment des projets de développement ambitieux aux Etats-Unis, où son jeune fondateur de 29 ans avait même loué un appartement luxueux à New York. La cinquantaine de collaborateurs de la société fondée en 2009 n’a plus aucune nouvelle de son patron depuis la mi-octobre, date depuis laquelle ils n’ont pas réussi à localiser leur employeur, Kim Karapetyan, disparu sans laisser d’adresse et avec la totalité des actifs de la société, soit environ 20 millions de dollars, dont l’argent des investisseurs. La société, spécialisée dans le trading algorithmique, aurait gérée jusqu'à 300 millions de dollars, au temps de sa splendeur. Le conflit entre la Russie et l’Ukraine semble avoir largement contribué à la déconfiture de la société, qui aurait gelé tout ses plans de développement outre-Atlantique dès le printemps 2014, faute d’investisseurs.
06/01/2015

NZ Super Fund se renforce sur le marché des retraites

Le fonds souverain de Nouvelle Zélande, New Zealand Superannuation Fund (NZ Super Fund), s’est associé à la société Infratil Limited dans une coentreprise à 50-50 pour acquérir 100% du capital de RetireAustralia, un opérateur australien de maisons de retraite fournisseur. Le montant de l’opération s’élève à 640,2 millions de dollars australiens (521,16 millions de dollars américains).
06/01/2015

BNY Mellon completes acquisition of Cutwater AM

BNY Mellon has announced the acquisition on January 2, 2015, of Cutwater Asset Management, a U.S.-based fixed income and solutions specialist with approximately USD22 billion in assets under management, which was part of MBIA. Cutwater will now operate as part of BNY Mellon’s USD1.6 trillion in assets multi-boutique investment management business. It will work closely with, and be administered by, Insight Investment, one of BNY Mellon’s investment firms. BNY Mellon announced its intention to acquire Cutwater from MBIA Inc. on October 6, 2014. The terms of the transaction were not disclosed.
06/01/2015

Performance of hedge funds remains highly volatile year on year

Hedge funds lack consistency, it is well known. In the most recent Preqin study dedicated to the performance of hedge funds (“November Hedge Fund Spotlight Report,”) the list of the 100 best-performing hedge funds of the year to the end of September 2014 includes only three hedge funds which were already present in the previous year of the rankings. In the extended period from September 2012 to September 2014, the number of hedge funds which show such consistency is ten.In other words, these statistics clearly reveal, if this were needed, the risks related to an overly short-term approach to investment in hedge funds, whose returns may by their very construction be highly irregular.The year 2014 was particuarly difficult due to geopolitical tensions, the falling price of oil, the Ebola epidemic, slowed demand for commodities and difficulties with the Japanese economy. In this context, the seven strategies selected by Preqin have earned returns similar to those of their respective indices.The macro strategy was the best performer, with gains of 27.51%, while the least-well performing strategy was relative value, with growth of 20.04%. The performance of the other five strategies – long/short equities, asset back lending, event-frizen, CTA and multi-strategy, fall between these limits.It is to be noted that among the best-performing funds on the list, long/short equity strategies dominate by far, representing 70% of the total.
06/01/2015

Lazard AM interested in Azimut

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lazard Asset Management has increased its stake in Azimut to more than 5%, with 5.007%, Bluerating reports. So far, this appears to be a simple financial stake, but the Italian website has not ruled out the possibility that it may be used to cement a future sales alliance or industrial partnership.
06/01/2015

East Capital veteran founds a company

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swedish Gustav Rhenman has brought together finance celebrities and former colleagues from Asia Growth Investors, the company he founded, to launch a new asset management firm, Asian Growth Capital Management, Realtid.se reports. Rhenman sold his firm to East Capital in 2010; he had worked there since summer 2013. The board of directors at Asian Growth Capital Management is chaired by Bertil Jult. It includes the entrepreneur Thord Wilke, former banker Staffan Knafve, former Electrolux head Fredrik Ramén, the former head of Carnegie, Hans Boberg, the CEO fo Lhoist, Torkel Rhenman, and Rhenman. The operational team, for its part, includes analyst and partner Eva Reman, who previously worked at East Capital, Michael Tull, an analyst and trader, who was a manager at various companies, and analyst Yan Chen, who joins from East Capital. Lennars Benson is a partner and director of marketing. He joins from Natixis Global Asset Management, but also worked on the team at Asian Growth Investors in the past. Mauri Lavikainen has left his position as senior adviser at East Capital to join AGCM. The assistant to the management and head of the office, Annika Egervall, also worked at East Capital and Asia Growth Investors.
06/01/2015

Banks losing market share in Swedish asset management

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The four largest Swedish banks, Swedbank, SEB, Nordea and Handelsbanken, have long controlled the collective management market. But in the past few years, competition has intensified and their grip has begun to loosen, a study by Moneymate cited by Dagens Nyheter reveals. Five years ago, the banks accounted for 70% of assets under management. This percentage has now fallen to 57%. Two two major players, Swedbank Robur and SEB, have lost the most market share. The former has seen its share fall from 27% to 23%, while SEB has fallen from 18% to 12%. Nordea and Handelsbanken continue to control 12% and 10%, respectively.
06/01/2015

Nomura adds to wealth management unit

Nomura bank on 5 January 2015 accounced the appointment of Amanda Chen as head of its wealth management division for Asia ex Japan. The announcement is a sign of “Nomura’s ambitions to grow its wealth management activities in Asia, including Japan,” the banking firm says in a statement. In June 2014, Nomura created a new entity dedicated to wealth amangement, combining all of its wealth management platforms present in Japan and the rest of Asia.Before joining Nomura, Chen had served as head of strategic transaction group at Morgan Stanley Private Wealth Managemnet, where she worked to set up integrated services for strategic clients in Asia. At Morgan Stanley, she served in a variety of positions of responsibility, including those of head of wealth management and private management for Singapore, and as a member of the executive board. In her career, she has also worked at Lehman Brohers in the sales department dedicated to equity derivatives structured.
06/01/2015

Frankfurt Trust signs agreement with Kleinwort Benson Investors

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The German asset management firm Frankfurt Trust Investment, which includes the asset management activities of BHF-Bank, has signed a distribution cooperation agreement with the asset managemnet firm Kleinwort Benson Investors (KBI), according to a statement released on 5 January. By the terms of the agreement, Frankfurt Trust will be responsible for the distribution activities of Kleinwort Benson Investors in Germany and Switzerland. Frankfurt Trust will distribute the KBI Institutional Dividend Plus Developed Equity Fund (EUR) I and KBI Institutional Water Funds (EUR) I funds. The Frankfurt Trust and KBI companies both belong to the Kleinwort Benson group, which is majority controlled by the holding company RHJ International, led by Leonhard Fischer, former head of Credit Suisse.
06/01/2015

M&G recruits a head of Swiss institutional clients

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British wealth management firm M&G Investments is building its presence in Switzerland. It has recruited Christian Haas to serve as head of local institutional clients. Haas will be responsible for monitoring pension funds and insurers, Finews reports. Haas will report to Stefan Cornelissen, head of institutional business Benelux, Nordics and Switzerland. According to Finews, the products highlighted by the new recruit will be bonds and publicly-traded real estate. Haas joins M&G from Credit Suisse, where he had served as head fo development for institutional clients in Zurich.
06/01/2015

Dexion Capital appoints a head of asset management

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British group Dexion Capital, a specialist in alternative investment, has appointed Magnus Spence as head of asset management, Reuters reports. In this role, Spence will be responsible for developing the range of products and offerings dedicated to real estate assets and credit hedge funds. Spence has over 20 years of experience in asset management, and has worked for Mercury Asset Management / Merrill Lynch Investment Managers. In 2002, he co-founded Dalton Strategic Partnership LLP, an asset management firm with about USD2bn in assets under management.
06/01/2015

Schelcher Prince Gestion diversifies into financing of mid-sized companies

Schelcher Prince Gestion announced at the end of last week that it has held a first closing at EUR156m of its first lending fund to the economy (FPE). The FPE fund, entitled “SP EuroCréances,” is presented as a closed fund, and intervenes to finance mid-sized companies. A second closing is planned for the second half of January, the asset management firm says. The fund will be composed of 30 to 40 holdings from 5 to 7-years, with target returns of bond market yields + 300 basis points.
06/01/2015

L'activité en zone euro reste à un faible niveau en décembre

L’activité du secteur privé dans la zone euro a progressé en décembre moins fortement que ce qui avait été initialement estimé, selon la version définitive de l’indice PMI/Markit composite des directeurs d’achat. Celui-ci est ressorti à 51,4 contre 51,7 en première estimation. Il se situe toutefois pour le 18ème mois consécutif au-dessus du seuil de 50 séparant contraction et croissance de l’activité. En novembre, l’indice composite avait atteint un plus bas de 16 mois, à 51,1.
06/01/2015

Le parquet requiert le renvoi de J. Cahuzac en correctionnelle

Le parquet national financier a requis le renvoi en correctionnelle de l’ancien ministre socialiste du Budget Jérôme Cahuzac, poursuivi pour fraude fiscale, rapporte lundi Reuters de source judiciaire. Le parquet requiert également le renvoi de son épouse, Patricia Cahuzac, de la banque suisse Reyl et de son patron François Reyl, et d’un avocat fiscaliste. Le parquet a en revanche demandé un non-lieu pour le fondateur de Reyl, Dominique Reyl, et pour le gestionnaire de fortune de l’ancien ministre, Hervé Dreyfus.
06/01/2015

DW Partners prend le contrôle de deux fonds de Brevan Howard

Le gérant de crédit new-yorkais DW Partners a pris le contrôle des 5 milliards de dollars qu’il gérait jusqu'à présent pour le compte de Brevan Howard, selon un communiqué. Les deux véhicules listés à Londres sont Brevan Howard Credit Catalysts Master Fund and Brevan Howard Credit Value Master Fund.
06/01/2015

Les professionnels de l’immobilier broient du noir en France

Un nouveau baromètre publié lundi par le Credit Foncier, en partenariat avec l’institut CSA, sur le moral des professionnels de l’immobilier pour 2015, montre que 64% d’entre eux se déclarent pessimistes sur l’avenir du marché immobilier, tandis que 35% se disent optimistes. Une proportion de 57% anticipe une stabilité des prix dans le neuf et 52% d’entre eux tablent sur une baisse des prix dans l’ancien.
06/01/2015

L’AMF sanctionne 2020 Patrimoine Finance

La commission des sanctions a infligé une sanction de 150.000 euros et un blâme à l’encontre de la société de gestion, et de 75.000 euros concernant son président Alain Gaymu pour défaillance du contrôle interne. Claude Hadjadj, gérant au sein de la société, écope pour sa part d’une peine de 100.000 euros et d’une interdiction d’exercer l’activité de réception transmission d’ordres pour le compte de tiers pendant dix ans.
06/01/2015

La gestion passive a le vent en poupe

Vanguard, le spécialiste des produits de réplication d’indices, a enregistré une collecte record de 216 milliards de dollars. Les fonds ETF de BlackRock ont eux aussi très bien marché, le fonds iShares signant notamment des entrées nettes historiques de 82,8 milliards de dollars.

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