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Asset Management
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06/01/2015

Stefan Lutz rejoint Raiffeisen en Suisse

Le sélectionneur de fonds Stefan Lutz vient de de rejoindre Raiffeisen Schweiz en qualité de responsable de la recherche sur les fonds, rapporte Citywire Global. Stefan Lutz travaillait précédemment chez Julius Baer où il était analyste senior, spécialisé dans les actions asiatiques et les fonds obligataires. L'équipe dirigée par Stefan Lutz va superviser toute la recherche et le conseil du réseau de Raiffeisen, qui comprend plus de 300 banques en Suisse.
06/01/2015

Standard Life Investments recherche des partenaires en Asie

Standard Life Investments (SLI) veut accélérer son développement sur le continent asiatique. Dans le cadre d’un entretien accordé au site d’information Asian Investor, David Peng, responsable de SLI pour l’Asie, a en effet annoncé que la société de gestion était actuellement en quête de partenariats stratégiques dans la région, essentiellement sur le terrain de la distribution et du développement produit. Le responsable a cité la Chine, Taiwan et l’Asie du Sud-Est comme étant les marchés clés pour son développement via de telles alliances stratégiques. En Chine, SLI cible principalement les gestionnaires d’actifs, les assureurs et les conseillers financiers indépendants désireux de développer leurs offres produits. Sur le marché chinois, David Peng estime que les opportunités sont aujourd’hui plus importantes sur le segment des institutionnels par rapport au segment «retail», citant au passage les fonds de pension et les entreprises publiques. En Asie du Sud-Est, SLI souhaite en priorité s’associer avec des groupes financiers opérant dans la région, à savoir des banques, des assureurs et des gestionnaires d’actifs voulant à la fois développer leur gamme de produits et élargir leur base de clientèle. David Peng a refusé de divulguer le nom de sociétés avec lesquelles SLI était actuellement en discussion.
06/01/2015

Nomura renforce son pôle de gestion de fortune

La banque Nomura a annoncé, le 5 janvier 2015, la nomination d’Amanda Chen au poste de responsable adjointe de sa division de gestion de fortune pour l’Asie hors Japon. Cette annonce témoigne «des ambitions de Nomura pour faire croître son activité de gestion de fortune en Asie y compris au Japon», précise l’établissement bancaire dans un communiqué. De fait, en juin 2014, Nomura a donné naissance à une nouvelle entité dédiée à la gestion de fortune combinant toutes ses plateformes de gestion présentes au Japon et dans le reste de l’Asie. Avant de rejoindre Nomura, Amanda Chen officiait en qualité de «Head of Strategic Transaction Group» chez Morgan Stanley Private Wealth Management, où elle a notamment œuvré à mettre en place des services intégrés à destination des clients stratégiques en Asie. Au sein de Morgan Stanley, elle a occupé différents postes à responsabilité dont celui de responsable de la gestion de fortune et de la gestion privée pour Singapour et de membre du comité exécutif. Au cours de sa carrière, elle a également travaillé chez Lehman Brothers dans le département commercial dédié aux dérivés actions structurés («equity derivative structured»).
06/01/2015

Un ancien d’East Capital lance sa société

Le Suédois Gustav Rhenman a réuni des célébrités de la finance et des anciens collègues d’Asia Growth Investors, la société dont il était fondateur, pour lancer sa nouvelle société de gestion, Asian Growth Capital Management, rapporte Realtid.se. L’intéressé avait vendu sa structure à East Capital en 2010 ; il y a travaillé jusqu’à l’été 2013.Le conseil d’administration d’Asian Growth Capital Management est présidé par Bertil Hult. Il se compose de l’entrepreneur Thord Wilke, de l’ancien banquier Staffan Knafve, d’un ancien patron d’Electrolux Fredrik Ramén, de l’ancien chef de Carnegie Hans Boberg, du directeur général de Lhoist Torkel Rhenman et de Gustav Rhenman.L’équipe opérationnelle comprend quant à elle l’analyste et associée Eva Reman, qui a travaillé auparavant chez East Capital, de Michael Tull, analyste et trader, qui a été gérant dans différentes sociétés, et de l’analyste Yan Chen, qui vient notamment d’East Capital. Lennart Benson est associé et directeur marketing. Il vient de Natixis Global Asset Managhement mais a aussi travaillé dans l’équipe d’Asian Growth Investors par le passé. Mauri Lavikainen a quitté son poste de conseiller senior d’East Capital pour rejoindre AGCM. L’assistante de direction et responsable du bureau, Annika Egervall, a aussi travaillé chez East Capital et Asia Growth Investors.
06/01/2015

Les banques perdent des parts de marché dans la gestion d’actifs suédoise

Les quatre principales banques suédoises Swedbank, SEB, Nordea et Handelsbanken contrôlent depuis toujours le marché de la gestion collective. Mais ces dernières années, la concurrence s’est intensifiée et leur emprise s’est desserrée, montre une étude de Moneymate citée par Dagens Nyheter. Ainsi, il y a cinq ans, les banques s’arrogeaient 70 % des encours sous gestion. Cette proportion est descendue à 57 %. Ce sont les deux principaux acteurs, Swedbank Robur et SEB qui ont perdu le plus de parts de marché. Le premier a vu sa part revenir de 27 % à 23 %, tandis que SEB descend de 18 % à 12 %. Nordea et Handelsbanken sont restés à respectivement 12 % et 10 %.
06/01/2015

NZ Super Fund se renforce sur le marché des retraites

Le fonds souverain de Nouvelle Zélande, New Zealand Superannuation Fund (NZ Super Fund), s’est associé à la société Infratil Limited dans une coentreprise à 50-50 pour acquérir 100% du capital de RetireAustralia, un opérateur australien de maisons de retraite fournisseur. Le montant de l’opération s’élève à 640,2 millions de dollars australiens (521,16 millions de dollars américains).
06/01/2015

Schelcher Prince Gestion diversifies into financing of mid-sized companies

Schelcher Prince Gestion announced at the end of last week that it has held a first closing at EUR156m of its first lending fund to the economy (FPE). The FPE fund, entitled “SP EuroCréances,” is presented as a closed fund, and intervenes to finance mid-sized companies. A second closing is planned for the second half of January, the asset management firm says. The fund will be composed of 30 to 40 holdings from 5 to 7-years, with target returns of bond market yields + 300 basis points.
06/01/2015

BNY Mellon completes acquisition of Cutwater AM

BNY Mellon has announced the acquisition on January 2, 2015, of Cutwater Asset Management, a U.S.-based fixed income and solutions specialist with approximately USD22 billion in assets under management, which was part of MBIA. Cutwater will now operate as part of BNY Mellon’s USD1.6 trillion in assets multi-boutique investment management business. It will work closely with, and be administered by, Insight Investment, one of BNY Mellon’s investment firms. BNY Mellon announced its intention to acquire Cutwater from MBIA Inc. on October 6, 2014. The terms of the transaction were not disclosed.
06/01/2015

M&G recruits a head of Swiss institutional clients

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British wealth management firm M&G Investments is building its presence in Switzerland. It has recruited Christian Haas to serve as head of local institutional clients. Haas will be responsible for monitoring pension funds and insurers, Finews reports. Haas will report to Stefan Cornelissen, head of institutional business Benelux, Nordics and Switzerland. According to Finews, the products highlighted by the new recruit will be bonds and publicly-traded real estate. Haas joins M&G from Credit Suisse, where he had served as head fo development for institutional clients in Zurich.
06/01/2015

Frankfurt Trust signs agreement with Kleinwort Benson Investors

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The German asset management firm Frankfurt Trust Investment, which includes the asset management activities of BHF-Bank, has signed a distribution cooperation agreement with the asset managemnet firm Kleinwort Benson Investors (KBI), according to a statement released on 5 January. By the terms of the agreement, Frankfurt Trust will be responsible for the distribution activities of Kleinwort Benson Investors in Germany and Switzerland. Frankfurt Trust will distribute the KBI Institutional Dividend Plus Developed Equity Fund (EUR) I and KBI Institutional Water Funds (EUR) I funds. The Frankfurt Trust and KBI companies both belong to the Kleinwort Benson group, which is majority controlled by the holding company RHJ International, led by Leonhard Fischer, former head of Credit Suisse.
06/01/2015

East Capital veteran founds a company

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swedish Gustav Rhenman has brought together finance celebrities and former colleagues from Asia Growth Investors, the company he founded, to launch a new asset management firm, Asian Growth Capital Management, Realtid.se reports. Rhenman sold his firm to East Capital in 2010; he had worked there since summer 2013. The board of directors at Asian Growth Capital Management is chaired by Bertil Jult. It includes the entrepreneur Thord Wilke, former banker Staffan Knafve, former Electrolux head Fredrik Ramén, the former head of Carnegie, Hans Boberg, the CEO fo Lhoist, Torkel Rhenman, and Rhenman. The operational team, for its part, includes analyst and partner Eva Reman, who previously worked at East Capital, Michael Tull, an analyst and trader, who was a manager at various companies, and analyst Yan Chen, who joins from East Capital. Lennars Benson is a partner and director of marketing. He joins from Natixis Global Asset Management, but also worked on the team at Asian Growth Investors in the past. Mauri Lavikainen has left his position as senior adviser at East Capital to join AGCM. The assistant to the management and head of the office, Annika Egervall, also worked at East Capital and Asia Growth Investors.
06/01/2015

Banks losing market share in Swedish asset management

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The four largest Swedish banks, Swedbank, SEB, Nordea and Handelsbanken, have long controlled the collective management market. But in the past few years, competition has intensified and their grip has begun to loosen, a study by Moneymate cited by Dagens Nyheter reveals. Five years ago, the banks accounted for 70% of assets under management. This percentage has now fallen to 57%. Two two major players, Swedbank Robur and SEB, have lost the most market share. The former has seen its share fall from 27% to 23%, while SEB has fallen from 18% to 12%. Nordea and Handelsbanken continue to control 12% and 10%, respectively.
06/01/2015

Nomura adds to wealth management unit

Nomura bank on 5 January 2015 accounced the appointment of Amanda Chen as head of its wealth management division for Asia ex Japan. The announcement is a sign of “Nomura’s ambitions to grow its wealth management activities in Asia, including Japan,” the banking firm says in a statement. In June 2014, Nomura created a new entity dedicated to wealth amangement, combining all of its wealth management platforms present in Japan and the rest of Asia.Before joining Nomura, Chen had served as head of strategic transaction group at Morgan Stanley Private Wealth Managemnet, where she worked to set up integrated services for strategic clients in Asia. At Morgan Stanley, she served in a variety of positions of responsibility, including those of head of wealth management and private management for Singapore, and as a member of the executive board. In her career, she has also worked at Lehman Brohers in the sales department dedicated to equity derivatives structured.
06/01/2015

Lazard AM interested in Azimut

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lazard Asset Management has increased its stake in Azimut to more than 5%, with 5.007%, Bluerating reports. So far, this appears to be a simple financial stake, but the Italian website has not ruled out the possibility that it may be used to cement a future sales alliance or industrial partnership.
06/01/2015

Performance of hedge funds remains highly volatile year on year

Hedge funds lack consistency, it is well known. In the most recent Preqin study dedicated to the performance of hedge funds (“November Hedge Fund Spotlight Report,”) the list of the 100 best-performing hedge funds of the year to the end of September 2014 includes only three hedge funds which were already present in the previous year of the rankings. In the extended period from September 2012 to September 2014, the number of hedge funds which show such consistency is ten.In other words, these statistics clearly reveal, if this were needed, the risks related to an overly short-term approach to investment in hedge funds, whose returns may by their very construction be highly irregular.The year 2014 was particuarly difficult due to geopolitical tensions, the falling price of oil, the Ebola epidemic, slowed demand for commodities and difficulties with the Japanese economy. In this context, the seven strategies selected by Preqin have earned returns similar to those of their respective indices.The macro strategy was the best performer, with gains of 27.51%, while the least-well performing strategy was relative value, with growth of 20.04%. The performance of the other five strategies – long/short equities, asset back lending, event-frizen, CTA and multi-strategy, fall between these limits.It is to be noted that among the best-performing funds on the list, long/short equity strategies dominate by far, representing 70% of the total.
06/01/2015

Dexion Capital appoints a head of asset management

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British group Dexion Capital, a specialist in alternative investment, has appointed Magnus Spence as head of asset management, Reuters reports. In this role, Spence will be responsible for developing the range of products and offerings dedicated to real estate assets and credit hedge funds. Spence has over 20 years of experience in asset management, and has worked for Mercury Asset Management / Merrill Lynch Investment Managers. In 2002, he co-founded Dalton Strategic Partnership LLP, an asset management firm with about USD2bn in assets under management.
06/01/2015

L'activité en zone euro reste à un faible niveau en décembre

L’activité du secteur privé dans la zone euro a progressé en décembre moins fortement que ce qui avait été initialement estimé, selon la version définitive de l’indice PMI/Markit composite des directeurs d’achat. Celui-ci est ressorti à 51,4 contre 51,7 en première estimation. Il se situe toutefois pour le 18ème mois consécutif au-dessus du seuil de 50 séparant contraction et croissance de l’activité. En novembre, l’indice composite avait atteint un plus bas de 16 mois, à 51,1.
06/01/2015

La gestion passive a le vent en poupe

Vanguard, le spécialiste des produits de réplication d’indices, a enregistré une collecte record de 216 milliards de dollars. Les fonds ETF de BlackRock ont eux aussi très bien marché, le fonds iShares signant notamment des entrées nettes historiques de 82,8 milliards de dollars.
06/01/2015

Standard Life Investments en quête de partenaires en Asie

Dans un entretien accordé au site d’information, David Peng, responsable de Standard Life Investments pour l’Asie, a annoncé que la société de gestion était en quête de partenariats stratégiques dans la région, essentiellement dans la distribution et le développement produits. Il a cité la Chine, Taiwan et l’Asie du Sud-Est comme étant les marchés clés pour son expansion asiatique.
06/01/2015

Tokyo va à nouveau augmenter son budget militaire

Alors que les litiges territoriaux avec son voisin chinois, notamment dans le domaine maritime, sont loin d’être apaisés, le Japon devrait augmenter en 2015 pour la troisième année consécutive son budget militaire. Celui-ci devrait atteindre près de 5.000 milliards de yens (34,6 milliards d’euros), rapporte le quotidien nippon qui ne précise pas ses sources.
06/01/2015

Le parquet requiert le renvoi de J. Cahuzac en correctionnelle

Le parquet national financier a requis le renvoi en correctionnelle de l’ancien ministre socialiste du Budget Jérôme Cahuzac, poursuivi pour fraude fiscale, rapporte lundi Reuters de source judiciaire. Le parquet requiert également le renvoi de son épouse, Patricia Cahuzac, de la banque suisse Reyl et de son patron François Reyl, et d’un avocat fiscaliste. Le parquet a en revanche demandé un non-lieu pour le fondateur de Reyl, Dominique Reyl, et pour le gestionnaire de fortune de l’ancien ministre, Hervé Dreyfus.
06/01/2015

DW Partners prend le contrôle de deux fonds de Brevan Howard

Le gérant de crédit new-yorkais DW Partners a pris le contrôle des 5 milliards de dollars qu’il gérait jusqu'à présent pour le compte de Brevan Howard, selon un communiqué. Les deux véhicules listés à Londres sont Brevan Howard Credit Catalysts Master Fund and Brevan Howard Credit Value Master Fund.
06/01/2015

Les professionnels de l’immobilier broient du noir en France

Un nouveau baromètre publié lundi par le Credit Foncier, en partenariat avec l’institut CSA, sur le moral des professionnels de l’immobilier pour 2015, montre que 64% d’entre eux se déclarent pessimistes sur l’avenir du marché immobilier, tandis que 35% se disent optimistes. Une proportion de 57% anticipe une stabilité des prix dans le neuf et 52% d’entre eux tablent sur une baisse des prix dans l’ancien.

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