The Pimco Total Return fund recorded outflows of approximately USD8.6bn in February, the fund management company announced. It is the lowest amount of monthly withdrawals since the departure of star manager Bill Gross, according to the WSJ. The new outflows were lower than the USD11.6 billion that exited in January, according to the company. The Pimco Total Return Fund delivered a net after fee return of 1.90% through the end of February on a year-to-date basis, outperforming its benchmark by 0.76% and generating 0.68% above the Morningstar Intermediate Term Bond Average. In the five month period ending February 28, the Fund returned 3.25%, or 0.30% above the benchmark and 0.90% above the Morningstar category. The Fund had assets of USD124.7 billion at the end of February.

Almost 60% of Asian retail investors who have exited mutual funds do so because the funds have achieved their target returns. Slightly less than half exited due to poor fund performance, while two in five retail investors redeemed fund investments in anticipation of poor market conditions.These are among the key findings of Cerulli Associates’ inaugural report on Asian retail investors titled Asian Investor Segmentation: Unlocking Retail Investors Secrets. «A good sign for fund managers is that 60% of retail investors exited mutual funds because they had served the intended purpose. Satisfied customers will return at the next opportunity when a suitable product is offered,» says Cerulli associate director Shu Mei Chua, who led the report.Another key finding from the survey was that the mutual fund investors in the four countries tend to be younger than in Japan, where more than half of investors are more than 60 years old. In the four countries, four in five investors are less than 50 years old, with three in five less than 40 years old.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } HyungJin Lee, head for Asian equities and manager of the Baring Asia Growth Fund, a Baring fund which invests in equities from Asian companies, has obtained permission to invest in Vietnam, he announced at a conference in Paris on Tuesday. This will extend his investment universe already including Korea, Hong Kong, India, Indonesia, Malaysia, the Philippines, Singapore, Taiwan, and Thailand. The manager is already allowed to invest in Australia, which is not part of the benchmark index, the MSCI AC Asia ex Japan Total, when he finds interesting companies. “The index has 600 stocks, but my investment universe is 2,000 stocks,” Lee says. The fund currently has 47 positions in the portfolio, selected for their quality, growth and ability to rebound on the market. The themes currently preferred by Lee are Asian consumption, reforms and structural growth, and technologies. In this latter area, which he prefers particularly, the head of Asian equities cites the advent of “big data.” With assets of EUR82.6m, the fund has earned annualised returns over three years of 12.5%, compared with gains of 12.7% for its benchmark index, as of the end of January. In 2014, it gained 23.6%, compared with +19.7% for the index, after a year in 2013 at -2.5%, compared with a decline of 1.1% for the index.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } MFS Investment Management has launched the MFS Meridian® Funds - U.S. Equity Opportunities Fund. The fund corresponds to a concentrated strategy, based on US equities of various cap sizes. The strategy is based on a rigorously applied bottom-up stock-picking process and a portfolio construction process which allies fundamental and quantitative research from MFS. The fund is managed by Matthew W. Krummell (CFA), head of investments and global equity portfolio manager. In his mission he will be assisted by the team at MFS composed of fundamental research and quantitative equity analysts. The fund is based on a pre-existing MFS strategy available via its US FCP funds since 2000. The fund ia managed by Matthew Krummell, CFA. As of 31 December 2014, MFS had USD31bn in assets under management for individual or institutional investors worldwide.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Reyl & Cie has appointed Nicolas Duchêne as a partner. The Geneva-based banking group thus extends a circle previously composed of Dominique Reyl, François Reyl, Christian Fringhian and Lorenzo Rocco di Torrepadula. Duchêne will also sit on the executive board. In his new role, Duchêne will help with the “strategic and operational implementation of various projects in which the bank is engaged,” Reyl & Cie says in a statement. The new partner is now head of Reyl Singapore and Reyl Private Office, and will continue to assume these responsibilities with the goal of strengthening the presence of the group on Asian markets. Duchêne joined Reyl & Cie in 2009. Over his career, he has worked for Banque Ferrier Lullin & Cie in Geneva, and at BNP Paribas Wealth Management in Singapore and Hong Kong.

The wealth management firm GAM posted a net inflows of CHF1.6bn last year, though it finished the previous year with a net outflow of CHF3.7bn, according to a statement released on 3 March. Assets under management totalled CHF123.2bn as of the end of December 2014, compared with CHF124.1bn the previous year.In the Investment Management unit, inflows benefited from the business dynamic, the rising dollar and the acquisition of the US firm Singleterry Mansley Asset Management. Net inflows totalled CHF2.4bn, after outflows of CHF2.6bn. As of the end of December, assets under management were up 9% to CHF76.1bn.In Private Labelling activities, assets totalled CHF47.1bn, up from CHF44.6bn in 2013, also thanks to the performance of the markets and currency effects. However, GAM underwent outflows of CHF0.8bn in 2014, due to the dissolution of partnership contracts and the withdrawal of clients.Net profits at GAM were down 16% to CHF177.2bn. This decline was largely due to a normalisation of the tax rate to 18.2%, compared with 9.8% in 2013, and to a decline in performance commission revenues. Operating profits dipped 7% to CHF623.5m.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } With the aim of preparing for their retirement, French retail investors remain conservative, both in terms of their allocations and their risk profiles, according to the findings of a recent Global Investment Survey 2014 study published by Legg Mason. In particular, real estate retains an important place in allocations, as does cash (29% and 25% of their assets, respectively). The French, along with the Germans, are the only nations to be overweight in real estate to this extent. Legg Mason notes that its weight has increased since last year, reducing the proportion of equities and bonds to 18% and 10%, respectively, compared with 20% and 19% last year. But French investors appear prepared to increase their investments further. “25% of French investors say they are planning to increase their positions on equities in the next 12 months, and when asked about the best investment opportunities, 62% of them place international equities at the top of their list,” says Vincent Passa, director of Legg Mason France. Currently, 64% of French investors are invested abroad, which accounts for 15% of their portfolios.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Hedge Invest Sgr will on 6 March launch a single manager UCITS sub-fund with a long/short equity strategy focused on markets of the sub-Saharan region, Blueratinng reports. The product, HI Africa Opportunities Fund, will be the fifth sub-fund of the Irish Sicav Hedge Invest International Funds, created in 2012 to offer investors a way to invest in hedge fund managers with liqudity, transparency and UCITS-compliant investment fund thresholds. The management of the new sub-fund is the responsibility of a team of six professionals at the Sub-Saharaa Capital Management company. This company invests exclusively in securities traded on regulated stock markets, in companies whose primary activities are located in Africa, particularly Nigeria, South Africa, Zambia, Ghana, Kenya and Zimbabwe. 75% of companies are listed in Africa, and the rest in other countries. The objective is to offer returs of about 15%, with volatility of about 10%.

The US asset management firm J.P. Morgan Asset Management has launched the JPM Global Capital Structure Opportunities Fund, whose objective is to increase capital by finding the most lucrative instruments within the financial structure of a company (equities, convertible bonds, or bonds).The management of the fund is entrusted to Antony Vallée, who will be supported by the expertise of Robin Dunmall and Natalia Bucci, both co-managers. Vallée, who currently oversees EUR5.6bn in assets under management, is also manager of the JPMorgan Funds – Global Convertibles Funds.The fund will adopt a flexible and unconstrained approach, and will invest exclusively in securities issued by companies. It will generally have a diversified allocation between the various available instruments, including equities, convertible bonds, bonds, and a share of variable liquidities. The fund will invest in companies in which the manager believes the most, while diversifying its positions in terms of geographical region, sector of activity, and business profile.The benchmark index will be a composite of 80%/20% of the Barclays Global Aggregate Corporate Index (Total Return Gross) Hedged to EUR and MSCI World Index (Total Return Net) Hedged to EUR.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Despite the falling price of oil, one of the Norwegian sovereign funds, the Government Pension Fund Norway, whose assets under management total about EUR20.5bn, earned returns of about 11% (10.7% to be more exact) due to the good performance of the stock markets, the specialist website IPE reports. The equity portfolio of the fund has posted returns of 10.6%, three percentage points above the benchmark index.

Lorsque Mario Gabelli, le fondateur et directeur général de Gamco Investors, a lancé sa société le 1er janvier 1977, il avait juste deux employés, relate le Financial Times fund management. Aujourd’hui, elle compte 20 gérants, 40 analystes et gère 47,5 milliards de dollars d’encours. Mais Mario Gabelli estime que la mission du groupe n’a pas changé : « gagner de l’argent pour le client et gagner de l’argent pour nous ». Agé de 72 ans, le financier est aujourd’hui connu pour être le dirigeant le mieux payé parmi les sociétés de gestion cotées en Bourse après avoir empoché 85 millions de dollars en 2013. Mais Mario Gabelli, interviewé par le FTfm, estime qu’il le vaut bien. Et lorsque le journal lui demande si l’introduction en Bourse de sa société en 1999 était l’une de ses meilleures décisions, le dirigeant répond : « naître est la meilleure décision que j’ai jamais prise ».Le financier concède que 2014, année pendant laquelle sa société a souffert 1 milliard de dollars de rachats nets, était « OK, mais pas exceptionnelle » en termes de performance. Il souligne néanmoins que la plupart des investisseurs sont satisfaits sur le long terme. En février, Gamco a fait sa première incursion sur le marché des ETF en adoptant la nouvelle structure de fonds pour les ETF de gestion active conçue par Eaton Vance (exchange-traded managed fund). Enfin, Mario Gabelli affirme que sa société sera capable de survivre sans lui. « Mes administrateurs ont une enveloppe qui explique qui devrait gérer la société et qui devrait gérer les investissements si j’étais dans un avion qui s’écrasait ».

La société de gestion Vatel Capital a annoncé une augmentation de 25 % de ses encours en 2014, qui ont dépassé l’an dernier la barre des 150 millions d’euros. Les souscriptions nettes se sont élevées à 30 millions d’euros sur l’année. Spécialisée dans l’investissement en fonds propres de PME cotées et non cotées, Vatel Capital a effectué en 2014 au total 32 prises de participations pour un montant de 42 millions d’euros. En 2015, l’offre de Vatel Capital pour la défiscalisation ISF se poursuit avec le FCPI Dividendes Plus N°4 en cours d’agrément auprès de l’AMF, auquel vient s’ajouter « La Foncière Forestière », acquise récemment auprès de la Financière de Champlain (lire Newsmanagers du 11 février 2015).

Un an après son lancement, le PEA PME a fait bien des déçus, note le quotidien Les Echos. « Le PEA PME ne satisfait pas vraiment la communauté des gérants, ni des entrepreneurs. Mais, avec le temps, il prendra de l’ampleur », résume Jean Rognetta, président de l’association PME Finance, qui compte parmi les grands promoteurs du projet. Depuis mars dernier, la collecte se limite à 222 millions d’euros pour les fonds éligibles au PEA PME, lancés par les sociétés de gestion, selon les données d’Arkeon Finance. S’il n’y a pas, à ce stade, de chiffres officiels sur la collecte globale des comptes PEA PME (titres en direct, parts de fonds, cash, etc.), certaines estimations indiquent qu’autour de 100.000 comptes auraient été ouverts, pour un total compris entre 350 à 440 millions d’euros. De nombreux professionnels tablaient sur 1 à 2 milliards de flux la première année, rappelle Les Echos.

Publiés mardi 3 mars, les comptes pour l’exercice 2014 du Crédit Mutuel Arkéa, affichent en matière d'épargne, pour le groupe, une collecte de 4,3 milliards d’euros, portant l’encours total d’épargne à 78,8 milliards (soit une hausse de 6.9% par rapport à 2013). Outre 2,7 milliards collectés en épargne bancaire rémunérée, le groupe a capté 1,7 milliard en épargne assurance.Sur l’anné, le PNBA ressort à 1,72 milliard d’euros, en progression de 6.4% par rapport à 2013 et atteint un plus haut historique. Le résultat d’exploitation progresse de 25,3 %, à 415 millions d’euros et atteint également son plus haut niveau historique.

Le Pimco Total Return, le fonds vedette de Pimco, a accusé des rachats nets de 8,6 milliards de dollars en février, annonce la société américaine. Il s’agit du montant le plus faible depuis le départ abrupt de son gérant star Bill Gross, commente The Wall Street Journal. Mais c’est le 22ème mois consécutif de rachats. En janvier, les sorties nettes étaient ressorties à 11,6 milliards de dollars.Les encours du Pimco Total Return s’inscrivaient à 124,7 milliards de dollars fin février. En avril 2013, ils avaient atteint 293 milliards de dollars.Depuis le début de l’année, le fonds a dégagé un rendement après frais de 1,90 %, surperformant son indice de référence de 0,76 %.

Les géants de la gestion de fonds Vanguard Group et BlackRock, autrefois connus pour leurs relations tranquilles avec les entreprises dans lesquelles ils investissent, comptent se montrer plus engagés, rapporte The Wall Street Journal. Dans une lettre de son directeur général envoyée à des centaines de sociétés, Vanguard exhorte les conseils d’administration à être indépendants de la direction et prévient qu’il ne restera pas les bras croisés sur les sujets de gouvernement d’entreprise. Pendant ce temps, BlackRock, dans ses nouvelles lignes directrices pour les droits de vote, a prévenu que pour la première fois il pourrait s’opposer à la réélection d’administrateurs aux Etats-Unis en cas de mandats excessivement longs, d’absentéisme ou de manque de diversité.

La Française, qui célèbre en 2015 ses 40 ans, a enregistré une année 2014 exceptionnelle. L’exercice écoulé, marqué par de nombreuses avancées stratégiques, du renforcement du pilier immobilier en passant par le partenariat stratégique dans le financement de l'économie avec Acofi jusqu’au partenariat dans la multigestion alternative (Tages), s’est terminée par une collecte nette globale de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) de 3,5 milliards d’euros. En tenant compte des fonds monétaires qui ont subi une décollecte nette de 500 millions d’euros, la collecte nette globale s’inscrit à 3 milliards d’euros, dont près de 2 milliards d’euros émanant du canal institutionnel France. Avec l’effet positif du marché, les actifs sous gestion atteignent fin décembre 48,3 milliards d’euros, contre 41,9 milliards d’euros en 2013 et 37,3 milliards d’euros en 2012, et se rapprochent ainsi de l’objectif des 50 milliards d’euros fixé pour 2015. La collecte a été tirée par les solutions d’investissement et l’immobilier. La Française GIS, constituée il y a seulement deux ans, a enregistré une collecte de 1,14 milliard d’euros si bien que les encours atteignent fin décembre 2,35 milliards d’euros contre 1,01 milliard d’euros l’année précédente. Autre vecteur de croissance, l’immobilier avec La Française GREIM dont la collecte nette s’est élevée à 1 milliard d’euros, dont 421 millions d’euros collectés en mandat en France et à l’international et 300 millions d’euros collectés en OPCI. La Française GAM a enregistré pour sa part une collecte nette de 546 millions d’euros et New Alpha AM 300 millions d’euros, dont 200 millions d’euros pour le compartiment actions de la sicav de place Emergence. Fort de ces résultats, La Française, qui vient de compléter son offre avec le partenariat stratégique autour de l’expertise actions américaines de la société de gestion américaine Alger, va consolider les investissement des douze derniers mois, en développant notamment ses activités à l’international, qui représentaient l’an dernier tout juste 10% des encours du groupe (4,77 milliards d’euros contre 4,05 milliards en 2013), et tenter de tirer parti du nouvel environnement réglementaire, notamment Solvabilité II, en accompagnant entre autres les assureurs avec de nouvelles solutions pour le placement de leurs fonds propres...

L’assureur mutualiste Groupama a annoncé, ce mardi 3 mardi, le succès du placement privé, annoncé le lundi 2 mars, auprès d’investisseurs institutionnels de près de 28,4 millions d’actions de Veolia Environnement, représentant environ 5,05% du capital de la société. Le produit de ce placement s’élève à environ 485 millions d’euros, a précisé la compagnie d’assurance. Ce placement a été dirigé par Deutsche Bank et Société Générale en qualité de teneurs de livre. A l’issue de l’opération, Groupama S.A. et sa filiale de Gan Assurances conservent ensemble 552.000 actions Veolia Environnement. «Groupama poursuit le rééquilibrage de son portefeuille d’actifs dans des conditions de prix favorables», s’est contenté de commenter l’assureur dans un communiqué.

AEW Europe SGP, filiale à 100% d’AEW Europe, a acquis pour le compte de l’ERAFP (Etablissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique) la première partie de la boutique Louis Vuitton Malletier située 6, place Saint-Germain-des-Prés, puis la seconde partie (anciennement librairie La Hune), située 170 boulevard Saint-Germain à Paris (75006).L’ERAFP est désormais propriétaire d’un ensemble de près de 1 000 m² entièrement loué à Louis Vuitton Malletier qui fait de cette boutique son nouveau flagship sur la rive gauche. Avec AEW Capital Management aux Etats-Unis et en Asie, AEW Europe et ses filiales agréées - AEW Europe LLP, NAMI - AEW Europe et AEW Europe SGP – constituent une plateforme mondiale gérant 41,2 milliards d’euros d’actifs, dont 17,3 milliards d’euros en Europe au 31 décembre 2014.

Malgré la chute des prix du pétrole, l’un des fonds souverains norvégiens, le Government Pension Fund Norway, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 20,5 milliards d’euros, a dégagé une performance de près de 11% (10,7% très précisément) grâce à la bonne tenue des marchés boursiers, rapporte le site spécialisé IPE. Le portefeuille actions du fonds a notamment enregistré un rendement de 10,6%, soit trois points de pourcentage au-dessus de l’indice de référence.

Le groupe de gestion de fortune du Liechtenstein VP Bank a fait état pour l’exercice 2014 d’une décollecte nette de 850 millions de francs suisses alors qu’il avait attiré près de 1milliard de francs suisses l’année précédente. La bonne tenue des marchés a toutefois permis au groupe d’enregistrer une progression de 1,8% des actifs sous gestion à 30,9 milliards de francs, indique un communiqué de la société. Avec l’intégration de Centrum Bank, acquise l’an dernier, les actifs sous gestion ont augmenté de 7,1 milliards de francs à la date du 7 janvier.

Le Royaume-Uni a remporté une importante victoire juridique face à la Banque centrale européenne. La Cour de justice de l’Union européenne a annulé, dans un arrêt rendu mercredi matin, le cadre de surveillance de l’Eurosystème, publié par la BCE à l’été 2011, au motif qu’il fixe une exigence de localisation dans la zone euro des chambres de compensation traitant des transactions en euros. La Cjue a estimé que le traité sur le fonctionnement de l’Union européenne ne donnait pas une telle compétence à la BCE. Elle souligne cependant que la BCE pourrait faire corriger le tir par les législateurs si elle le souhaitait.

La Reserve Bank of India (RBI) a une nouvelle fois surpris les intervenants de marché en abaissant mercredi son taux de prise en pension, son principal taux directeur de 7,75% à 7,5%. Comme la précédente baisse des taux, intervenue le 15 janvier, ce nouvel assouplissement monétaire est annoncé en dehors du calendrier régulier des réunions de la RBI. L’institut d'émission se justifie à la fois par le reflux des pressions inflationnistes et des faiblesses dans certains pans de l'économie nationale. Cet assouplissement fait suite à la signature, il y a deux jours, d’un accord-cadre avec le gouvernement où la RBI s’est fixée un objectif central d’une inflation à 4% pour l’exercice fiscal 2016-2017.

L’Arabie saoudite ne réduira pas sa production de pétrole sauf si ses clients lui disent qu’ils n’en veulent plus, a déclaré mercredi le ministre saoudien du Pétrole, Ali al Naïmi. «Mais cela ne se produira pas parce que l’Arabie saoudite est le fournisseur le plus fiable du monde», a-t-il déclaré lors d’une conférence à Berlin. Prié de dire si les cours du pétrole avaient touché un plancher à 45 dollars le baril en janvier avant de remonter à 60 dollars, Ali al Naïmi a souri: «Si j’essayais de prédire le prix futur du pétrole, je ne serais pas en Allemagne, mais à Las Vegas».

En décalant à 2018 le retour à un déficit de 3% du PIB, le gouvernement dégage 10 milliards d'euros pour les investissements en infrastructures.

L’Aspim a annoncé des entrées nettes record de 2,93 milliards d’euros en 2014, en nette hausse de 16,6%.

S'il conclut son accord avec Morgan Stanley, le Departement of Justice américain aura fait payer près de 40 milliards de dollars aux banques.

Une audience se tenait hier sur le cumul des sanctions administratives et pénales dans les affaires boursières. Les Sages rendront leur décision leur 12 mars.

Le pays a dégagé un excédent budgétaire et courant record de respectivement 0,8% et 7,5% de son PIB l'an dernier, ce qui inquiète Bruxelles.

La filiale du Crédit Mutuel Nord Europe a enregistré une collecte de 3 milliards d’euros l’an dernier grâce au dynamisme de ses trois principaux pôles.