Le ministre italien de l’Economie, Pier Carlo Padoan, a annoncé mercredi que le gouvernement présenterait à la fin de la semaine prochaine au Parlement ses nouvelles prévisions budgétaires à trois ans. Selon deux sources gouvernementales citées par Reuters, le cabinet de Matteo Renzi pense que l’amélioration du contexte macro-économique et la baisse des taux d’intérêt vont lui fournir une marge d’environ trois milliards d’euros, soit au moins 0,2% du PIB, qu’il consacrera à des mesures de soutien à la croissance.

La Russie est face à un risque de récession prolongée en raison de l’impact persistant des sanctions internationales et du bas niveau des cours du pétrole, selon la Banque mondiale. L’organisation s’attend à voir le PIB du pays se contracter de 3,8% en 2015 et de 0,3% l’année suivante. De plus, les perspectives de croissance à moyen terme sont mauvaises : les sanctions asséchant les investissements et la faiblesse persistante du cours du pétrole risquant d’aggraver le déficit budgétaire.

De 1,62 milliard d’euros en 2013, le déficit des régimes de retraites complémentaires Agirc-Arrco est passé à 3,13 milliards d’euros l’an dernier, selon un communiqué diffusé mercredi. Dans le détail le résultat global de l’Agirc est déficitaire de 1,98 milliard d’euros, tandis que celui de l’Arrco l’est de 1,15 milliard d’euros. Les comptes des régimes de retraite complémentaire ont été présentés cette année trois mois plus tôt que d’habitude, à la demande des pouvoirs publics.

La confiance des entreprises nipponnes reste stable malgré la chute du prix du pétrole, la dépréciation du yen et la hausse du marché actions.

Les interventions des banques centrales émergentes pour défendre leurs devises fin 2014 semblent à l'origine de cette tendance hors effets de change.

Comme Financière Arbevel et Focus AM, la société de gestion spécialiste des actions françaises et européennes recevra 35 millions d’euros de dotations d’encours pour soutenir son développement auprès des institutionnels, indique à L’Agefi la Sicav d’incubation de la place de Paris.

Comme Financière Arbevel et Focus AM, la société de gestion recevra 35 millions d’euros de dotations d’encours de la part de la Sicav de place.

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Les avoirs financiers pourraient doubler en France à 1.500 milliards d’euros d’ici à 2023, selon une étude présentée lors de la conférence de M&G.

L’arrivée d’Eric Turjeman, transfuge de chez Amundi, doit servir les ambitions d’OFI AM qui veut doubler voire tripler ses encours sur les OPCVM actions.

L’ancienne journaliste de City AM Victoria Bates a rejoint Liontrust. L’intéressée, qui occupait dernièrement le poste de deputy head of corporate broking chez finnCap, rejoint l'équipe d’Anthony Cross et Julian Fosh et sera en charge de la sélection de petites valeurs pour le fonds UK Smaller Companies.

Dans l'attente de la validation de ses propositions, la Grèce a assuré qu'elle remboursera son échéance de 460 millions d'euros due jeudi prochain.

A but préventif, la liste dévoilée hier par Bercy comprend notamment les «management packages».

S’exprimant sur Newsmanagers TV dans le cadre du club d’investisseurs institutionnels amLeague, au sujet de la très forte progression des marchés actions, Philippe Mimran, directeur adjoint de la division Gestion d’Actifs Cotés, ne s’est pas dit vraiment inquiet. Et ce d’autant que la hausse fait suite à une année 2014 plutôt médiocre. « Sur plus longue période, l'évolution est somme toute normale», a t-il relevé. Compte tenu de la hausse des places financières, la gestion chez EDF n’a pas fait le choix délibéré d’arbitrer gestion active et indicielle. « Jusqu'à très récemment, nous faisions plutôt confiance à la gestion active, a-t-il expliqué, en rappelant que cette gestion représentait alors 80 % de l’ensemble. «Cependant, une partie a été récemment basculée sur la gestion passive pour des raisons tactiques, afin de faciliter une réallocation d’une zone à une autre», a indiqué Philippe Mimran. Le responsable a néanmoins admis que sa maison avait eu quelques «déceptions» l’année dernière en matière de gestion active. « Précisément sur l’Europe et sur l’Amérique du nord », a-t-il indiqué, en expliquant que décision avait été prise de réduire la voilure et de réduire momentanément le budget de risque alloué à cette gestion au profit de l’allocation d’actifs. Reste à savoir ce qu’un investisseur comme EDF attend des gérants qu’il sélectionne. Performances ? Volatilité maîtrisée ?... A cette question, si Philippe Mimran n’a pas contesté que la performance restait son attente principale, il a également insisté sur le fait qu’il était très important de bien comprendre comment le gérant va se comporter dans des phases de marché données. Il est très difficile d'être bon dans toutes les phases de marché, a-t-il admis en insistant à ce titre sur la nécessaire transparence du gérant.

Lancé en septembre 2014, le fonds Aberdeen Euro Credit Short Duration que Wolgang Kuhn, le responsable de la gestion Taux Pan Européenne d’Aberdeen AM est venu, hier, présenter en détail aux équipes parisiennes et à des clients institutionnels, devrait désormais voir sa commercialisation passer en mode dynamique. Le fonds affiche actuellement des actifs sous gestion de l’ordre de 52 millions d’euros, dont une partie essentielle résulte d’un amorçage réalisé par deux investisseurs institutionnels - le groupe Audiens et une Caisse de Retraite de Profession Libérale - et une société de gestion, Amplegest. Depuis un groupe IRP ainsi que deux mutuelles ont également investi dans le fonds. Crée l’an dernier pour répondre à la problématique de taux bas et au manque d’intérêt de placements de court terme concurrents, le fonds affiche au fil des mois un intérêt qui va croissant. Dans ce contexte, le produit veut apporter une réponse entre les produits monétaires de court terme et l’obligataire 1-3 ans d’un côté, et des produits de plus longue maturité (obligataire 7-10 ans). En chiffres, il vise via une approche flexible une performance égale à Euribor 3 mois + 2 « grâce à une gestion active de la duration et de la sélection crédit, a insisté le gérant. Afin de respecter un maximum de contraintes réglementaires, les règles d’investissement stipulent de n’investir que dans des émissions en Euro, émises par des entités de la zone OCDE et cotées sur une place règlementée d’un pays de cette même zone. Une diversification est autorisée jusque BB- dans la limite de 10% de l’actif du fonds. Outre la liquidité du fonds, la gestion a se montre attentive au risque et à sa maitrise. Pour cela, elle a notamment recours à différents indicateurs, que ce soit la pondération de chaque titre – pour évaluer le risque crédit, la contribution à la duration – pour estimer le risque de spread – et enfin le DTS (pour Duration par le Spread) – pour mesurer le risque de beta du fonds. « Critère d’anticipation, le DTS intègre le spread d’une émission comme un indicateur de son risque inhérent anticipé par le marché », précise Aberdeen AM En termes de performances, sachant que la stratégie adoptée par le fonds compte quatre ans d’existence dans la société de gestion, sa performance en 2012 a été de +5,60 %, en 2013 de +2,75 % et en 2014, de +2,32 %. Avec une volatilité de 1,05 % sur un an et 0,93 % sur 3 ans. Quant au fonds, il a enregistré depuis son lancement un gain de +0,82 % contre 0,03 % pour sa référence, l’euribor 3 mois.

Emergence, fonds de Place dédié à l'incubation et à l'accélération de jeunes sociétés de gestion entrepreneuriales, et NewAlpha Asset Management, son gérant délégataire, annoncent la sélection de Talence Gestion pour le compartiment de la Sicav dédié aux actions françaises et européennes.

Le Groupe OFI annonce plusieurs nominations : mise en place d'une Direction des gestions Actions et Convertibles sous la responsabilité d’Eric Turjeman, qui rejoint OFI Asset Management accompagné d’une équipe de quatre gérants actions ; création au sein d’OFI Asset Management d’un Pôle Gestion Dynamique du Risque et Ingénierie Financière sous la direction de Michaël Fay ; projet de regroupement des compétences en matière de Dettes Privées au sein de Zencap Asset Management.

La Chambre Nationale des Conseils Experts Financiers, présidée par Pascale Gloser (Sianne Patrimoine), annonce le lancement de l'appellation “Conseil Patrimonial de Famille”. Se fondant notamment sur une charte de bonne pratique, elle se veut être un vecteur de communication interne à la profession et un signe d'excellence des pratiques pour le consommateur.

Les Perco (plans d’épargne pour la retraite collectifs) poursuivent leur développement auprès des entreprises et de leurs salariés. L’an dernier, les encours ont progressé de 20% à 10,3 milliards d’euros selon l’AFG. Au 31 décembre 2014, près de 1,8 million de salariés, sur les 5,1 millions couverts, ont déjà effectué des versements, soit une progression de + 16 % en un an. 191 000 entreprises de toutes tailles proposaient fin 2014 un Perco à leurs salariés, soit 14.000 entreprises de plus qu’en 2013, en augmentation de 8 %.

La Russie est face à un risque de récession prolongée en raison de l’impact persistant des sanctions internationales et du bas niveau des cours du pétrole, selon la Banque mondiale. L’organisation s’attend à voir le produit intérieur brut du pays se contracter de 3,8% en 2015 et de 0,3% l’année suivante. De plus, les perspectives de croissance à moyen terme sont mauvaises : les sanctions ayant un effet durable en asséchant les investissements et la faiblesse persistante du court du pétrole risque d’aggraver le déficit budgétaire du pays.

Le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario (ou Ontario Teachers’ Pension Plan), l’un des plus importants fonds de pension du Canada, a dégagé un taux de rendement de 11,8% à l’issue de l’exercice 2014. Grâce cette performance, ses actifs sous gestion atteignent le montant record de 154,4 milliards de dollars canadiens fin 2014 contre 140,8 milliards fin 2013.

Interrogé sur Newsmanagers TV dans le cadre du club d’investisseurs institutionnels amLeague dont EDF est membre, Philippe Mimran qui est directeur adjoint de la division Gestion d’Actifs Cotés est revenu sur l’organisation de l’entité. En pratique, EDF supervise et gère trois types d’actifs : l’épargne salariale qui représente cinq milliards d’euros et qui est confiée à des sociétés de gestion externes ; les actifs retraite des salariés du groupe qui représentent, pour leur part, une dizaine de milliards également gérés à l’extérieur du groupe ; enfin l’activité qui concerne le provisionnement des actifs nucléaires lié au démantèlement des centrales nucléaires qui «pèse», à elle seule, 23 milliards d’euros environ. « Au sein de cette poche, les actifs cotés représentent treize à quatorze milliards d’euros environ et sont gérés dans notre service tandis que le ‘non coté' a été confié à une autre entité d’EDF, a indiqué Philippe Mimran. Dans la poche en question, la gestion «actions» est déléguée en totalité, a-t il ajouté, en notant que la responsabilité d’EDF concerne la sélection des gérants puis la réalisation de l’allocation par zone, par style et par sociétés de gestion . «A titre de comparaison, pour la partie obligataire, les emprunts d’Etat sont directement traités par la salle des marchés EDF», a indiqué le responsable.» En revanche, comme pour la partie actions, la gestion des obligations crédit est déléguée, présentes sous la forme d’OPCVM notamment, a-t-il ajouté.S’exprimant au sujet de la très forte progression des marchés actions, Philippe Mimran ne s’est pas dit vraiment inquiet. Et ce d’autant que la hausse fait suite à une année 2014 plutôt médiocre. « Sur plus longue période, l’évolution est somme toute normale», a t-il relevé. Compte tenu de la hausse des places financières, la gestion chez EDF n’a pas fait le choix délibéré d’arbitrer gestion active et indicielle. « Jusqu’à très récemment, nous faisions plutôt confiance à la gestion active, a-t-il expliqué, en rappelant que cette gestion représentait alors 80 % de l’ensemble. «Cependant, une partie a été récemment basculée sur la gestion passive pour des raisons tactiques, afin de faciliter une réallocation d’une zone à une autre», a indiqué Philippe Mimran. Le responsable a néanmoins admis que sa maison avait eu quelques «déceptions» l’année dernière en matière de gestion active. « Précisément sur l’Europe et sur l’Amérique du nord », a-t-il indiqué, en expliquant que décision avait été prise de réduire la voilure et de réduire momentanément le budget de risque alloué à cette gestion au profit de l’allocation d’actifs. Reste à savoir ce qu’un investisseur comme EDF attend des gérants qu’il sélectionne. Performances ? Volatilité maîtrisée ?... A cette question, si Philippe Mimran n’a pas contesté que la performance restait son attente principale, il a également insisté sur le fait qu’il était très important de bien comprendre comment le gérant va se comporter dans des phases de marché données. Il est très difficile d’être bon dans toutes les phases de marché, a-t-il admis en insistant à ce titre sur la nécessaire transparence du gérant.

La société de gestion luxembourgeoise LRI Invest a fermé au 25 mars 2015 deux parts de fonds, selon Fondsweb. Il s’agit des parts RWM - Global Diversified Multi-Asset Fund CHF (LU0747280492) et RWM - Global Diversified Multi-Asset Fund EUR (LU0747280229).

L’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (OIRPC ou Canada Pension Plan Investment Board), l’un des principaux fonds de pension du Canada, a signé un accord avec Hermes Infrastructure, filiale de Hermes Investment Manangement, en vue d’investir conjointement environ 1,6 milliard de livres pour acquérir une participation d’au moins 30% au capital d’Associated British Ports (ABP), le propriétaire et l’exploitant de 21 ports en Angleterre, en Ecosse et au Pays de Galles. L’OIRPC et Hermes Infrastructure ont acquis cette participation auprès de GS Infrastructure Partners et Infracapital. Borealis Infrastructure et le fonds souverain de Singapour, Government of Singapore Investment Corporation (GIC) demeurent au capital d’ABP. L’opération, soumise à l’autorisation des autorités de régulation compétentes, devrait être finalisée au cours de l’été 2015, précise l’OIRPC dans un communiqué.

The OFI Asset Management group will this Wednesday, 1 April announce the arrival of Eric Turjeman in the position of director of equity and convertible management, as NEWSmanagers reported in early January. Turjeman had previously been employed at Amundi, as deputy director of global equity management, a position he has held since 2010.Turjeman does not arrive alone, as he is accompanied by four equity managers, members of his old team at Amundi. These include Olivier Baduel, who joined OFI AM as head of large cap equity management. He had previously been head of the European equity stock-picking team at Amundi since 2005.Meanwhile, Beryl Bouvier Di Nota is appointed as head of smid cap equity management. She had been employed at Amundi since 2010 as head of European smidcap management.Furthermore, Corinne Martin is appointed as large cap equity portfolio managers. She worked at Amundi since 2014 as european equity portfolio managers. Lastly, Jean-Charles Naudin joined OFI AM as Smid Cap equity portfolio manager, after working at Amundi since 2014 as Smid Cap Europe equity portfolio manager.The five arrivals have led OFI AM to make changes to its organization, with an enlargement of its European equity management expertise, which has resulted in the creation of an of equity and convertible management business, led by Turjeman. “The equity and convertible management teams at OFI AM are now united in a single management entity which includes 12 managers,” the asset management firm explains. The equity management unit, composed of 10 managers, is consisting of a large cap unit, led by Olivier Baduel, and a smid cap unit led by Beryl Bouvier Di Nota.OFI AM has also announced the creation of a dynamic risk management and financial engineering unit, which will be led by Michaël Fay. Fay had previously served as CEO of OFI Investment Solutions. Clément Iseli, previously a manager and then a quantitiative analyst in the Innovation, Method and Process unit at OFI AM, will be joining the new entity as an allocation manager.OFI has also announced this morning, confirming reports by NEWSManagers, that it is making the appointment of Vincent Ribuot official in the position of CEO of OFI Investment Solutions, an affiliate dedicated to reception, transmission and execution services for market orders for all management at OFI AM.Lastly, OFI AM has appointed Corinne Ostertag as CEO of OFI Lux. She replaces Olivier Requin, who has been appointed to the position of Group director responsible for the accounting and financial management office at the Matmut group. Ostertag worked for 15 years at Raiffeisen Capital Management as head of sales and director of development for various European countries.

Silvercrest Asset Management Group has signed a definitive agreement to acquire certain assets of Jamison, Eaton & Wood for approximately USD12 million in cash, notes, stock and deferred consideration in the form of a cash earnout. With offices in Bedminster and Princeton, NJ, Jamison is a registered investment advisor that oversees nearly USD1 billion in total assets, primarily on behalf of high-net-worth families. The firm also advises on sizeable non-discretionary assets for private and public institutions.The acquisition is expected to close during the second quarter of this year. The combined firm will have nearly USD19 billion of assets under management.

In 2014, Candriam Investors Group, formerly Dexia Asset Management, now an affiliate of New York Life Investment Management, recorded net inflows of EUR7.1bn, “a record,” earned “due to large capital inflows from both private and institutional investors,” according to a statement from the asset management firm.In line with European market trends, net inflows were larger to asset allocation and mixed funds (+EUR1.8bn) and bond funds (+EUR1.1bn). Equity and hedge funds also had “sustained” inflows of net new money in 2014.This allowed the firm to increase its assets by EUR13.5bn to EUR80bn as of the end of 2014. They have risen 20% compared with EUR66.5bn as of 31 December 2013.The positive trend appears set to continue, as the firm has announced an “excellent start to 2015, marked by a new acceleration in net capital inflows.”

The Swiss asset management firm Mirabaud in 2014 earned net income of CHF32.2m. These results are described as “in line with expectations” the firm announced on 31 March, for the first time releasing full-year results since changes to its legal structure. In July 2013, the gorup announced that it would be changing its legal structure to become a limited partnership.At 31 December 2014, assets under administration amounted to CHF 32.7 billion, comprising CHF 8.5 billion in Asset Management and CHF 24.2 billion in Wealth Management.The Geneva-based group has not provided any projections for the current fiacal year.

State Street Corporation announced on Tuesday that Scott Powers (age 56), president and chief executive officer of State Street Global Advisors, intends to retire later this year after more than seven years leading the firm and three decades in the investment management industry. Ronald (Ron) O’Hanley (age 58) will succeed Powers at the beginning of April. He and Powers will work together over the next several months to ensure a smooth transition of responsibilities. Ronald O’Hanley will report to Jay Hooley, chairman and chief executive officer of State Street, and will join the company’s Management Committee, its senior-most strategy and policy-making team. Ronald O’Hanley has nearly 30 years of experience in leadership roles within the industry and most recently served as president of Asset Management & Corporate Services for Fidelity Investments. Prior to joining Fidelity, he spent 13 years in leadership positions at Mellon Bank and Bank of New York Mellon ultimately as president and chief executive officer of BNY Mellon Asset Management in Boston, vice chairman of Bank of New York Mellon Corp and a member of its executive committee. O’Hanley also oversaw all of Bank of New York Mellon’s activities in Asia. Prior to the 2007 merger of The Bank of New York and Mellon Financial Corporation, he was vice chairman of Mellon Financial Corporation and president and chief executive officer of Mellon Asset Management. Prior to Mellon, O’Hanley was with McKinsey & Company, Inc., from 1986 to 1997. He was elected a partner in 1992 and founded the Investment Management practice worldwide and was co-founder and co-leader of the firm’s North American Personal Financial Services practice.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Hong Kong hedge fund industry has seen an increase in its assets to a record level in 2014, according to a survey published on 30 March by the Securities and Futures Commission (SFC). As of 30 September 2014, assets under management in hedge funds in Hong Kong totalled USD120.9bn, up by 38.8% compared with USD87.1bn in the previous 2012 survey. This figure is far higher than the previous record of USD90.1bn, in 2008. The sector had barely USD9.1bn as of the end of March 2004. As of 30 September 2014, Hong Kong had 778 hedge funds, compared with 676 un 2012. The number of hedge fund managers was 401 as of September 2014, compared with 348 in September 2012. Equity long/short and multi-strategies continue to be favoured by Hong Kong investors. Equity long/short strategies represented 40.8% of the industry as of September 2014, compared with 33.1% as of September 2012, while multi-strategies accounted for 28.1% as of September 2014. In terms of the origin of investors, the Americas and the European Union represent 43.6% and 17.7% of total assets under management in Hong Kong. Institutional investors (funds of funds, financial institutions, pension funds, sovereign funds, etc.) represent 66.9% of total assets. They account for more than high net worth individuals and family offices, which represent 21.4% of total assets in hedge funds in Hong Kong.