Arrêté hier par la police britannique, Navinder Singh Sarao est soupçonné d’avoir joué un rôle clé dans le «flash crash» de mai 2010.

L'Union Financière de France (UFF) a créé UFF Obligations 2-3, un fonds commun de placement (FCP) dédié à la gestion des excédents de trésorerie. Sa gestion est confiée à la société **Schelcher Prince Gestion**, une référence en matière de gestion de taux. Lancé le 22 octobre 2014, l'actif de ce FCP dépasse aujourd'hui les 22 millions d'euros.

Eric Mookherjee rejoint Twenty First Capital en tant que co-dirigeant de la gestion et responsable de l'expertise marchés émergents (Inde et Asean). Sa gamme de fonds émergents "Shânti" est transférée chez Twenty First Capital depuis novembre 2014.

Le régulateur français souhaite que l'Europe se penche sur toutes les formes de gestion trompeuse dans les fonds.

Didier Dugué, directeur commercial, et Virginie Barboux, directrice animation et relations partenaires chez Vie Plus, nous expliquent l’importance de tisser des liens forts entre les distributeurs, les sociétés de gestion et ses équipes commerciales, pour garantir une transmission de l’information plus transparente et plus technique.

Les dépôts ont dépassé les retraits effectués sur le Livret A en mars pour la première fois depuis mai 2014. La collecte nettea atteint110 millions d’euros, selon des données publiées mardi par la Caisse des dépôts. Avec le Livret de Développement Durable, la collecte est de 360 millions d’euros. L’encours du Livret A se remet donc à progresser et atteint 261,3 milliards d’euros. En cumulé sur le premier trimestre 2015, le produit d'épargne accuse toutefois une décollecte nette à hauteur de 1,71 milliard d’euros.

Le président de la Commission européenne Jean-Claude Juncker exhorte la Grèce à redoubler d’efforts pour s’entendre avec ses bailleurs de fonds internationaux, estimant que les discussions entre les deux parties n’en sont pas arrivées à un stade où elles puissent déboucher rapidement sur une issue heureuse. «Nous ne sommes pas du tout satisfaits de l'évolution des discussions jusqu’ici; la Grèce doit faire plus d’efforts de toute urgence», a-t-il dit à la presse, lors d’un déplacement à Vienne. «Il y a une accélération évidente de l’activité, de l’engagement mais nous restons bien loin de tout signe d’un résultat en vue», a dit un responsable de la zone euro à Reuters, ajoutant qu’il serait extrêmement difficile de présenter le moindre accord global d’ici à la date limite du 30 avril.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Assogestioni, the Italian association of asset managers, has announced plans to creeate a task force for “balance sheets, accounting prospectuses and reserves,” which will aim to analyse the regulations of reference for the composition of balance sheets for asset management firms and accounting prospectuses for OPCVM funds, as well as the terms of capital requirements, in order to identify criteria and applicable solutions with the aim of harmonizing information requirements. The working group will be co-ordinated by the offices of he association, and each member company wishing to participate in the project may appoint a permanent representative. The initiative comes as a response to the growing complexity of the information which must be provided on the balance sheets of asset management firms and in the accounting prospectuses of OPCVM funds. These documents are also subject to numerous modifications on the part of supervisory authorities.

Old Mutual Global Investors is losing one of its star managers. Possibly due to a collegial approach to bond management, Stewart Cowley will be leaving the firm at the end of June, OMGI has announced in a statement released on 20 April. Cowley, who joined the group in 2009, managed the Old Mutual Strategic Bond funds, whose assets under management as of the end of February totalled GBP580m. The management of this fund will be taken over by Christine Johnson and John Peta.OMGI emphasizes that the departure will from 1 May be preceded by the implementation of a collegial approach to the entire bond product range, whose implmentation will coincide with the arrival of Russ Oxley and his team, which will join OMGI fom Ignis. The bond team will now have 20 members, broken down into two groups: Absolute Return/Rates and LDI, led by Oxley, and Total/Relative Return, led by Johnson.The Strategic Bond Fund managed by Cowley last year lost 2.5%, though 2014 was a highly favourable year for bonds.

The Australian asset management firm AMP Capital has hired John Angell as head of distribution for the UK and Europe, effective immediately. John Angell most recently ran his own consultancy business. Previous roles have included managing director and head of EMEA for Brookfield Investment Management, head of Man Investments (UK), regional head – London for RMF Investment Management and head of UK equity product and senior fund manager for Schroders, where he worked for 14 years. At AMP Capital, John Angell will be based in London and will drive the asset manager’s engagement and relationships with institutional investors throughout the UK and Europe. He will also have overall responsibility for the sales of AMP Capital’s global listed infrastructure and global REITs capabilities as well as its unlisted infrastructure and hedge funds in the region. He will report to AMP Capital CEO International Anthony Fasso. AMP Capital’s office in London has been growing steadily and now has more than 30 investment, sales and support staff, with plans to further increase that number during 2015. The Australian asset management firm is bolstering its distribution capabilities in key regions, with John Angell leading efforts in the UK and Europe and Richard Shields now focusing solely on the Middle East as managing director, Middle East.

The Securities and Exchange Commission on April 20 charged BlackRock Advisors with breaching its fiduciary duty by failing to disclose a conflict of interest created by the outside business activity of a top-performing portfolio manager. BlackRock agreed to settle the charges and pay a USD12 million penalty. The asset management firm also must engage an independent compliance consultant to conduct an internal review.According to the SEC’s order instituting a settled administrative proceeding, Daniel J. Rice III was managing energy-focused funds and separately managed accounts at BlackRock when he founded Rice Energy, a family-owned and operated oil-and-natural gas company. Rice was the general partner of Rice Energy and personally invested approximately USD50 million in the company. Rice Energy later formed a joint venture with a publicly-traded coal company that eventually became the largest holding (almost 10 percent) in the USD1.7 billion BlackRock Energy & Resources Portfolio, the largest Rice-managed fund. The SEC’s order finds that BlackRock knew and approved of Rice’s investment and involvement with Rice Energy as well as the joint venture, but failed to disclose this conflict of interest to either the boards of the BlackRock registered funds or its advisory clients. The SEC’s order also finds that BlackRock and its then-chief compliance officer Bartholomew A. Battista caused the funds’ failure to report a “material compliance matter” – namely Rice’s violations of BlackRock’s private investment policy – to their boards of directors. BlackRock additionally failed to adopt and implement policies and procedures for outside activities of employees, and Battista caused this failure. Battista agreed to pay a USD60,000 penalty to settle the charges against him.

Sabine Bos has been apppointed as head of marketing at BlackRock for Germany, Switzerland, Austria and Eastern Europe, Fondsprofessionell reports. Bos joins the US giant from Credit Suisse, where she had worked in private banking. She is based in Frankfurt.

Asset management activities at Morgan Stanley earned very good results in first quarter. In the Wealth Management division, net revenues rose to USD3.83bn, from USD3.80bn in fourth quarter 2014, and USD3.60bn one year earlier. Pre-tax profits for the division total USD855m, compared with USD736m one quarter earlier, and USD686m in first quarter 2014. Total client assets stood at USD2.000trn at the end of first quarter. Assets which generate commissions totalled USD803bn, up 11% since first quarter 2014. Inflows totalled USD13.3bn. In the Investment Management division, assets under supervision totalled USD406bn as of the end of March 2015, compared with USD386bn one year earlier. Net inflows for the quarter totalled USD1.3bn. Pre-tax profits for the division totalled USD187m, after a loss of USD6m one quarter earlier, for net earnings up to USD669m, from USD588m in fourth quarter 2014.

Neuflize OBC in January this year, for the first time in its history, topped EUR50bn in assets. This symbolic threshold crowns a year in 2014 in which the private bank pursued its development with growth of more than 7% in its assets under management, to EUR49.9bn. Net inflows topped EUR2bn.Net results last year rose to EUR54.4m, from EUR48.2m in 2013, for net banking proceeds up to EUR309.6m, from EUR293.6m the previous year. The cost/income ratio improved to 73.1% from 73.4% in 2013, and 79% in 2012.Neuflize OBC is benefiting from a reorganization deployed in recent years.Neuflize OBC has also put in place a finer segmmentation of its clients, in order to offer custom solutions. The target client base for Neuflize OBC includes so-called HNNW clients, who in the former case have over EUR1m in financial assets, and in the latter case over EUR25m in financial assets.The bank welcomes “affluent” cleints, who have between EUR250,000 and EUR1m, with an adapted product range. However, Neuflize OBC has chosen to discontinue relationships with clients who do not fall into this target range, estimating that these “may receive a range of offerings more suitable to their needs from a competitor.”

Banca Fideuram is seeking a foreign partner to grow before its IPO, Bluerating reports, quoting Affari & Finanza. The deputy director of the Intesa Sanpaolo group, Carlo Messina, recently spoke of an important acquisition abroad which may be planned for its private banking affiliate. Meanwhile, Banca Fideuram is reorganizing, with the creation of the new private banking division of the Intesa group.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } As 80% of asset managers already use social media, asset managers admit that they are influenced by these new vectors of information in their decision-making, according to a study carried out by Greenwich Associates in late 2014. Nearly one third of asset managers surveyed had taken an investment decision or had issued a recommendation on the basis of data supplied by social media. One third of respondents reveal that information coming from social media had also led managers to debate specific isues with their consultants. The most commonly advanced reason for the use of social media is to receive targeted information and updates about the sector, with 44% of respondents suggesting that they also search for pedagogical content to gain better information about investment possibilities. About 36% of respondents use social medial to search for asset managers, while one third say they look at recommendations made for investment products. In this context, asset managers are expected to implement appropriate social media strategies, with a view to influencing the decision making of major institutional investors. The preferred source for respondents is LinkedIn, which is used byy 85% of consultants at least once per week. However, the study also reveals that European establishments have a marked preference for LinkedIn, while US managers are preferring Twitter and the Asia-Pacific region has adopted YouTube. Facebook is generally not considered a professional tool. But 78% of institutional investors inn Asia-Pacific consult the network at least one time per month as a source of financial information, compared with only 23% in the United States, and 17% in Europe.

Assets in investment funds distributed in Switzerland topped CHF875bn in March, at CHF876.2bn, according to the Swiss Funds & Asset Management Association. This increase of CHF8.5bn month on month was favoured by net inflows of CHF3.8bn. Bond funds attracted CHF3.2bn, and strategic investment funds attracted CHF1.5bn. Money market funds, however, finished the month of March with outflows of nearly CHF1bn, and funds specialised in equities showed a negative balance of CHF380m.

Reserves to cover fluctuations in the value of the treasury of private pension funds have held stable in first quarter 2015. The coverage rate weighted by size as of the end of March stood at 116.3%, compared with 115.9% three months previously, according to the pension fund monitor compiled by Swisscanto.Public fully-capitalised pension funds followed the same course, at 105.8%. Coverage weighted by size for partial capitalisation funds, however, contracted by 0.2 percentage points, to 77.9%. “The collapse which occurred in January, due to the abolition of the euro rate ceiling by the Swiss national bank (SNB), could be overcome virtually completely,” the authors of the study state. The rate for open public pension funds, however, rose 3 percentage points, to 21.2%. The ratio stands at 3.5% for private institutions. 81.6% of private pension funds, and 30.4% of public pension funds, have a coverage rate of over 110%, which makes it possible for them to build reserves to cover fluctuation. The estimated return, weighted for assets, comes out overall at 9.3%.

Investec Asset Management a recruté Jeff Boswell et Garland Hansmann pour son équipe multi-classes d’actifs internationales, rapporte Investment Week. Le duo vient d’Intermediate Capital Group où Jeff Boswell était responsable haut rendement et Garland Hansmann responsable de la gestion de portefeuilles au sein de la division gestion de fonds crédit. Chez Investec, ils seront chargés de concevoir des stratégies crédit et d’élargir la gamme de solutions pour les clients.

La société de gestion australienne AMP Capital, qui affiche un encours de 151,5 milliards de dollars australiens, a recruté John Angell en tant que responsable de la distribution pour l’Europe et le Royaume-Uni, avec effet immédiat.L’intéressé dirigeait précédemment sa propre société de conseil. Il a également été par le passé managing director et responsable EMEA de Brookfield Investment Management, responsable de Man Investments (UK) ainsi que responsable des produits actions britanniques et gérant senior chez Schroders. Installé dans le bureau londonien de la maison australienne, John Angell s’occupera des relations avec les investisseurs institutionnels en Europe et au Royaume-Uni. Il aura aussi la responsabilité des ventes dans la région des stratégies infrastructures et Reits de la société ainsi que les infrastructures non cotées et les hedge funds. Il sera rattaché à Anthony Fasso, CEO international d’AMP Capital.Le bureau d’AMP Capital à Londres compte désormais une trentaine de collaborateurs (sur les investissements, les ventes et les fonctions supports). Ce nombre devrait continuer à croître en 2015...

Le fonds d’investissement Patient Capital, proposé par Neil Woodford, a levé 800 millions de livres, un montant record pour une telle structure de trust, rapporte Investment Week. Woodford Investment Management (WIM) avait initialement fixé un objectif compris entre 200 millions et 500 millions de livres. Mais compte tenu de la forte demande, le plafond a été relevé à 800 millions de livres en début de mois. Le directeur général de WIM, Craig Newman a indiqué que le fonds a été sursouscrit de près de 10%. Le montant ainsi levé constitue une nouvelle référence pour un trust d’investissement qui efface l’ancien record de 549 millions de livres enregistré par le Mercury european Privatisation trust (Mepit) en 1994. Le fonds Patient Capital, qui doit être coté à la Bourse de Londres ce 21 avril, investira en priorité dans des sociétés se trouvant à un stade précoce de leur développement, cotées ou non cotées, en restant fidèle aux investissements réalisés par Neil Woodford ces dernières années et pour lesquels il s’est fait remarquer dans la communauté financière. WIM estime qu’il lui faudra de un à deux ans pour investir la totalité du fonds.Patient Capital renonce à la tarification habituelle de la commission annuelle de gestion pour ne conserver qu’une commission de performance de 15% à partir d’un rendement de 10% minimum avec «high watermark».

Les sociétés de gestion britanniques estiment que la gestion des conflits d’intérêt est le principal défi de leur secteur, selon un sondage réalisé par le CFA Institute et cité dans le Financial Times fund management. 38 % des 650 gérants et analystes interrogés pensent que le respect des devoirs envers les clients est un défi éthique important, contre 33 % en 2013. Ces devoirs englobent par exemple des recommandations d’investissement honnêtes et s’assurer que les performances sont présentées de manière juste. Plus de la moitié des répondants jugent que les conflits d’intérêts sont un défi pour le secteur dans son ensemble.

David Miles a été nommé vice president et directeur du développement en charge des institutions financières britanniques chez Eaton Vance Management International, une filiale d’Eaton Vance, rapporte Investment Europe. Basé à Londres, l’intéressé sera chargé de diriger et d’accroître les ventes au Royaume-Uni, ainsi que de gérer les relations avec les institutions financières. Il sera rattaché à Christopher Mason, vice president et directeur du développement, en charge des institutions financières en Europe. David Miles travaillait précédemment chez Legal & General Investment Management où il était commercial senior, responsable de la distribution aux institutions londoniennes.

FE Trustnet va lancer un système de notation des fonds passifs pour les investisseurs particuliers, qui classera et comparera les ETF et les fonds indiciels, rapporte Investment Week. Le nouveau service, FE Passive Fund Rating, sera lance le 22 avril et couvrira initialement 250 ETF et fonds indiciels disponibles à vente au Royaume-Uni. Les fonds seront classés en utilisant une méthodologie quantitative basée sur trois critères clés : différence de suivi, écart de suivi et taille du fonds.

Old Mutual Global Investors perd l’un de ses gérants les plus connus. A la faveur ou en raison d’une approche plus collégiale de la gestion obligataire, Stewart Cowley va quitter la société à la fin du mois de juin, indique OMGI dans un communiqué publié le 20 avril. Stewart Cowley, qui avait rejoint le groupe en 2009, gérait notamment le fonds Old Mutual Strategic Bond dont les actifs sous gestion s'élevaient à fin février à 580 millions de livres. La gestion de ce fonds sera prise en charge par Christine Johnson et John Peta. OMGI souligne que ce départ sera précédé dès le 1er mai par la mise en place d’une approche collégiale sur toute la gamme obligataire, dont la mise en œuvre coïncide avec l’arrivée de Russ Oxley et de son équipe qui rejoignent OMGI en provenance d’Ignis. L'équipe obligataire compte désormais 20 personnes, réparties dans deux groupes, Absolute Return/Rates et LDI, piloté par Russ Oxley, et Total/Relative Return, sous la houlette de Christine Johnson. Le Strategic Bond Fund géré par Stewart Cowley a perdu l’an dernier 2,5% alors que 2014 a encore été une très favorable pour l’obligataire.

Sabine Bos a été nommée responsable du marketing de BlackRock pour l’Allemagne, la Suisse et l’Autriche et l’Europe de l’Est, indique Fondsprofessionell. L’intéressée rejoint le géant américain en provenance de Credit Suisse, où elle s’occupait du marketing de la banque privée. Elle est basée à Francfort.

Veritas Investment prévoit de se renforcer sur le marché autrichien. Première étape pour la société de gestion allemande, l’enregistrement à la commercialisation de l’ensemble de sa gamme de 10 fonds dont 5 fonds actions a été annoncé récemment, précise Fondsprofessionell. Basée à Francfort, la société gère plus de 700 millions d’euros d’encours. Elle a lancé il y a huit an le premier fonds d’ETF sur le marché allemand.

Les réserves pour fluctuation de valeur des caisses de pension de droit privé affichent une stabilité sur le premier trimestre 2015. Le taux de couverture pondéré en fonction de la fortune s'établissait fin mars à 116,3%, contre 115,9% trois mois auparavant, selon le moniteur des caisses de pension compilé par Swisscanto et publié le 20 avril.Le promoteur de fonds de placement et prestataire de solutions de prévoyance des banques cantonales suisses souligne que les caisses de droit public à capitalisation totale ont suivi la même évolution, à 105,8%. La couverture pondérée en fonction de la fortune sur les caisses à capitalisation partielle s’est en revanche contractée de 0,2 point de pourcentage, à 77,9%. «L’effondrement survenu en janvier en raison de l’abolition du taux plancher de l’euro par la Banque nationale suisse (BNS) a pu être compensé pratiquement en totalité», assurent les auteurs de l’enquête périodique.Le taux de caisses de droit public à découvert a néanmoins progressé de 3 points de pourcentage à 21,2%. Celles-ci peinent toujours à prendre des risques, n’ayant pu encore reconstituer les réserves nécessaires. Ce ratio atteint 3,5% concernant les institutions de droit privé.Une proportion de 81,6% des caisses de droit privé et 30,4% des caisses de droit public a franchi la limite de couverture de 110%, permettant de procéder à la constitution de réserves pour fluctuation. Le rendement estimé, pondéré en fonction des actifs, s’est établi dans l’ensemble à 9,3%.

La société de gestion Yuanta Securities Investment Trust Company (SITC) prépare le lancement pour le mois de mai d’ETF à effet de levier et à rendement inverse sur la base de l’indice CSI300, rapporte Asian Investor qui souligne que ces produits font débat en raison de leur complexité.Les spécialistes du marché doutent de la capacité des investisseurs particuliers à comprendre les risques liés à ces produits alternatifs complexes, qui ne sont d’ailleurs pas proposés sur de très nombreux marchés, y compris Hong Kong.En attendant, Yuanta SITC, le plus gros gérant d’ETF de Taiwan, va lever des capitaux pour ces deux fonds, le Yuanta Daily CSI300 Bull 2x ETF et le Yuanta Daily CSI300 Bear 1x ETF entre les 27 et 30 avril. Les deux nouveaux fonds devraient être cotés à la Bourse de Taiwan à compter du 18 mai. Taïwan a lancé les premiers produits de ce type, avec effet de levier et rendement inverse, en octobre 2014.

Banca Fideuram est en quête d’un partenaire étranger pour croître avant de s’introduire en Bourse, rapporte Bluerating, citant Affari & Finanza. L’administrateur délégué du groupe Intesa Sanpaolo, Carlo Messina, aurait évoqué récemment une importante acquisition à l’étranger en vue pour sa filiale de banque privée. En attendant, Banca Fideuram se réorganise en vue de la naissance de la nouvelle division de banque privée du groupe Intesa.