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19/05/2015

Léger recul des actifs sous gestion de Julius Baer sur quatre mois

Julius Baer a vu ses actifs sous gestion se contracter de 1% à 289 milliards de francs suisses après les quatre premiers mois de l’année, soit une baisse de 2 milliards de francs suisses depuis fin 2014. Le maintien de la collecte, la performance sur les marchés et le transfert en mars de 4,3 milliards de francs suisses en provenance de Leumi Private Bank n’ont pas permis de compenser la perte de 19 milliards de francs suisses causée par l’appréciation du franc, explique un communiqué publié le 19 mai. Le groupe précise que la collecte a été affectée par le franc fort et par la régularisation d’actifs en France et en Italie. Sur un an, la collecte nette se situe dans la fourchette basse de l’objectif de croissance à moyen terme de 4 à 6%. Le coefficient d’exploitation s’est inscrit juste sous le niveau de l’objectif à moyen terme, qui est de 65-70%. Ce résultat a pu être atteint grâce à l’amélioration de la marge brute et à la rationalisation des coûts successive à l’intégration des activités des gestion de fortune internationale de Merrill Lynch.
19/05/2015

Encours en légère progression chez Bordier & Cie au premier trimestre

Selon des chiffres publiés par l’agence AWP, la banque privée Bordier & Cie affiche au terme du premier trimestre 2015 des encours de 10,8 milliards de francs suisses, contre 10,5 milliards à la fin de l’année 2014. Lors de l’exercice écoulé, les fonds ont afflué principalement des antennes situées à l'étranger. La banque a indiqué à AWP que 2015 devrait se solder par un compte de résultat équilibré et des souscriptions nettes positives, à condition que les marchés financiers et les taux d’intérêt restent stables. Le groupe bancaire espère régler le litige fiscal aux Etats-Unis d’ici fin 2015.
19/05/2015
Fonds

Deutsche AWM lance trois ETF en Italie

Deutsche Asset & Wealth Management va lancer trois ETF à la Bourse de Milan, rapporte Bluerating, citant Mauro Giangrande, responsable Passive Distribution de la société en Italie. Il s’agit de trois fonds qui sont déjà cotés sur des Bourses étrangères : db x-trackers II iBoxx EUR High Yield Bond Short Daily UCITS ETF, db x-trackers II iBoxx EUR High Yield Bond UCITS ETF et db x-trackers II iBoxx EUR High Yield Bond 1-3 UCITS ETF.
Fonds
19/05/2015

American Century appoints a head of alternative investment

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } American Century has appointed Cleo Chang to the position of head of alternative investments. The asset management firm based in Kansas City, which has over USD150bn in assets under management, welcomes Chang from Wilshire Funds Management, where she had been chief investment officer.
19/05/2015

Stéphane Toullieux takes control of French boutique

Former Financière de l’Echiquier CEO Stéphane Toullieux has bought 55% of Athymis Gestion, via his consulting and investment company TTLX, with which “he hopes to build an investment unit to acquire stakes in innovative companies with strong potential for growth.” The deal comes a few weeks after TTLX entered the capital of the asset managemnet firm Trusteam Finance, with 5%.Athymis Gestion is a company specialised in asset allocation and manager selection for wealth management advisers. It has EUR92m in assets under management, of which EUR85m are invested in mutual funds, and the remainder in management mandates. In practice, the former CEO of Financière de l’Echiquier will become chairman of the structure, in which Tristan Delaunay, co-founder, will remain as CEO.Touilleux says that with the founding partners, who will remain in the capital of the business, he would like to create a range of securities picking funds with high added value. Tristan Delaunay, for his part, has announced plans to launch new initiatives in asset allocation research aimed at wealth management advisers.
19/05/2015

Financière de l'Echiquier hires a manager from Exane Derivatives

La Financière de l’Echiquier (LFDE) has hired Emmanuel Kragen as asset allocation manager, a newly created role. He will report to Marc Craquelin, head of asset management. Kragen moved from Exane Derivatives where he has been working as global economist and strategist within the asset allocation team since 2008.
19/05/2015

Edmond de Rothschild recruits from Silver Creek Capital

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Edmond de Rothschild has appointed Gideon Nieuwoudtau to the position of head of alternative investment solutions. The Swiss private bank, also active in asset management, has created the position for this new recruit. Nieuwoudtau joins the Swiss group from the US hedge fund Silver Creek Capital, where he had been head of the London office.
19/05/2015

RLAM launches a money market fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Royal London Asset Management (RLAM) has launched Royal London Enhanced Cash Plus, an OEIC instrument domiciled in the United Kingdom which invests in money market instruments and short-term investment grade bond securities issued by financials, governments, and supranational bodies. The new product aims to draw on the success of the existing Royal London Cash Plus fund, which has attracted assets of over GBP1bn (as of 31 March 2015). The fund will be managed in the same manner by Craig Inches and Richard Nelson. The securities in the portfolio will primarily be denominated in pounds sterling. Foreign assets are permitted, but all investments in foreign currenncies will be hedged.
19/05/2015

Invesco PowerShares launches an ETF of the S&P 500 High Dividend Low Volatility

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Invesco PowerShares on Monday, 18 May announced the launch of an ETF which it presents as the first in Europe to invest in the S&P 500 High Dividend Low Volatility fund. The ETF aims to replicate the price and performance as faithfully as possible, in US dollars before fees, of the S&P 500® Low Volatility High Dividend Net Total Return index, investing at least 90% of its assets in the ordinary shares which make up the underlying index, a statement says.
19/05/2015

Eurizon Capital posts inflows of nearly EUR12bn in first quarter

In first quarter 2015, Eurizon Capital, the asset management firm of the Italian banking group Intesa Sanpaolo, has posted net subscriptions of EUR11.7bn, according to results released by the firm. These inflows were driven by the positive evolution of funds (particularly horizon funds created in Luxembourg and in Italy), wealth management for retail clints, and captive insurance products, the quarterly report indicates. In this context, assets under management have risen 9.8% since the beginning of the year, to EUR222.7bn.Operating profits totalled EUR128m, up 75.3% coompared with the corresponding period of 2014. Net results total EUR94m.The report also indicates that Eurizon is planning to open an affiliate in Hong Kong.
19/05/2015

Marshall Wace recruits Philippe Azoulay and his team

The hedge fund management firm Marshall Wace, which has a total of over EUR20bn in assets, has recruited a team of 5 people led by Philippe Azoulay from 80 Capital, a hedge fund based in London. Following the integration, Marshall Wace plans to launch a UCITS version of the Helium fund. The product is a quantitative futures trading hedge fund which had previously been part of the product range at 80 Capital.
19/05/2015

Benoît Coeuré évoque un renforcement du QE

L’euro a reculé mardi face au dollar tandis que les rendements des obligations d’Etat se détendaient, après des déclarations de Benoît Coeuré, membre du directoire de la Banque centrale européenne (BCE). Celui-ci a annoncé un renforcement temporaire aux mois de mai et juin du programme de rachats d’actifs de 60 milliards d’euros par mois mis en œuvre par la BCE. L’institution de Francfort augmentera «légèrement» ces rachats avant l'été car les liquidités sont moins abondantes sur les marchés en juillet et en août, a précisé Benoît Coeuré lors d’un discours à huis clos prononcé lundi mais rendu public mardi. Vers midi, le taux du Bund 10 ans se resserrait de 8 points de base à 0,56%. L’indice actions Eurostoxx 50 gagnait quant à lui 1,9%.
19/05/2015

La reprise du marché automobile en Europe se confirme

La reprise du marché automobile européen a légèrement décéléré en avril, avec une hausse de 6,9% des immatriculations de voitures neuves contre +10,8% en mars, mais, en termes de volumes, il s’agit du meilleur mois d’avril depuis 2009, montrent les chiffres publiés mardi par l’Association des constructeurs européens d’automobiles (ACEA). Selon l’ACEA, les ventes de voitures dans l’Union européenne et les pays de l’Association européenne de libre-échange s'élèvent à 1.209.551 et affichent ainsi leur vingtième mois consécutif de hausse.
19/05/2015

L'AMF publie ses propositions de réforme de la répression des abus de marché

L’Autorité des marchés financiers (AMF) publie mardi ses propositions pour une réforme du cadre répressif des abus de marché. A la suite de l’évolution récente des jurisprudences européenne et du Conseil constitutionnel, le système français de double répression administrative et pénale des abus de marché est aujourd’hui remis en cause selon le principe du «ne bis in idem».
19/05/2015

L'inflation outre-Manche devient pour la première fois négative

Le taux d’inflation en rythme annuel a été négatif en avril en Grande-Bretagne pour la première fois depuis 1960, en raison notamment d’un effet de calendrier dû à une fête de Pâques précoce. Les prix à la consommation ont reculé en avril de 0,1% par rapport au même mois de 2014, a annoncé mardi l’Office des statistiques nationales (ONS). Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à le voir rester à zéro. En variation mensuelle, les prix ont augmenté de 0,2%.
19/05/2015

Le moral des investisseurs allemands recule fortement en mai

Le sentiment des investisseurs allemands a subi en mai une dégradation nettement plus marquée que prévu, la volatilité des marchés augmentant l’incertitude sur les perspectives de la première économie européenne. L’indice calculé par l’institut ZEW a chuté à 41,9 contre 53,3 en avril, alors que le consensus Reuters s'établissait à 49,0. La composante des conditions actuelles a également enregistré un recul supérieur aux anticipations, à 65,7 contre 70,2 le mois dernier et un consensus à 68,0.
19/05/2015

Euronext signe un partenariat avec la Bourse de Shenzhen

L’opérateur boursier paneuropéen et son homologue chinois du Shenzhen Stock Exchange ont signé un memorandum of understanding (MoU). Les deux groupes vont étudier la promotion croisée de produits indiciels cotés (ETP) dès lors que la réglementation le permet. Ils comptent aussi explorer d’autres domaines de coopération comme les solutions de levées de capitaux pour les PME, les doubles cotations, le marché obligataire et les produits en renminbi offshore.
19/05/2015

La Grèce a besoin d'un accord d'ici à fin mai

Le gouvernement grec doit aboutir à un accord avec ses créanciers avant la fin du mois, même s’il sera en mesure de payer les salaires et les pensions de mai, a déclaré hier son porte-parole, tandis que la Commission européenne a jugé que les positions se rapprochaient dans de nombreux domaines. «Il faut qu’il y ait une solution en mai afin que nous puissions résoudre nos problèmes de liquidités», a déclaré Gabriel Sakellaridis. Il a exclu l’instauration d’une taxe sur les dépôts bancaires pour lever des fonds et ajouté que le gouvernement ne signerait pas un troisième plan d’aide financière. Il a également souligné qu’Athènes maintenait ses «lignes rouges» dans les négociations avec ses partenaires, ce qui revient à refuser toute réduction des pensions de retraite et à exiger un projet incluant des objectifs de croissance économique, un objectif d’excédent primaire (hors service de la dette) viable et une restructuration de la dette.
19/05/2015

Le Mexique et le Canada font pression sur les Etats-Unis à l'OMC

Dans un communiqué publié hier, les gouvernements du Mexique et du Canada exhortent les Etats-Unis à supprimer ses règles sur la viande suite à une décision de l’Organisation mondiale du commerce (OMC). Washington a perdu en appel à l’OMC, l’organisation jugeant que ses règles sur l'étiquetage des pays d’origine discriminait la viande importée. Le Mexique et le Canada vont également demander l’autorisation à l’OMC de prendre des mesures de rétorsion.
19/05/2015

La BNS surveille le franc face à plusieurs devises

La Banque nationale suisse (BNS) surveille la parité du franc suisse contre un certain nombre de devises et est satisfaite de l’impact des taux d’intérêt négatifs, a déclaré hier Fritz Zurbrügg, membre de la direction générale de la banque centrale helvétique, dans un entretien au Berner Zeitung. Il a également affirmé que la BNS pourrait augmenter son bilan, signe que la banque centrale serait peut-être prête à intervenir sur le marché des changes pour faire baisser le franc.
19/05/2015

L'Italie va rembourser ses retraités

Le gouvernement italien a adopté hier un décret qui prévoit le versement d’un complément de 2,2 milliards d’euros à 3,7 millions de retraités, à la suite d’une invalidation partielle par le Conseil constitutionnel de la réforme des retraites de 2012. Le conseil a rejeté le volet supprimant l’indexation des pensions supérieures à 1.500 euros par mois sur l’inflation. Pour ne pas grever les finances publiques, le gouvernement puisera dans le budget de lutte contre la pauvreté.
19/05/2015

Le moral des promoteurs américains rechute

Le moral des promoteurs immobiliers s’est légèrement détérioré en mai aux Etats-Unis, de manière inattendue, même s’ils restent une majorité à juger les conditions de marché favorables, a annoncé lundi l’Association nationale des constructeurs de logements (National Association of Home Builders, NAHB). L’indice NAHB/Wells Fargo a reculé à 54, contre 56 en avril, alors que les économistes interrogés par Reuters l’attendaient à 57.
19/05/2015

Paris dessine son Union des marchés de capitaux

Le rapport Demarigny remis hier au ministre des Finances servira dans les discussions de la France avec la Commission européenne. Il propose de se concentrer sur les volets du financement et de l’investissement, tout en supprimant les barrières notamment au sein de Solvabilité 2.
19/05/2015

Pékin veut investir dans le plan Juncker

La Chine a fait part de ses intentions d’investir auprès de l’exécutif européen dans le plan d’investissement de 315 milliards d’euros, a confié Jyrki Katainen, le vice-président de la Commission européenne chargé de la croissance et de l’emploi, au quotidien français. Le montant pourrait s’élever à plusieurs «milliards», selon Luigi Gambardella, président de la plate-forme de lobbying ChinaEU.

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