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20/07/2015

Gottex Fund Management se dote d’un nouveau président

Arpad « Arki » Busson, un des gérants de hedge fund les plus connus au monde, a été nommé président exécutif (« executive chairman ») de Gottex Fund Management en remplacement de Joachim Gottschalk. Ce dernier, âgé de 69, a en effet décidé de démissionner de son poste de directeur général et de « chairman » au sein de la société qu’il a fondé en 1992. Gottex Fund Management s’est toutefois lancé à la recherche d’un nouveau directeur général.
20/07/2015

Libor: Deustche Bank conteste les allégations du régulateur allemand

Dans sa réponse officielle à un rapport préliminaire de la Bafin, le régulateur financier allemand, portant sur la manipulation des taux d’intérêt, Deutsche Bank a contesté les allégations de l’Autorité, a indiqué vendredi Reuters en citant des sources proches du dossier. La BaFin, qui menace de sanctions Deustche Bank ainsi que des responsables de l'établissement, a émis de sévères critiques envers plusieurs cadres à la Deutsche Bank dans un rapport, portant sur des tentatives de manipulation des taux d’intérêt interbancaires comme le Libor. Les responsables de la plus grande banque allemande auraient notamment omis de poser des questions appropriées ou d’établir des contrôles de base pour prévenir les tentatives de manipulation des références des taux d’intérêt qui déterminent les prix de milliers de milliards de dollars d’actifs via des prêts immobiliers ou des cartes de crédit.
20/07/2015

Aberdeen AM nomme un nouveau responsable des actions

Le gestionnaire d’actifs écossais Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) a nommé Devan Kaloo au poste de responsable mondial des actions, reprenant ainsi le rôle du gérant star Hugh Young, rapporte FT Adviser. Ce dernier va prendre des responsabilités élargies au sein de la société de gestion mais il continuera de piloter les actions asiatiques. Hugh Young va également jouer un rôle plus important dans le cadre du développement des divisions obligataire et immobilier du groupe. Devan Kaloo, qui a rejoint Aberdeen en 2000, conserve son poste de responsable des actions des marchés émergents au sein du groupe écossais.
20/07/2015

Old Mutual GI se renforce auprès des institutionnels

Le gestionnaire d’actifs britannique Old Mutual Global Investors (OMGI) a nommé Craig Stevenson au poste nouvellement créé de responsable mondiale des relations avec les consultants. L’intéressé a rejoint la société de gestion le 15 juillet. «Cette nomination démontre la volonté d’Old Mutual Global Investors d’élargir et de diversifier sa base de clientèle dans le secteur des institutionnels en nouant des relations fortes avec les consultants en investissement à travers le monde», a indiqué la société de gestion dans un communiqué.Craig Stevenson intègre OMGI après huit années passées chez Towers Watson où il était consultant en investissement senior en charge de la recherche dans le secteur des hedge funds. Avant cela, il avait travaillait chez bfinance en qualité de «senior associate» et chez Standard & Poor’s en tant que «Associate Director, Pension Services». Il a également passé six ans chez Stamford Associates, de 1998 à 2008 en qualité de «Principal» en charge des stratégies «absolute return». Non contente de l’aider à se renforcer auprès des investisseurs institutionnels, cette arrivée doit également permettre à OMGI d’accélérer la croissance de son activité de gestion alternative, qui compte déjà plusieurs nouveaux clients institutionnels. Depuis 2012, cette activité a déjà fait un sacré bond en avant, ses encours passant de 860 millions de dollars fin 2012 à 4,79 milliards de dollars à fin juin 2015. Or, la nomination de Craig Stevenson doit permettre à la société «d’accroître et d’approfondir nos relations avec les consultants à la fois pour les solutions d’investissements traditionnelles et les solutions alternatives», estime Donald Pepper, responsable de la gestion alternative et des institutionnels chez OMGI.
20/07/2015

BP2S nomme un responsable commercial pour l’administration de fonds alternatifs

BNP Paribas Securities Services (BP2S) a nommé Paraic Cosgrave en tant que responsables ventes et des relations clients pour son activité d’administration de fonds alternatifs, rapporte le site spécialisé HedgeWeek. Basé à Londres, il est rattaché à la fois à Ian Lynch, responsable des services d’administration des fonds alternatifs, et à José Placido, responsable mondial du développement client et de la stratégie. Paraic Cosgrave, qui compte plus de 25 ans d’expérience sur les marchés de capitaux internationaux, était dernièrement responsable du développement en charges de l’alternatif pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique) chez SSC GlobeOp.
20/07/2015

Aberdeen AM réorganise son activité de gestion immobilière britannique

Aberdeen Asset Management a annoncé, ce 17 juillet, la promotion de Simon Moscow au poste de responsable de la gestion d’actifs de sa division immobilière pour le Royaume-Uni et de Stephen Walker en qualité de responsable adjoint de la gestion d’actifs pour la même entité. Cette annonce fait suite au départ de Giles Easter, jusque-là responsable de la gestion d’actifs de sa division immobilière, qui a décidé de poursuivre de nouvelles opportunités de carrière dans l’industrie. Dans le cadre de leurs nouvelles fonctions, Simon Moscow et Stephen Walker dirigeront l’équipe dédiée au développement de l’activité de gestion immobilière d’Aberdeen au Royaume-Uni, afin de consolider la position de la société de gestion comme le principal gestionnaire d’actifs immobiliers britannique. Dans le détail Simon Moscow supervisera l’équipe en charge de l’allocation d’actifsSimon Moscow et Stephen Walker travaillent depuis 2008 chez Aberdeen AM. Précédemment, Simon Moscow officiait en qualité de «Head of Retail Asset Management» au Royaume-Uni, responsable à ce titre du véhicule «Specialist Retail Parks». Pour sa part, Stephen Walker occupait le poste de responsable de la gestion d’actifs à Edimbourg au sein de l’équipe de gestion immobilière britannique.Aberdeen AM gère environ 10,5 milliards de livres d’actifs immobiliers au Royaume-Uni au 31 mars 2015.
20/07/2015

Situation “normalising” in China after outflows of USD5.3bn from funds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Visibility for the euro zone has improved. As a result, over the past week, net flows have been posted to equity funds, totalling USD8bn, and to bond funds, where inflows totalled USD1bn.However, according to statistics from Bank of America Merrill Lynch, Investment Grande bond funds have posted net outflows of USD2.3bn, the highest total since December 2013. At the other extreme, equity funds invested in Japan are continuing to seduce investors. With USD5bn, they have posted their highest net inflows since April 2014. Government bond funds, for their part, have seen USD2.6bn in net inflows, bringing them back to their levels of February this year.In emerging markets, ‘generalist’ equity funds posted net outflows of USD6.8bn. In a rather ‘surprising’ manner, Chinese equity funds have seen net redemptions of about USD5.3bn, after posting strong inflows last week of USD13bn, which gave rise to suspicions of government support led in by local brokers.Elsewhere, the Greek crisis, and subsequently risks in China have resulted in an asset turnover phenomenon, with fixed income products neglected in favour of equities. In numbers, since the end of May / beginning of June, bond and money market funds have lost USD24bn and USD26bn, respectively, while assets in equity funds increased by USD48bn.
20/07/2015

Valad Europe appoints a new CFO

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The real estate asset management firm Valad Europe, which has EUR5.3bn in assets under management, has promoted Claire Treacy to the position of chief financial officer. Treacy had previously served as head of tax and risk at Valad for 10 years. Before joining Valad Europe, she served as senior tax manager in the real estate division of the KPMG company, specialised in the structuring of European funds.
20/07/2015

Partners Group sells Universal Services of America

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The investment company Partners Group has sold the company Universal Services of America to an affiliate of the private equity firm Warburg Pincus. The transaction, whose price has not been disclosed, is expected to be completed within the next few weeks. Universal Services of America is a US business specialised in services in the security sector, from guard personnel to cutting-edge technologies in this field. Partners Group, which entered the capital of the firm in 2013, has worked in close collaboration with the management team at Universal to make twenty acquisitions over the past two years. At the conclusion of the operation, Partners Group will retain a minority stake in the capital of the firm.
20/07/2015

Steep drop in profits at Blackstone in second quarter 2015

The US private equity firm Blackstone on 16 July reported a decline in its profits of 62% at the conclusion of second quarter 2015, penalised by the weakness of equity markets worldwide, which have severely affected some of its holdings. Its economic net income totalled EUR508.4m as of second quarter 2015, compared with USD1.32bn as of second quarter 2014. Net profits by GAAP accounting standards, for their part, totalled USD134.2m, compared with USD517m one year earlier, a decline of 74%.Earnings are also down 46% year on year, to a toal of USD1.2bn as of second quarter 2015, compared with USD1.32bn in second quarter 2014.The only positive point is that assets under management are up 19% in one year. They totalled USD332.7bn as of the end of second quarter 2015, compared with USD278.9bn at the end of second quarter 2014.
20/07/2015

Bankinter loses its director of private banking

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Adela Martin, previously director of private banking at Bankinter since 2009, is leaving the Spanish banking group to join Santander, the specialist website Funds People reports, relaying reports in Voz Populi. At this time, no information has been released concerning the position she may occupy at Santander. At Bankinter, Martin may be replaced by Gonzalo Anton, previously director of sales at the Bankinter private bank, according to Voz Populi, citing sources familiar with the matter.
20/07/2015

BNP Paribas Securities Services wins a mandate from Banca Popolare di Milano

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BNP Paribas Securities Services (BP2S) has won a mandate to supply post-trade and custody services to the Italian Banca Popolare di Milano group (BPM Group) as part of the introduction of Target 2 Securities in Italy in August. Target 2 Securities is a pan-European technical platform designed to facilitate and harmonize the processing of securities transactions in euros, and thus to improve the efficiency of European financial markets. It was launched in four markets in Europe in June, and other markets, such as Italy, will gradually join the platform in successive waves until 2017. As part of the mandate won by BP2S, the French group, which is already connected to the Target 2 Securities platform, will supply custody and settlement services to BMP Group, to allow it to benefit from this new platform without being subject to the costs of adaptation.
20/07/2015

CalSTRS dégage un rendement de 4,8% en 2014-2015

A l’issue de son exercice fiscal 2014-2015 clos au 30 juin 2015, le fonds de pension des enseignants de Californie, le California State Teachers’ Retirement System (CalSTRS) a annoncé avoir dégagé un rendement annuel 4,8%, bien loin du taux de rendement actuarielle initialement fixé à 7,5%. Une contre-performance qui s’explique « par le ralentissement de la croissance aux Etats-Unis et dans le monde combiné à une volatilité sur les marchés qui a engendré un ralentissement des valeurs cotées en Bourse », explique le fonds de pension qui gère 191,4 milliards de dollars à fin juin 2015. Au 30 juin 2015, le portefeuille d’investissement de CalSTRS était composé à hauteur de 57,4% d’actions américaines et internationales, à 15,7% d’obligations, à 10,1% de private equity, à 12,7% d’immobilier, à 2,3% d’actifs absolute return ou sensibles à l’inflation et, enfin, 1,8% en cash.
20/07/2015

AllianzGI nomme un directeur du développement de son activité institutionnelle

Allianz Global Investors (AllianzGI) a nommé Johnnie Barnett au poste de directeur en charge du développement de son activité auprès des institutionnels au Royaume-Uni. Basé à Londres, il sera chargé de gérer et de développer la base de clients institutionnels du gestionnaire d’actifs au Royaume-Uni. A ce titre, il sera rattaché à Philip Dawes, responsable des institutionnels au Royaume-Uni chez AllianzGI. La nouvelle recrue, qui compte 10 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion d’actifs, travaillait dernièrement chez Northern Trust Asset Management où il a passé plus de trois ans en qualité de directeur du développement pour l’activité auprès des investisseurs institutionnels.
20/07/2015

Samsung C&T: Elliott a fait trembler la famille Lee

Le fonds activiste Elliott a perdu de peu son combat avec Cheil Industries, rapporte L’Agefi. Les actionnaires de Samsung C&T, une filiale de construction du conglomérat sud-coréen, ont finalement approuvé vendredi matin à 69,5% l’offre de rachat déposée le 26 mai. La famille Lee va pouvoir grâce à cette transaction renforcer son contrôle sur le groupe. Le soutien du National Pension Service, le fonds de pension coréen, actionnaire à 11,2% de Samsung C&T, s’est révélé déterminant pour faire passer le projet lors d’une assemblée générale houleuse. La bataille laissera cependant des traces. Elliott a réussi à s’attirer le soutien d’investisseurs internationaux, comme Aberdeen AM et le fonds de pension Canada Pension Plan, mais aussi domestiques, tous échaudés par le traitement réservé aux actionnaires minoritaires.
20/07/2015

Aberdeen AM appoints a new head of equities

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Scottish asset management firm Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) has appointed Devan Kaloo as global head of equities, in which position he takes over from star manager Hugh Young, FT Adviser reports. Young will take on extended responsibilities at the asset management firm, but will continue to manage Asian equities. Young will also play a larger role in the development of the bond and real estate divisions of the group. Devan Kaloo, who joined Aberdeen in 2000, retains his position as head of equities for emerging markets at the Scottish group.
20/07/2015

L’Université d’Oxford double son exposition au capital-investissement

Le fonds de dotation de l’Université d’Oxford, qui gère 1,7 milliard de livres d’actifs, a plus que doublé son exposition au private equity depuis 2012, rapporte le Financial Times fund management (FTfm). Ce fonds investit désormais 18% de ses actifs dans le capital-investissement contre 8% seulement en 2012. Une stratégie d’investissement qui en a surpris plus d’un alors que Sandra Robertson, la directrice générale du fonds de dotation d’Oxford, avait été très critiques à l’encontre du private equity depuis 2012. Pour mémoire, en 2008, lors de la mise en place de fonds de dotation, le private equity ne représentait que 2% de ses encours.
20/07/2015

Norwegian funds post inflows of EUR3.38bn in first half

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Norwegian asset management industry has posted net inflows of NOK30.1bn (EUR3.38bn) in first half 2015, bringing assets on the market to NOK901bn (EUR101.5bn), according to statistics releasd by VFF, the Norwegian fund and asset management association. Retail investors have invested NOK8.6bn since the beginning of the year, of which NOK7.8bn have gone to equity and balanced funds (NOK1.7bn to equity funds and NOK6bn to balanced funds). As of 30 June 2015, assets for retail clients totalled NOK171bn. Elsewhere, net inflows have totalled NOK32.2bn from Norwegian institutional investors since the beginning of the year, of which NOK20bn have gone to bond funds, NOK6.7bn to balanced funds, and NOK2.1bn to equity funds. As of 30 June, assets under management for institutionals totalled NOK533bn. The only dark spot is that since the beginning of the year, foreign investors have withdrawn nearly NOK13bn (EUR5.1bn). As a result, assets for this client segment totalled NOK100bn as of 30 June 2015, comapred with NOK107bn as of the end of 2014.
20/07/2015

DSK accuse Berlin de jouer un jeu «mortifère» pour l'Europe

Dans une «lettre à mes amis allemands», Dominique Strauss-Kahn estime que la longue nuit de négociations après laquelle le Premier ministre grec Alexis Tsipras a accepté un plan de sauvetage en échange de mesures draconiennes a été dictée par l’idéologie et non l’intérêt européen. Il déplore «les conditions de cet accord (...) proprement effrayantes pour qui croit en l’avenir de l’Europe».
20/07/2015

Rome va supprimer une taxe foncière à compter de 2016

Le Premier ministre italien Matteo Renzi a promis samedi de supprimer une taxe foncière sur les résidences principales largement décriée à compter de l’an prochain. Selon les estimations, elle rapporterait 4 milliards d’euros par an. Lors d’un congrès de son parti, Matteo Renzi a également annoncé une baisse de la fiscalité sur les sociétés à partir de 2017 et de celle sur les salaires et les retraites dès 2018.
20/07/2015

Volte-face des flux sur les ETFs en actions chinoises

Les fonds indiciels cotés (ETFs) spécialisés sur les actions chinoises ont enregistré des dégagements massifs sur la semaine au 15 juillet après une collecte record la semaine précédente, montre une étude de Bank of America Merrill Lynch Global Research publiée vendredi. Les fonds dédiés aux actions des pays émergents ont subi 6,8 milliards de rachats nets sur la période dont 5,3 milliards pour les seuls fonds en valeurs chinoises, selon cette étude qui reprend des données d’EPFR Global
20/07/2015

AccorHotels s'installe dans la tour Sequana

L’asset manager Hines France a fait part de la prise à bail par AccorHotels des 43.000 m² de bureaux de la Tour Sequana à Issy-les-Moulineaux. Cet actif a été repris en 2013 par la société Emerald France 1 pour le compte d’investisseurs institutionnels. La tour était précédemment occupée par Bouygues Telecom.
20/07/2015

L'enquête de la BCE montre un relèvement des anticipations d'inflation

Selon l’enquête menée par la BCE auprès des prévisionnistes professionnels pour le troisième trimestre, les anticipations d’inflation ont été révisées à la hausse pour les horizons à court et à long terme (à 0,2% en 2015 et 1,3% en 2016). Selon les participants, les prévisions d’inflation sont confortées par la confirmation de la croissance actuelle de l’activité économique et par les mesures de politique monétaire. Les anticipations d’inflation à long terme (pour 2020) ressortent à 1,9 %.
20/07/2015

L'inflation montre des signes de raffermissement aux Etats-Unis

Les prix à la consommation aux Etats-Unis ont enregistré en juin leur cinquième mois consécutif de hausse avec le rebond des prix à la pompe et d’autres catégories de biens. L’indice des prix à la consommation (CPI), établi par le département du Travail, a augmenté de 0,3% le mois dernier après une hausse de 0,4% en mai.
20/07/2015

Rome relève sa prévision de croissance pour 2015 et 2016

La Banque d’Italie a relevé vendredi sa prévision de croissance de l'économie italienne pour 2015 et 2016, estimant que la politique monétaire ultra-accommodante en Europe et une reprise de l’investissement permettront à la troisième économie de la zone euro de sortir de trois années de récession. Dans son bulletin économique trimestriel, la banque centrale prévoit désormais que la croissance atteindra 0,7% cette année et 1,5% en 2016 contre respectivement 0,4% et 1,2% précédemment.
20/07/2015

S&P confirme la note «AA» de la Belgique

L’agence de notation Standard & Poor’s a confirmé vendredi la note souveraine AA de la Belgique, assortie d’une perspective stable, estimant que la reprise progressive de son économie soutient ses ratios financiers internes et externes. Cette note reflète la prospérité de la Belgique et sa position extérieure nette créditrice, conséquence de la richesse financière nette des ménages, précise S&P.
20/07/2015

L'échéancier de la Grèce s'éclaircit

La Grèce devrait rembourser aujourd’hui à la BCE ses 3,5 milliards d’euros d’obligations, ainsi que les arriérés de paiement dus au FMI, grâce au financement transitoire accordé par l’UE. Athènes pourrait avoir besoin d’un deuxième prêt-relais pour couvrir ses échéances du 20 août si les négociations sur un troisième plan d’aide n’ont pas abouti d’ici là.

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