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Asset Management
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26/11/2015

BMO GAM sets up in Northern Europe

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Canadian asset management firm BMO Global Asset Management is seeking to set up in Northern Europe, and to increase its market share serving both institutional and wholesale clients, the Swedish website Realtid.se reports. The group has been seeking to grow in Europe since its acquisition of F&C Investments last year. It has recruited Robert Elfström, from Franklin Templeton, to be the head of the firm for Northern Europe. “For the moment, I am planning to work from our Stockholm office, but we are planning to expand,” Elfström tells the Swedish news site.
26/11/2015

Azimut acquires its sixth Australian firm

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut has acquired 100% of the Australian firm Harvest Wealth, which has assets under management of EUR112m, via its Australian affiliate AZ Next Generation Advisory Pty Ltd. The acquisition, its sixth in Australia, is for 49% of capital, in exchange for shares in Harvest Wealth for AZ NGA shares, and a gradual repurchase of these equities over the next ten years. The remaining 51% will be acquired from the founders in cash over two years. Azimut thus confirms its ambition to regroup financial advising entities in Australia. The sale price in the operation is a total of AUD2.6m.
26/11/2015

Unigestion welcomes a new manager

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Unigestion has announced the appointment of David Latto to the position of senior vice chairman and portfolio manager. He joins the equity team at the asset management firm. Latto will be based in Geneva, and will report to Jean-François Clément, executive director and chief investment officer for the equity team. In addition to his role as portfolio manager, which he will serve in for the various equity strategies at Unigestion, Latto will be chairman of the equity investment and research committee. Before joining Unigestion, Latto had worked at UBS as a specialist in the structuring of equity derivatives. Before that, he served as a structurer of exotic equity products at Nomura International.
26/11/2015

Swiss Life AM seeks to increase its assets to CHF50bn by 2018

Swiss Life has unveiled new objectives for 2018. With this in mind, Swiss Life Asset Management has set itself an objective for 2018 of increasing assets under management for third party clients from CHF34bn (end of 2014) to CFH50bn, and to increase income related to fees and commissions by about 40%, to CHF640m or CHF660m.More generally, Swiss Life has once again articulated its strategy around strengthening its income related to fees and commissions. The results for these activities are to increase from CHF269m in 2014 to CHF400m to CHF450m by 2018, and profits related to risk are to be maintained at CHF350m to CHF400m. The group is betting on a new cumulative value for activities of over CHF750m in the next three years.The group has also announced a cost savings programme for CHF100m by 2018, an adjusted total return on capital of 8% to 10%, and a dividend distribution rate of 30% to 50%, compared with a current objective of 20% to 40%. For the 2015 fiscal year, the management of the group will offer the board of directors a dividend of at least 8 francs.
26/11/2015

A nos lecteurs

En raison d’un problème technique, vous n’avez pu accéder en temps et en heure à votre Agefi Quotidien Edition de 14 heures de ce jour. Nous vous prions d’accepter nos excuses.
26/11/2015

Le Parlement européen se résoudrait à un report de MIF 2

Lors d’une réunion informelle de la Commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen, les eurodéputés auraient reconnu le caractère inévitable d’un report en totalité de l’application de la directive MIF 2, indique Bloomberg. Le report d’un an, au 1er janvier 2018, évoqué officiellement depuis plusieurs jours, doit encore formellement être proposé par la Commission européenne et approuvé par le Parlement.
26/11/2015

L’AMF demande plus de clarté aux gérants ISR

A l’issue d’une étude portant sur quelques 100 fonds ouverts mettant en avant un caractère ISR (Investissement socialement responsable), l’Autorité des marchés financiers (AMF) a constaté une qualité « hétérogène » de l’information présentée dans les documents réglementaires et commerciaux. Dans ce contexte, l’AMF a ajusté sa doctrine et propose plusieurs pistes de réflexion pour améliorer l’information délivrée aux investisseurs.
AMF
26/11/2015

La BNS ne se fixe pas de limite pour la taille de son bilan

La Banque nationale suisse (BNS) n’a pas de limite pour augmenter la taille de son bilan et elle s’attend à ce que sa politique actuelle affaiblisse le franc qui est «considérablement surévalué», déclare le président de la banque centrale, Thomas Jordan, dans une interview publiée mercredi au Handelszeitung. Sur les cinq dernières années, la taille du bilan de la BNS a plus que doublé pour dépasser les 600 milliards de francs (554 milliards d’euros), en grande partie du fait d’achats sur le marché des changes. Après l’abandon du taux plancher, la politique de la BNS a permis de stabiliser le franc autour de 1,08 pour un euro. Mais la situation risque de se compliquer à nouveau si, comme attendu, la BCE annonce le 3 décembre de nouvelles mesures d’assouplissement monétaire.
26/11/2015

L’activité américaine dans le secteur privé est au plus haut depuis avril

La croissance de l’activité dans le secteur privé aux Etats-Unis a accéléré en novembre pour atteindre son meilleur niveau depuis sept mois, montrent mercredi les résultats provisoires de l’enquête de l’institut Markit auprès des directeurs d’achat. Son indice PMI composite a progressé à 56,1 en version «flash», au plus haut depuis avril, contre 55,0 (définitif) en octobre. Pour le seul secteur des services, l’indice PMI ressort à 56,5 en version provisoire, également au plus haut depuis avril, contre 54,8 en octobre. La composante des nouvelles commandes est remontée à 55,9 contre 54,7.
26/11/2015

La confiance des ménages français reste stable en novembre

La confiance des ménages est restée stable en novembre en France même si leurs craintes sur le chômage s’inscrivent à leur plus bas niveau depuis juin 2011, selon les données publiées mercredi par l’Insee. L’indicateur qui synthétise cette confiance est ressorti inchangé à 96 points, alors que les économistes interrogés par Reuters l’attendaient en repli d’un point à 95. L’institut précise toutefois que son enquête a été menée à plus de 90% avant les attentats du 13 novembre. Il faudra donc attendre l’édition de décembre pour en mesurer l’impact réel.
Philipp ZERHUSEN
26/11/2015

La France a confirmé le respect des objectifs devant l’Eurogroupe

Le ministre français des Finances, Michel Sapin, s’est engagé devant l’Eurogroupe à respecter les objectifs budgétaires annoncés pour les deux années qui viennent et à faire repasser «clairement et nettement» le déficit public sous 3% du PIB en 2017, a déclaré mercredi Pierre Moscovici. Le commissaire européen aux Affaires économiques et monétaires a réaffirmé en outre que Bruxelles était prêt à appliquer un traitement spécifique aux nouvelles dépenses de sécurité annoncées après les attentats du 13 novembre pour le calcul des déficits de la France.
26/11/2015

Jean-Claude Juncker alerte sur les conséquences d’un effondrement de Schengen

La survie d’une zone Schengen «partiellement comateuse», mais aussi de la monnaie unique européenne, sera menacée si les pays membres de l’Union européenne continuent de dresser des barrières internes pour empêcher l’arrivée de réfugiés, a estimé mercredi le président de la Commission Jean-Claude Juncker. «Une monnaie unique n’a pas de sens si Schengen s’effondre. C’est l’une des pierres fondatrices de la construction européenne», a déclaré le chef de l’exécutif bruxellois devant le Parlement européen.
26/11/2015

Les craintes d’un ralentissement immobilier s’atténuent aux Etats-Unis

Les ventes de logements neufs ont rebondi de 10,7% en octobre aux Etats-Unis et le stocks de propriétés à vendre a atteint son plus haut niveau depuis le début 2010, apaisant ainsi les craintes d’un ralentissement du marché. Le nombre de ventes a atteint 495.000 en rythme annualisé, a indiqué mercredi le département du Commerce. Le chiffre de septembre a été révisé à la baisse, à 447.000 unités au lieu des 468.000 annoncées il y a un mois. Les stocks de logements neufs à vendre ont augmenté de 1,3% à 226.000 en octobre, leur plus haut niveau depuis mars 2010.
26/11/2015

L’économie singapourienne a surpris au troisième trimestre

L’économie singapourienne a enregistré au troisième trimestre une croissance nettement supérieure à ce qui avait été initialement estimé, en raison notamment des performances solides du secteur des services, montrent des données officielles publiées mercredi. Le PIB a finalement enregistré une hausse annualisée de 1,9% contre une première estimation de 0,1% donnée en octobre. Mais cela n’a pas empêché le gouvernement du pays de revoir à la baisse sa prévision pour l’ensemble de 2015, à un niveau proche de 2%, au vu de la faiblesse de la demande mondiale.
26/11/2015

Diam International signe un EuroPP avec Zencap AM

Diam International a conclu un Euro PP avec Zencap AM. L’opération s’inscrit dans le cadre d’un refinancement d’ensemble de sa dette pour à la fois en baisser le coût et financer la croissance du groupe de présentoirs en magasins (190 millions d’euros de chiffre d’affaires). Détenu par LBO France et conseillé par la banque Rothschild, le groupe a placé sa dette pour environ 45% en placement privé auprès de Zencap AM et 55% auprès de son pool bancaire historique (BNP Paribas, la Banque Palatine, le CIC) complété désormais par Bank of China. Cette opération, après le LBO de 2012, limite le levier (dette nette/Ebitda) à un niveau inférieur à 2.
Fabrice SILBERZAN
26/11/2015
Gestion d'actifs

Karakoram s'associe à Allegra Finance et accélère son développement sur la gestion privée

La société de gestion Karakoram annonce l’entrée à son capital de la société Allegra Finance, acteur majeur dans le conseil en introductions en bourse à Paris, à l’occasion d’une augmentation de capital réalisée le 10 novembre 2015. Ce rapprochement a pour but d’accélérer le développement de Karakoram tant sur la gestion privée que sur la clientèle institutionnelle.
Gestion d'actifs
jerome-fourtanier.png
25/11/2015

L’activité américaine dans le secteur privé est au plus haut depuis avril

La croissance de l’activité dans le secteur privé aux Etats-Unis a accéléré en novembre pour atteindre son meilleur niveau depuis sept mois, montrent mercredi les résultats provisoires de l’enquête de l’institut Markit auprès des directeurs d’achat. Son indice PMI composite a progressé à 56,1 en version «flash», au plus haut depuis avril, contre 55,0 (définitif) en octobre. Pour le seul secteur des services, l’indice PMI ressort à 56,5 en version provisoire, également au plus haut depuis avril, contre 54,8 en octobre. La composante des nouvelles commandes est remontée à 55,9 contre 54,7.
Arnaud MISSET
25/11/2015

La BNS ne se fixe pas de limite pour la taille de son bilan

La Banque nationale suisse (BNS) n’a pas de limite pour augmenter la taille de son bilan et elle s’attend à ce que sa politique actuelle affaiblisse le franc qui est «considérablement surévalué», déclare le président de la banque centrale, Thomas Jordan, dans une interview publiée mercredi au Handelszeitung. Sur les cinq dernières années, la taille du bilan de la BNS a plus que doublé pour dépasser les 600 milliards de francs (554 milliards d’euros), en grande partie du fait d’achats sur le marché des changes.
Roger MINERS
25/11/2015

Le président portugais valide le gouvernement d’Antonio Costa

Le président conservateur portugais Anibal Cavaco Silva a validé mercredi la composition du gouvernement dirigé par le socialiste Antonio Costa, qui prêtera serment jeudi, rapporte la présidence dans un communiqué. Antonio Costa a notamment désigné au poste de ministre des Finances l’économiste de la Banque du Portugal Mario Centeno, qui le conseille de longue date. Agé de 48 ans, diplômé de Harvard, Mario Centeno est un spécialiste des questions liées au marché du travail.
Neil SMYTH
25/11/2015

Allianz veut réduire ses investissements dans les activités liées au charbon

Sous la houlette de son nouveau patron, Oliver Bäte, arrivé en mai dernier, le groupe allemand Allianz a dévoilé le 24 novembre une nouvelle stratégie pour l’horizon 2018, qui passe notamment par la réduction de sa présence dans certains secteurs comme le charbon. Allianz veut réduire ses investissements dans les activités liées au charbon, pour contribuer à la lutte contre le réchauffement climatique et du fait du risque économique. En conséquence, le groupe n’investira plus dans des entreprises qui tirent plus de 30% de leur chiffre d’affaires de l’exploitation du charbon ou génèrent plus de 30% de leur énergie du charbon.Il vise par ailleurs des gains de productivité de l’ordre d’un milliard d’euros d’ici à 2018, via notamment la numérisation de ses opérations à l'échelle mondiale. Ces gains seront réinvestis dans les technologies, les ressources humaines et sa croissance. Dans le détail, Allianz entend muscler ces prochaines années ses campagnes de renouvellement des contrats d’assurance en se positionnant comme un champion du numérique ou en investissant dans des activités prometteuses. Les activités les moins profitables seront repositionnées ou leur taille réduite. D’ici 2018, et grâce à cette nouvelle stratégie, Allianz table sur une amélioration de son bénéfice par action de 5% par an ainsi que sur un taux de retour sur fonds propres de 13%, hors éléments exceptionnels, précise le groupe dans un communiqué financier. Le groupe espère aussi améliorer son image et gonfler sa clientèle. A la clé, Allianz voit un potentiel de 5 millions de clients supplémentaires et 6,5 milliards de primes annuelles en plus, a-t-il estimé.

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