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Asset Management
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23/08/2016

Le pétrole termine en baisse à New York

Les cours du pétrole ont terminé en nette baisse lundi sur le marché new-yorkais Nymex, se repliant après leurs pics de deux mois de la semaine dernière. La flambée des exportations chinoises d’essence et de gazole en juillet, la hausse du nombre des forages aux Etats-Unis pour une huitième semaine consécutive et le projet de l’Irak d’accroître les exportations de brut de Kirkuk ont pesé sur le marché. Le contrat de septembre sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a perdu 1,47 dollar, soit 3,03%, à 47,05 dollars le baril. Le contrat d’octobre sur le Brent a cédé 1,72 dollar (3,38%) à 49,16 dollars le baril.
23/08/2016
Gestion d'actifs

Les 40 qui ont moins de 40 ans : Les multigérants de grandes structures

En août, la rédaction de Distrib Invest vous présente une sélection de 40 personnalités de la sélection et distribution de fonds âgées de 40 ans et moins. Retrouvez chaque mardi le profil de 10 acteurs représentant le futur de la profession. Après avoir distingué les talents dans les métiers de la gestion de patrimoine, de la multigestion entrepreneuriale, et des fintech, voici le quatrième et dernier volet de cette sélection. Il est consacré aux multigérants évoluant dans de grandes structures.
Gestion d'actifs
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23/08/2016
Gestion d'actifs

Le Fonds de dotation du Louvre investit dans un fonds de fonds d'infrastructures

Le Fonds de dotation du Louvre, qui détient plus de 180 millions d’euros d’encours sous gestion (à mi 2016), a investi 8 millions d’euros dans un fonds de fonds d’infrastructures, géré par Stafford Capital Partners, qui n’investit que dans le secondaire et dans des investissements de type «core». «Nous avons décidé d’aborder l’investissement «core» en infrastructures à travers le marché secondaire, a expliqué Philippe Gaboriau, directeur du Fonds de dotation du Louvre, à la rédaction d’Instit Invest. La prime du secondaire, qui est actuellement de l’ordre de 8%, permet d’augmenter la rentabilité de l’actif.» «Nous allons sélectionner un troisième gérant en infrastructures, avec un biais sur la zone européenne, pour un montant également de 8 millions d’euros», a ajouté Philippe Gaboriau. Pour rappel, le Fonds de dotation du Louvre a intégré au premier semestre un fonds d’infrastructures non cotés au sein de son portefeuille. L’institution a investi environ 7 millions de dollars US dans un fonds géré par Brookfield Asset Management. A terme, la part consacrée aux fonds d’infrastructures non cotées devrait se situer aux alentours de 12% de son encours. Par ailleurs, le directeur du Fonds de dotation du Louvre a indiqué que le portefeuille global de l’institution affichait une performance de +4,45% depuis le début de l’année. « Ces performances s’expliquent notamment par la gestion flexible de la poche actions », a-t-il précisé.
Gestion d'actifs
23/08/2016
Gestion d'actifs

PRIIPs : Les associations professionnelles du secteur financier et d’épargnants unies pour la défense de l’information et de la protection des consommateurs français

La nouvelle réglementation européenne PRIIPs (Packaged Retail and Insurance-Based Investment Products), applicable à partir du 31 décembre 2016 et qui a pour objectif d’améliorer l’information des épargnants au moyen de la remise d’un « document d’informations clés », risque de manquer complétement sa cible. Les normes techniques de réglementation (RTS), adoptées par la Commission européenne le 30 juin dernier, sont actuellement soumises au contrôle du Parlement européen et du Conseil jusqu’au 30 septembre (reconductible 3 mois). En l’absence d’objection de l’une des deux institutions, ce texte aboutirait à fournir aux épargnants une information opaque et trompeuse allant à l’encontre de leur protection.
Gestion d'actifs
22/08/2016

Les dividendes poursuivent leur hausse

Selon deux études publiées, l'une par Henderson global Investors et l'autre par Citigroup, la progression des dividendes est parfois très forte, comme en France ou au Japon, et se fait au détriment de l'investissement.
Distribution dividendes
22/08/2016

Sweden's Rhenman & Partners to launch a hedge fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Rhenman & Partners is to launch a new global equity long/short equity hedge fund at the end of August entitled Global Opportunities, Realtid reports. The new product will be managed by Staffan Knafve, formerly of Carnegie Asset Management, Swedbank Robur, and Nordea. The fund may adopt 35 to 50 positions in large companies. The investment horizon for long positions will vary between two and four years, and for short positions, six months to two years.
22/08/2016

Compliance responsible for increasing number of decisions at hedge funds

Compliance issues are increasingly restrictive. They often play a central role in the decisions taken by hedge funds, according to a survey undertaken by Cipperman Compliance Services. The vast majority of hedge fund managers (over 80%) are planning to increase their spending on compliance in the next two years. In addition, 71% say that their primary concern is to understand the compliance process at a company correctly.More than half of hedge funds ask their chief compliance officer to assume additional responsibilities. Thus, 62% of respondents say that their CCO is also CEO, partner, chief financial officer or else chief operating officer. This development is not overly surprising when the CCO is reponsible for an increasing number of functions, and may represent an alarm signal for the Securities & Exchange Commission (SEC).
22/08/2016

BMO Wealth Management builds presence in financial planning

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BMO Wealth Management is adding to its team specialised in financial planning, with the appointment of Jason Miller as national head of wealth management planning, with the assistance of four regional heads. In his new role, Miller, who has been at BMO since 2010, will be responsible for strategic development and implementation of custom solutions for high net worth and ultra-high net worth individuals and families.
22/08/2016

British IFAs to outsource more assets

Independent financial advisors (IFAs) in the United Kingdom will outsource the investment management of a larger share of assets in 2017, with regulation being one of the key drivers of the growth, according to Cerulli Associates.Research conducted by Cerulli Associates, in partnership with Investment Week and Professional Adviser, indicates the appetite for outsourcing is growing among IFAs. Those surveyed by Cerulli outsourced the investment management of, on average, 41.4% of assets under administration in 2015. For this year the percentage rose to 41.7%.The IFAs expect the figure to climb to 45.9% in 2017. «Following the Retail Distribution Review, merger and acquisition activity in the financial advice and wealth management market increased exponentially. It is now slowing, revealing an industry divided between large, multiservice advisor and wealth management companies and small, traditional, independent advisors. The smaller players are more likely to have to outsource investment allocation,» comments Barbara Wall, managing director of Cerulli Associates Europe.Almost two-thirds (64.4%) of the IFAs surveyed outsourced to discretionary fund managers, followed by multi-asset funds and multi-manager/funds of funds, each of which were used by 53.3% of the advisors. More than one-third of IFAs (35.6%) outsourced to platforms’ model portfolios, with only 2.2% using robo-advisors."Our analysis of the average management fees for outsourced investment services found that they range from 86.8 basis points (bps) for multi-manager/funds of funds to 63.2bps for platforms’ model portfolios,» says Wall.
22/08/2016

TwentyFourAM recruits former head of ABS sales for Europe from Nomura

Fixed income boutique TwentyFour Asset Management has expanded its asset backed securities team with a new hire.John Lawler joins as an ABS Portfolio Manager and will work on a number of the firm’s funds, including the Monument Bond Fund and TwentyFour Income Fund. John’s career spans 30 years in investment banking, where he held senior roles in ABS at RBS and Barclays, and most recently at Nomura where he was a managing director and head of European ABS Sales.John Lawler’s appointment takes the ABS team to 10 investment professionals.
22/08/2016

Assets under management at RLAM up 11%

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management at Royal London Asset Management increased by 11% in first half to a total of GBP93.8bn, compared with GBP84.5bn as of 31 December 2016, Royal London has announced at a release of its interim results. Gross inflows totalled GBP2.3bn, largely due to strong demand from institutionals, compared with GBP1.9bn in the first six months of 2015. Net inflows totalled GBP467bn, compared with GBP511m in first half 2015. Assets under administration by the Ascentric platform increased 7% to GBP10.8bn, compared with GBP10.1bn as of the end of December. Due to high volatility, raw inflows fell to GBP1.07bn from nearly GBP1.2bn between January and June 2015.
22/08/2016

Ping An Insurance va investir 16 milliards de dollars à l’étranger

Ping An Insurance, la deuxième compagnie d’assurance en Chine, a doublé son exposition aux actifs étrangers à 4,2 % de son portefeuille au premier semestre de cette année et compte la porter à 10 % sur les trois à cinq prochaines années, rapporte Asian Investor. L’investisseur gérant un total de 276 milliards de dollars, cela signifie qu’il pourrait investir 16 milliards de dollars (ou davantage) à l’étranger. Timothy Chan, son directeur des investissements, a précisé qu’il chercherait des gestionnaires externes pour l’aider à accomplir cette diversification.
22/08/2016
Fonds

Morgan Stanley lance un fonds diversifié

Morgan Stanley Investment Management a lancé un nouveau fonds diversifié pour le duo composé d’Andrew Harmstone et de Manfred Hui, a appris Citywire Selector. Le fonds, Morgan Stanley Global Balanced, a été lancé le 16 août et détient déjà 9 millions d’euros d’actifs.
Fonds
22/08/2016

Un gérant actions européennes quitte JPM AM

David Allen, qui co-gérant deux fonds actions européennes, va quitter JP Morgan Asset Management l’année prochaine pour retourner en Australie, où il est né, rapporte Citywire. Un porte-parole de la société de gestion a confirmé qu’il n’y aurait aucun changement au processus suite au départ de David Allen, un ancien joueur de rugby professionnel.
22/08/2016

Progression de 11% des actifs sous gestion de RLAM

Les actifs sous gestion de Royal London Asset Management se sont accrus au premier semestre de 11% pour s'établir à 93,8 milliards de livres contre 84,5 milliards de livres au 31 décembre 2016, a indiqué Royal London à l’occasion de la publication de ses résultats intérimaires. La collecte brute s’est élevée à 2,3 milliards de livres, grâce notamment à la forte demande des institutionnels, contre 1,9 milliard de livres sur les six premiers mois de 2015. Les entrées nettes ressortent à 467 millions de livres contre 511 millions de livres au premier semestre 2015.Les actifs administrés par la plateforme Ascentric ont augmenté de 7% à 10,8 milliards de livres contre 10,1 milliards de livres à fin décembre. Sur fond de forte volatilité, les entrées brutes ont diminué à 1,07 milliard de livres contre près de 1,2 milliard de livres entre janvier et juin 2015.
22/08/2016

Columbia Threadneedle brave le Brexit

Mark Burgess, le directeur des investissements de Columbia Threadneedle et responsable des actions monde, affirme dans un entretien à Fund Strategy que la décision du Royaume-Uni de quitter l’Union européenne ne va pas mettre en suspens les projets à long terme de la société de gestion. Dans le sillage du Brexit, Columbia Threadneedle va renforcer son bureau au Luxembourg afin de continuer à bien servir les clients européens, rapporte Fund Strategy. La société va aussi répliquer certains de ses fonds OEIC dans sa Sicav et va transférer quelques gérants. En revanche, elle ne compte pas changer le domicile de son siège. Par ailleurs, la société compte tester une offre smart beta en Amérique du Nord, avant de la lancer éventuellement au Royaume-Uni et en Europe.
22/08/2016
Fonds

Lyxor enrichit son offre d'ETF obligataires

Lyxor complète son offre de stratégies passives obligataires avec la cotation au London Stock Exchange du Lyxor US TIPS (DR) Ucits ETF, disponible en dollar et en sterling. Ce véhicule est exposé à la performance des titres obligataires du Trésor américain indexés sur l’inflation. Lyxor souligne qu’en Europe, les US TIPS ETF ont attiré plus de 1 milliard d’euros entre janvier et juillet 2016. L’ETF est chargé à 0,09%.L’encours des ETF obligataires de Lyxor s'élève à plus de 11 milliards d’euros.
Fonds
22/08/2016

Alex Batlin rejoint BNY Mellon

Alex Batlin, l’ancien responsable du laboratoire d’UBS dédié à l’innovation à Londres (Newsmanagers du 19 août), va rejoindre le groupe de services BNY Mellon, rapporte le site spécialisé de Financial News. BNY Mellon fait partie des conservateurs et administrateurs de fonds qui sont particulièrement attentifs aux évolutions dans le secteur des technologies blockchain, susceptibles de modifier en profondeur leurs activités. D’où l’intérêt pour BNY Mellon de recruter un spécialiste reconnu de toutes les technologies financières liées à la blockchain.
22/08/2016

TwentyFour AM recrute l’ancien responsable des ventes ABS Europe de Nomura

TwentyFour Asset Management vient de recruter John Lawler en tant que gérant de portefeuilles d’ABS. L’intéressé était dernièrement managing director et responsable des ventes d’ABS en Europe chez Nomura. Au sein de TwentyFour AM, il travaillera sur plusieurs fonds de la société, dont le Monument Bond Fund et le TwentyFour Income Fund. Ce recrutement porte à dix le nombre de professionnels composant l’équipe d’ABS.
22/08/2016
Fonds

Les ETF/ETP touchent de nouveaux sommets en juillet

Les actifs investis dans les ETF/ETP cotés à travers le monde ont atteint le niveau record de 3.343 milliards de dollars à fin juillet, selon des estimations provisoires communiquées par ETFGI. Les ETF/ETP ont enregistré des entrées nettes de 52,68 milliards de dollars en juillet, dont 33,36 milliards de dollars dans les véhicules dédiés aux actions contre 13,25 milliards dans les ETF/ETP obligataires.Sur les sept premiers mois de l’année, les ETF/ETP affichent des entrées nettes de 175,32 milliards de dollars, dont 80,89 milliards de dollars dans les ETF/ETP obligataires, 48,43 milliards de dollars dans les véhicules dédiés aux actions, et 31,99 milliards de dollars dans les produits réservés aux matières premières.
Fonds
22/08/2016

Arab Bank (Switzerland) envisage des acquisitions

Installée en Suisse depuis plus de cinquante ans, Arab Bank (Switzerland), dont les actifs sous gestion s'élèvent entre 2 et 4 milliards de francs suisses, n’exclut pas de réaliser des opérations de croissance externe dans un avenir proche, rapporte le site spécialisé finews. Arab Bank (Switzerland) réalise environ 50% de ses revenus dans la banque privée, l’autre moitié dans des activités de commodity trade finance. La banque a par ailleurs annoncé son intention d’abandonner son site de Zurich pour concentrer l’ensemble de ses activités à Genève.
22/08/2016

L'introduction en Bourse de la division suisse de Credit Suisse sera positive

L’entrée en Bourse partielle des activités suisses de Credit Suisse aura des effets positifs sur le cours de l’action, estime le patron de l’unité helvétique de la grande banque Thomas Gottstein. L’opération est prévue d’ici fin 2017. Les activités en Suisse sont robustes et profitables, déclare Thomas Gottstein dans le SonntagsBlick. Mais elles ne valorisent pas suffisamment le groupe. «Nous partons du principe que cela changera avec l’entrée en Bourse», estime-t-il. La vente d’une partie des actions permettra à la maison-mère de générer des capitaux supplémentaires, ouvrant notamment la porte à de nouvelles acquisitions. Dans un premier temps, il ne s’agirait en revanche pas du rachat de banques suisses. Le patron de l’unité suisse de Credit Suisse rejette en outre les spéculations sur une division du numéro deux bancaire helvétique et une vente des différentes parties. L’objectif n’est pas de séparer l’unité suisse de la maison-mère. «Les activités en Suisse resteront un secteur-clé du groupe et nous continuerons à nous présenter en tant que groupe», explique-t-il.
22/08/2016

Lombard Odier cherche des partenariats en Indonésie et en Malaisie

Lombard Odier prévoit de nouer des partenariats en Indonésie et en Malaisie, à l’image de ceux annoncés aux Philippines et en Thaïlande, rapporte Asian Investor. Vincent Magnenat, responsable de la banque privée en Asie Pacifique, a déclaré que la banque privée suisse avait commencé à chercher des partenaires éventuels, sans donner de nom.
22/08/2016
Fonds

Le suédois Rhenman & Partners va lancer un hedge fund

Rhenman & Partners va lancer fin août son nouveau hedge fund long/short actions monde Global Opportunities, rapporte Realtid. Le nouveau produit sera piloté par Staffan Knafve, un ancien de Carnegie Asset Management, Swedbank Robur et Nordea. Le fonds pourra prendre entre 35 et 50 positions dans de grandes entreprises. L’horizon d’investissement pour les positions longues variera entre deux et quatre ans, et celui pour les positions courtes, entre six mois et deux ans.
Fonds
22/08/2016

BMO Wealth Management se renforce dans la planification financière

BMO Wealth Management renforce son équipe spécialisée dans la planification financière avec la nomination de Jason Miller en qualité de responsable national de la planification dans la gestion de fortune, assisté par quatre responsables régionaux. Dans ses nouvelles fonctions, Jason Miller, chez BMO depuis 2010, sera en charge du développement stratégique et de la mise à disposition de solutions sur mesure pour les particuliers fortunés et les familles haut de gamme.
22/08/2016
Fonds

La performance des fonds obligations et diversifiés reste bien orientée

La performance annuelle des fonds non monétaires, -3% en juin 2016, progresse pour le troisième mois consécutif (+1,5 point par rapport à avril), selon des statistiques communiquées par la Banque de France. Cette évolution est notamment due aux fonds obligations (+3% en juin après +1% en mai 2016) qui enregistrent leur meilleur rendement depuis mai 2015 (+3,3%). La performance des fonds diversifiés s’améliore également (-2,8% après -4,2% en mai 2016) alors que celle des fonds actions est en baisse (-0,3 point), en raison principalement du fléchissement de celles des fonds actions Zone Euro (- 2,5 points) et des fonds actions françaises (-1,6 point). La performance annuelle des fonds monétaires reste inchangée à 0,05%.
Fonds
22/08/2016

FAB Partners rachète CIFC

La plate-forme d’investissements alternatifs FAB Partners, fondée par Michele Faissola, Dalinc Ariburnu et Nizar Al-Bassam, vient d’annoncer le rachat de CIFC pour environ 333 millions de dollars en numéraires. Créé en 2005 et basé à New York, CIFC est un gérant de dette privée affichant 14 milliards de dollars sous gestion et spécialisé dans les stratégies de « corporate loan » aux Etats-Unis. La société a plus de 75 employés et plus de 200 clients institutionnels dans le monde. Les dirigeants de FAB Partners ont sécurisé un financement pour cette acquisition auprès de Supreme Universal Holdings, une société contrôlée par la famille royale du Qatar.
22/08/2016

La Banque cantonale de Zurich veut se développer en Autriche

La Banque cantonale de Zurich vient de recruter Sabine Weinmann en tant que gérante de portefeuille au sein de l'équipe de gestion de Christian Nemeth, rapporte le magazine Private Banking. Sabine Weinmann a travaillé précédemment chez Ariqon Asset Management (2011 à juin 2016) et chez Bankhaus Sal. Oppenheim (2008 à 2010). La banque cantonale affiche ainsi ses ambitions sur le marché autrichien où elle compte porter ses actifs sous gestion à 2 milliards d’euros d’ici à 2020 contre environ 1,3 milliard d’euros actuellement.
22/08/2016
Fonds

Une ancienne star du basket lance un fonds de capital risque

L’ancienne star de la NBA Kobe Bryant va dévoiler lundi son fonds de capital risque, un véhicule de 100 millions de dollars pour investir dans la technologie, les médias et les sociétés de données, rapporte le Wall Street Journal. Le joueur de basket s’associe dans cette aventure à Jeff Stibel, un entrepreneur et investisseur. Leur société s’appelle Bryant Stibel et est basée à Los Angeles.
Fonds
22/08/2016

Le fonds alternatif FAB Partners reprend CIFC

FAB Partners, un fonds alternatif lancé par d’anciens responsables de Wall Street, a conclu le rachat du gérant de dette privée CIFC qui affiche quelque 14 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Ce dernier avait chargé JPMorgan en début d’année d’explorer des alternatives stratégiques. Les dirigeants de FAB Partners ont sécurisé un financement pour cette acquisition auprès de Supreme Universal Holdings, une société contrôlée par la famille royale du Qatar.

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