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26/08/2016

L'assurance-vie retrouve des couleurs en juillet

Les sociétés d’assurances ont enregistré une collecte positive de 3,4 milliards d’euros au mois de juillet contre 800 millions d’euros au mois de juin, selon des données provisoires communiquées par l’Association française de l’assurance (AFA). La collecte nette s'établit à 15,2 milliards d’euros depuis le début de l’année, dont 8,2 milliards pour les supports en unités de compte. Le montant des cotisations collectées sur les sept premiers mois de 2016 est de 82,9 milliards d’euros contre 81,3 milliards d’euros sur la même période en 2015. Les versements sur les supports unités de compte représentent 15,6 milliards d’euros depuis le début de l’année, soit 19 % des cotisations.
26/08/2016

Phil Stockwell devient CEO d’Eastspring à Singapour

Eastspring Investments a confirmé que Phil Stockwell deviendrait directeur général (CEO) de son activité à Singapour, à compter du 1er septembre. Il remplace Jackie Chew, qui a été nommé au sein de l’équipe d’audit interne de Prudential, la maison mère d’Eastspring. Phil Stockwell sera rattaché au CEO d’Eastspring, Guy Strapp. Il avait rejoint Eastspring en 2014 et il est membre du comité de direction et directeur des opérations.
26/08/2016
Fonds

MSIM lance deux fonds diversifiés ESG

Morgan Stanley Investment Management vient de lancer deux fonds multi classes d’actifs Morgan Stanley Investment Funds (MS INVF) qui intègrent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). La philosophie de gestion de ces deux nouveaux fonds - MS INVF Global Balanced et MS INVF Global Balanced Defensive - est identique à celle de la stratégie Global Balanced Risk Control (GBaR) », qui a pour objectif de maintenir un profil de risque stable. Ces fonds sont les premiers à incorporer des critères environnementaux, sociaux et de bonne gouvernance dans le processus de gestion.La principale différence entre les deux fonds porte sur le niveau de volatilité ciblé. Le fonds Global Balanced vise une volatilité entre 4 et 10 %, tandis que le fonds Global Balanced Defensive vise, lui, une volatilité plus conservatrice entre 2 et 6 %.Ces deux fonds seront gérés par Andrew Harmstone et Manfred Hui à Londres. « Les nouveaux fonds s’inscrivent dans la lignée de notre gestion dite “GBaR”, qui nous semble la gestion la plus efficace pour offrir aux investisseurs l’opportunité de participer à la hausse des marchés tout en leur assurant une forte protection à la baisse », explique M. Harmstone, Managing Director et gérant principal des fonds. « Nous estimons que l’intégration de facteurs ESG au processus d’investissement permettra de générer un niveau de performance supplémentaire et d’améliorer la gestion des risques. »Les fonds MS INVF Global Balanced et MS INVF Global Balanced Defensive, enregistrés au Luxembourg, ne sont pas encore commercialisables dans tous les pays et sont encore dans l’attente de certaines validations. Ils sont conçus pour un large panel d’investisseurs.
Fonds
26/08/2016
Fonds

Aberdeen AM fusionne deux fonds de dette émergente

Aberdeen Asset Management va fusionner deux fonds de dette émergente afin d’améliorer l’efficacité de la gestion, a appris Citywire Selector. Le Aberdeen Global II – Emerging Europe Bond (14 millions de dollars) va fusionner avec le Aberdeen Global – Emerging Markets Local Currency Bond (168 millions de dollars), a confirmé un porte-parole de la société.
Fonds
26/08/2016

Phil Milburn reprend ses fonctions chez Kames

Phil Milburn a repris ses fonctions chez Kames Capital après une pause de plusieurs mois en raison d’une maladie, rapporte Citywire. Il était en congé depuis septembre 2015. Il revient en tant que responsable de la stratégie d’investissement obligataire.
26/08/2016

Départ d’un dirigeant de Brewin Dolphin

Peter Long, qui dirigeait précédemment le bureau de Londres de Brewin Dolphin, a quitté la société après y avoir passé 21 ans, rapporte Investment Week. Dernièrement, il était « divisional diresctor ». Ses responsabilités seront reprises par plusieurs de ses collègues.
26/08/2016
Fonds

Les fonds britanniques subissent d’importants rachats en juillet

Les fonds au Royaume-Uni ont subi en juillet leurs pires rachats en au moins trois ans, rapporte le Financial Times, citant des données de Morningstar. Dans le sillage du Brexit, les investisseurs ont demandé le remboursement de 5 milliards de livres. Les fonds actions domiciliés au Royaume-Uni ont été les plus touchés, avec des sorties de plus de 5,7 milliards de livres. Les fonds immobiliers ont aussi subi des rachats de 438 millions de livres en juillet. Cette décollecte contraste fortement avec l’évolution ailleurs en Europe, où les investisseurs sont massivement retournés sur les marchés. Les investisseurs ont investi 15,8 milliards d’euros dans des fonds domiciliés en Europe.
Fonds
26/08/2016

La croissance réelle de la Suisse a été révisée à 0,8% pour 2015

L'économie de la Suisse a connu en 2015 une croissance réelle de 0,8%, après 2,0% en 2014, a annoncé jeudi l’Office fédéral de la statistique. Dans un contexte de flambée du franc suisse, consécutive à son désarrimage de l’euro intervenu en début d’année, le PIB a crû de 0,3% en 2015 en termes nominaux après 1,4% l’année précédente. Les données provisoires publiées en mars par le Secrétariat d’Etat à l’Economie (Seco) donnaient une croissance de 0,9% en 2015.
26/08/2016

La conjoncture reste bonne en Espagne malgré l’impasse politique

La croissance de l'économie espagnole est restée vive au deuxième trimestre grâce à une demande des ménages toujours aussi soutenue et à une hausse des exportations et ce malgré l’impasse politique dans laquelle se trouve le pays depuis la fin 2015. Le PIB espagnol a augmenté de 0,8% sur la période avril-juin, affichant ainsi l’un des taux de croissance les plus élevés de la zone euro, selon les données définitives publiées jeudi par l’Institut national de la statistique (INE). Sur un an, la croissance a été de 3,2% au deuxième trimestre, ce qui représente un léger ralentissement par rapport à celle du premier, ressortie à 3,4%.
26/08/2016

Le propriétaire de l'institut GfK envisage une vente ou une fusion

L’actionnaire majoritaire de l’institut allemand GfK, notamment connu pour ses enquêtes mensuelles sur le moral du consommateur, étudie plusieurs options, dont une vente ou une fusion avec un concurrent, a rapporté jeudi le magazine WirtschaftsWoche, sans citer de sources. GfK Verein détient 56,5% du capital de GfK. D’après WirtschaftsWoche, les américains Nielsen et IMS Health seraient intéressés ainsi que Kantar, une division du groupe publicitaire britannique WPP. GfK affichait une capitalisation boursière de 1,01 milliard d’euros au cours de clôture de mercredi.
26/08/2016

Les faucons donnent de la voix au sein de la Fed

Il est temps pour la Réserve fédérale américaine de relever progressivement les taux d’intérêt au vu de l’amélioration de l’emploi et de l’inflation, a déclaré jeudi Esther George, la présidente de la Fed de Kansas City, seule responsable de la banque centrale à ne pas avoir approuvé le statu quo lors de la réunion de politique monétaire du mois dernier. De son côté, le président de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, a estimé que la Fed devrait être en mesure dans «un avenir pas trop lointain» de relever les taux d’intérêt.
26/08/2016

La France et le Portugal signent un avenant à leur convention fiscale

Les gouvernements français et portugais ont signé un avenant à la convention fiscale du 14 janvier 1971 qui lie les deux pays. Cet avenant va permettre de résoudre les difficultés concrètes de la centaine de citoyens français résidant au Portugal et qui perçoivent des rémunérations publiques, en particulier les personnels de l’Agence pour l’enseignement français à l’étranger en poste à Lisbonne et Porto. Ils seront désormais uniquement imposables en France et n’auront plus, comme par le passé, à acquitter l’impôt dans les deux pays avant de formuler une demande d’élimination de la double imposition. Le texte permet par ailleurs de mettre la convention bilatérale en conformité avec les derniers standards dans la lutte contre l’évasion et la fraude fiscales.
26/08/2016

La SEC sanctionne 13 sociétés de conseil en investissement

Le régulateur américain des marchés boursiers a sanctionné 13 sociétés de conseil en investissement pour avoir propagé de fausses informations émises par F-Squared Investments, un vendeur de produits financiers basés sur les ETF qui a désormais sombré. AssetMark, une société californienne, a accepté de verser 500.000 dollars, soit la pénalité la plus importante. La sanction la plus basse s'établit à 100.000 dollars. Ces pénalités ont été calculées en fonction des commissions engrangées grâce à la stratégie d’allocation «AlphaSector» déployée par F-Squared.
SEC Securities and Exchange Commission
26/08/2016
Gestion d'actifs

IRCEM Prévoyance a investi 25 millions d'euros dans le financement de l'économie

Pour la première fois, Ircem Prévoyance a affecté un pourcentage d’investissement dans les marchés non cotés. «Nous l’avons intégré fin 2015 dans notre allocation stratégique», a indiqué Jean-Charles Grollemund, directeur général du groupe Ircem, à la rédaction d’Instit Invest. Après avoir réalisé un premier investissement dans un fonds de Tikehau IM, Ircem Prévoyance a récemment sélectionné le fonds de dette privée «Private Debt 1" géré par le CM CIC AM. Ces investissements dans les fonds de prêts à l'économie représentent 25 millions d’euros. «Nous nous sommes notamment posés la question concernant le poids des actions, a poursuivi Jean-Charles Grollemund Avec l’environnement incertain actuel, nous avons élaboré différents scénarios possibles. Nous évitons aujourd’hui les investissements sur les matières première et les valeurs mobilières.» L’allocation stratégique de l’Ircem est de 70% obligations et 30% actions.
Gestion d'actifs
26/08/2016
Gestion d'actifs

La gestion d'actifs de Swiss Life France collecte plus de 2 milliards d'euros au premier semestre

Malgré un environnement peu favorable, Swiss Life France a enregistré d'excellents résultats au premier semestre, notamment en gestion d'actifs. L'activité pour compte de tiers du pôle gestion d'actifs a ainsi affiché une collecte nette de 2,1 milliards d'euros, en hausse de 182% par rapport au premier semestre 2015, selon des données communiquées le 25 août par la société à l'occasion d'un point de presse. Les actifs sous gestion ont ainsi progressé de 15% par rapport à fin décembre 2015 pour s'établir à 17,5 milliards d'euros.
Gestion d'actifs
25/08/2016

OMGI creates position for head of commodities

Old Mutual Global Investors (OMGI), which is owned by Old Mutual Wealth, has appointed Diego Parrilla to the newly-created position of managing director, responsible for commodities. Parrilla will be based in Singapore, and will report to Paul Simpson, chief investment officer at OMGI. Parrilla will initially work to promode and develop the Old Mutual Gold & Silver funds, whose assets under management total GBP60m. He will also work with OMGI to identify absolute return strategies for precious metals and commodities appropriate to the strategic orientations of the firm.Parrilla previously worked at Dymon Asia Capital, after serving in various roles at BlueCrest Capital Management, Merrill Lynch, Goldman Sachs and JP Morgan.
25/08/2016

Investors go for private debt

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Investors are going to increase their exposure to private debt, as 60% of them believe that the private debt market will grow in the next 12 months, according to a new study performed by the service provider for Elian funds. 41% of investors surveyed are expected to increase their allocation to private debt in the next 12 months. 15% of them say they want to increase their exposure significantly, while 29% say they don’t want to change anything. The study also finds that 73% of investors say their investments are up to their expectations, or exceed them, while only 13% are disappointed. 41% of investors are positive about the outlooks for the private debt market, while 7% think that it will turn down.
25/08/2016

BNP Paribas IP adds to ETF and index-based activity in Germany

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BNP Paribas Investment Partners is continuing to reinforce its index-based and ETF activity in Europe, with the appointment of Claus Hecher as head of development for Germany, Austria and German-speaking Switzerland. Hecher will be based in Munich from 1 September and will report to Isabelle Bourcier, and will be responsible for developing BNP Paribas Easy, the franchise for ETF and index-based fund solutions from BNP Paribas IP serving institutional investors and distribution networks. “Claus will be responsible in particular for accelerating the distribution of our existing index-based and ETF product ranges, which have a total of EUR14.7bn in assets as of 30 June 2016, and for assisting in the development of new Smart Beta ETFs in all three markets,” Bourcier says in a statement. Hecher, 52, began his career at Deutsche Bank in 1987, as a specialist in equity derivatives for 16 years, at the Frankfurt, Zurich and London offices successively. He then directed the sales team for distribution of equity structured products for the US investment bank Bear Stearns from 2003 to 2006, and then at Natixis CIB from 2006, serving German and Austrian clients. In 2008, he joined BlackRock until 2012, as director of distribution for iShares ETFs in Germany and Austria. Following this experience, in 2012 he took over as head of the sales team at Natixis Global Asset Management, responsible for distribution of ETFs in Germany and Austria.
25/08/2016

Qatar sovereign fund buys 9.9% stake in Empire State Building

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The sovereign fund of Qatar, QIA or Qatar Investment Authority, has purchased a 9.9% stake in the Empire State Realty Trust, the REIT which owns the Empire State Building. The transaction represents an investment of about USD622m, a statement from the realty fund says.
25/08/2016

Coeli AM recruits a fund manager

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swedish asset management firm Coeli Asset Management has recruited Henrik Milton to co-manage the international equity fund Global Selektiv with Andreas Brock. Milton joins from the Swedish bank SEB, where he had been a private banker. He will begin in his role on 1 October, and will be based in Malmö.
25/08/2016

Stoxx modifies composition of its indices

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Stoxx, the operator of Deutsche Börse, has revised the composition of its flagship index, the STOXX Global 1800, and its sub-indices. The changes will take effect from 19 September, a statement says. As part of the new configuration, Greece will no longer be considered a developed country, and all companies registered in that country will be excluded from the STOXX Global 1800 and its sectoral or regional sub-indices. Hungary will no longer be considered as an emerging country, while Vietnam will enter this category.
25/08/2016

Magnus Spence appointed as director of alternative investments at Jupiter AM

Jupiter AM has appointed Magnus Spence to take charge of the newly-created position of director of alternative investments. From 30 August this year, when he begins in the position, Spence will be responsible for developing the depth of expertise at Jupiter for this asset class, which now represents an important strategy.Spence will first concentrate on the existing range of UCITS long/short equity funds from Jupiter (funds from the Jupiter Europa and Jupiter Global Absolute Return SICAVs) and on an absolute return unit trust fund domiciled in the United Kingdom. In a second phase, he will work to extend the range of alternative funds from Jupiter in various asset classes, geographical regions and countries. He will report to Stephen Pearson, chief investment officer. Spence will work in close collaboration with James Clunie, head of the absolute return strategy, and with the rest of the investment team.Spence has 15 years of experience in the alternative asset management industry. Since early 2015, he had been head of products at Fidante Partners (formerly Dexion Capital plc). He was responsible for the development of a liquid platform of alternative products. Between 2011 and 2014, Spence was a partner and CEO of Dalton Strategic Partnership LLP, an asset management firm specialised in equities, which he co-founded in 2002. In this role, he played an essential role in the development of the hedge funds, specialist equity funds and the segregated fund activity for the firm for both British and international clients.
25/08/2016

Schroders launches a liquid alternative fund with Two Sigma Advisers

Schroders on 24 August announced the launch of a global macro equity fund in partnership with the US boutique Two Sigma Advisers. The Scroder GAIA Two Sigma Diversified, offered in UCITS format, was created by Two Sigma Advisers in collaboration with Schroders. He will implement market neutral and global macro strategies for US equities. The fund will be uncorrelated to equity and bond marktes, and will thus offer an opportunity for portfolio diversification.“We still observe very strong demand for liquid alternative investment strategies. Clients are seeking to diversify their portfolios,” says Eric Bertrand, head of Schroders GAIA.
25/08/2016

Le fonds souverain du Qatar prend 9,9% dans l'Empire State Building

Le fonds souverain du Qatar, QIA ou Qatar Investment Authority, a pris une participation de 9,9% dans Empire State Realty Trust, le REIT propriétaire de l’Empire State Building. Cette opération représente un investissement d’environ 622 millions de dollars, précise un communiqué du fonds immobilier.
25/08/2016

Coeli AM recrute un gérant chez SEB

La société de gestion suédoise Coeli Asset Management vient de recruter Henrik Milton pour co-gérer le fonds actions internationales Global Selektiv aux côtés d’Andreas Brock. L’intéressé vient de la banque suédoise SEB où il était gérant. Il prendra ses fonctions le 1er octobre et sera basé à Malmö.
25/08/2016
Fonds

Une boutique bulgare lance son premier ETF

La boutique de gestion bulgare Expat Asset Management va lancer son premier ETF sur la Bourse bulgare, rapporte Investment Europe. L’Expat Bulgaria Sofix Ucits ETF va répliquer l’indice de référence de la Bourse de Sofia, le Sofix. Expat Asset Management gère également trois fonds ouverts, Expat Emerging Markets Stocks, Expat Global Equities et Expat Bonds. Ses actifs sous gestion s'élèvent à un peu plus de 40 millions de dollars.
Fonds
25/08/2016

Un ancien dirigeant de Morgan Stanley rejoint TPG

TPG vient de nommer Sanghoon Lee en tant qu’associé, rapporte Asia Asset Management. Il sera responsable de diriger les activités d’investissement de TPG Capital Asia en Corée du Sud. L’intéressé était précédemment managing director et responsable de la Corée de Morgan Stanley Private Equity.
25/08/2016

Lombard Odier noue un partenariat de distribution avec Novia

Lombard Odier Investment Management vient de référencer pour la première fois 17 de ses fonds sur la plate-forme Novia Global, rapporte Investment Europe. Novia Global est un service de gestion de fortune multi-devises qui a été lancé en octobre 2015. La plate-forme est accessible aux conseillers travaillant sur les marchés internationaux, les banques privées, les trusts et leurs clients ainsi que certains autres investisseurs professionnels. Elle couvre les îles anglo-normandes, l’île de Man, la Suisse et l’Europe.

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