p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The ETF provider WisdomTree Investments has announced the appointment of Christina Cryer as head of relationships with consultants in the United States, and Nate Miles as head of retirement solutions in the United States. Cryer had previously worked at RBC Global Asset Management (U.S.), where she had been vice president, senior head of consultant relationships, since September 2012. Miles joines WisdomTree from State Street Global Advisors, where he had remained for 10 years. He had most recently served in defined-contribution pensions within the dedicated group.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Credit Suisse Asset Management is launching a target-date bond fund, Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2020 S-1. The actively-managed fund invests primarily in corporate bonds denominated in US dollars, with a maximal maturity date of 30 September 2020. The target allocation includes both investment grade and non-investment-grade bonds from industrialised and emerging markets. The portfolio will have an average rating of investment grade. The fund is open for subscriptions until November, and will be sold in France, as well as Germany, Austria, Switzerland, Liechtenstein, Luxembourg, the United Kingdom, Italy, Spain, the Netherlands, Norway, Sweden, Finland, and Singapore.

Investors are showing a growing interest in smart beta ETFs, according to the findings of a study undertaken by the research chair endowed by Amundi ETF, Indexing & Smart Beta at the Edhec-Risk Institute, covering 180 European investors. 86% of ETF users say they are satisfied with smart beta solutions. They feel that these smart beta indices represent a good tool for improving their investment processes. 81% of respondents also feel that smart beta indices prevent concentration on a small number of stocks and sectors, and 79% of them estimate that diversification over several weighting methods can reduce risk and add value.Another finding is that 87% of respondents feel that capturing premia presents the main motivation for investing in smart beta ETFs. The factors of “value,” “low volatility” and “size” are the ones most cited by investors. When they mention factoral investments, investors surveyed point to ease of use, low turnover and transaction costs.Despite a growing appetite for smart beta products, the study finds that investors are still allocating few resources to smart beta strategies when it comes to comparing them to active managers, or evaluating them against cap-weighted indices. Though one quarter of full-time personnel is dedicated to evaluation of active managers, only 10% of personnel are dedicated to the evaluation of smart beta or factoral investments.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } AXA Investment Managers - Real Assets has announced the appointment of Ulrike Haack has head of transactions for Germany and Austria. Haack has worked at AXA for 11 years. For the past five years, she has led the German team dedicated to corporate financing. In her new role, Haack will oversee all transactions in both German-speaking markets. From 1 September, Haack continues to be based in Cologne, where she reports to Matthias Leube, head for Asset Management & Transactions in Germany.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Eaton Vance Management has announced that it is recruiting for its Singapore-based affiliate, with the recruitment of Shiva Iyer as vice president and senior global income trader. In this position, Iyer will be responsible for identifying, recommending and executing all transactions for the global income strategy at Eaton Vance and for other strategies, the asset management firm says, without providing more details. He will also be responsible for monitoring Asian financial markets and for tracking political and economic developments in this region. Iyer joins from Goldman Sachs in Singapore, where he had served in sales and trading of currencies and bonds. Before that, he had been assistant vice president and global trader at Eaton Vance in Boston, and also served in several positions at Pimco, SKS Microfinance and Infosys Technologies.

La société de gestion canadienne Fiera Capital a annoncé, vendredi 30 septembre, avoir fait une offre pour acquérir la totalité du capital de Charlemagne Capital Limited, un gestionnaire d’actifs indépendant basé à Londres et spécialisé dans les marchés émergents et frontières. Si cette offre est acceptée, l’opération permettra au gestionnaire d’actifs canadien de créer « une solide plateforme européenne visant à accroître la croissance et la distribution des stratégies d’investissement de Fiera Capital », indique-t-il dans un communiqué. « L’acquisition de Charlemagne Capital constituerait une étape importante dans la construction de notre présence mondiale en faisant équipe avec un spécialiste des marchés émergents et frontières de grande qualité, commente Jean-Guy Desjardins, président et directeur général de Fiera Capital, cité dans un communiqué. L’ajout de stratégies de marchés émergents et frontières à notre offre mondiale dans les actions pourra bénéficier à nos clients qui recherchent constamment des opportunités d’investissement. »De fait, cette opération va permettre à Fiera Capital de renforcer ses positions en Europe tout en poursuivant sa stratégie de développement à l’échelle mondiale. Actuellement, la société de gestion canadienne exerce des activités en dehors de l’Amérique du Nord avec des mandats et des canaux de distribution en Afrique du Sud, au Japon, en Australie et au Royaume-Uni, ainsi que dans certains marchés de choix en Europe, indique Fiera Capital. « Au fil des années, Charlemagne Capital a développé un solide réseau de distribution européen aussi bien dans les segments institutionnels que de la gestion privée, souligne Sylvain Brosseau, président et directeur des opérations de Fiera Capital. Cette acquisition stratégique viendrait ajouter une expertise complémentaire à nos plateformes existantes et renforcer notre capacité à servir nos clients nord-américains, tout en dotant Charlemagne Capital d’un accès au réseau de distribution actuel de Fiera Capital. »Dans le cadre de l’offre déposée par Fiera Capital, les actionnaires de Charlemagne Capital recevront en liquidité 14 pence par action. Cette offre se décompose de 11 pense par action et d’un dividende spécial de 3 pence par action. La valeur de l’opération s’élève ainsi à 40,7 millions de livres au total. Dans un communiqué, Jayne Sutcliffe, directrice générale de Charlemagne Capital, indique que « notre conseil d’administration croit que cette opération offre une excellente solution à notre large éventail d’investisseurs institutionnels et de gestion privé ». Elle précise également que Fiera Capital s’est engagé à « préserver et soutenir la culture et l’infrastructure de Charlemagne Capital ».Fondée en 2000, la société Charlemagne Capital affiche à ce jour plus de 2 milliards de dollars américains d’actifs sous gestion. Pour sa part, Fiera Capital totalise plus 109 milliards de dollars canadiens d’actifs sous gestion à fin 2016.

Royal London Asset Management (RLAM) revoit la gestion de ses stratégies européennes, suite à la démission de Neil Wilkinson, qui co-gère le fonds European Growth de 600 millions de livres de la société, rapporte Investment Week. Il gérait aussi le Royal London European Opportunities de 266,3 millions de livres. Mike Fox, responsable des investissements durables, reprend ces fonds de manière provisoire. La société cherche à recruter une personne en externe pour remplacer Neil Wilkinson.

Blair Mason, jusque-là responsable de l’obligataire britannique chez Nomura Asset Management, a quitté la société de gestion japonaise après neuf ans de présence, rapporte Citywire. L’intéressé a rejoint FM Capital Partners, une société de gestion basée à Londres, en qualité de gérant de portefeuille. Yuji Maeda, président du comité des stratégies d’investissement obligataire chez Nomura, va reprendre le poste de responsable de l’obligataire britannique. Il sera ainsi rattaché à Masahiro Kawagishi, directeur des investissements pour l’obligataire mondial.

Le gestionnaire d’actifs américain State Street Global Advisors (SSgA) vient de nommer Andrew Soper au poste de responsable des risques pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA), selon le site internet de la société de gestion. L’intéressé, qui travaille chez SSgA depuis près de 20 ans, était précédemment responsable de la gestion de portefeuille au Royaume-Uni au sein du département « solutions d’investissements » où il était en charge de la supervision de toute l’allocation d’actifs des portefeuilles au Royaume-Uni et en Irlande. Avant cela, il était membre de l’équipe en charge des solutions « beta » actions internationales (« Global Equity Beta Solutions ») et gérait une large gamme de portefeuilles actions structurés à Londres et à Hong Kong.

En poste chez Buma/Stemra en qualité de directeur des opérations (COO) depuis 2012, Jolanda van de Kamer rejointen octobre la banque privée Theodoor Gilissen Bankiers pour y exercer les mêmes fonctions, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Elle remplace Paul Scholten, qui a démissionné en septembre pour devenir directeur des opérations de KBL European Private bankers (KBL epb).

Axa Investment Managers - Real Assets a annoncé la nomination d’Ulrike Haack en qualité de responsable des transactions pour l’Allemagne et l’Autriche. Ulrike travaille chez Axa depuis onze ans. Durant les cinq dernières années, elle pilotait l'équipe allemande dédiée au financement des entreprises.Dans ses nouvelles fonctions, Ulrike Haack devra superviser l’ensemble des transactions sur les deux marchés germanophones. A compter du 1er septembre, Ulrike Haack reste basée à Cologne où elle est rattachée à Matthias Leube, responsable Asset Management & Transactions pour l’Allemagne.

Le fournisseur d’ETF WisdomTree Investments a annoncé la nomination de Christina Cryer en qualité de responsable des relations avec les consultants aux Etats-Unis et Nate Miles en qualité de responsable des solutions de retraite aux Etats-Unis. Christina Cryer travaillait précédemment chez RBC Global Asset Management (U.S.), où elle était vice president, responsable senior des relations avec les consultants depuis septembre 2012. Nate Miles rejoint WisdomTree en provenance de State Street Global Advisors où il sera resté une dizaine d’années. Il s’occupait dernièrement des retraites à contributions définies au sein du groupe dédié.

Credit Suisse Asset Management (CSAM) lance un fonds obligataire à échéance, le Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity Bond Fund 2020 S-1. Le fonds géré activement est investi principalement dans des obligations d’entreprises libellées en dollars avec une échéance maximale au 30 septembre 2020. L’allocation cible comprend aussi bien des obligations «investment grade» que des obligations «non investment grade» de marchés industrialisés et émergents. Le portefeuille aura une note moyenne d’investment grade. Le fonds pourra être souscrit jusqu’à fin novembre. Il sera distribué en France, mais aussi en Allemagne, en Autriche, en Suisse, au Liechtenstein, au Luxembourg, au Royaume-Uni, en Italie, en Espagne, aux Pays-Bas, en Norvège, en Suède, en Finlande et à Singapour.

L’américain Janus Capital et le britannique Henderson Global Investors ont annoncé lundi un projet de fusion par échange d’actions qui donnera naissance à un poids moyen de la gestion d’actifs. La nouvelle entité Janus Henderson Global Investors aura une valeur de marché d’environ 6 milliards de dollars (5,3 milliards d’euros), avec plus de 320 milliards de dollars d’actifs sous gestion. L’accord prévoit d'échanger une action Janus contre 4,719 actions nouvelles de Henderson, ont précisé les deux firmes dans un communiqué.

Les obligations ne pèsent plus que 40% (-2 points) des portefeuilles, tandis que les actions se maintiennent à 46% depuis le mois de juin.

Dans un mail publié par H24 Finance, Lionel Lafon, associé de Massalia Finance révèle la volonté de son cabinet de racheter des CGP. Il espère profiter du salon Patrimonia à Lyon pour y rencontrer de potentiels candidats. Voici le contenu de son mail...

La qualité des back-offices s’améliore au fil des années. Cependant les CGPI réclament toujours plus de réactivité. La dématérialisation totale, rendue possible grâce à la signature électronique, constitue une réponse à ces exigences. Les deux plus gros acteurs du marché, Generali et Axa Thema, la proposent désormais.

Selon Baptiste Buisson, directeur adjoint des investissements Aviva France, investir dans des supports de « Alternative Risk Premia » permet à un acteur comme Aviva France de diversifier ses placements...

L'équipe de multigestion des Assurances du Crédit Mutuel est à la recherche d'un multigérant pour gérer la poche US et émergent du fonds en euros distribué dans les réseaux Crédit Mutuel et CIC. Le chiffre d’affaires assurances est de 10,5 Milliards d'euros en 2015 (27,8 millions de contrats, plus de 9,9 millions d’assurés) et le total bilan de 106 milliards d'euros.

AXA Investment Managers (AXA IM) annonce aujourd'hui la fusion de ses équipes Structured Finance et Alternative Solutions pour créer une plateforme globale de crédit alternatif dirigée par Deborah Shire, Head of Structured Finance.

Au cours d’une semaine dédiée à la finance responsable, les informations sur le sujet se sont bousculées. Ainsi, Nicole Notat a été nommée à la présidence du Comité du label ISR (investissement socialement responsable). Dans la foulée, La Financière Responsable et BNP Paribas Investment Partners annonçaient l’obtention de ce label pour tout ou partie de leurs fonds. Federal Finance Gestion a profité de la semaine pour lancer un indice Climat et un fonds exposé à ce nouvel outil. Et le Forum pour l’investissement responsable (FIR) a publié un guide sur la loi relative à la transition énergétique, tandis que l’Association française de la gestion financière (AFG) prépare le sien.En dépit de toutes ces initiatives, l’investissement socialement responsable reste méconnu du grand public. Ainsi, selon une enquête réalisée pour le FIR et Vigeo Eiris, les deux tiers des Français n’ont jamais entendu parler de ce concept.Espérons que ce sujet aura inspiré les conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) français qui se réunissaient jeudi et vendredi pour l’autre événement de la semaine : Patrimonia.Ce grand rendez-vous annuel aura été l’occasion pour Natixis de publier une vaste enquête sur le secteur. On y apprend que les CGP sont fidèles à la gestion active. D’ailleurs, dans un contexte de taux faibles voire négatifs, les conseillers se tournent vers les stratégies de performance absolue. Une autre catégorie d’investisseurs – les assureurs – se dit prête quant à elle à augmenter son exposition au risque, selon une étude de BlackRock sur l’assurance. Cette volonté contraste toutefois avec la proportion élevée de répondants qui prévoient de renforcer leur allocation aux liquidités et emprunts d’Etat…Enfin, notons cette initiative audacieuse de l’Autorité des marchés financiers (AMF), qui, dans le sillage du Brexit, a annoncé qu’elle voulait simplifier l’accueil des sociétés de gestion britanniques. Avec cette opération séduction, la France espère sans doute attirer une partie des 5.700 milliards de livres d’encours sous gestion du Royaume-Uni, et notamment les 1.200 milliards de livres gérés pour le compte d’investisseurs d’Europe continentale, selon les chiffres publiés cette semaine par l’Investment Association. Mais gageons que la City ne se laissera pas faire. En jeu : 92.000 emplois !

La montée en puissance des institutions financières non bancaires rend-elle la politique monétaire moins efficace ? Le rapport 2016 du Fonds monétaire international (FMI) sur la stabilité financière dans le monde (GFSR), publié le 30 septembre, soulève cette question clé dans le contexte de banques centrales hyperactives un peu partout dans le monde.

The United Kingdom is the largest asset management centre in Europe, with a market share of 37% in terms of assets, more than France, Germany and Italy combined, the Investment Association reports in its most recent major survey of the sector. This puts the United Kingdom in second place worldwide, after the United States.Assets under management in the asset management industry in the United Kingdom totalled GBP5.7trn as of the end of 2015, which represents growth of 8% per year over the past decade, and brings the size of the sector to over 320% of British GDP, compared with a European average of 114%.The sector is highly international, the IA states. GBP2.2trn are managed in the United Kingdom for foreign clients, including GBP1.2trn for clients in continental Europe, representing nearly 40% of total assets in Europe. Foreign-owned asset management firms represented over 58% of assets managed in the United Kingdom in 2015, compared with 40% 10 years ago.The IA also notes that 92,000 people are now employed in the asset management sector directly or indirectly. The number of people directly employed by the sector increased 5% to 37,000 in 2015.The release of this 118-page report comes at a time when a decision by the United Kingdom to leave the European Union has created a large period of uncertainty, and certain countries, such as France, are taking advantage to court major British asset management firms.

Old Mutual Wealth, an affiliate of the Old Mutual group, has appointed Glyn Jones as independent non-executive chairman of its board. The appointment has yet to be approved by the regulatory authorities. Jones replaces Bruce Hemphill, CEO of the Old Mutual group, who has resigned from his position as chairman of the board. Hemphill will remain, however, as director and member of the board of directors at Old Mutual. “Jones will work closely with Bruce Hemphill to carry out the planned spinoff of the wealth mangement activity,” Old Mutual Wealth says in a statement.Jones is currently chairman of the companies Aspen Insurance Holdings, listed in New York, and Altermore Group, listed in London. Jones began his career at Deloitte, Haskins & Sells, which became PWC, where he was a senior partner in the department dedicated to financial services. In 1991, he joined Standard Chartered Bank, where he directed the international private banking activity from Hong Kong. On his return to the United Kingdom in 1997, he joined NatWest Bank, and was then appointed as CEO of the Coutts group. In 2001, Jones joined Gartmore Investment Management as CEO, a position he held until 2004.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Canadian asset management firm Manulife Asset Management has recruited Neil Summers as head of customer services and sales support for Europe, the Middle East and Africa. Summers will be based in London, and began in his role on 19 September. He reports to Lauren Fleming, global head of distribution services. Summers, who has over 20 years of experience, joins from Aberdeen Asset Management, where he worked for 12 years, most recently as head of customer services for Europe, the Middle East and Africa. In his career, he has also served at Deutsche Asset Management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The incubation firm NewAlpha Asset Management on 29 September announced the fourth investment by its venture capital fund, launched in November 2015, dedicated to fintechs. It is participating in a EUR7m fundraising for Lydia Solutions, a French specialist in mobile payments, though the exact size of its participation has not been disclosed. For Lydia, this becomes its third round of financing. In addition to NewAlpha, Oddo et Cie has also participated for the first time, alongside the existing shareholders, Xange, Duval Fintech and Belcube. The Lydia application, which allows for money to be exchanged between users, was launched in July 2013, and has been used by over 500,000 French users, 80% of whom were aged between 18 and 35. The firm is aiming for 3 million users within the next 24 months.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm Unigestion has recruited three people for its new team dedicated to intermediaries. The team will include five people, but may grow further. Unigestion is seeking to increase its presence in the intermediary market segment. The new team will primarily aim to promote the institutional investment expertise of the asset management firm serving intermediaries in Southern Europe, Scandinavia, Switzerland and the United States. Simone Gallo joins Unigestion as head of intermediary distribution. Gallo will be responsible for creating global distribution channels to target intermediaries, including financial advisers, multi-managers, and advised mandates. Gallo joins from Pictet Asset Management, where he had for six years served as senior vice president of the global clients group department. Andrea Di Nisio is appointed as head of intermediaries for Southern Europe. In this position, he will be responsible for directing the activity serving intermediaries in Spain, Italy and Portugal. He joins from Dalton Strategic Partership, where from 2009 to 2016 he was a partner responsible for promoting the firm and funds to intermediaries throughout Southern Europe. Lloyd Reynolds joins Unigestion as head of intermediaries in Scandinavia and the United Kingdom. Reynolds, who has over 20 years of experience in distribution in Europe and Asia, had previously worked at North Hill Capital.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axiom Alternative Investments (Axiom AI) on 29 September announced the launch of a new long/short, market neutral strategy for the European finance sector, entitled Axiom Long Short. The new vehicle is born two years after the launch of Axiom Equity, an OPCVM fund specialised in the European finance sector, which aims to outperform the Stoxx Europe 600 Banks sector. “The finance sector has been transformed profoundly since 2009,” the asset management firm explains in a statement. “Basel III, negative interest rates, and technological changes have made the universe complex, but are sources of opportunity.” The investment strategy for Axiom Long Short combines fundamental approaches and quantitative tools. The strategy was created first in a long-only version as part of Axiom Equity from 1 January 2015, which “allowed the fund to earn net outperformance of 4.11% compared with the benchmark index,” the asset management firm says. Axiom Long Short will now create the strategy in a long/short, market neutral version.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BNP Paribas Investment Partners has been granted an SRI label for seven of its SRI funds, the firm has announced in a statement. The labels have been issued for a three-year period, following an audit by Ernst & Young France. Among the seven funds from BNPP IP to receive labels are four equity funds: BNP Paribas Actions Europe Responsable, Parvest Sustainable Equity Europe, BNP Paribas Euro valeurs durables et Maif Investissement Responsable Europe (managed by BNPP IP and available as part of the Assurance vie Responsable et Solidaire life insurance policy from MAIF). It also includes three bond funds: Parvest Sustainable Bond Euro Corporate, Parvest Sustainable Bond Euro and BNP Paribas Obli responsable. The long-term goal is to obtain labels for all of the SRI product range from BNP Paribas, says Gaëtan Obert, head of SRI management and research at BNP Paribas Investment Partners. Total assets in SRI management at BNPP IP as of the end of June came to EUR21bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Loomis Sayles & Company, a US asset management firm affiliated to Natixis Global Asset Management, has announced that its large cap growth strategy, which includes the Loomis Sayles Growth fund, will be closed to new investors from 1 November 2016. The asset management firm says in a statement that the decision comes in order “to slow the growth of assets in the strategy.” The large cap growth strategy, managed by Aziz Hamzaogullari since its launch on 1 July 2016, had USD26.8bn in assets under management as of the end of August 2016. The Loomis Sayles Growth fund alone has USD4.2bn in assets under management as of the end of August 2016. The decision will also allow the asset management team “to effectively manage future cash flows in the best interests of our investors,” Loomis Sayles adds. The Loomis Sayles fund will remain open to subscriptions from existing investors, the asset management firm says.