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11/10/2016

La Wallonie menace de veto le CETA 

La Wallonie menace d’apposer un veto à l’accord de libre-échange conclu entre l’Union européenne (UE) et le Canada (Ceta) qui doit être signé le 27 octobre à Bruxelles en présence du Premier ministre canadien Justin Trudeau. Le traité doit en effet non seulement être approuvé par le Parlement fédéral belge, mais aussi par celui de chacune des trois régions et des trois communautés linguistiques. Le Parlement de la Wallonie, qui avait voté en avril 2016 une résolution rejetant l’accord Ceta, se réunira pour une séance plénière extraordinaire vendredi. Le centriste André Antoine, président du Parlement, espère notamment obtenir l’abandon des discussions sur un accord commercial avec les Etats-Unis.
11/10/2016

Le président de l’Eurogroupe critique les budgets espagnols

Jeroen Dijsselbloem a conseillé hier en marge de l’Eurogroupe à l’Espagne de faire particulièrement attention aux hypothèses retenues pour son budget 2017, que le pays doit présenter à la Commission européenne d’ici au 15 octobre. Le président du groupe des ministres des Finances de la zone euro a remarqué que les deux derniers budgets espagnols avaient donné lieu à des discussions entre Madrid et la Commission sur le choix des hypothèses retenues, «et à chaque fois il s’est avéré que la Commission avait raison».
11/10/2016

Deutsche AM passe la majorité de ses ETF en réplication physique

Deutsche Asset Management (Deutsche AM) renforce son positionnement sur le segment des ETF à réplication physique. Sa filiale db X-trackers a modifié récemment le type de réplication pour plusieurs ETF offrant une exposition au segment obligataire corporate libellé en euro, passant d’une réplication synthétique à une réplication physique, et en fait autant sur une partie de ses ETF exposés aux obligations souveraines américaines et de la zone euro. Environ 3,6 milliards d’euros d’encours sont concernés, portant à 65% la proportion d’ETF db X-trackers désormais gérés en réplication physique.
11/10/2016

Le Nobel d’économie porte sur la théorie des contrats

Oliver Hart et Bengt Holmström ont reçu le prix Nobel d'économie 2016, «pour leurs contributions à la théorie des contrats», a annoncé hier la Banque de Suède, qui décerne le prix. Oliver Hart, Américano-britannique né à Londres en 1948, et Bengt Holmström, Finlandais né à Helsinki en 1949, travaillent tous deux pour des universités américaines. «Les économies modernes sont unies par d’innombrables contrats. Les nouveaux outils théoriques créés par Hart et Holmström sont précieux à la compréhension de ces contrats et institutions, ainsi que des pièges potentiels dans la conception des contrats», note l’Académie.
11/10/2016

Source serait de nouveau en vente

Trois ans après avoir pris son contrôle, Warburg Pincus aurait à nouveau mis en vente le fournisseur d’ETF Source. Le fonds de capital investissement aurait mandaté JPMorgan pour étudier une cession, indiquait hier le FTfm. Le vendeur attendrait un prix compris entre 400 et 500 millions de dollars, et le dossier aurait été proposé à WisdomTree, le groupe américain, qui cherche à renforcer sa présence en Europe. Source se présente comme le septième acteur européen des produits indiciels cotés, avec l'équivalent de 21,6 milliards de dollars d’encours sous gestion.
11/10/2016
ESG

Novethic nomme une nouvelle présidente

Virginie Chapron du Jeu, directrice des finances du groupe Caisse des Dépôts, devient en parallèle la nouvelle présidente de Novethic. Elle succède à Jean-Pierre Sicard qui a créé et développé Novethic depuis 2001. Anne-Catherine Husson-Traore, la directrice générale, continue à assurer le pilotage quotidien de Novethic.
ESG
11/10/2016

L’institut du Patrimoine acquiert AMC Conseil

L’Institut du Patrimoine s’apprête à annoncer le rachat du cabinet AMC Conseil, présent depuis plus de 20 ans sur les marchés financiers en Île-de-France et à l’international. Avec un apport de 450 clients supplémentaires, ce rachat porte à 150 millions d’euros (contre 100 millions d'euros précédemment) le montant des actifs conseillés pour un total de 3500 clients.
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10/10/2016

Deutsche AM passe la majorité de ses ETF en réplication physique

Deutsche Asset Management (Deutsche AM) renforce son positionnement sur le segment des ETF à réplication physique. Sa filiale db X-trackers a modifié récemment le type de réplication pour plusieurs ETF offrant une exposition au segment obligataire corporate libellé en euro, passant d’une réplication synthétique à une réplication physique, et en fait autant sur une partie de ses ETF exposés aux obligations souveraines américaines et de la zone euro. Environ 3,6 milliards d’euros d’encours sont concernés.
10/10/2016

Warburg Pincus aurait mis Source en vente

Le fournisseur d’ETF Source serait à nouveau en vente, trois ans après sa prise de contrôle par Warburg Pincus. Le fonds de capital investissement aurait mandaté JPMorgan pour étudier une cession, indique lundi le FTfm. Le vendeur attendrait un prix compris entre 400 et 500 millions de dollars, et le dossier aurait été proposé à WisdomTree, le groupe américain, qui cherche à renforcer sa présence en Europe. Source se présente comme le septième acteur européen des produits indiciels cotés, avec l'équivalent de 21,6 milliards de dollars d’encours sous gestion.
10/10/2016

Spanish funds post inflows of EUR1.19bn in September

Spanish common investment funds have posted net inflows of EUR1.189bn in September 2016, according to provisional statistics released by Inverco, the Spanish asset management association. Since the beginning of the year, the sector has a total of EUR7.5bn in net subscriptions.In the past month, bond funds have seen the best monthly inflows, with EUR615.4m in net subscriptions. International equity funds took in EUR115.7m in incoming net inflows, while national equity funds saw net ouflows of EUR6.36m. Notably, passive management funds saw EUR59m in net redemptions in SeptemberDue to this solid monthly net inflow, assets under management in the sector total EUR226.15bn as of the end of September, an increase of EUR955m, or 0.4%, compared with the end of August. Since the beginning of 2016, assets have increased by nearly EUR6.3bn, an increase of 2.9%.
10/10/2016

Ardian acquires a majority stake in Weber Automotive

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The European private equity firm Ardian on Friday, 7 October announced that it is acquiring a majority stake in Weber Automotive, a German automotive industry subcontrator specialised in the field of complex drive train part manufacturing. As part of the operation, Ardian and the founding family will subscribe to a capital increase “which will give the business the necessary resources to grow,” according to a statement. The founding Weber family will retain a significant stake in the capital and will participate in the future development of the firm, along with the management. This is the third investment for Ardian LBO Fund VI, for which fundraising was completed in September with EUR4.5bn. Neither the terms nor the price of the operation have been disclosed.
10/10/2016

Bond funds still very popular with investors

The prospects of a hike in US interest rates at the end of the year, in addition to questions about a potential slowdown in repurchases by the European Central Bank did not dissuade invesftors from continuing to invest in fixed income assets in early October. Bond funds posted net inflows of USD11.4bn in the week to 5 October, the largest in the past 13 weeks, according to a weekly study by Bank of America Merrill Lynch, on the basis of statistics released by the global flow monitoring specialist EPFR Global.Most bond funds have positive weekly inflows. Investment grade bond funds attracted USD4.9bn, while high yield bond funds took in USD2.5bn. Emerging market debt funds posted net inflows of USD2bn, for a fourth consecutive week of positive net inflows.For equities, the movements observed in early October confirmed the trends of previous weeks. Funds dedicated to European equities saw a 35th consecutive week of outflows, totalling USD1.6bn. Funds investing in US equities posted USD7.2bn in net redemptions. However, funds specialised in Japanese equities saw a fifth consecutive week of inflows, totalling USD800m, and funds investing in emerging market equities took in USD1bn in net inflows.
10/10/2016

“We are planning to develop in France from 2017”

The private and institutional asset management firm Decalia, created two years ago by former executives of Banque Syz, already has EUR1.8bn in assets under management. The Geneva-based asset management firm has so far concentrated its development on Switzerland, but it will in the next few weeks set up in Italy, says Xavier Guillon, one of the partners, in his first interview in France since joining the new firm. From next year, the company will take its first steps into France also.
10/10/2016

Charles Stanley loses co-head of research

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Shauna Bevan, previously co-head of research for open funds at Charles Stanley, has left the British asset management firm after more than 10 years there, Investment Week reports. Her departure comes as part of a reshuffle of the investment division. Bevan joined Charles Stanley in 2003, and had also served as co-manager of the fund of funds IM Matterley International Growth Portfolio. The reshuffle carried out by Charles Stanley has also resulted in the departure of Stephen Peters last month. Peters, who had served for nearly 10 years at the group, was investment manager and co-head of collectives research. He has recently joined Barclays Wealth. Peters was replaced in this position by Ross Brookes. Jane Bransgrove has been appointed as head of portfolio management, while Peter Thorne has been appointed as financial analyst.
10/10/2016

Axa IM Real Assets appoints a head of infrastructure

The real estate asset management firm Axa Investment Managers – Real Assets (Axa IM – Real Assets) has appointed Mark Gilligan with effect from 3 October as head of infrastructure equity. Gilligan will be based in London, and will report to Ruulke Bagjin, global head of real assets private equity. Gilligan, who has over 20 years of experience in the infrastrucure and natural resources sectors, joins from UBS Global Asset Management, where he had served since 2007. At UBS, he had been head of European infrastructure. Previous to that, he had worked for 10 years as a lawyer at Mallesons Stephen Jacques (now Kings & Wood Mallesons), in Sydney, Australia.
10/10/2016

European Wealth acquires a portfolio of assets from Towry AM

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British wealth management firm European Wealth on 7 October announced that it has signed an agreement with Towry Asset Management (Towry AM) to acquire a portfolio of assets. The assets in the portfolio totalled about GBP120m as of the end of March 2016. The sale price is GBP1m. The clients and assets acquired are based mostly in South Africa and the United Kingdom. The acquisition will allow European Wealth to “extend its based of private and corporate clients,” the British group says. The group is also planning to take the occasion of the transaction to “accelerate its international development, which began in November 2014 with the acquisition of P&C Global Wealth Managers in Switzerland,” European Wealth says. The European Wealth group has two operational entities, European Investment Management Limited and European Financial Planning Limited. The firm is based in London, and has about GBP1.4bn in assets under management, with 80 employees.
10/10/2016

Deutsche Bank envisagerait une introduction en Bourse de sa gestion d’actifs

Deutsche Bank travaille sur une introduction en Bourse de sa division de gestion d’actifs pour reconstituer ses fonds propres alors qu’elle devrait payer une amende de plusieurs milliards de dollars aux Etats-Unis, rapporte le Financial Times. La principale banque allemande n’a pas pris de décision définitive concernant le placement d’une participation minoritaire dans sa société de gestion d’actifs et toute opération de ce type ne devrait pas intervenir avant le premier semestre de l’année prochaine, selon plusieurs sources bien informées. L’introduction en Bourse d’une participation minoritaire de la gestion d’actifs permettrait à Deutsche Bank de conserver le contrôle de l’entité tout en levant 2 à 3 milliards d’euros.
10/10/2016

European Weath acquiert un portefeuille d’actifs de Towry AM

Le gestionnaire de fortune britannique European Wealth a annoncé, ce 7 octobre, la signature d’un accord avec Towry Asset Management (Towry AM) portant sur l’acquisition d’un portefeuille d’actifs. Les encours de ce portefeuille s’élèvent environ à 120 millions de livres à fin mars 2016. Le montant de l’opération atteint 1 millions de livres. Les clients et les actifs ainsi acquis sont principalement basés en Afrique du Sud et au Royaume-Uni. Cette acquisition permet à European Wealth «d'élargir sa base de clients privés et entreprises», souligne le groupe britannique. Ce dernier entend également s’appuyer sur cette transaction «pour accélérer son développement international qui a démarré en novembre 2014 avec l’acquisition de P&C Global Wealth Managers en Suisse», précise European Wealth.Le groupe European Wealth dispose de deux entités opérationnelles, European Investment Management Limited et European Financial Planning Limited. Basée à Londres, la société gère environ 1,4 milliard de livres d’actifs et compte 80 collaborateurs.
10/10/2016

Charles Stanley perd sa co-responsable de la recherche

Shauna Bevan, jusque-là co-responsable de la recherche sur les fonds ouverts chez Charles Stanley, a quitté la société de gestion britannique après plus de 10 ans de présence, rapporte Investment Week. Son départ s’inscrit dans le cadre d’une réorganisation de la division investissement. L’intéressée avait intégré Charles Stanley en 2003 et elle officiait également en qualité de co-gérante du fonds de fonds IM Matterley International Growth Portfolio. La réorganisation menée par Charles Stanley a également conduit au départ de Stephen Peters le mois dernier. L’intéressé, qui officiait depuis près de 10 ans au sein du groupe, était gérant d’investissement et co-responsable de la recherche collective («co-head of collectives research »). Il vient récemment de rejoindre Barclays Wealth. Stephen Peters a été remplacé à son poste par Ross Brookes. Enfin, Jane Bransgrove a été nommée responsable de la gestion de portefeuilles tandis que Peter Thorne a été nommé analyste financier.
10/10/2016
Fonds

Charles Schwab réduit à son tour les frais de ses ETF

La guerre des prix s’intensifie dans le marché des ETF. Quelques jours après BlackRock, c’est désormais au tour de Charles Schwab de procéder à une réduction drastique des frais appliqués à ses fonds indiciels cotés. De fait, le gestionnaire d’actifs américain, basé à San Francisco, a annoncé que les frais de cinq de ses ETF seraient désormais compris entre 4 et 13 cents pour 100 dollars investis. La réduction des frais pour chacun de ces fonds – à savoir quatre ETF actions et un ETF obligataire – équivaut à 1 cent pour 100 dollars investis. Il y a quelques jours, BlackRock avait déjà annoncé avoir réduit les frais de 15 ETF d’iShares aux Etats-Unis (lire NewsManagers du 5 octobre 2016).
Fonds
10/10/2016

Laurence Méhaignerie rejoint le conseil d'administration de l'AFIC

Laurence Méhaignerie, Présidente et co-fondatrice de Citizen Capital, rejoint le conseil d’administration de l’AFIC, en remplacement de Bernard Arock. Laurence Méhaignerie est une figure reconnue de l’investissement à impact en France. Elle a créé Citizen Capital avec Pierre-Olivier Barennes (ex Bridgepoint) en 2008, un fonds d’investissement de référence dans l’impact investing, avec des objectifs de rendement financiers couplés à des objectifs d’impact social ou environnemental.Précédemment, Laurence Méhaignerie a travaillé durant 5 ans sur l’évolution des politiques publiques en matière d’égalité des chances et d’emploi comme chercheur associé à l’Institut Montaigne où elle a co-rédigé le rapport en 2004 Les oubliés de l’égalité des chances qui a lancé le débat sur l’opportunité de politiques d’affirmative action en France, puis comme conseiller technique au Ministère de la Promotion de l'égalité des chances en 2005-2006.
10/10/2016

Les fonds souverains reprennent près de 90 milliards de dollars aux sociétés de gestion

Les fonds souverains ont récupéré 86,5 milliards de dollars auprès de sociétés de gestion sur les deux dernières années à fin juin, face à la faiblesse des cours des matières premières et des performances, rapporte le Financial Times fund management, citant des chiffres de eVestment. Il s’agit de la plus longue période de rachats. Sur le seul dernier trimestre, les fonds souverains ont retiré 15,8 milliards de dollars aux sociétés de gestion, soit le deuxième plus haut niveau de retraits trimestriels depuis 2006.
10/10/2016

Les actifs du fonds norvégien ont baissé au troisième trimestre

Le fonds souverain norvégien a vu ses actifs reculer de 58 milliards de couronnes à 7.119 milliards de couronnes norvégiennes au troisième trimestre 2016, malgré la performance de son portefeuille. Le fonds norvégien a enregistré un gain de 4 % au troisième trimestre, soit 240 milliards de couronnes norvégiennes, selon les résultats provisoires publiés par Norges Bank Investment Management. Cette performance a été notamment le fruit des placements en actions (qui représentent plus de 60 % des encours) qui ont dégagé 6 %. Les investissements obligataires ont enregistré un rendement de 0,9 %, tandis que l’immobilier a rapporté 2,4 %.Malgré ces performances, le fonds a vu ses encours reculer de 58 milliards de couronnes à 7.119 milliards de couronnes norvégiennes. Cela est principalement la conséquence d’une appréciation de la couronne par rapport aux principales devises sur le trimestre qui a pesé à hauteur de 268 milliards de couronnes. De plus, 30 milliards de couronnes ont été sortis du fonds. Ces retraits devraient se poursuivre, a annoncé jeudi le gouvernement norvégien.
10/10/2016

M&G se tourne vers le Luxembourg après le Brexit

Dans le sillage du vote sur le Brexit, M&G prévoit de bâtir une nouvelle division d’investissement au Luxembourg, rapporte le Financial Times fund management. La société de gestion du groupe Prudential, qui gère 225 milliards de livres d’encours, a demandé l’autorisation du régulateur pour créer une nouvelle gamme de fonds dans le pays. En début d’année, M&G avait détaillé ses projets de création d’une gamme de fonds basée à Dublin. La société a décidé d'être aussi présente au Luxembourg, afin d’attirer les clients qui préfèrent cette domiciliation. M&G ne devrait pas transférer des effectifs britanniques au Luxembourg, mais pourrait recruter des personnes pour cette nouvelle activité. Si elle est autorisée, l’activité luxembourgeoise de M&G offrira aux investisseurs «retail» européens deux fonds Ucits internationaux.
10/10/2016

Eaton Vance va ouvrir un bureau au Japon

Eaton Vance Management va établir un bureau au Japon dans le cadre de ses projets d’expansion en Asie, rapporte Asian Investor. La première étape de ce processus a été le recrutement récent de son premier trader à Singapour, tandis que d’autres recrutements devraient être réalisés dans la région. La nouvelle structure devrait être opérationnelle début novembre et elle servira initialement les clients japonais et asiatiques.
10/10/2016

Credit Suisse nomme une responsable de la Thaïlande

Credit Suisse a nommé Thippa Praneeprachachon en tant que première responsable «onshore» de la gestion de fortune, rapporte Asian Investor. Basée à Bangkok, elle sera rattachée à Christian Senn, le responsable de la banque privée en Thaïlande. Thippa Praneeprachachon avait rejoint la société en juin en provenance d’EFG Bank.

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