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Asset Management
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19/10/2016

SVG Capital accepte finalement de vendre son portefeuille à HarbourVest

Nouvel épisode dans le feuilleton SVG Capital. Ce mardi 18 octobre, la société britannique de capital-investissement a annoncé la cession et le transfert de 100% de son portefeuille d’investissement à son homologue américain HarbourVest pour un montant total d’environ 807 millions de livres. Cette offre « représente une valeur agrégée de 715 pence par action », note SVG Capital. La décision peut surprendre alors que SVG Capital avait précédemment annoncé avoir trouvé un accord sur la vente de ses activités à Goldman Sachs Asset Management et le fonds de pension canadien Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB). « Le conseil d’administration a confirmé à HarbourVest qu’il compte recommander son offre aux actionnaires et qu’il n’a plus l’intention de recommander la précédente offre de Goldman Sachs AM et du fonds de pension canadien CPPIB », indique SVG Capital dans un communiqué. SVG se devait de prendre une décision rapidement, HarbourVest ayant annoncé qu’il n’avait pas l’intention de prolonger son offre au-delà de la date du 18 octobre. L’opération doit maintenant être validée par les actionnaires de HarbourVest. A l’issue de la transaction, SVG Capital mettra fin à toute activité.
19/10/2016

Pemberton AM étoffe son équipe de gérants

Le gestionnaire d’actifs britannique Pemberton Asset Management (Pemberton AM) a annoncé, ce 18 octobre, le recrutement de Ben Gulliver en qualité de gérant de portefeuille. L’intéressé, qui est également nommé associé (« partner »), compte 17 ans d’expérience dans le marché du crédit à l’échelle mondiale. Dans le cadre de ses fonctions Ben Gulliver travaillera au développement et au lancement de nouvelles stratégies au cours des prochains mois.Avant de rejoindre Pemberton AM, Ben Gulliver a passé quatre années chez ANZ Bank en tant que responsable mondial du trading crédit. Avant cela, il a travaillé pendant 8 ans chez Royal Bank of Scotland (RBS) où il a notamment dirigé la division en charge des « situations spéciales ». Chez RBS, il a également occupé le poste de responsable du crédit pour l’Europe et l’Asie.
19/10/2016

Amundi confirms its interest in Pioneer

In a statement published this morning, Amundi said that «following rumours in the Italian newspaper Il Messaggero, concerning the submission of a non binding offer for the purchase of Pioneer by Amundi, Amundi wishes to clarify the following points: Amundi confirms its interest in Pioneer, consistently with the growth strategy presented at the time of its IPO; Amundi denies however the Pioneer valuation levels attributed to it». The asset managers adds that «its acquisition policy adheres to strict financial criteria, in particular, a return on investment greater than 10% over a three-year horizon».
19/10/2016

Goldman Sachs increased assets under supervision to a record USD1.35 trillion

Assets under supervision of Goldman Sachs increased to a record USD1.35 trillion at the end of third quarter, including net inflows of USD14 billion in long-term assets under supervision. The bank said that net revenues in Investment Management were USD1.49 billion for the third quarter of 2016, 4% higher than the third quarter of 2015 and 10% higher than the second quarter of 2016. The increase compared with the third quarter of 2015 was primarily due to higher incentive fees. Management and other fees were essentially unchanged compared with the third quarter of 2015, reflecting the impact of higher average assets under supervision, offset by shifts in the mix of client assets and strategies.
19/10/2016

BNY Mellon wins a mandate from Nordea

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BNY Mellon has been selected by Nordea to supply custody services for US equity and bond portfolios, the US group announced on 18 October. The total value of these portfolios is over USD7bn.
19/10/2016

Tikehau Capital recruits a deputy CEO

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Tikehau Capital on 18 October announced the appointment of Henri Macroux to the newly-created position of deputy CEO. Macroux will be based in Paris, and will work under the supervision of Antoine Flammarion and Mathieu Chabran, co-founders of the asset management firm. In this position, Macroux will oversee and coordinate corporate and finance functions as part of growth projects at Tikehau Capital, which currently has EUR8.7bn in assets under management on behalf of institutional and private actors. Macroux, 43, has 21 years of experience in auditing and financial management. He spent 11 years at the EPI group (JM Weston, Bonpoint, Champagne Piper & Charles Heidsieck…) as administrative and financial director, member of the executive board for the group and member of the strategy boards at affiliates. In this role, he was responsible for financial controlling, financing and banking relationships, the group legal department, and consolidation. He was also responsible for management of real estate assets for the group. Macroux began his career as a management controller at the Bouygues group in Indonesia (1995-1997), and then as a financial auditor at KPMG (1997-2000). He then joined Alcatel, first as internal auditing manager (2000-2003) and then as financial director for the division (2003-2005).
19/10/2016

BlackRock tops USD5trn in assets

BlackRock has momentum behind it. In third quarter 2016, the US asset management firm posted net inflows of USD69.8bn, the firm announced at a release of its results. Due to this performance, the firm, founded in 1988 by Larry Fink as part of BlackStone, has for the first time topped the symbolic threshold of USD5trn in assets under management. As of 30 September 2016, assets total USD5.117bn, up 5% compared with the end of June 2016, and up 14% compared with the end of September 2015.It is at the end of 2013 the firm topped USD4trn in assets. It has become the largest asset management firm in the world by way of its policy of impressive acquisitions through the 2000s: Merrill Lynch IM in 2006 and Barclays Global Investors in 2009, which brought it the iShares brand and the benefits of exponential growth in the ETF market worldwide.Long-term products brought in USD55.18bn in incoming net inflows over the three-month period. Alone, iShares, the affiliate dedicated to ETFs, has earned net inflows of USD51.25bn. Advising and cash management activities earned USD14.6bn in net subscriptions over the same period.Since the beginning of 2016, net inflows have totalled USD104.14bn, of which USD92.8bn have gone to long-term products. At the conclusion of the first nine months of the year, iShares has a total of USD91.17bn in net subscriptions.In third quarter 2016, BlackRock earned USD2.84bn in revenues, up 1% compared with the previous quarter, but down 3% compared with third quarter 2015. Quarterly net profits total USD875m, up 11% compared with second quarter 2016, and up 4% year over year.
19/10/2016

Pemberton AM adds to team of managers

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Pemberton Asset Management (Pemberton AM) on 18 October announced that it has recruited Ben Gulliver as portfolio manager. Gulliver, who is also appointed as partner, has 17 years of experience in the global credit markets. In his role Gulliver will work to develop and launch new strategies over the next few months. Before joining Pemberton AM, Gulliver spent four years at ANZ Bank as global head of credit trading. Before that, he worked for eight years at Royal Bank of Scotland (RBS), where he led the division responsible for special situations. At RBS, he also served as head of credit for Europe and Asia.
19/10/2016

SVG Capital finally agrees to sell its portfolio to HarbourVest

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In a further turn of events in the SVG Capital saga, on Tuesday, 18 October, the British private equity firm announced the sale and transfer of 100% of its investment portfolio to its US counterpart HarbourVest, for a total of about GBP807m. This offer “represents an overall value of 715 pence per share,” SVG Capital notes. The decision may be surprising, given that SVG Capital had previously announced that it had reached an agreement to sell its activities to Goldman Sachs Asset Management and the Canadian pension fund Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB). “The board of directors has confirmed to HarbourVest that it is planning to recommend its offer to shareholders and that it no longer plans to recommend the previous offer from Goldman Sachs AM and the Canadian pension fund CPPIB,” SVG Capital says in a statement. SVG will need to take a decision quickly, as HarbourVest has announced that it does not plan to extend its offer beyond 18 October. The operation will now need to be approved by HarbourVest shareholders. At the conclusion of the transaction, SVG Capital will cease all activities.
19/10/2016

BNY Mellon IM signs a distribution agreement with UBS in Italy

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BNY Mellon Investment Management has signed an agreement with UBS to distribute funds to individual investors in Italy, Bluerating reports. UBS clients will be able to access the range of UCITS funds distributed in Italy via the Sicav BNY Mellon Global Funds. The fund range includes BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR), BNY Mellon Absolute Return Equity Fund and BNY Mellon Global Equity Income Fund.
19/10/2016

Official report calls on Norwegian fund to increase equity exposure

The Norwegian sovereign fund, Government Pension Fund Global (EUR798bn in assets under management) is expected to increase its exposure to equities and take more risks, according to the findings of a report ordered by the government, published on Tuesday. The majority of members of the committee responsible for creating the study recommend that the sovereign fund place 70% of its assets in equities, compared with 60% presently. “A higher share of equities increases the expected return, and the contribution to the fiscal budget, but also entails more volatility in the value of the Fund and a higher risk of a decline in its long-run value. The majority is of the view that the this risk is acceptable, provided that there is political will and ability to adapt economic policy to the accompanying increase in risk, in both the short and long run,” the report says.A minority of members of the committee, including its chairman, Knut Anton Mork, recommend that the proportion of equities be reduced to 50%. This suggests that the question will be debated before being ruled upon by the government next Spring.
19/10/2016

Pictet AM cuts exposure to equities to 'neutral'

In its barometer for the month of October, Pictet AM indicates that it has lowered exposure to global equities from “underweight” to “neutral.” The reasons cited by the asset management firm include intensification of political and economic risks with the approach of US presidential elections, turbulence in the European banking sector, a referendum in Italy and the prospect of an interest rate increase by the US central bank.Emerging market equities have been reduced to a neutral exposure from overweight. “Inflows to this asset class have been massive over the course of the year and valuations have returned to reasonable levels. Additionally, a hike in interest rates by the Fed represents a danger for this asset class,” says Frédéric Rollin, investment strategy adviser at Pictet AM.In sectoral terms, the asset management firm states that it has strengthened its exposure to health care. “The sector has been abandoned by the market following statements by Hilary Clinton promising to control the price of medicines. Valuations appear to us to have reached low points, and the sector represents an excellent hedge against a potential victory for Donald Trump,” the investment strategy adviser comments.Pictet AM has adopted a more prudent positioning with respect to European corporate bonds. Repurchases of bonds by the ECB have led to valuations at extreme levels, as the volume of issues on the primary market is high, leading to fears of an oversupply, and concerns regarding the European banking sector are in danger of sustainably ragging down this market,” the statement explains.
19/10/2016

Lombard Odier strengthens teams in London

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lombard Odier Private Bank has announced the recruitment of six new employees in the United Kingdom as additions to its London office. The structure is led by Duncan MacIntyre, who joined the Lombard Odier group in January 2016 as CEO, from Coutts. Karl Von Bezing joins Lombard Odier in the United Kingdom as chief operating officer, and will work closely with MacIntyre to assist the Swiss group with its growth ambitions in the UK. Von Bezing joins from Ernst & Young LLP, where he had worked in the asset and wealth management department for five years. Meanwhile, Lombard Odier welcomes three new private bankers. Karen Boecker becomes senior private banker responsible for the Middle East. Boecker, who has over 20 years of experience, was previously head of the Middle East, Africa and Eastern Mediterranean office, as well as supervisor of the international team at Deutsche Bank Wealth Management. Duygu Gözeler Porchet is appointed as private banker reponsible for the Turkish market. She also joins from Deutsche Bank, where she had served as vice president, responsible for asset and wealth management for the Middle East and Africa. Aurélie Jaclot also joins Lombard Odier as private banker, responsible for the French market. She previously worked for 8 years as a senior private banker at Pictet & Cie in Paris. Géraldine Appert has also joined Lombard Odier as wealth planner. Appert, who has 20 years of experience, joins from SG Hambros, where she had served as head of the international wealth planning. Lastly, Louise Dobbyn joins Lombard Odier as legal counsel. She had previously served as an associate at Ashurst LLP.
19/10/2016

Le fonds de pension OTPP nomme une responsable de l’exécution de projets

Le fonds de pension canadien Ontario Teachers’s Pension Plan (OTPP) a annoncé la nomination de Kristina Riis au poste de vice-présidente en charge de l’exécution de projets. L’intéressée est rattachée à Jennifer Newman, « senior vice president » en charge du département dédiée aux services d’entreprises. Kristina Riis compte plus de 15 années d’expérience dans les domaines de la planification stratégique, du développement d’unités fonctionnelles, de la gestion de projets, de la gestion du changement et de la gestion des processus d’ingénierie.
19/10/2016

Un rapport officiel appelle le fonds norvégien à augmenter son exposition actions

Le fonds souverain norvégien Government Pension Fund Global (798 milliards d’euros sous gestion) devrait augmenter son exposition aux actions et prendre davantage de risque, selon les conclusions d’un rapport commandé par le gouvernement publié mardi. La majorité des membres de la commission chargée de rédiger cette étude recommande que le fonds souverain place 70 % de ses actifs dans des actions, contre 60 % actuellement. « Une plus forte part en actions augmente le rendement attendu (…), mais entraîne aussi davantage de volatilité dans la valeur du fonds et un risque plus important de déclin dans sa valeur à long terme. La majorité pense que ce risque est acceptable, pourvu qu’il y ait une volonté et une capacité politique à adapter la politique économique à l’augmentation du risque qui en découle, à la fois sur le court et sur le long termes », peut-on lire dans le rapport.Une minorité des membres de la commission, dont son président, Knut Anton Mork, préconise en revanche que la part en actions soit réduite à 50 %. Cela laisse penser que la question fera débat avant d’être tranchée par le gouvernement au printemps prochain.
19/10/2016
Gestion d'actifs

Amundi confirme son intérêt pour Pioneer, mais pas à n’importe quel prix

Amundi a confirmé ce matin son intérêt pour Pioneer Investments, la filiale de gestion d’actifs d’UniCredit que la banque cherche à vendre, mais a démenti les niveaux de valorisation « qui lui sont attribués ». « Amundi rappelle que sa politique d’acquisitions s’inscrit dans des critères financiers stricts, avec notamment un retour sur investissement supérieur à 10% sur un horizon de trois ans », ajoute le groupe français dans un communiqué.
Gestion d'actifs
19/10/2016
Gestion d'actifs

BlackRock dépasse le seuil des 5.000 milliards de dollars sous gestion

Les actifs sous gestion de BlackRock ont atteint 5.120 milliards de dollars (4.655 milliards d’euros) au troisième trimestre 2016, en progression de 13,6% sur un an. iShares, la filiale spécialisée dans les ETF (exchange traded funds) du premier gérant mondial, a engrangé 51,3 milliards de dollars de collecte nouvelle, contre 23,3 milliards l’an dernier à la même époque. Près de la moitié de cette collecte a été investie dans des fonds actions. Sur le trimestre écoulé, BlackRock a dégagé un bénéfice net de 875 millions de dollars, soit 5,26 dollars par action, ainsi qu’un bénéfice par action hors éléments exceptionnels de 5,14 dollars, à comparer à un consensus de place de 5,05 dollars. Les revenus trimestriels ont totalisé 2,84 milliards, légèrement inférieurs au consensus. Sur la même période, un an avant, le bénéfice net s'élevait à 843 millions de dollars, soit 5 dollars par action.
Gestion d'actifs
Blackrock
19/10/2016
Gestion d'actifs

Philip Hammond enterre la réforme des rentes viagères

La proposition faite en 2014 par l’ex-chancelier de l’Echiquier, George Osborne, d’autoriser les retraités britanniques à avoir un accès libre à leur épargne sans être obligés de souscrire un contrat de rente viagère, vient d’être enterrée hier par son successeur Philip Hammond. Ce plan, dont le lancement avait déjà été repoussé à 2016 puis 2017, a buté sur le besoin de créer pour ces rentes un marché secondaire. Or la nécessité de garantir aux consommateurs une protection suffisante de leur épargne aurait compromis le développement de ce marché dont la liquidité aurait alors été insuffisante, a expliqué le secrétaire d’Etat au Budget, Simon Kirby. Cette décision, saluée par l’Association des assureurs britanniques (ABI), constitue néanmoins une deuxième renonciation par rapport aux engagements de George Osborne qui avait par ailleurs promis de produire un excédent budgétaire d’ici à 2020.
Gestion d'actifs
19/10/2016

Ankara organisera un référendum sur le régime présidentiel

La réforme des institutions visant à la mise en place d’un régime présidentiel fort en Turquie fera l’objet d’un référendum quelle que soit l’issue du débat au Parlement, a précisé hier le Premier ministre turc Binal Yildrim. Toute modification de la constitution nécessite le vote de 367 députés sur les 550 que compte l’assemblée pour être adoptée, alors que le parti du Président, l’AKP, ne dispose que de 317 sièges. La réforme pourra faire l’objet d’un référendum si elle obtient l’appui de 330 législateurs.
19/10/2016
Gestion d'actifs

La CNBF lance un appel d'offres de mandat de gestion pour plus d'un milliard d'euros

La CNBF, la Caisse Nationale des Barreaux Français, recherche un ou des mandataires pour la gestion de son portefeuille d’actifs financiers. Ce marché, non renouvelable, accordé pour un an, est divisé en 5 lots pouvant être remportés par une ou plusieurs sociétés de gestion. Lot 1 - Mandat de gestion obligations diversifiées zone OCDE pour 450 millions d’euros Lot 2 - Mandat de gestion Actions zone euro pour 150 millions d’euros Lot 3 - Mandat de gestion indicielle Actions zone OCDE hors zone euro pour 150 millions d’euros. Lot 4 - Mandat de gestion indicielle Actions zone euro pour 75 millions d’euros. Lot 5 - Mandat de gestion OPCVM - Gestion flexible et Performance absolue pour 300 millions d’euros. Date limite de réception des offres : le 14 novembre 2016 à 16h00 Lire l’avis complet
Gestion d'actifs
19/10/2016
Gestion d'actifs

L'UFF sélectionne un gérant spécialiste de l'investissement factoriel

Afin de compléter son offre de solutions en gestion alternative, l’UFF a sélectionné BlackRock pour développer un fonds long short multifactoriel sur mesure. Dénommé « UFF Global Multi Stratégies », ce fonds sera disponible à la souscription auprès des clients de l’UFF à partir du 18 octobre 2016. Sélectionné au mois d’avril, le géant américain a construit un fonds long short déié dont la stratégie de gestion s’appuie sur l’utilisation des quatre facteurs de style identifiés que sont le momentum, le portage, la valorisation et le caractère défensif des titres sous-jacents. « Nous voulions avoir accès à ce savoir-faire de BlackRock, mais avec une volatilité moindre, de l’ordre de 5% », précise Alain-Pierre Belchior, responsable du développement de l’offre financière. L’appel d’offres, initié en janvier 2016 auprès d’une quinzaine de sociétés de gestion, avait permis à trois d’entre elles de défendre leur dossier au mois de février. L’objectif du groupe de conseil en gestion de patrimoine est de diversifier les portefeuilles de leurs clients, en dirigeant les encours investis en obligations vers cette stratégie. « La diversification des allocations de nos clients étant au coeur de notre stratégie de conseil, cette solution ne pourra représenter que 15% à 20% de leurs encours », indique Alain-Pierre Belchior. Le groupe s’est déjà engagé à former ses conseillers au mois de septembre. Il espère pouvoir allouer entre 80 millions et 100 millions d’euros sur ce fonds d’ici 18 mois. Il a en attendant investi les premiers encours du fonds.
Gestion d'actifs
18/10/2016
Gestion d'actifs

BlackRock franchit la barre des 5.000 milliards de dollars sous gestion

Les actifs sous gestion de BlackRock ont atteint 5.120 milliards de dollars au troisième trimestre 2016, en progression de 13,6% sur un an. iShares, la filiale spécialisée dans les ETF (exchange traded funds) du premier gérant mondial, a engrangé 51,3 milliards de dollars de collecte nouvelle, contre 23,3 milliards l’an dernier à la même époque. Près de la moitié de cette collecte a été investie dans des fonds actions.
Gestion d'actifs
Blackrock
18/10/2016

L'indice Credit Suisse des caisses de pension reste dans le vert au troisième trimestre

L’indice des caisses de pension suisses établi par Credit Suisse a poursuivi au troisième trimestre la tendance des mois précédents, avec un gain de 2,65 points, soit une progression de 1,70% à 158,62 points, a indiqué la banque le 17 octobre. L’indice a même culminé à 158,65 poins au mois d’août. Toutes les classes d’actifs ont contribué à cette évolution positive. La majeure partie de la hausse de l’indice est à mettre sur le compte des actions étrangères, à 0,84%, suivies des actions suisses (0,42%), de l’immobilier (0,22%), des obligations étrangères (0,10%), des obligations suisses (0,06%), et des placements alternatifs (0,03%). Le rendement annualisé de l’indice ressortait fin septembre à 2,79%.
18/10/2016
Fonds

Sofidy lance une nouvelle SCPI

La société de gestion de fonds immobiliers Sofidy a annoncé le lancement de la SCPI Sofiprime spécialisée dans l’immobilier résidentiel Prime parisien. Avec cette nouvelle SCPI, Sofidy entend continuer à diversifier sa gamme de solutions d'épargne immobilière, en s’appuyant sur l’expertise en immobilier résidentiel que la société a acquise via la centaine de logements qui compose son patrimoine immobilier actuel.La SCPI aura pour vocation de s’adresser à des investisseurs et épargnants souhaitant se constituer un patrimoine immobilier locatif composé principalement de logements et d’immeubles situés dans les quartiers résidentiels parisiens les plus recherchés de la capitale, et bénéficiant de l’attractivité économique touristique et de la haute fréquentation internationale de la capitale (le Maris, Rivoli, Opéra, Ile Saint-Louis, Champs-Elysées...).
Fonds

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