Le groupe suédois négocie l'achat d'Axeltis, une filiale de Natixis. L'ensemble totalisera plus de 100 milliards d'euros d'encours intermédiés.

L'intelligence artificielle et l'investissement responsable sont au cœur des préoccupations des fonds alternatifs, selon un rapport de l'AIMA et d'Aberdeen Standard Investment.

Pékin a supprimé les limites de détention de sociétés chinoises par les groupes étrangers. Mais les effets de la mesure restent incertains.

Une soixantaine d'investisseurs comptabilisant plus de 1000 milliards de dollars d'actifs sous gestion appelle les entreprises du monde entier à réduire drastiquement l'impact de leur activité sur la planète, pour ainsi lutter contre le changement climatique.

Bpifrance et CNP Assurances ont participé au closing du fonds Sofinnova Crossover I, premier fonds crossover de Sofinnova Partners dédié à la santé en Europe. Spécialisé dans le capital-risque en Europe et dans les sciences de la vie, Sofinnova Partners a annoncé le lancement de ce fonds d’un montant de 275 millions d’euros (340 millions de dollars), au-delà de l’objectif du premier closing à 250 millions d’euros. Sofinnova Crossover I investira dans la biopharmacie et l’instrumentation médicale. Il ciblera en priorité des technologies de rupture permettant des innovations thérapeutiques portées par des équipes managériales expérimentées. Sofinnova Partners investira comme chef de fil ou investisseur de référence dans une quinzaine d’entreprises privées ou cotées. Environ 80% du fonds seront investis en Europe, et les 20% restants ailleurs, principalement en Amérique du Nord.

BNP Paribas Asset Management vient d'annoncer la nomination de Julien Halfon (photo) au poste de responsable des solutions de retraite au sein du pôle de gestion Multi-Actifs, Quantitatif & Solutions. Arrivé le 16 avril 2018, il rapportera à Anton Wouters, responsable Solutions & Client Advisory. Il s'occupera notamment des stratégies quantitatives et fiduciaires mais aussi de la gestion actif-passif pour les investisseurs institutionnels comme les fonds de pension et les compagnies d’assurances.

La société de gestion Amplegest a annoncé, hier, le renforcement de son activité de gestion privée avec l’arrivée d’une nouvelle équipe composée d’Isabelle Dessal, Isabelle Fritsch et Christophe Lernould. Tous trois arrivent en provenance de la Banque Neuflize OBC, filiale du groupe ABN Amro, où ils travaillaient ensemble depuis plus de 8 ans au service de la clientèle privée.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The US asset management firm State Street Global Advisors (SSGA) has appointed Ellen Tsang as of 12 April as head of marketing for Asia ex Japan, the specialist website Asia Asset Management reports. In this role, Tsang will be responsible for developing marketing strategies and initiatives serving intermediaries and institutionals. Tsang is based in Hong Kong, and will report to Richard Parker, head of institutional marketing in London, and June Wong, head for Asia ex Japan. Before joining SSGA, Tsang served as head of marketing for Asia ex Japan at Standard Life Investments. She previously served in positions at Amundi Asset Management, Pictet Asset Management, MassMutual and BCT Group.

The investment company Temasek signed an agreement to subscribe to 31 million new shares of Bayer, corresponding to around 3.6 percent of the capital stock, for total gross proceeds of 3 billion euros. With the consent of the Supervisory Board, the Board of Management of Bayer AG resolved to execute the capital increase out of authorized capital against cash contributions and excluding the subscription rights of existing Bayer shareholders. Under the agreement, Bayer is to issue to a subsidiary of Temasek at an at-market price the new registered (no-par value) shares with an entitlement to dividends as of January 1, 2017.On completion of the capital increase, together with its existing shareholdings in Bayer, Temasek will hold approximately 4 percent of the issued capital stock of Bayer. The shares issued to Temasek will not be subject to any lock-up period. “We are very pleased that Temasek has significantly increased its holding in our company. Temasek takes equity positions in leading companies globally and is a long-term investor,” said Bayer CEO Werner Baumann. “This investment affirms our business strategy including the proposed acquisition of Monsanto, as well as Bayer’s strong growth prospects.”The proceeds from this placement will be taken into account when determining the size of the previously announced share capital increase through a rights offering with subscription rights to existing shareholders to finance the proposed acquisition of Monsanto.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Investment funds on sale on the German market in February posted net inflows of EUR10.9bn, according to the most recent statistics rom the German association of asset management professionals (BVI). Funds dedicated to institutional investors have posted net inflows of EUR8.7bn, while retail funds have posted EUR2.2bn in inflows. Discretionary mandates, however, have seen redemptions totaling EUR2.6bn. In the first two months of the year, German funds have posted net inflows of EUR13.6bn, with EUR6bn for equity funds, EUR3.5bn in diversified funds, and EUR1.7bn in equity funds. Equity funds alone rose 10% year over year, from EUR357bn n February 2017 to EUR395bn as of the end of February 2018, despite a correction in February. Since the end of 2011, assets under management in diversified funds have more than doubled from EUR111bn to EUR270bn. In this period, equity dominant products have gone from 20% to 26% of the total. Bond dominant products have remained stable at 26%. Assets in funds dedicated to institutionals have nearly doubled since 2011, from EUR814bn to EUR1.593trn, with the largest investors being insurance companies, with assets of EUR604bn, followed by retirement programmes with EUR393bn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Pre-tax profits for asset and wealth management activities at Bank of America Merrill Lynch in first quarter rose 12% year on year to a record total of USD1.4bn, with revenue growth more than offsetting costs. Earnings increased by USD264m, or 6%, to a record total of USD4.9bn. Net profits total USD1bn, up by USD262m, or 34%, year over year. Client assets as of the end of March totalled USD2.775trn, up by USD140bn, or 5% year over year, but down very slightly compared with fourth quarter. Net inflows totalled USD24.2bn in the quarter under review, compared with USD18.2bn in fourth quarter 2017. Net profits at the banking group rose 34% in first quarter to a total of USD6.49bn, compared with USD4.84bn one year previously.

Amundi last week released an agenda for its general shareholders’ meeting, to be held on 15 May. Shareholders will vote on remuneration for Yves Perrier, CEO. The remuneration due to Perrier, with all included, for last year, comes to EUR2.58m. By comparison, Nicolas Moreau, CEO of DWS, is about EUR7m for 2017, and Peter Harrison, CEO of Schroders, gets more than EUR8m.Although, as specified last year (see Newsmanagers of 19 April 2017), the fixed remuneration for Perrier has been increased to EUR860,000 in 2017, an increase of +7.5% year over year, it will be increased by a further 16.3% in 2018, for a total of EUR1m, “This decision has been taken on the basis of a favourable fverdict by the remunerations committee on 1 February 2018, considering the significant difference with the level of remuneration for directors of other asset management companies in Europe and the specific structure of remunerations under the CRD IV regulation, which limits the proportion of variable pay and so does not allow the CEO to receive shares under the performance-related attribution programme set for management,” the document explains.In 2017, the increase in fixed remuneration was decided on “due to substantial modifications to his responsibilities, largely due to the acquisition of Pioneer,” the reference document explains. This remuneration is not paid by Amundi but by its parent company, Crédit Agricole SA, where he is deputy CEO, responsible for savings, insurance, and real estate for the group. 80% of this remuneration and tax advantages will be paid by Amundi.In terms of variable remuneration, the director may receive EUR1 720 000 for 2017. The document indicates that “during the meeting on 8 February 2018, the board of directors, on the recommendation of the remunerations committee, found that the objectives set for 2017 had been significantly exceeded, and on this basis, set the variable pay scale for the CEO. The overall achievement rate is 125%, with 125.3% for economic criteria, and 124.7% for other criteria. THe level of achievement for economic objectives breaks down as follows: 128.7% for Amundi criteria, and 117.3% for criteria at Crédit Agricole S.A. Despite these objectives being exceeded, when CRD IV regulations are applied, the board has limited variable remuneration to two times fixed pay, for a total of EUR1,720,000. The payment of variable remuneration elements is conditional on the approval of the annual general shareholders’ meeting, which will base its decision on the accounts for the previous fiscal year ending on 31 December 2017.”

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Swiss federal financial market surveillance authority (Finma) may confiscate gains of about CHF1.8m from the Swiss private bank Falcon Private Bank, the Swiss website finews reports. The bank is reported to have been derelict in its responsibility for diligence in the corruption scandal concerning the Malaysian sovereign fund 1MDB. Finma had originally been seeking CHF2.5m from the Falcon bank. But the bank applied to the Swiss federal administrative court (TAF), and its application was accepted. In its verdict released on Monday, the Court confirmed that the bank may deduct up to CHF700,000 from the gains made. This sum represents fines related directly to infraction of the surveillance law. According to the TAF, the financial market surveillance law authorizes this deduction. Finma, for its part, argued that the fines of CHF700,000 against employees, and other fines, would fall to the private bank. For this reason, it did not want to authorise this deduction. The verdict has not yet come into effect and may be subject to appeal to the federal courts (verdict B-6952/2016 on 3 April 2018).

The Swiss private bank J. Safra Sarasin on 16 April announced the launch of a new brand for its asset management activities, distribution to institutional investors, and its wholesale activities. These activities will be united with a single name, J. Safra Sarasin Asset Management. “This new brand better reflects the importance of our asset management activity and what we want to do,” the Swiss group says in a statement. “We are aiming to deliver solid long-term investment performance.” The J. Safra Sarasin Asset Management brand will continue to be an integral part o the Bank J. Safra Sarasin, the Swiss establishment says. “The asset management industry is seeing unprecedented changes due to regulation, technology, and changing investor preferences,” says Daniel Belfer, head of asset management at J. Safra Sarasin, in a statement. “Although the new brand remains entirely part of the bank, we would like to approach the market as a complete asset management firm.”According to Citywire Selector, J. Safra Sarasin has recently scaled up its fund selection team with the recruitment of Adam Mika. Mika had previously served at Credit Suisse as a fixed income fund selector. Mika, who joined J. Safra Sarasin in February 2018, will continue in his new role to concentrate on bond fund picking. He will report to Paul Schulz, head of fund selection at J. Safra Sarasin.

The Swiss Quilvest group on 16 April announced that it has appointed Stéphane Chrétien as CEO of the Quilvest group. After 12 years as head of Quilvest (Switzerland), Philippe Monti on 1 April left his position and joined the board of directors. His successor has been working at Quilvest Wealth Management since 2011 as CEO of Quilvest Banque Privée. He is a member of the board of directors at Quilvest Wealth Management, and participated actively in the creation of the Compagnie de Banque Privée in Luxembourg in 2006, which is now known as CBP Quilvest. Chrétien previously worked for 18 years at Société Générale.Assets under management at Quilvest total about USD35bn. Assets at Quilvest Wealth Management represent nearly CHF30bn.

Aviva Investors a annoncé, ce 16 avril, les nominations de Daniel McHugh en tant que responsable de l’immobilier au Royaume-Uni et de Melanie Collett au poste de responsable de la gestion d’actifs immobilière (« head of real estate asset management »). Basé à Londres, Daniel McHugh est rattaché à Ed Casal, directeur général d’Aviva Investors Real Estate. Dans le cadre de ses fonctions, il est responsable de toutes les activités immobilières directes de la société au Royaume-Uni. Il dirigera également les équipes de gestion de fonds, de gestion d’actifs et de transactions.Daniel McHugh, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans l’immobilier au Royaume-Uni et en Europe, était récemment responsable de l’investissement immobilier pour l’Europe continentale chez Standard Life Investments, société qu’il avait rejoint en 2000.Egalement basée à Londres, Melanie Collett rejoindra la société le 23 avril et elle sera rattachée à Daniel McHugh. Dans le cadre de ses fonctions, elle supervisera les équipes de gestion d’actifs, de développement et de gestion de projets. Comptant plus de 20 ans d’expérience dans l’immobilier, elle était précédemment responsable de la gestion d’actifs chez Round Hill Capital de novembre 2015 à mars 2018, gérant à ce titre le portefeuille européen de la société pour le compte de sociétés américaines de capital-investissement. Avant cela, elle a officié pendant 12 ans chez GE Capital Real Estate, en charge notamment de la souscription européenne.

Legg Mason vient de recruter Sophie Andrews au poste nouvellement créé de responsable des alliances stratégiques au Royaume-Uni, rapporte Investment Week. L’intéressée sera chargée de développer les relations de la société avec les partenaires distributeurs ainsi qu’avec les conseillers à travers tout le pays. Dans ce cadre, elle sera rattachée à Alexander Barry, responsable des ventes au Royaume-Uni.Sophie Andrews arrive en provenance de J.P. Morgan Asset Management où elle travaillait depuis 8 ans, dernièrement en tant que responsable des relations stratégiques au Royaume-Uni.

Le groupe bancaire HSBC a annoncé, ce 16 avril, son intention de créer une structure régionale unique pour sa banque privée en Europe, qui comprend ses activités au Royaume-Uni, dans les îles anglo-normandes, en France, en Allemagne, en Suisse et au Luxembourg, rapporte Reuters. La nouvelle structure, baptisée HSBC Global Private Banking EMEA, sera dirigée par Chris Allen, qui a été nommé directeur régional de la banque privée. « Cela va créer une entreprise de banque privée régionale plus intégrée, stratégiquement alignée et bien positionnée pour assurer la poursuite de la croissance de HSBC Private Banking », indique la banque.Les attributions actuelles de Chris Allen comme directeur général de la banque privée de HSBC au Royaume-Uni seront reprises par Charles Boulton, qui a occupé plusieurs postes de direction au sein de la banque, a déclaré HSBC. Par ailleurs, Franco Morra, directeur général de la banque privée de HSBC en Suisse, quittera le groupe et sera remplacé provisoirement par Christophe Guillemot, l’actuel directeur financier de la banque privée au niveau mondial, en attendant qu’un successeur soit désigné dans les prochains mois.

L’autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (Finma) peut confisquer à la banque privée suisse Falcon Private Bank un gain d’environ 1,8 million de francs, rapporte le site suisse finews. La banque aurait en effet manqué à son devoir de diligence dans l’affaire de corruption concernant le fonds souverain malaysien 1MDB. La Finma réclamait à l’origine 2,5 millions de francs à la banque Falcon. Mais celle-ci a déposé un recours auprès du Tribunal administratif fédéral (TAF), qui a été accepté. Dans sa décision publiée lundi, la Cour a confirmé que la banque pouvait déduire environ 700.000 francs du gain réalisé.Cette somme constitue des charges directement liées à l’infraction des règles du droit de la surveillance. Selon le TAF, la loi sur la surveillance des marchés financiers autorise une telle déduction. La Finma partait, elle, du principe que les charges de 700.000 francs pour des salaires et d’autres frais incombaient de toute façon à la banque privée. Pour cette raison, elle ne voulait pas autoriser cette déduction.Le jugement n’est pas encore entré en vigueur et peut faire l’objet d’un recours auprès du Tribunal fédéral. (arrêt B-6952/2016 du 3 avril 2018)

La banque privée suisse Bank J. Safra Sarasin a annoncé, ce 16 avril, le lancement d’une nouvelle marque pour ses activités de gestion d’actifs, sa distribution aux investisseurs institutionnels et son activité « wholesale ». L’ensemble de ces activités sera désormais placé sous une bannière unique, à savoir J. Safra Sarasin Asset Management. « Cette nouvelle marque reflète mieux l’importance de notre activité de gestion d’actifs et ce que nous voulons faire, avance le groupe suisse dans un communiqué. Nous visons à fournir des performances d’investissement solides et à long terme. » La marque J. Safra Sarasin Asset Management continue de faire partie intégrante de Bank J. Safra Sarasin, précise l’établissement helvétique. « L’industrie de la gestion d’actifs connaît des changements sans précédent en raison de la réglementation, de la technologie et de l’évolution des préférences des investisseurs », indique Daniel Belfer, responsable de la gestion d’actifs au sein de Bank J. Safra Sarasin, cité dans un communiqué. Bien que la nouvelle marque reste partie intégrante de la banque, nous souhaitons approcher le marché comme étant un gestionnaire d’actifs à part entière. »Par ailleurs, selon Citywire Selector, J. Safra Sarasin vient de renforcer son équipe de sélection de fonds en recrutant Adam Mika. L’intéressé officiait précédemment chez Credit Suisse en tant que sélectionneur de fonds obligataires. Adam Mika, qui a rejoint J. Safra Sarasin à Zurich en février 2018. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il continuera de se concentrer sur la sélection de fonds obligataires. Il est rattaché à Paul Schulz, responsable de la sélection de fonds chez J. Safra Sarasin.

Le groupe suisse Quilvest a annoncé ce 16 avril la nomination de Stéphane Chrétien au poste de directeur général du groupe Quilvest. Après douze années passées à la tête de Quilvest (Switzerland), Philippe Monti a quitté ses fonctions le 1er avril dernier et rejoint le conseil d’administration. Son successeur travaille depuis 2011 chez Quilvest Wealth Management en qualité de directeur général de Quilvest Banque Privée. Il est membre du comité directeur de Quilvest Wealth Management et a activement participé à la création de la Compagnie de Banque Privée au Luxembourg en 2006, désormais connue sous l’appellation CBP Quilvest. Stéphane Chrétien a précédemment travaillé pendant 18 ans à la Société Générale.Les actifs sous gestion de Quilvest s'élèvent à environ 35 milliards de dollars. Les encours de Quilvest Wealth Management représentent près de 30 milliards de francs suisses.

Le groupe d’assurances espagnol Santalucia a décidé de changer de dépositaire pour les fonds de sa filiale Alpha Plus Gestora, rapporte Funds People. Santalucia a ainsi retenu BNP Paribas Securities Services qui remplace Santander Securities Services. Désormais, les fonds d’Alpha Plus Gestora et ceux de Santalucia Gestion (anciennement Aviva Gestion) seront traités par le même dépositaire. Les activités de gestion d’actifs du groupe Santalucia totalise un peu plus de 1,92 milliard d’euros d’encours.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais NN Investment Partners (NN IP) a annoncé, ce 16 avril, la nomination d’Yvette Babb au sein de son équipe dédiée à la dette des marchés émergents. L’intéressée a rejoint la société de gestion le 1er avril 2018 en qualité de gérante de portefeuille. Dans le cadre de ses fonctions, elle se concentrera sur l’analyse des marchés frontières et la gestion de portefeuille, à la fois en devises dures et en devises locales.Yvette Babb, qui compte 9 ans d’expérience dans le domaine des dettes émergentes, arrive en provenance de J.P. Morgan, à Londres, où elle était chef économiste et stratégiste en charge de l’Afrique subsaharienne. Avant cela, elle avait occupé un poste similaire chez Standard Bank à Johannesburg en Afrique du Sud.Le pôle dettes émergentes de NN IP compte 20 professionnels de l’investissement. Ce pôle gère environ 10 milliards de dollars d’actifs à fin mars 2018.

La boutique de gestion française Veritas Investment Associates Asset Management (VIA AM) vient d’enregistrer sa gamme de fonds en Espage à travers sa sicav Solys, rapporte le site spécialisé Funds People. Les deux compartiments de cette sicav enregistrés en Espagne sont Solys Via Smart Income Europe et Solys Via Smart Income World. Le premier compartiment est une stratégie axée sur les actions à forts dividendes qui sélectionne les sociétés européennes présentant les fondamentaux les plus solides et le dividende le plus élevé. Son objectif est de générer un rendement compris entre 4% et 5% par an. Le deuxième compartiment suit une stratégie similaire mais son univers d’investissement est plus large puisqu’il cible les actions à l’échelle mondiale.VIA AM a été fondée en 2015 par Guillaume Dolisi et Laurent Pla, deux anciens de BNP Paribas Investment Partners. La société s’appuie sur un partenaire et actionnaire stratégie, à savoir Eric Sturdza Management Company. Elle gère au total 6 fonds.

Les gestionnaires de fonds espagnols ont dégagé des bénéfices record de 549,9 millions d’euros avant impôts en 2017, en progression de 25,8% par rapport à 2016, rapporte Cinco Dias qui reprend des statistiques de la CNMV, le régulateur local. Le top 5 des sociétés de gestion par résultats est constitué de Caixa Bank AM, avec un bénéfice de 55,2 millions d’euros et une croissance de 18,4%, Santander AM (49,7 millions d’euros, +5,3% sur un an), Ibercaja Gestion (49,7 millions d’euros, +29,3%), Bestinver (38,2 millions d’euros, +19,1%) et, enfin, Sabadell AM (25,8 millions d’euros, +59,2%).

Merck Finck Privatbankiers vient de nommer Michael Savenay au poste nouvellement créé de responsable de la distribution, rapporte Privat Banking Magazin. Dans ses nouvelles fonctions, Michael Savenay, qui a rejoint Merck Finck il y a environ un an, aura la responsabilité de la distribution de la banque privée basée à Munich et, à ce titre, la supervision des trois responsables régionaux (Nord, Centre et Sud de l’Allemagne). Il est rattaché à Matthias Schellenberg, président du directoire.

Le gestionnaire d’actifs américain State Street Global Advisors (SSGA) a nommé avec effet au 12 avril Ellen Tsang au poste de responsable du marketing pour l’Asie hors Japon, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. Dans le cadre de ses fonctions, l’intéressée sera chargée de développer des stratégies et des initiatives marketing auprès des intermédiaires et des institutionnels. Basée à Hong Kong, elle est rattachée à Richard Parker, responsable du marketing institutionnel depuis Londres, et à June Wong, responsable de l’Asie hors Japon.Avant de rejoindre SSGA, Elle Tsang a officié comme responsable du marketing pour l’Asie hors Japon chez Standard Life Investments. Auparavant, elle a occupé des postes chez Amundi Asset Management, Pictet Asset Management, MassMutual et BCT Group.

Le gestionnaire d’actifs immobiliers LaSalle Investment Management (LaSalle) a annoncé, ce 16 avril, avoir levé plus de 1,1 milliard de dollars pour son fonds LaSalle Asia Opportunity V. ce véhicule dépasse ainsi son objectif initial de 750 millions annoncé lors du lancement du fonds en août 2016. Dans le détail, cette cinquième génération de fonds pan-asiatique a obtenu des engagements totaux de 1,15 milliard de dollars, dont 85% sont affectés au fonds et 15% sont destinés à des co-investissements. Le véhicule a séduit 20 investisseurs institutionnels provenant d’Asie, d’Europe, du Moyen-Orient et des Etats-Unis. Ce cinquième fonds suit la même stratégie que ses prédécesseurs et cible des marchés tels que l’Australie, la Chine, Hong Kong, le Japon, la Corée du Sud et Singapour.

Le groupe financier franco - allemand Oddo BHF annonce, ce mardi 17 avril 2018, avoir finalisé l’acquisition de la société de capital - investissement ACG Capital. L’opération avait été annoncée fin août 2017 et faisait suite à l’entrée en négociation exclusive avec ACG dans le but de racheter sa filiale. Fondée en 1998, ACG Capital est l’une des plus anciennes sociétés de gestion indépendantes spécialisée en gestion de fonds de fonds primaires ou secondaires en private equity (investissement dans le non coté), principalement en Europe et aux Etats-Unis .En 2013, ACG Capital avait renforcé ses actifs en faisant l’acquisition de 100% du capital de Groupama Private Equity, la filiale de capital - investissement de l’assureur mutualiste. A ce jour, ACG Capital a investi pour le compte d’une clientèle d’investisseurs institutionnels, professionnels et partenaires de distribution, près de 2 milliards d’euros dans des fonds de private equity lors de la phase de levée de fonds (primaire) ou en cours de vie des fonds (secondaire). A l’issue de cette opération, le groupe ACG se recentre sur l’investissement direct dans des entreprises non cotées, notamment à travers la société de gestion ACG Management. A cette occasion, Oddo BHF AM crée une expertise globale en capital investissement sous le nom de Oddo BHF Private Equity avec l’intention à long terme de construire une franchise dans le domaine des actifs non cotés. Gilles Michat, jusqu’à présent directeur général de l’activité fonds de fonds d’ACG Capital, devient directeur général de Oddo BHF Private Equity.