Marc Mogull, former head of real estate at Berd, will return to the British real estate markets with an opportunity-driven fund with GBP450m in capital, the Financial Times reports. In total, the investor has lined up GBP1.8bn in pledges for the structure, to be known as Benson Elliot Capital Management.

BNY Mellon Asset Servicing has announced that it has been awarded a global custody, accounting and fund administration mandate from Invesco, on assets of over USD50bn in 135 funds domiciled in Dublin, Luxembourg, and the United Kingdom. Invesco employees currently dedicated to these tasks will be offered the opportunity to continue their careers at the BNY Mellon group.

The Norwegian state pension fund (formerly known as the Oil Fund, EUR250bn in assets) has announced that it has sold its shares in the Canadian firm Barrick Gold Corporation for EUR140m, due to the mining company’s continuing unclean disposal of pollutants at the Porgera mine in Papua New Guinea, Reponsible Investor reports. The fund has also sold its shares in the American firm Textron Inc. for EUR28m, due to the firm’s involvement in the production of cluster bombs.

DJE Kapital has announced that it will be extending a freeze on redemptions of shares in its real estate fund of funds DJE Real Estate for a further nine months, Handelsblatt reports.

In total, assets in retirement savings plans at the end of Decembner totalled EUR78.41bn, which is EUR7.43bn or 8.47% less than at the end of 2007, according to statistics from the Spanish Inverco association of management firms. However, the number of accounts has increased 2.3% in the past twelve months, to 10.6 million, and the total number of contributors is estimated at about 7.5 million. Gross inflows totalled EUR6bn, or 16% less than in 2007.Inverco states that assets in individual plans are down 9.5% to EUR49.05bn, while assets in corporate plans are down 6.8% to EUR28.36bn, and mixed plans are down 16.4% to EUR997m.The association also reports that plans have posted average losses of 8.07% on one year, and 0.98% over three years. Over five and ten years, annual performance measures 1.39% and 1.04%, respectively.

Against the background of a deteriorating global financial environment, Russell Investments has announced that it finds itself obliged to reduce costs, which will involve, among other things, a reduction of about 20% in staff numbers worldwide by the end of the year. Russell, an affiliate of Northwestern Mutual Life Insurance Company, had USD150bn in assets as of the end of December, compared with USD213bn as of 31 March.

NewRiver Inc has filed a lawsuit in the US state of Massachusetts against Morningstar, accusing the ratings agency of illegally copying information from a patent-protected online system used to update mutual fund prospectuses, The Wall Street Journal reports. Morningstar was in negotiations to buy Morningstar last summer, and is said to have been given a guest password at that time which allowed it access to the database. Morningstar denies the allegations.

The former Prudential Real Estate Funds (PREI), an affiliate of Prudential Financial, has announced that it has recruited the management team in real estate financing from Paramount Private Equity N.M. Rothschild & Sons, to create a mezzanine platform for real estate in Europe, which will come as an addition to the existing platform in the United States. This will include the recruitment of the two founders of Paramount, Andrew Radkiewicz and Andrew Macland, who will be managing directors, and of Mathew Crowther and Brian Scally.

US Senators Carl Levin and Charles Grassley have unveiled a bill known as the Hedge Fund Transparency Act, which would require hedge funds with more than USD50m in assets to register with the SEC, and to disclose their total assets under management as well as the names of their investors and prime brokers, the Wall Street Journal reports. The bill also would make registered hedge funds subject to random audits by the regulator.

Au dernier trimestre, la croissance a chuté de 3,8% sur un an contre -5,5% attendu, le restockage ayant apporté 1,3 point de pourcentage au PIB

Les membres du «Panel Agefi» privilégient toujours les émetteurs les mieux notés

La région des 2.400 points devrait toutefois contenir toute baisse sous les 2.770 points

Les membres du «Panel Agefi» privilégient toujours les émetteurs les mieux notés

Selon le classement 2008 publié par l’Agence France Trésor, Barclays Capital retombe au deuxième rang. La Société Générale reste troisième

Sur l’ensemble de l’année, les marchés occidentaux ne devraient rebondir que de 13%, après la chute de plus de 40% de 2008

La majorité des membres du panel s'attend à ce que les taux en zone euro ne descendent pas en dessous de 1,50% d'ici l'été

Les gestions s’allègent toujours sur les valeurs financières et de consommation, pour se renforcer sur la santé et les télécoms

D’après les calculs d’IPE.com, ABP, PFZW, PMT et PME, les quatre premiers fonds de pension néerlandais, accusaient fin 2008 une diminution de 71,6 milliards d’euros sur un an de leur encours (à 291,9 milliards) et tous affichent à présent des ratios de couverture aux alentours de 90 % au lieu des 105 % requis.

Selon L"Agefi suisse, la société d"intermédiation Compagnie Financière Tradition (CFT) se montre très réservé. Dans un entretien au quotidien, la directrice marketing et stratégie, Dominique Velter, déclare : #Nous restons prudents. Bien sûr, nous nous attendons à un certain ralentissement, comme nous le disions déjà dès la seconde moitié de 2007: les crises russes et asiatiques ont démontré à l"envi que c"est ce qui se produisait, généralement, après une période de suractivité générale#. En attendant, malgré un petit coup de frein au quatrième trimestre, CFT a terminé l"année avec un chiffre d"affaires consolidé en progression de 9,8% à taux de change courants à 1,556 milliard de francs. CFT présentera ses résultats complets le 19 mars prochain.

Pour Thierry Carlier-Lacour, directeur-associé chez Humblot-Grant Alexander, cabinet de recrutement spécialisé dans les métiers de la finance, la fusion des gestions classiques des deux enseignes touchera aussi de plein fouet le back, le middle office et les fonctions supports. Newsmanagers : Quelle va être la traduction en termes d"emplois du rapprochement entre la SocGen et le Crédit Agricole ?Thierry Carlier Lacourt : C"est une opération, je le souligne préalablement, d"une grande intelligence. Il va évidemment y avoir une rationalisation des effectifs qui va s"opérer essentiellement dans 3 secteurs : le back, le middle office et les fonctions supports. C"est là qu"il y aura le plus de zones de recouvrement, pour les ¾ sur le middle et le back office. Au final, je pense et cela n"engage que moi, qu"il se pourrait que plusieurs centaines de personnes soient menacées. Ces fonctions représentent un poids important dans la structure des coûts salariaux.De toute façon, cette affaire a été préparée de longue date. Il y a un an, une fuite dans la presse avait été organisée afin de tester le marché et l"accueil de celui-ci étant positif, la fusion a été objectivée durant 12 mois. D"un point de vue organisationnel, elle sera rentable et, de surcroît, la SogGen s"est offert un chevalier blanc et va maintenant pouvoir se concentrer sur ce qu"elle sait faire : la gestion à haute valeur ajoutée.- Que va-t-il se passer pour les gérants ?Je pense qu"il va y avoir une phase d"audit humain poussée. Des experts des deux banques vont tester les gérants en place et ils ne garderont que ceux qui les intéressent en fonction des secteurs d"activité où ils sont réciproquement les meilleurs. Au final, je pense que l"univers des gérants va diminuer de 25 à 30 %.- Quels sont, au contraire, les métiers d"avenir ?Paradoxalement, les gérants, puisque les deux banques ont des zones d"expertise qu"elles ne couvrent pas et qu"elles vont renforcer. De même, SogGen et CA sont perfectibles dans l"appréhension des risques et je pense que le nombre de ces postes va s"étoffer.J"attire votre attention sur le fait que cette fusion va, aussi, déboucher sur le départ de gérants de talents qui iront créer leurs sociétés de gestion comme les créateurs des boutiques l"ont fait à leur époque.- Y a-t-il des exemples de fusion qui permette d"anticiper la traduction finale de ce rapprochement ?Oui, le mariage entre la Fimat et Calyon avec la création de Newedge. C"est un exemple qui a convaincu et qui peut être riche d"enseignements.

La Bourse de Tokyo a fini sur un repli de 3,12% vendredi 30 janvier à 7.994,05 points.Le Kabuto-Cho redoute de voir l"économie nippone affectée par une forte récession, au vu des statistiques économiques publiées non seulement au Japon mais également aux Etats-Unis.

Selon La Tribune, l’indice Madex qui limité son repli à 13,5% en 2008, abandonne déjà 8 % depuis le début de l"année alors que les volumes de transaction enregistrés à la Bourse de Casablanca ont été divisés par trois.

Selon l"Agefi, les Nyse Euronext, London Stock Exchange, et autres «pionniers» de la Bourse souffrent de l’arrivée des plates-formes alternatives (MTF). Ainsi, l’américain Bats Trading, qui n"a que 3 ans d"existence, a annoncé fin janvier qu"il se place au troisième rang des Bourses mondiales en termes de volumes traités, derrière le Nyse et le Nasdaq, précise le quotidien numérique, alors que Chi-X revendique déjà au moins 10 % des parts de marché européennes. De son coté, Turquoise annonce de nouvelles baisses de tarif, complète l’Agefi.

Selon La Tribune, les investisseurs attendent d’en savoir plus sur les intentions de la Réserve fédérale en termes d’achat de dette publique. En attendant, les taux d’intérêt à long terme remontent. Mercredi, « le rendement de l’emprunt d’Etat américain de référence à 10 ans a bondi de 14 points de base, de 2,53 à 2,67% », rapporte le quotidien pour qui note également que, depuis le début de l"année 2008, les rendements obligataires à 10 ans se sont tendus de 30 points de base en zone euro et de 45 points de base aux Etats-Unis.

Selon les proches du dossier, Morgan Stanley, qui s’est déjà séparé de 7.000 salariés l’an dernier, aurait l’intention de licencier jusqu'à 5 % de ses 47.000 collaborateurs actuels, rapporte The Wall Street Journal. Cela ne devrait pas affecter la gestion de fortune (8.400 personnes), parce que cette division va être fusionnée avec Smith Barney (Citigroup) pour former une joint-venture dans laquelle Morgan Stanley détiendra 51 %.De son côté, Goldman Sachs Group envisagerait de nouvelles réductions d’effectif, après avoir déjà dégraissé de 10 % en 2008.

Selon l"Agefi, citant la BCE, la masse monétaire M3 a crû de 7,3% en décembre en rythme annuel mais, au bout du compte, estime Barclays capital, «les données monétaires suggèrent que l’expansion de la monnaie et du crédit est en train de ralentir (?)», ce qui soutient un «scénario de nouvelles baisses des taux d’intérêt dans les prochains mois avec un refi à 1% au cours du deuxième trimestre 2009", complète le quotidien numérique.

Fin de législature en fanfare pour la présidente de la commission économique et monétaire du Parlement européen puisqu"un un article sur la compensation des dérivés pourrait finalement, à sa demande, être ajouté à la directive sur les fonds propres des banques. Newsmanagers : La directive sur les fonds propres des banques intégrera-t-elle finalement un article sur la compensation des CDS ? Pervenche Berès : nous n"en sommes pas là. Je négocie. Charlie Mac Creevy, le commissaire européen en charge du marché intérieur, a d"abord pensé que le marché trouverait un consensus quant au problème de la compensation des CDS. Ça n"a pas été le cas, je l"ai fait savoir et j"ai déposé un considérant dans la directive indiquant que ce problème doit impérativement être traité. Maintenant je dois négocier avec les différents groupes pour placer un article dans le texte. À terme, nous pourrions en accord avec la commission, introduire un amendement à la directive révisée sur les fonds propres des banques pour instaurer un système de compensation sur les dérivés. - Que souhaitez-vous en matière de compensation pour les CDS ? Notre idée est la suivante : nous souhaitons que ne puissent être admis dans les fonds propres des banques que des CDS qui sont passés par une chambre de compensation. Faute de validation, les CDS ne seront pas admis comptablement. - Comment fonctionnerait cette Chambre ? Je ne vois pas la banque centrale jouer ce rôle. Je pense qu"elle pourrait, idéalement intervenir pour l"ensemble de la zone euro. Techniquement, elle pourrait être rattachée à un opérateur de marché où à une institution financière. Sur ce point, le débat est ouvert. - Ce qui sera imposé au banquier sera-t-il aussi imposé aux assureurs ? C"est à voir. Finalement, le débat que nous aurons ressemble à celui que nous avons avec la titrisation dans le cadre de la CRD qui devra aussi s"appliquer à Solva 2. Je dois maintenant négocier avec le rapporteur de la directive CRD. Si tout se passait bien, nous pourrions arriver à un vote en commission économique et monétaire le 2 ou le 9 mars, puis en plénière dès avril. - Que devient le débat sur la régulation des hedge funds ? La Commision a lancé une consultation qui sera close le 31 janvier et à laquelle nous allons répondre. Je pense qu"elle débouchera a minima sur des règles plus contraignantes en matière de transparence, de fonds propres, etc. - Quid du rapport Lasorière sur la supervision européenne ? Ce rapport sera rendu public le 25 février. Je sais que le président Barroso attend un texte ambitieux et que Jacques de La Rosière le lui proposera. Je pense aussi que ce texte sera favorable à une meilleure supervision entre les états membres et qu"il constituera le soubassement d"une meilleure gouvernance dont l’Europe a besoin.

D’après VDOS, rapporte Funds People, les remboursements nets des fonds distribués en Espagne auront atteint en janvier 1,34 milliard d’euros, auxquels viennent s’ajouter un effet de marché négatif de 606 millions, de sorte que l’encours total a baisse de 1.946 millions d’euros, à 173.791 millions. Les fonds obligataires à long terme et les fonds d’obligations internationales ont néanmoins enregistré des souscriptions nettes de respectivement 122 millions et 32 millions.

Durant les derniers jours, le nombre de notifications à la CNMV concernant des fonds ayant perdu plus de 20 % de leur encours en une seule journée s’est considérablement accru, note Funds People. Les deux plus spectaculaires ont été les sorties de 68,3 % le 8 janvier enregistrées par le hedge fund Accurate Global Assets de Proxima Alfa et de 54,1 % le 31 décembre pour le Copérnico de Banco Madrid Gestión. Dans les fonds traditionnels, les remboursements nets les plus importants ont été constatés avec plus de 46 % chacun pour le Fondmapfre Diversificación de Mapfre Inversión (13 janvier) et le Slección España de Espirito Santo Gestión (23 janvier).

Cintra (groupe Ferrovial) fait partie avec le fonds luxembourgeois Meridima Infrastructure Managers du consortium adjudicataire de la concession de l’autoroute North Tarrant Express dans le Texas, annonce Cinco Días. Le contrat représente 2 milliards de dollars. Cintra et Merdiam détiennent respectivement 75 % et 25 % des parts, mais cintra est en train de négocier la cession de 10 % du projet au fonds de pension Dallas Police & Fire Pension System.