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06/04/2010
Fonds

Période de vaches maigres pour le private equity

Selon Preqin, les capital-investisseurs n’ont collecté qu’environ 50 milliards de dollars dans le monde entier au premier trimestre, soit à peine plus qu’en octobre-décembre 2009, alors que, durant la période faste de 2007-2008, les rentées avaient atteint jusqu'à 200 milliards de dollars par trimestre, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. La difficulté de lever de nouveaux fonds tient notamment au fait que les ventes d’entreprises du portefeuille se sont raréfiées, si bien que les souscripteurs potentiels, assureurs, fonds de pension ou fondations, disposent de moins de liquidités.
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06/04/2010
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Bankinter lance un fonds garanti axé sur la reprise américaine

Bankinter commercialise jusqu’au 13 avril le fonds Bankinter Consolidación América Garantizado qui garantit le capital jusqu’au 14 avril 2015 augmenté d’une participation (plafonnée à 2 % par mois) à la hausse de l’indice américain S&P 500, rapporte Cinco Días. La souscription minimale est fixée à 600 euros et la commission de gestion s'élève à 1,90 % tandis que celle de banque dépositaire ressort à 0,10 %.
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06/04/2010
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Les fonds de pension perdent progressivement de leur attrait

Selon un rapport de la Banque d’Espagne publié la semaine dernière, les rentrées nettes des fonds de pension individuels ont porté en 2009 sur 5,6 milliards d’euros, soit le niveau le plus bas de ces dix dernières années. La situation est même plus sombre qu’il n’y paraît, puisqu’en 1999 on ne comptait que 3,6 millions d’adhérents et que l’on est actuellement à 11 millions, souligne El País.Cette désaffection tient à la suppression des avantages fiscaux, aux mauvaises performances (en moyenne sensiblement inférieures sur 3, 5 et 10 ans tant à l’inflation qu’au rendement des Bonos) et à la cherté des commissions de gestion, les plus élevées d’Europe, qui ont représenté plus d’un milliard d’euros en 2009.
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06/04/2010

Un fonds de Goldman Sachs prend une participation dans un hedge fund

Petershill Fund Offshore LP, un fonds de Goldmans Sachs, doté de 1 milliard de dollars, mis en place pour prendre des participations minoritaires dans des hedge funds, a pris une participation (minoritaire) dans le hedge fund de David Ganek, Level Global Investors LP.Selon Bloomberg, Level Global, créé en 2003, emploie 64 personnes, dont 25 sont des professionnels de l’investissement. Petershill a des engagements dans trois firmes londoniennes : Capula Investment Management, Winton Capital Management et Trafalgar Asset Managers, ainsi que dans une firme de Greenwich aux Etats-Unis, Shumway Capital Partners LLC.
06/04/2010
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Le fonds de Bono prend 1 % de Facebook

Elevation Partners, le fonds d’investissement dont Bono, le chanteur du groupe U2, est l’un des actionnaires, a acheté fin 2009 une participation de 1 % dans le réseau social Facebook pour 90 millions de dollars, rapporte Cinco Días. Facebook a refusé de commenter. Début 2010, Elevation Partners a ensuite investi 25 millions de dollars dans Yelp, une start-up du secteur des réseaux sociaux ; le fonds a confirmé entre-temps son intention d’augmenter son investissement dans cette société à 100 millions de dollars.
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06/04/2010
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Threadneedle va lancer deux fonds technos

Selon Citywire, Threadneedle Investments prévoit de transférer dans sa Sicav deux fonds technologies US gérés par sa société soeur Seligman, le Threadneedle Global Technology et le Threadneedle US Communication and Information. Ces deux produits seront ainsi disponibles pour les investisseurs européens.
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06/04/2010
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Les fonds offshore désormais intégrés dans la classification de l'IMA

L’Association britannique de la gestion financière (IMA) a annoncé le 2 avril qu’elle intégrait désormais les fonds offshore dans son système de classification. Ainsi 91 fonds seront-ils inclus dans 17 secteurs existants. Quelque 180 fonds ont fait acte de candidature pour une intégration dans la grille de l’IMA qui précise que 69 d’entre eux sont sur le point d’obtenir le feu vert.
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06/04/2010

Marcel Herbst rejoint Weston Capital

Selon Hedge Week, Weston Capital Management a nommé Marcel Herbst au poste de membre de l'équipe de direction. Marcel Herbst, qui était précédemment managing director et executive director de Harcourt, sera responsable du développement des activités au niveau international et de la création de partenariats stratégiques.
06/04/2010

Nevsky Capital subit des rachats

La société de hedge funds britannique Nevsky Capital, qui gère 7 milliards de dollars, a subi la semaine dernière plus de 1 milliard de dollars de demandes de remboursements de la part d’investisseurs souhaitant quitter son fonds vedette, le Nevsky Fund, rapporte le Financial Times. Les rachats font suite à l’annonce du départ de Martin Taylor et Nick Barnes, les deux gérants stars du fonds de 3,3 milliards de dollars. Dans une lettre aux investisseurs, les dirigeants du Nevsky Fund avaient indiqué qu’il était peu probable que le fonds continue après leur départ.
06/04/2010

Gartmore s'allie à Hermes dans le private equity

Gartmore a annoncé mardi 6 avril le bouclage de sa joint venture avec Hermes Fund Managers Limited visant à fusionner leurs activités de fonds de fonds de private equity dans un nouveau véhicule, Hermes GPE LLP. Ce dernier, lors de son lancement, affichera un encours sous gestion de 4,1 milliards de livres sterling.
06/04/2010

Nouveau mandat de Nationwide pour JP Morgan

Nationwide Funds Group (NFG), qui regroupe les activités de gestion d’actifs de Nationwide Financial Services, a demandé à JP Morgan de lui fournir de nouveaux services. Outre la conservation et le prêt de titres, JP Morgan va prendre en charge les services de comptabilité, d’administration et d’agent de transfert. NFG gère quelque 32 milliards de dollars dans 92 mutual funds.
06/04/2010

Barclays Capital rejoint l’Association Suisse Produits Structurés

Barclays Capital, la division Investment Banking du groupe britannique Barclays Bank PLC, devient membre de l’Association Suisse Produits Structurés (ASPS). L’association souligne dans un communiqué que «cette adhésion renforce encore davantage le segment des produits structurés et la place financière suisse». «La Suisse reste l’un des marchés incontournables de la gestion de fortune. C’est pour cette raison que nous prévoyons d’étoffer notre gamme de produits structurés en Suisse ces prochaines années», estime pour sa part Peter Pilavachi, directeur Swiss Distribution & Investor Solutions chez Barclays Capital. L’ASPS défend actuellement les intérêts de 18 émetteurs et de deux membres passifs qui, ensemble, représentent plus de 95% du volume des produits structurés en Suisse.
06/04/2010

Résultats négatifs pour Banque Profil de Gestion

Les actifs sous gestion de Banque Profil de Gestion s’élevaient au 31 décembre dernier à 910 millions de francs, en recul de 9%. La décollecte nette de 125 millions sur l’année a été partiellement compensée par les performances positives des marchés. L’exercice s’est soldé par un résultat négatif de 2,6 millions de francs, sous l’impact de correctifs de valeurs et provisions pour un montant de 2,3 millions.
02/04/2010

CESR launches new consultation

The committee of European securities regulators (CESR) on 1 April announced the launch of a consultation which will remain open until 30 April, into micro-structural problems on European equities markets. Slightly more than two years after the MiFID directive came into effect, several questions remain to be revisited in relation to technical innovations such as high-frequency trading (HFT), direct market access (DMA), commission structures, and tick-size regimes. On the basis of the information received, the CESR is hoping to determine whether regulators should impose more explicit regulatory limits on HFT activities, for example.
02/04/2010

Lower returns expected for UCITS III hedge funds

The specialised boutique Trinity Fund Administration, which provides back and middle office services to the alternative management sector, is betting on continues growth at hedge funds and funds of hedge funds that comply with UCITS III, Money Marketing reports. But the corollary of this development, motivated by regulatory uncertainties among others about the planned AIFM directive, is that investors will have to settle for lower returns, due to restrictions on investments which will constrain these products, for example, in their use of derivatives for short positions.
02/04/2010

John Malkovich dans "More From Madoff"

Le John Malkovich Pension Plan & Trust a déposé jeudi une réclamation devant le tribunal contre la décision du liquidateur de Bernard L. Madoff Investment Securities, Irving Picard, de ne lui rembourser que 670.000 dollars. Il réclame 2,23 millions de dollars.
02/04/2010

Fewer hedge funds with more assets, PerTrac study finds

In 2009, the number of hedge funds and funds of hedge funds declined by 8.6%, with a 8.4% decline for single hedge funds and 7.1% for funds of hedge funds. At the same time, assets in the sector increased by 5.5% to USD1.41trn, according to the PerTrac 2009 Hedge Fund Database Study. Nearly 200 funds had assets under management of over USD1bn. Meredith Jones, managing director of PerTrac, says that a decline in the number of funds which release their results for use in the database does not necessarily mean that a corresponding number of funds has shut down, as some are ceasing to share their data due to disappointing results, excessively high results, changes in personnel, hard or soft closes, or other reasons. Among the other major findings of the study, PerTrac states that about 18,450 funds reported their performance in 2009; meanwhile, PerTrac identified about 14,650 single-manager hedge funds and about 7.050 funds of hedge funds in existence, compared with 15,150 and 7,200 in the 2008 study. The study also identified about 5,000 hedge fund management firms. Of the 14,650 single-manager hedge funds, about 12,000 disclosed their results for 2009. Of this subset, about 29% were domiciled in the United States. And of the 6,300 funds of hedge funds which published their results for 2009, about 10% were based in the United States. The number of funds domiciled in the United States fell 3.4%, while funds domiciled outside the US fell by 3%.
02/04/2010

J.P. Morgan launches an absolute return convertible fund

J.P. Morgan Mansart Investments and CQS have announced that the J.P. Morgan Mansart Investments CQS Convertible Alpha Fund has received regulatory approval from IFSRA, the Irish regulator. The fund is UCITS compliant and is designed to respond to institutional investors’ demand for a regulated vehicle able to deliver exposure to absolute return strategies in the global convertible bond markets. It will offer an actively managed portfolio of convertible bonds, underpinned by fundamental credit research and quantitative analysis and will mitigate risks through the use of equity, credit and interest rate hedges. The fund will provide weekly liquidity. J.P. Morgan Mansart Investments, a wholly owned subsidiary of JPMorgan Chase and Co. and a part of the J.P. Morgan’s investment bank will delegate to CQS the investment management responsibility for the fund whilst retaining oversight of the sub-manager, the risk management processes and the compliance with investment guidelines. The fund will be distributed by J.P. Morgan Securities Ltd. and is expected to start trading in April.
02/04/2010

13 new ETF funds from Amundi released in Italy

Amundi ETF on Thursday, 1 April announced that 13 new ETFs have been listed on Borsa Italiana, bringing the total number of products from the firm available on Borsa Italiana to 28. The funds in question, all of which are previously unreleased, according to Amundi ETF, are sectoral products. They include two ETF World products, one of which is focused on the energy sector, and one on the financial sector - entitled Amundi ETF MSCI World Energy and Amundi ETF MSCI World Financials, respectively. In addition to these funds come ten Euorpean sectoral ETF funds based on MSCI benchmark indices for the major sectors of the European markets. The last of the new ETFs invests in real estate, via an index which includes nearly 25 European publicly traded realty firms. Aside from the first two ETFs and the real estate fund, whose annual management fees are 0.35%, the other products charge fees of 0.25%.
02/04/2010

SG Private Banking uncovers irregularities in Asia

Agefi reports that Société Générale has detected irregularities in the management of a client account by one of its private bankers in Singapore in February. An internal audit has been initiated, the newspaper reports, and the Singapore authorities were “immediately informed.”
02/04/2010

Mercer adds to personnel in Asia

The consulting firm Mercer has recruited Stephen Roberts to the newly-created position of head of investment management for the Asia-Paxific zone, and has announced its intention to develop its presence on the multi-management market in the region. Roberts, who was previously at Russell Investments, as managing director for investment services to institutional clients in the Australasian region, will begin in his new position in Sydney on 19 April.

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